【文章內(nèi)容簡介】 29 南京大學(xué)商學(xué)院 簡述報(bào)告法 國家風(fēng)險(xiǎn)評估者根據(jù)貸款業(yè)務(wù)的實(shí)際需要，選擇 其認(rèn)為重要的評估要素進(jìn)行深入的分析，并在此基 礎(chǔ)上提出國家風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告。這種方法沒有統(tǒng)一報(bào) 告格式 詳述報(bào)告法 國家風(fēng)險(xiǎn)評估者按照既定的標(biāo)準(zhǔn)格式，對較多的 評估要素進(jìn)行系統(tǒng)地分析，并借助必要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 和統(tǒng)計(jì)資料作補(bǔ)充說明，進(jìn)而評定一國的信用等級。 通常，既定的標(biāo)準(zhǔn)格式至少有五個(gè)部分：（ 1）國內(nèi) 經(jīng)濟(jì)；（ 2）國外經(jīng)濟(jì)；（ 3）政策環(huán)境；（ 4）基本 政治因素；（ 5）外債。 30 南京大學(xué)商學(xué)院 （二）定量評估方法 把各項(xiàng)評估要素及其可能產(chǎn)生的影響數(shù)量化，或用明確的數(shù)字表示，以增強(qiáng)評估結(jié)果的客觀性、可比性和操作性。按照國家風(fēng)險(xiǎn)評估的復(fù)雜性和深度，定量評估方法也可分為兩種：一是檢查表法（ Check—list Approach），二是數(shù)量法 (Quantiative Approach)。 31 南京大學(xué)商學(xué)院 檢查表法 國家風(fēng)險(xiǎn)評估者在選定的檢查表內(nèi)，將一國的政 治、社會和經(jīng)濟(jì)等各種可能造成國家風(fēng)險(xiǎn)的主要因 素分別列出，再按其表示的實(shí)際狀況和影響力的大 小，給出相應(yīng)的等級評分，最后把各要素的等級評 分加總，得出一國信用總分，并按總分的高低評定 不同的信用等級。 數(shù)量法 數(shù)量法就是利用數(shù)量分析與經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，尋求國 家風(fēng)險(xiǎn)程度與各種評估要素之間的函數(shù)關(guān)系，并在 此基礎(chǔ)上建立計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，然后再將評估要素帶 入模型進(jìn)行運(yùn)算和邏輯判斷，進(jìn)而得出評估的結(jié)果。 32 南京大學(xué)商學(xué)院 （三）風(fēng)險(xiǎn)等級的評定 為直觀地顯示一國的風(fēng)險(xiǎn)程度，方便地比較國與國之間的風(fēng)險(xiǎn)大小，進(jìn)而提高國際信貸決策和國家風(fēng)險(xiǎn)管理的水平，銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)還必須對國家風(fēng)險(xiǎn)評定等級。風(fēng)險(xiǎn)等級的評定有許多做法，但其主要內(nèi)容卻有相似之處。日本公債研究所的做法具有典型意義，現(xiàn)簡述如下 : 評級標(biāo)準(zhǔn)和評分等級 在日本公債研究所的牽頭組織下，成立由銀行、商社和工業(yè)公司代表參加的 14個(gè)專家小組，同時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估。各個(gè)專家小組分別以打分方式對每一單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，以及綜合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估。單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)和綜合風(fēng)險(xiǎn)都分為 A— E五級。單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的等級評分是： A級 10分， B級 8分、 C級 6分、 D級 4分、 E級 2分。以簡單算術(shù)平均數(shù)求得的 14個(gè)小組的評分均值就是一國各單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的得分。綜合風(fēng)險(xiǎn)的等級評分是： A級 9分以上，— ， C級 — ， — ， E級 下。不論是單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)還是綜合風(fēng)險(xiǎn)，都是以分?jǐn)?shù)的高低評定風(fēng)險(xiǎn)等級，即分?jǐn)?shù)越高，級別就越高，表示風(fēng)險(xiǎn)越小；不然，則相反。 33 南京大學(xué)商學(xué)院 評議標(biāo)準(zhǔn) 日本公債研究所評議標(biāo)準(zhǔn)所涉及的內(nèi)容可概括為政治和社會的穩(wěn)定性、經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性和增長潛力、對外關(guān)系的穩(wěn)定性和對外支付的能力三個(gè)方面。