【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 29 南京大學(xué)商學(xué)院 簡(jiǎn)述報(bào)告法 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估者根據(jù)貸款業(yè)務(wù)的實(shí)際需要，選擇 其認(rèn)為重要的評(píng)估要素進(jìn)行深入的分析，并在此基 礎(chǔ)上提出國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。這種方法沒有統(tǒng)一報(bào) 告格式 詳述報(bào)告法 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估者按照既定的標(biāo)準(zhǔn)格式，對(duì)較多的 評(píng)估要素進(jìn)行系統(tǒng)地分析，并借助必要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 和統(tǒng)計(jì)資料作補(bǔ)充說明，進(jìn)而評(píng)定一國(guó)的信用等級(jí)。 通常，既定的標(biāo)準(zhǔn)格式至少有五個(gè)部分：（ 1）國(guó)內(nèi) 經(jīng)濟(jì)；（ 2）國(guó)外經(jīng)濟(jì)；（ 3）政策環(huán)境；（ 4）基本 政治因素；（ 5）外債。 30 南京大學(xué)商學(xué)院 （二）定量評(píng)估方法 把各項(xiàng)評(píng)估要素及其可能產(chǎn)生的影響數(shù)量化，或用明確的數(shù)字表示，以增強(qiáng)評(píng)估結(jié)果的客觀性、可比性和操作性。按照國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的復(fù)雜性和深度，定量評(píng)估方法也可分為兩種：一是檢查表法（ Check—list Approach），二是數(shù)量法 (Quantiative Approach)。 31 南京大學(xué)商學(xué)院 檢查表法 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估者在選定的檢查表內(nèi)，將一國(guó)的政 治、社會(huì)和經(jīng)濟(jì)等各種可能造成國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的主要因 素分別列出，再按其表示的實(shí)際狀況和影響力的大 小，給出相應(yīng)的等級(jí)評(píng)分，最后把各要素的等級(jí)評(píng) 分加總，得出一國(guó)信用總分，并按總分的高低評(píng)定 不同的信用等級(jí)。 數(shù)量法 數(shù)量法就是利用數(shù)量分析與經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，尋求國(guó) 家風(fēng)險(xiǎn)程度與各種評(píng)估要素之間的函數(shù)關(guān)系，并在 此基礎(chǔ)上建立計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，然后再將評(píng)估要素帶 入模型進(jìn)行運(yùn)算和邏輯判斷，進(jìn)而得出評(píng)估的結(jié)果。 32 南京大學(xué)商學(xué)院 （三）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的評(píng)定 為直觀地顯示一國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)程度，方便地比較國(guó)與國(guó)之間的風(fēng)險(xiǎn)大小，進(jìn)而提高國(guó)際信貸決策和國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理的水平，銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)還必須對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定等級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的評(píng)定有許多做法，但其主要內(nèi)容卻有相似之處。日本公債研究所的做法具有典型意義，現(xiàn)簡(jiǎn)述如下 : 評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)分等級(jí) 在日本公債研究所的牽頭組織下，成立由銀行、商社和工業(yè)公司代表參加的 14個(gè)專家小組，同時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。各個(gè)專家小組分別以打分方式對(duì)每一單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，以及綜合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)和綜合風(fēng)險(xiǎn)都分為 A— E五級(jí)。單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)評(píng)分是： A級(jí) 10分， B級(jí) 8分、 C級(jí) 6分、 D級(jí) 4分、 E級(jí) 2分。以簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)求得的 14個(gè)小組的評(píng)分均值就是一國(guó)各單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的得分。綜合風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)評(píng)分是： A級(jí) 9分以上，— ， C級(jí) — ， — ， E級(jí) 下。不論是單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)還是綜合風(fēng)險(xiǎn)，都是以分?jǐn)?shù)的高低評(píng)定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，即分?jǐn)?shù)越高，級(jí)別就越高，表示風(fēng)險(xiǎn)越??；不然，則相反。 