【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 。國(guó)有股股本 國(guó)有股權(quán)界定 設(shè)立股份公司的主要注意事項(xiàng) (二 ) 股份有限公司的設(shè)立方式 ? 發(fā)起設(shè)立（ 《 公司法 》 第七十八條） ? 募集設(shè)立 ? 整體變更（第九十六條） 設(shè)立股份公司方式的選擇 發(fā)起人 A 51% 發(fā)起人 B 22% 發(fā)起人 C 27% 股份公司 發(fā)起設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。 注：核準(zhǔn)制到注冊(cè)制 工商局注冊(cè) ? 募集設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分 (35%，第 85條 )，其余股份向社會(huì)公開募集或者向特定對(duì)象募集而設(shè)立公司。 發(fā)起人 A 35% 社會(huì)公眾股 65% 股份公司 注意： 證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)（ 93條） 。 發(fā)起人向社會(huì)公開募集股份，應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立的證券公司承銷，簽訂承銷協(xié)議（第 88條）。 ? 整體變更。“有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額”。 96. 原股東 A 51% 原股東 B 22% 原股東 C 27% 發(fā)起人 A 51% 發(fā)起人 B 22% 發(fā)起人 C 27% 有限責(zé)任公司 股份公司 股份公司 設(shè)立股份公司的主要注意事項(xiàng) (二 ) ? 發(fā)起設(shè)立干凈 ,股權(quán)明晰 ,但屬新設(shè)立 ,要上市的話要等三年。 ? 整體變更上市時(shí)間短 ,但對(duì)原有限責(zé)任公司有要求，企業(yè)診斷、改制、整合需要下工夫。 ? IPO辦法第九條 發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在 3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。 ? 有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。 發(fā)起設(shè)立與整體變更的比較 一、發(fā)起設(shè)立 2023年 9月成立 2023年 1月上市 二、整體變更 2023年 9月有限責(zé)任公司成立 2023年 9月成立股份公司 2023年 1月上市 設(shè)立股份公司的主要注意事項(xiàng) (二 ) 時(shí)間的差異 連續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)計(jì)算問(wèn)題（一） 連續(xù)三年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)計(jì)算 ? IPO辦法第九條 發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在 3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。 ? 有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。 ? 第十二條 發(fā)行人最近 3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更 連續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)計(jì)算問(wèn)題（二） ? 審核人員在審核開業(yè)時(shí)間不滿三年、以 發(fā)起設(shè)立方式 成立的股份有限公司是否可以連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí) ,按照下列標(biāo)準(zhǔn)掌握 : ? 主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)或者實(shí)行企業(yè)化經(jīng)營(yíng)的國(guó)有事業(yè)單位； ? 主要發(fā)起人以具有經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出資； ? 最近三年內(nèi)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、管理層未發(fā)生較大變化 ,最近一年內(nèi)發(fā)行人的股東結(jié)構(gòu)未發(fā)生較大變化。 ? 主要發(fā)起人和其他發(fā)起人均以經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出資的 ,主要發(fā)起人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可以連續(xù)計(jì)算 ,其他發(fā)起人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不能連續(xù)計(jì)算。發(fā)行人須提供其他發(fā)起人投入的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表 ,并提供包含所有發(fā)起人業(yè)績(jī)的財(cái)務(wù)報(bào)表作為備考報(bào)表 ,備考報(bào)表須在招股說(shuō)明書中摘要披露。 設(shè)立股份公司的主要注意事項(xiàng) (三 ) ? 