這三個(gè)方面又可分解為 14個(gè)單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，最后歸納為一個(gè)綜合風(fēng)險(xiǎn)。 ⑴ 發(fā)生內(nèi)亂和革命的可能性 ⑵ 現(xiàn)政權(quán)（體制）的穩(wěn)定性 ⑶ 因政權(quán)更迭而影響政策的連續(xù)性 ⑷ 產(chǎn)業(yè)的成熟程度 ⑸ 經(jīng)濟(jì)活動的扭曲性（通貨膨脹，失業(yè)等） ⑹ 財(cái)政政策的有效性 34 南京大學(xué)商學(xué)院 ⑺ 金融政策的有效性 ⑻ 經(jīng)濟(jì)增長的潛力 ⑼ 戰(zhàn)爭的危險(xiǎn) ⑽ 國際交往中的可信賴程度（遵守國際協(xié)調(diào)與契約的態(tài)度） ⑾ 國際收支結(jié)構(gòu) ⑿ 對外支付能力 ⒀ 對外支付能力 ⒁ 匯率政策 35 南京大學(xué)商學(xué)院 第三節(jié) 國家風(fēng)險(xiǎn)的管理 一、確定貸款的限額 二、風(fēng)險(xiǎn)性債權(quán)的歸屬 三、國家風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測 四、減少風(fēng)險(xiǎn)損失的主要措施 36 南京大學(xué)商學(xué)院 國家風(fēng)險(xiǎn)的防范 是在風(fēng)險(xiǎn)評估的基礎(chǔ)上，采取有效措施，以規(guī)避國家風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)绎L(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失降低到最小程度。它主要包括四個(gè)方面的內(nèi)容，即確定貸款的限額、風(fēng)險(xiǎn)債權(quán)的管理、風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測，以及減少風(fēng)險(xiǎn)損失的措施。 37 南京大學(xué)商學(xué)院 一 、 確定貸款的限額 根據(jù)不同國家的風(fēng)險(xiǎn)等級，確定不同的貸款限額，以作為發(fā)放貸款的警戒線，從而有利于改善銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的國際貸款決策，加強(qiáng)債權(quán)管理，分散信貸風(fēng)險(xiǎn)，使有限的資金得到最優(yōu)配置。 38 南京大學(xué)商學(xué)院 二 、 風(fēng)險(xiǎn)性債權(quán)的歸屬 金融機(jī)構(gòu) ， 特別是商業(yè)銀行通常采用兩種方式確定國際風(fēng)險(xiǎn)性債權(quán)的歸屬 。 法定歸屬 這種確定方式是以最后應(yīng)負(fù)償還責(zé)任或擔(dān)保責(zé)任的國家為歸屬之依據(jù)的。 經(jīng)濟(jì)或功能歸屬 這種確定方式是以借方還款來源所在國為歸屬依據(jù)的 。 39 南京大學(xué)商學(xué)院 三 、 國家風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測 對國家風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面監(jiān)測可從兩個(gè)方面入手。一是對過去評估所選用的指標(biāo)或作預(yù)測時(shí)所設(shè)定的重要假定進(jìn)行檢討。 二是對影響國家風(fēng)險(xiǎn)程度的主要因素的變化趨勢，如政治、社會、經(jīng)濟(jì)、國際收支和外債等的變化趨勢進(jìn)行監(jiān)視，以測定一國近期和將來償債能力可能發(fā)生的變化。 對國家風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測的具體作業(yè)方法主要有：①逐日監(jiān)測 ②及時(shí)更新記錄 ③定期檢討或評估 40 南京大學(xué)商學(xué)院 四 、 減少風(fēng)險(xiǎn)損失的主要措施 在防范國家風(fēng)險(xiǎn)的過程中 ， 銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)還必須在貸款的具體安排上進(jìn)一步采取措施 ， 努力把國家風(fēng)險(xiǎn)可能造成的經(jīng)濟(jì)損失降低到最小程度 。 其中主要的措施有： （ 一 ） 尋求第三者擔(dān)保 （ 二 ） 采用國際銀團(tuán)貸款方式 （ 三 ） 力求貸款形式多元化 41 南京大學(xué)商學(xué)院 第四節(jié) 金融危機(jī) 一 、 金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī) 二 、 金融危機(jī)的成因分析 三 、 金融危機(jī)的防范 42 南京大學(xué)商學(xué)院 一、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī) 金融風(fēng)險(xiǎn)是引發(fā)金融危機(jī)的可能性，是金融危機(jī)產(chǎn)生的前提；而金融危機(jī)則是金融風(fēng)險(xiǎn)充分暴露，并會產(chǎn)生全局性和重大損失的結(jié)果。研究和防范金融危機(jī)，首先要理解金融