33 南京大學(xué)商學(xué)院 評(píng)議標(biāo)準(zhǔn) 日本公債研究所評(píng)議標(biāo)準(zhǔn)所涉及的內(nèi)容可概括為政治和社會(huì)的穩(wěn)定性、經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性和增長(zhǎng)潛力、對(duì)外關(guān)系的穩(wěn)定性和對(duì)外支付的能力三個(gè)方面。這三個(gè)方面又可分解為 14個(gè)單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，最后歸納為一個(gè)綜合風(fēng)險(xiǎn)。 ⑴ 發(fā)生內(nèi)亂和革命的可能性 ⑵ 現(xiàn)政權(quán)（體制）的穩(wěn)定性 ⑶ 因政權(quán)更迭而影響政策的連續(xù)性 ⑷ 產(chǎn)業(yè)的成熟程度 ⑸ 經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的扭曲性（通貨膨脹，失業(yè)等） ⑹ 財(cái)政政策的有效性 34 南京大學(xué)商學(xué)院 ⑺ 金融政策的有效性 ⑻ 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛力 ⑼ 戰(zhàn)爭(zhēng)的危險(xiǎn) ⑽ 國(guó)際交往中的可信賴程度（遵守國(guó)際協(xié)調(diào)與契約的態(tài)度） ⑾ 國(guó)際收支結(jié)構(gòu) ⑿ 對(duì)外支付能力 ⒀ 對(duì)外支付能力 ⒁ 匯率政策 35 南京大學(xué)商學(xué)院 第三節(jié) 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的管理 一、確定貸款的限額 二、風(fēng)險(xiǎn)性債權(quán)的歸屬 三、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè) 四、減少風(fēng)險(xiǎn)損失的主要措施 36 南京大學(xué)商學(xué)院 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的防范 是在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，采取有效措施，以規(guī)避國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)?guó)家風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失降低到最小程度。它主要包括四個(gè)方面的內(nèi)容，即確定貸款的限額、風(fēng)險(xiǎn)債權(quán)的管理、風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，以及減少風(fēng)險(xiǎn)損失的措施。 37 南京大學(xué)商學(xué)院 一 、 確定貸款的限額 根據(jù)不同國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，確定不同的貸款限額，以作為發(fā)放貸款的警戒線，從而有利于改善銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際貸款決策，加強(qiáng)債權(quán)管理，分散信貸風(fēng)險(xiǎn)，使有限的資金得到最優(yōu)配置。 38 南京大學(xué)商學(xué)院 二 、 風(fēng)險(xiǎn)性債權(quán)的歸屬 金融機(jī)構(gòu) ， 特別是商業(yè)銀行通常采用兩種方式確定國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)性債權(quán)的歸屬 。 法定歸屬 這種確定方式是以最后應(yīng)負(fù)償還責(zé)任或擔(dān)保責(zé)任的國(guó)家為歸屬之依據(jù)的。 經(jīng)濟(jì)或功能歸屬 這種確定方式是以借方還款來源所在國(guó)為歸屬依據(jù)的 。 39 南京大學(xué)商學(xué)院 三 、 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè) 對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面監(jiān)測(cè)可從兩個(gè)方面入手。一是對(duì)過去評(píng)估所選用的指標(biāo)或作預(yù)測(cè)時(shí)所設(shè)定的重要假定進(jìn)行檢討。 二是對(duì)影響國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)程度的主要因素的變化趨勢(shì)，如政治、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、國(guó)際收支和外債等的變化趨勢(shì)進(jìn)行監(jiān)視，以測(cè)定一國(guó)近期和將來償債能力可能發(fā)生的變化。 對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)的具體作業(yè)方法主要有：①逐日監(jiān)測(cè) ②及時(shí)更新記錄 ③定期檢討或評(píng)估 40 南京大學(xué)商學(xué)院 四 、 減少風(fēng)險(xiǎn)損失的主要措施 在防范國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的過程中 ， 銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)還必須在貸款的具體安排上進(jìn)一步采取措施 ， 努力把國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)可能造成的經(jīng)濟(jì)損失降低到最小程度 。 其中主要的措施有： （ 一 ） 尋求第三者擔(dān)保 （ 二 ） 采用國(guó)際銀團(tuán)貸款方式 （ 三 ） 力求貸款形式多元化 41 南京大學(xué)商學(xué)院 第四節(jié) 金融危機(jī) 一 、 金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī) 二 、 金融危機(jī)的成因分析 三 、 金融危機(jī)的防范 42 南京大學(xué)商學(xué)院 一、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī) 金融風(fēng)險(xiǎn)是引發(fā)金融危機(jī)的可能性，是金融危機(jī)產(chǎn)生的前提；而金融危機(jī)則是金融風(fēng)險(xiǎn)充分暴露，并會(huì)產(chǎn)生全局性和重大損失的結(jié)果。研究和防范金融危機(jī)，首先要理解金融