產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)線(編輯修改稿)
2025-02-04 05:59 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 基金國際風(fēng)險(xiǎn)基金本金投資不動產(chǎn)本金投資20投資銀行進(jìn)入 PE領(lǐng)域n 高盛資本伙伴基金概況 高盛資本 伙伴 高盛資本伙伴亞洲 高盛資本 伙伴 2號 高盛資本 伙伴 3號 高盛資本伙伴 2023年 高盛資本 伙伴 5號 高盛資本 伙伴 6號 合計(jì)規(guī)模 $ $300mm $ $ $ $ $ $成立年份 1992 1994 1995 1998 2023 2023 2023 高盛自營投資額 $300mm $75mm $300mm $500mm $600mm $ $ $已投資部分 已投完 已投完 已投完 已投完 已投完 已投完 11% 投資數(shù)量 49 17 54 73 57 36 7 295地域 全球 亞洲 全球 全球 全球 全球 全球 平均投資規(guī)模 $20mm $15mm $30mm $33mm $85mm $174mm $329mm $68mm注 : 信息截至 2023年 5月 31日； bn為 10億美元， mm為百萬美元；合計(jì)平均投資規(guī)模的計(jì)算，不包括 6號基金。 資料來源：高盛網(wǎng)站21投資銀行進(jìn)入 PE領(lǐng)域n 高盛夾層伙伴基金概況 高盛夾層 伙伴 1號 高盛夾層 伙伴 2號 高盛夾層 伙伴 3號 高盛夾層伙伴 2023年 合計(jì)規(guī)模 $ $ $ 超過 $9bn $ 成立年份 1996 2023 2023 2023 已投資部分 已投完 已投完 已投完 46% 投資數(shù)量 17 25 36 15 93地域 北美（ 13）歐洲（ 4） 北美（ 11）歐洲（ 14） 北美（ 18）歐洲（ 18） 北美（ 7）歐洲（ 8） 北美（ 49）歐洲（ 44） 平均投資規(guī)模 $25183mm $26102mm $24215mm 目標(biāo) $40500mm 66mm注 : 信息截至 2023年 1月 31日； bn 為 10億美元， mm為百萬美元資料來源：高盛網(wǎng)站22投資銀行進(jìn)入 PE領(lǐng)域n 國際投行近年在中國的 PE投資一覽投資方 投資對象 簡要描述高盛 分眾傳媒 2023年 11月，高盛攜手 3i向分眾傳媒投資 3000萬美元工商銀行 2023年 8月，高盛旗下的私人股權(quán)公司與德國安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)和美國運(yùn)通公司一道，收購了中國工商銀行 10%的股權(quán)；雙匯 2023年 4月，高盛和鼎暉投資聯(lián)手收購雙匯；雨潤、無錫尚德 2023年，高盛投資雨潤食品、無錫尚德，二者先后在香港聯(lián)交所、紐交所上市摩根斯坦利 蒙牛、南孚電池 2023年，摩根士丹利公司旗下的私人股權(quán)投資部門向蒙牛公司投入了 2600 萬美元， 2023 年蒙牛上市，該部分股權(quán)增值 5 倍山水水泥、海螺水泥 2023年，摩根斯坦利聯(lián)合鼎暉投資山東山水水泥集團(tuán)； 2023年，聯(lián)合 IFC投資海螺水泥，出資超過 1億美金花旗 珠海中富 2023年， CVC（花旗養(yǎng)老基金為其重要投資人）收購珠海中富23投行管理 PE的優(yōu)勢（ 1）?把握宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢，確定優(yōu)勢行業(yè)?廣泛的項(xiàng)目資源，包括擬上市項(xiàng)目、上市公司再融資?豐富的企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)，熟悉行業(yè)和企業(yè)尋找項(xiàng)目 項(xiàng)目評估 項(xiàng)目增值 項(xiàng)目退出?研究團(tuán)隊(duì)判斷項(xiàng)目的投資價(jià)值、發(fā)展?jié)摿?投行團(tuán)隊(duì)判斷上市潛力?設(shè)計(jì)合理交易結(jié)構(gòu)?利用各種金融工具優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)?投行網(wǎng)絡(luò)提供業(yè)務(wù)支持，包括介紹客戶、產(chǎn)業(yè)合作等?改進(jìn)公司治理，引進(jìn)戰(zhàn)略投資人，物色高級管理人才?結(jié)合資本市場，選擇最佳退出場所和時(shí)機(jī)，投行的品牌可增強(qiáng)投資人信心?