房地產(chǎn)價(jià)格與金融市場(chǎng)的關(guān)系研究(編輯修改稿)
2025-01-22 04:30 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 取對(duì)數(shù)，得到的新變量分別為 LnL、 LnS、 LnM LnNMV和 LnHP。 第三部分 構(gòu)建實(shí)證模型 本文以 2023年為界將數(shù)據(jù)分成兩個(gè)部分，建立兩個(gè) VAR模型，將反映 20232023年房地產(chǎn)價(jià)格與金融市場(chǎng)關(guān)系的 VAR模型命名為 VAR01，反映 20232023年房地產(chǎn)價(jià)格與金融市場(chǎng)關(guān)系的VAR模型命名為 VAR02。 第三部分 構(gòu)建實(shí)證模型 單位根檢驗(yàn) 使用非平穩(wěn)序列進(jìn)行回歸會(huì)造成虛假回歸，因此為了保證回歸結(jié)果的無(wú)偏性、有效性和最佳性，我們利用擴(kuò)展的迪克 福勒(ADF)檢驗(yàn)方法來(lái)檢驗(yàn)樣本數(shù)據(jù)的時(shí)間序列特征， ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)基于以下回歸方程： ut為白噪音 ?? ?? ??????? pj tjtjtt yyty 11 ????? 第三部分 構(gòu)建實(shí)證模型 ?? ?? ??????? pj tjtjtt yyty 11 ????? 表 1 VAR01 ADF檢驗(yàn) 原始序列 差分序列 結(jié)論 ADF統(tǒng)計(jì)量 5%臨界值 P值 ADF統(tǒng)計(jì)量 5%臨界值 P值 LnHP I(1) LnM2 I(1) LnL I(1) LnS I(1) LnNMV I(1) 原始序列 差分序列 結(jié)論 ADF統(tǒng)計(jì)量 5%臨界值 P值 ADF統(tǒng)計(jì)量 5%臨界值 P值 LnHP I(1) LnM2 I(1) LnL I(1) LnS I(1) LnNMV I(1) 表 2 VAR02 ADF檢驗(yàn) 第三部分 構(gòu)建實(shí)證模型 對(duì) 20232023年和 20232023年相關(guān)變量的原始序列和一階差分序列進(jìn)行 ADF檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示 LnL、 LnS、 LnMLnNMV和 LnHP時(shí)間序列的 ADF統(tǒng)計(jì)量均大于 5%的顯著水平下的臨界值，是非平穩(wěn)序列，其一階差分序列的 ADF值均小于 5%顯著水平下的臨界值，是平穩(wěn)序列。由于 LnL、 LnS、 Ln
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