房地產(chǎn)價格與金融市場的關(guān)系研究-免費(fèi)閱讀
【正文】 第四部分 結(jié)論與建議 ?根據(jù) VAR模型的分析結(jié)果可以得到如下的結(jié)論： ?(1)我國房地產(chǎn)價格與金融市場的聯(lián)系日益緊密，兩個市場共同影響我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對房地產(chǎn)市場的宏觀調(diào)控應(yīng)考慮到金融市場的影響，嚴(yán)格控制貨幣發(fā)行量，防范房地產(chǎn)價格在短期的劇烈波動。 VAR模型穩(wěn)定性要求所有特征值都在單位圓以內(nèi)，或特征值的模都小于 1。我們選擇滯后階數(shù)為 2，得出兩個模型的協(xié)整檢驗結(jié)果表 3和表 4所示。 第二部分 理論分析 2. 房地產(chǎn)價格與金融市場的關(guān)系假設(shè)： 假設(shè)房地產(chǎn)價格與銀行貸款之間呈正向關(guān)系 假設(shè)房地產(chǎn)價格與居民儲蓄之間呈正向關(guān)系 假設(shè)房地產(chǎn)價格與居民儲蓄之間呈正向關(guān)系 假設(shè)房地產(chǎn)價格與股票流通市值之間呈正向關(guān)系 第三部分 構(gòu)建實證模型 本文選取了自 2023年 1月到 2023年 12月共 96個樣本來研究房地產(chǎn)價格與金融市場之間的動態(tài)關(guān)系，所有數(shù)據(jù)來源于《 中國經(jīng)濟(jì)景氣月報 》 和國務(wù)院發(fā)展研究中心信息網(wǎng)，信貸市場選取的指標(biāo)為銀行中長期貸款（ L）和居民儲蓄存款（ S），貨幣市場選取的指標(biāo)為廣義貨幣供應(yīng)量（ M2），股票市場選取股票流通市值（ NMV）。 宋勃、高波 (2023)認(rèn)為現(xiàn)階段適當(dāng)?shù)睦适侄握{(diào)控房地產(chǎn)市場 ,有利于保持中國房地產(chǎn)價格的穩(wěn)定。 本文利用向量自回歸模型 (VAR)對我國房地產(chǎn)價格與金融市場進(jìn)行動態(tài)分析，根據(jù) 20232023年和 20232023年的數(shù)據(jù)分別建立 VAR模型，通過脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解技術(shù)分析兩個 VAR模型中金融市場的各個沖擊對房地產(chǎn)價格的傳遞效應(yīng)以及金融市場各個變量對房地產(chǎn)價格的貢獻(xiàn)程度，初步探討了 20232023年間房地產(chǎn)價格與金融市場的結(jié)構(gòu)變化。 論文框架 第一部分 文獻(xiàn)回顧 第二部分 理論分析 第三部分 構(gòu)建實證模型 第四部分 實證分析結(jié)果 第五部分 結(jié)論與建議 第一部分 文獻(xiàn)回顧 從現(xiàn)有文獻(xiàn)看，國內(nèi)外學(xué)者對房地產(chǎn)價格與金融市場關(guān)系進(jìn)行了廣泛的研究。 第一部分 文獻(xiàn)回顧 綜上所
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