協(xié)議轉(zhuǎn)讓：廣泛的投資人網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)業(yè)關(guān)系可提供支持投資銀行的特殊優(yōu)勢投資銀行作為資本市場最為活躍的金融服務(wù)中介之一，管理 PE具有顯著的優(yōu)勢24n 投行可以為不同階段的 PE投資提供很多增值服務(wù)成長期（上市前 3～ 5年） PreIPO 企業(yè)上市后n 幫助企業(yè)提高管理能力，制定戰(zhàn)略，引進(jìn)管理團(tuán)隊(duì)n 在所投資行業(yè)、金融業(yè)、政府有廣泛的聲譽(yù)，幫助所投資項(xiàng)目增值n 完善公司治理機(jī)構(gòu)；n 引入戰(zhàn)略投資人，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；n 熟悉資本市場， 成功上市，n 把握最佳退出時(shí)機(jī)n 財(cái)務(wù)重組，降低資本成本n 兼并重組n 組建管理團(tuán)隊(duì)n 下市，分拆，再上市n 熊市買入，牛市賣出n 國際范圍資源配置PE增值需要投行的服務(wù)， KKR公司 2023年支付給投行的財(cái)務(wù)顧問費(fèi)高達(dá) 投行管理 PE的優(yōu)勢（ 2）25第三部分 PE的中國之路26中比直接投資基金中國私人股權(quán)基金發(fā)改委 保監(jiān)會銀監(jiān)會產(chǎn)業(yè)基金 投資計(jì)劃集合資金信托中瑞合作基金渤海產(chǎn)業(yè)基金中科招商深圳創(chuàng)投泰康開泰鐵路融資計(jì)劃證監(jiān)會直接投資中信錦繡股權(quán)投資信托創(chuàng)投企業(yè)直接投資試點(diǎn)國內(nèi) PE的多角度探索中意曼達(dá)林基金ODI基金中非基金房地產(chǎn)投資基金研究人民銀行REIT研究REIT27n中國 比利時(shí)直接股權(quán)投資基金216。 2023年 1月，中國 — 比利時(shí)直接股權(quán)投資基金正式運(yùn)作，該基金規(guī)模 1億歐元，封閉式運(yùn)作，基金存續(xù)期為 12年，主要以股權(quán)形式投資于中國境內(nèi)具有高科技內(nèi)涵、處于成長期的擬上市中小企業(yè)。216。基金發(fā)起人為中國財(cái)政部（代表中國政府），比利時(shí)電信、國企及參與部（代表比利時(shí)政府），海通證券，比利時(shí)富通銀行。216?；鸸芾砣藶楹８划a(chǎn)業(yè)基金管理公司，其中海通證券占比 67%，富通基金管理公司占比 33%。216。截至 2023年 9月，中比基金已經(jīng)宣布投資了 16個(gè)公司252。湖南辰州礦業(yè)股份有限公司252。金風(fēng)科技股份有限公司 252。寧波摩士集團(tuán)股份有限公司252。江蘇東光微電子股份有限公司252。南京云海特種金屬有限公司 252。南京朗光電子股份有限公司等216。投資退出 —— 辰州礦業(yè)252。2023年 12月，中比基金投資 4700萬252。2023年 7月，辰州礦業(yè)在深交所上市國內(nèi) PE的多角度探索 —— 發(fā)改委產(chǎn)業(yè)基金28n 渤海產(chǎn)業(yè)基金216。 渤海產(chǎn)業(yè)基金與 2023年 9月獲準(zhǔn)籌建，基金規(guī)模 200億，首期實(shí)際超額認(rèn)購達(dá)到 ，中國社會保障基金、中國人壽、中國郵政儲蓄、國家開發(fā)銀行以及中銀香港、津能集團(tuán)各投資 10億元，渤海產(chǎn)業(yè)基金管理公司投資 億。216。 渤海產(chǎn)業(yè)基金管理公司注冊資本人民幣兩億元，中銀國際及中銀香港持有控股權(quán) 53%，中國人壽等其他投資者各持有 5％左右，泰達(dá)持有 22％。216。 曹文煉副司長： “渤海產(chǎn)業(yè)基金是我國第一個(gè)完全按市場化運(yùn)作的產(chǎn)業(yè)投資基金。 ” 第一支真正意義的產(chǎn)業(yè)基金推動了產(chǎn)業(yè)基金的立法進(jìn)程將大力推動環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展為產(chǎn)業(yè)基金在中國的發(fā)展積累了豐富經(jīng)驗(yàn)為天津市金融創(chuàng)新做出了重要貢獻(xiàn)渤海產(chǎn)業(yè)基金國內(nèi) PE的多角度探索 —— 發(fā)改委產(chǎn)業(yè)基金29組織形式全資專業(yè)子公司n 初期使用自有資金，可以保證證券行業(yè)的信譽(yù)n 在試點(diǎn)成功后，將可以募集客戶資金，代客理財(cái)
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