《 公司法 》 第八十三條規(guī)定 “ 股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣五百萬(wàn)元 ” 。 ? 《 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法 》 第三十三條 規(guī)定 “ 發(fā)行前股本總額不少于人民幣 3000萬(wàn)元 ” 。 ? 《 創(chuàng)業(yè)板 》 第 12條 規(guī)定 “ 發(fā)行后股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元 ” 。 ? 主板上市股本總額不少于 5000萬(wàn)元 股本的確定 ? 股本大小與發(fā)行價(jià)格的關(guān)系 ? 假設(shè)發(fā)行前凈利潤(rùn)為 3000萬(wàn)，擬募集資金 3億，發(fā)行市盈率為 30倍。 情形 1 股份公司股本設(shè)置為 3000萬(wàn)股 發(fā)行前每股收益為 3000247。 3000 =1元，則 IPO需發(fā)行股數(shù)為： 30000247。 （ 1 30） =1000萬(wàn)股 情形 2 股份公司股本設(shè)置為 6000萬(wàn)股 發(fā)行前每股收益為 3000247。 6000 =，則 IPO需發(fā)行股數(shù)為： 30000247。 （ 30） =2023萬(wàn)股 設(shè)立股份公司的主要注意事項(xiàng) (四 ) ? 根據(jù) 《 公司法 》 第八十三條 規(guī)定 ”股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資 ”。 ? 注意兩點(diǎn) :現(xiàn)金 (30%)與資產(chǎn) (審計(jì)評(píng)估 )； 一次還是多次。 ? 重點(diǎn) :無(wú)形資產(chǎn)。 無(wú)形資產(chǎn)占多少合適 ? 股本（注冊(cè)資本）的確定 出資方式的確定 關(guān)于無(wú)形資產(chǎn)占出資額的大小問(wèn)題 ? 新 《 公司法 》 無(wú)規(guī)定，理論上可達(dá) 70%。 ? 老 《 公司法 》 第二十四條規(guī)定以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資的金額不得超過(guò)有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的 20%，國(guó)家對(duì)采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除外。 ? 《 IPO管理辦法 》 第三十三條規(guī)定 “ 最近一期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于 20% ” 。 設(shè)立股份公司的主要注意事項(xiàng) (五 ) ? 《 公司法 》 第九十條規(guī)定 “ 發(fā)行股份的股款繳足后，必須經(jīng)依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明。發(fā)起人應(yīng)當(dāng)在三十日內(nèi)主持召開公司創(chuàng)立大會(huì) ” 。 ? 發(fā)起人應(yīng)當(dāng)在創(chuàng)立大會(huì)召開十五日前將會(huì)議日期通知各認(rèn)股人或者予以公告（第九十一條）。 ? 董事會(huì)應(yīng)于創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后三十日內(nèi)，向公司登記機(jī)關(guān)報(bào)送下列文件，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記（第九十三條）。 時(shí)間節(jié)點(diǎn)的把握 設(shè)立股份公司的其他注意事項(xiàng) 人 ? 董事、監(jiān)事、高管的安排 ? 任職條件： 《 公司法 》 第 147條 ? 禁止行為： 《 公司法 》 第 149條 不得利用職權(quán)收受賄賂或 ? 者其他非法收入，不得侵占公司的財(cái)產(chǎn)。 《 IPO管理辦法 》 第 23條 ? 長(zhǎng)期穩(wěn)定： 《 IPO管理辦法 》 第十二條規(guī)定 “ 發(fā)行人最近 3年內(nèi)董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化 ” 。 ? 《 創(chuàng)業(yè)板 》 第 11條 規(guī)定 2年穩(wěn)定。 董事監(jiān)事高管的穩(wěn)定 設(shè)立股份公司的其他注意事項(xiàng) 人 《 IPO管理辦法 》 第十六條規(guī)定 “ 發(fā)行人的人員獨(dú)立。發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪；發(fā)行人的財(cái)務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職 ” 。 人員獨(dú)立 設(shè)立股份公司的其他注意事項(xiàng) 人 ? 證監(jiān)會(huì) 1998年 10月 6日發(fā)布的《關(guān)于對(duì)擬發(fā)行上市企業(yè)改制情況進(jìn)行調(diào)查的通知》（證監(jiān)發(fā) [1998]259號(hào)），國(guó)有控股的股份有限公司的董事長(zhǎng)原則上不得由股東單位的法定代表人兼任。股東單位的法定代表人包括（ 1）控股股東及其控股單位的法定代表人；（ 2）有實(shí)質(zhì)控制權(quán)單位的法定代表人；（ 3）持股 5%以上股東的法定代表人。 ?