房地產(chǎn)價(jià)格與金融市場(chǎng)的關(guān)系研究(完整版)
【正文】 行脈沖響應(yīng)和方差分解分析。 第三部分 構(gòu)建實(shí)證模型 單位根檢驗(yàn) 使用非平穩(wěn)序列進(jìn)行回歸會(huì)造成虛假回歸，因此為了保證回歸結(jié)果的無(wú)偏性、有效性和最佳性，我們利用擴(kuò)展的迪克 福勒(ADF)檢驗(yàn)方法來(lái)檢驗(yàn)樣本數(shù)據(jù)的時(shí)間序列特征， ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)基于以下回歸方程： ut為白噪音 ?? ?? ??????? pj tjtjtt yyty 11 ????? 第三部分 構(gòu)建實(shí)證模型 ?? ?? ??????? pj tjtjtt yyty 11 ????? 表 1 VAR01 ADF檢驗(yàn) 原始序列 差分序列 結(jié)論 ADF統(tǒng)計(jì)量 5%臨界值 P值 ADF統(tǒng)計(jì)量 5%臨界值 P值 LnHP I(1) LnM2 I(1) LnL I(1) LnS I(1) LnNMV I(1) 原始序列 差分序列 結(jié)論 ADF統(tǒng)計(jì)量 5%臨界值 P值 ADF統(tǒng)計(jì)量 5%臨界值 P值 LnHP I(1) LnM2 I(1) LnL I(1) LnS I(1) LnNMV I(1) 表 2 VAR02 ADF檢驗(yàn) 第三部分 構(gòu)建實(shí)證模型 對(duì) 20232023年和 20232023年相關(guān)變量的原始序列和一階差分序列進(jìn)行 ADF檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示 LnL、 LnS、 LnMLnNMV和 LnHP時(shí)間序列的 ADF統(tǒng)計(jì)量均大于 5%的顯著水平下的臨界值，是非平穩(wěn)序列，其一階差分序列的 ADF值均小于 5%顯著水平下的臨界值，是平穩(wěn)序列。 其中， yt是 k維內(nèi)生變量向量， xt是ｄ維外生變量向量， p是滯后階數(shù)， T是樣本個(gè)數(shù)。內(nèi)生變量的一個(gè)沖擊不僅直接影響到自身，而且還通過(guò) VAR模型的動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)傳遞給其他的內(nèi)生變量。 ?(4)我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格受自身因素影響較大，伴隨著我國(guó)城市化進(jìn)程的加速，市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)需求增加，且這部分需求為剛性需求，不易受其他因素影響，因此，政府在制定政策時(shí)應(yīng)對(duì)
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