房地產(chǎn)價(jià)格與金融市場(chǎng)的關(guān)系研究-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 市場(chǎng) ,有利于保持中國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格的穩(wěn)定。 第二部分 理論分析 1. 房地產(chǎn)價(jià)格：一般認(rèn)為房地產(chǎn)價(jià)格（ Real Estate Price）是房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值（交換價(jià)值）的貨幣表現(xiàn)。 第二部分 理論分析 2. 房地產(chǎn)價(jià)格與金融市場(chǎng)的關(guān)系假設(shè)： 假設(shè)房地產(chǎn)價(jià)格與銀行貸款之間呈正向關(guān)系 假設(shè)房地產(chǎn)價(jià)格與居民儲(chǔ)蓄之間呈正向關(guān)系 假設(shè)房地產(chǎn)價(jià)格與居民儲(chǔ)蓄之間呈正向關(guān)系 假設(shè)房地產(chǎn)價(jià)格與股票流通市值之間呈正向關(guān)系 第三部分 構(gòu)建實(shí)證模型 本文選取了自 2023年 1月到 2023年 12月共 96個(gè)樣本來(lái)研究房地產(chǎn)價(jià)格與金融市場(chǎng)之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系，所有數(shù)據(jù)來(lái)源于《 中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣月報(bào) 》 和國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心信息網(wǎng)，信貸市場(chǎng)選取的指標(biāo)為銀行中長(zhǎng)期貸款（ L）和居民儲(chǔ)蓄存款（ S），貨幣市場(chǎng)選取的指標(biāo)為廣義貨幣供應(yīng)量（ M2），股票市場(chǎng)選取股票流通市值（ NMV）。由于 LnL、 LnS、 LnMLnNMV和 LnHP都是一階平穩(wěn)序列，它們之間可能存在協(xié)整關(guān)系。我們選擇滯后階數(shù)為 2，得出兩個(gè)模型的協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果表 3和表 4所示。 k k維矩陣 A1,…,Ap 和 k ｄ維矩陣 B是要被估計(jì)的系數(shù)矩陣，是 k維擾動(dòng)向量。 VAR模型穩(wěn)定性要求所有特征值都在單位圓以內(nèi)，或特征值的模都小于 1。 第四部分 實(shí)證分析結(jié)果 第四部分 實(shí)證分析結(jié)果 上述分析表明伴隨著我國(guó)金融改革的日益推進(jìn)、金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放和房地產(chǎn)業(yè)自身的發(fā)展，從 VAR01和 VAR02模型的對(duì)比中我們可以看出，房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)之間的聯(lián)系逐漸加強(qiáng)，居民儲(chǔ)蓄和股票市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的影響逐漸加大，貨幣供應(yīng)量的增加將導(dǎo)致短期房?jī)r(jià)的劇烈波動(dòng)。 第四部分 結(jié)論與建議 ?根據(jù) VAR模型的分析結(jié)果可以得到如下的結(jié)論： ?(1)我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格與金融市場(chǎng)的聯(lián)系日益緊密，兩個(gè)市場(chǎng)共同影響我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的宏觀調(diào)控應(yīng)考慮到金融市場(chǎng)的影響，嚴(yán)格控制貨幣發(fā)行量，防范房地產(chǎn)價(jià)格在短期的劇烈波動(dòng)。 Company LOGO Company LOGO 演講完畢，謝謝觀看！
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