個股期權(quán)基礎(chǔ)知識-免費閱讀
【正文】 不同于股票的是，期權(quán)到期后即不再存續(xù)。 隨著期貨價格的變化，買賣雙方都面臨著無限的盈利不虧損。 買賣雙方均需繳納保證金。 ? 平倉，指投資者進行反向交易以了結(jié)所持有的合約。 20 個股期權(quán)的重要術(shù)語（續(xù)） ? 合約單位，單張合約對應(yīng)合約標的的數(shù)量。 ? 提前 鎖定 我買花的 成本 。 ? 1973年，芝加哥期權(quán)交易所（ CBOE）和美國期權(quán)清算公司（ OCC）相繼正式成立。 3 個股期權(quán)的境外開展情況 4 全球交易所各類金融衍生品交易量占比 2023年 l2023年股票期權(quán)的交易量已超過股指期權(quán)，約占衍生品交易量的 24% l股票期權(quán)與 ETF期權(quán)交易量合計已超過衍生品交易量的 30% 2023 年開始，衍生品業(yè)務(wù)占全球投行總收入的比例已經(jīng)超過了股票經(jīng)紀、自營和承銷三大投行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之和，成為投行最主要的收入來源，其中股票類衍生品（主要是期權(quán)）的收入占比一直在 10%上下浮動 . 個股期權(quán) 的基本概念 ? 什么是個股期權(quán)？個股期權(quán)合約是指由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定合約買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的證券的標準化合約。 ? 最大的損失 也就是 2元的定金。 ? 美式期權(quán)，是指期權(quán)權(quán)利方可以在期權(quán)購買日至到期日之間任何時間行權(quán)的期權(quán)合約。 ? 備兌開倉，投資者在擁有足額標的證券的基礎(chǔ)上，賣出相應(yīng)數(shù)量的認購期權(quán)合約。 保證金計算 期權(quán)是非線性產(chǎn)品，保證金非比例調(diào)整。 個股期權(quán)與權(quán)證的主要區(qū)別 28 個股期權(quán) 權(quán)證 發(fā)行主體 沒有發(fā)行人 ， 每一位市場參不人在有足夠保證金的前提下都可以是期權(quán)的賣方 通常是由標的證券上市公司 、 投資銀行 （ 證券公司 ） 或大股東等第三方作為其發(fā)行人 合約當事人 個股期權(quán)交易的買賣雙方 股票權(quán)證的發(fā)行人不持有人 合約特點 標準化合約： 期權(quán)合約條款基本相同 ， 由交易所統(tǒng)一確定 非標準化合約： 由發(fā)行人確定合約要素 ， 包括行權(quán)方式可以選擇歐式 、 美式 、 百慕大式等；交割方式可以自行選擇實物或現(xiàn)金 合約供給量 理論上供給無限 。 ? 高溢價風險：當出現(xiàn)期權(quán)價格大幅高于合理價值時，切忌跟風炒作。 29 個人投資者應(yīng)當關(guān)注的個股期權(quán)基本風險 ? 價值歸零風險：虛值期權(quán)在接近合約到期日時期權(quán)價值逐漸歸零，此時內(nèi)在價值為零，時間價值逐漸降低。 盈虧 期權(quán)買方的收益隨市場價格的變化而波動，但其虧損只限于購買期權(quán)的權(quán)利金；賣方的收益只是出售期權(quán)的權(quán)利金，其虧
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