個(gè)股期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)(編輯修改稿)
2025-01-23 10:32 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 才有行權(quán)價(jià)值，否則行權(quán)會(huì)造成額外虧損 18 認(rèn)沽期權(quán)的基本特征（續(xù)） ? 圖示分別為買入認(rèn)沽（看跌）期權(quán)和賣出認(rèn)沽（看跌）期權(quán)時(shí)的收益曲線 19 個(gè)股期權(quán)的重要術(shù)語 ? 合約標(biāo)的，是指期權(quán)交易雙方權(quán)利和義務(wù)所共同指向的對(duì)象。上交所個(gè)股期權(quán)的合約標(biāo)的是指在上交所上市掛牌交易的單只證券（包括股票與 ETF）。 ? 權(quán)利金，是指期權(quán)合約的市場價(jià)格，期權(quán)權(quán)利方將權(quán)利金支付給期權(quán)義務(wù)方，以此獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利。 ? 行權(quán)價(jià)格，是指期權(quán)合約規(guī)定的、在期權(quán)權(quán)利方行權(quán)時(shí)合約標(biāo)的的交易價(jià)格。 ? 行權(quán)價(jià)格間距，是指基于同一合約標(biāo)的的期權(quán)合約相鄰兩個(gè)行權(quán)價(jià)格的差。 20 個(gè)股期權(quán)的重要術(shù)語（續(xù)） ? 合約單位，單張合約對(duì)應(yīng)合約標(biāo)的的數(shù)量。 ? 美式期權(quán)，是指期權(quán)權(quán)利方可以在期權(quán)購買日至到期日之間任何時(shí)間行權(quán)的期權(quán)合約。 ? 歐式期權(quán)，是指期權(quán)權(quán)利方只能在到期日行權(quán)的期權(quán)合約。 ? 期權(quán)序列，指相同合約標(biāo)的、相同行權(quán)價(jià)格、相同到期日的認(rèn)購期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)，也就是掛牌交易的各個(gè)合約。 ? 平值，是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于合約標(biāo)的市場價(jià)格的狀態(tài)。 ? 實(shí)值，是指認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于合約標(biāo)的市場價(jià)格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于合約標(biāo)的市場價(jià)格的狀態(tài)。 ? 虛值，是指認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于合約標(biāo)的市場價(jià)格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于合約標(biāo)的市場價(jià)格。 21 個(gè)股期權(quán)的重要術(shù)語（續(xù) 2） ? 開倉，指投資者未持有該合約時(shí)開始買入或賣出期權(quán)合約，或者投資者增加同向頭寸。 ? 平倉，指投資者進(jìn)行反向交易以了結(jié)所持有的合約。 ? 備兌開倉，投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購期權(quán)合約。 ? 流動(dòng)性服務(wù)商，是指根據(jù)與交易所達(dá)成的協(xié)議安排，在期權(quán)交易中向市場提供流動(dòng)性或者改善市場質(zhì)量的專業(yè)交易者。 22 類型 說明 買入開倉 需要前端檢查資金是否夠付權(quán)利金 賣出平倉 查持倉數(shù)量，丌查資金 賣出開倉 需要前端檢查資金是否夠保證金 買入平倉（可選擇“備兌優(yōu)先平倉”） 查持倉數(shù)量，丌查資金，成交后釋放保證金 備兌開倉 需要 100%現(xiàn)券擔(dān)保 23 合約代碼 :601398C1309M00380 A 標(biāo)的代碼 到期月份 到期年份 行權(quán)價(jià)格 標(biāo)示字段 行權(quán)價(jià)因標(biāo)的證券除權(quán)除息修改的次數(shù) 合約簡稱 : 工商銀行購 9月 380A 認(rèn)購 /認(rèn)沽 標(biāo)的簡稱 行權(quán)價(jià)格 認(rèn)購 /認(rèn)沽 到期月份 23 月合約
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