【文章內(nèi)容簡介】 況： ? 五金、衛(wèi)浴這些商戶面向的客戶更多的是個人，對他們來說這種一次性投入的成本不會很高，資金成本相對比較??； ? 市場里面很多商戶都是家族性的一體化經(jīng)營，商戶自己銷售的產(chǎn)品就是自己家工廠生產(chǎn)的品牌，或者是親戚朋友之類的。 由于資金的缺口不大，并且是短期情況，因此五金建材市場目前商戶解決短期資金缺口問題通常有兩種方式解決： ? 通過刷信用卡。根據(jù)市場調(diào)研的情況看，商戶基本都會有幾十萬的額度 第 9 頁 /共 60 頁 的信用卡，甚至多的有上百萬的信用額度，基本能解決短期資金短缺的問題； ? 通過身邊的親戚朋友短期的周轉(zhuǎn)來解決資金問題。 倉儲物流 目前由于市場里面的倉庫比較有限，因此有些倉庫是在市場里面，很多商戶在其它地方有自己的倉庫。 因為建材市場進貨出貨的 頻率比較高，所以商戶對倉儲和物流非常的看重，大部分市場里面的商戶都是采用正規(guī)的物流來運輸，商戶有提到幾個市場常見的物流中心：潤德物流、 7420 貨運中心。 商戶就目前的物流的服務(wù)水平并不是很認可： ? 目前市場里面的商戶使用的物流比較雜，服務(wù)水平也好壞不等。 ? 目前物流比較多的是采用貨物運到貨運中心，然后商戶需要到貨運中心提??；往外地送貨，需要商戶把貨物送到貨運中心。 ? 商戶對物流提供的代收賬款的時效性比較高，最好是能 24 小時內(nèi)能回款，最多不希望超過 3天。 ? 能實時跟蹤到托運的貨物，目前一般的物流只能通過電話詢問，無法 做到實時定位。 因此在物流方面若能完善以上幾點，成本基本不變的前提下，統(tǒng)一物流對商戶來說是非常樂意接受的。 對互聯(lián)網(wǎng)的認識 通過調(diào)研，建材市場的商戶，目前有不少商戶已經(jīng)在通過學習并使用互聯(lián)網(wǎng)工具的方式來實現(xiàn)銷售額的增長： 1. 通過淘寶銷售的； 2. 通過微信銷售的； 3. 通過 、微信群來銷售。 因此我們可以看出商戶對互聯(lián)網(wǎng)銷售已經(jīng)開始慢慢接受和認可，關(guān)鍵在推廣過程中看如何吸引商戶來使用我們的平臺。 第 10 頁 /共 60 頁 問題匯總 1. 融資需求不是很多，融資的額度相對也不會很高，平臺需要在其它方面吸引商戶； 2. 相對于融資他們更關(guān)心的是平臺能否給他們提供新的商機，是否能節(jié)約成本； 3. 商戶比較關(guān)心物流，采用統(tǒng)一物流來降低物流成本，提供更好的物流服務(wù)，是否能在物流方面提供服務(wù)； 4. 目前市場上大部分商戶面向的客戶還是一些散戶或者是零售商，很難接到那種大工程的項目，通常這種大工程的項目都是由市面上少數(shù)的一些商戶把持。平臺如果能提供這方面的機會，能吸引商戶使用平臺 服裝市場 服裝市場總體情況商戶對于融資與物流需求比較少，如果平臺能為商戶提供更多的商機，對他們才有吸引力。 融資需求 目前做服裝的商戶對于資金的需求比較少，如果缺錢也 可以透過別的途徑解決問題，諸如朋友之間的借款，刷信用卡等等，與五金建材市場類似。 對平臺的態(tài)度 1. 對于融資、物流需求不關(guān)注，商戶基本自己都能解決； 2. 對于商城的抱觀望態(tài)度，如果能為商戶提供更多的商機，才能有更多的吸引力； 3. 服裝批發(fā)對于物流需求較少。 第 11 頁 /共 60 頁 金融機構(gòu) 正定農(nóng)商行 融資產(chǎn)品 1. 正定農(nóng)商行 目前已經(jīng) 有 這種 基于物流園的 “ 貨權(quán)質(zhì)押 ”方面的 信貸產(chǎn)品 ； 2. 基于該信貸產(chǎn)品， 銀行需要 倉儲物流園（ 某 平臺）、物流 供應(yīng) 商 能 提供連帶責任擔保 ； 3. 正定農(nóng)商行 原則上要求所有參與資金流轉(zhuǎn)的主體都在農(nóng)商行開戶 ，包括供應(yīng)商、商戶、消費者。 存在的問題 1. 某 作為交易全程的監(jiān)管方， 是否為 通過平臺融資的 交易提供擔保 ； 2. 平臺是否強制要求 交易的 資金全程通過平臺流動 ，包括商戶購買市場原料的資金和消費者購買石材成品的資金； 3. 對物流的管控 包括 對物流 供應(yīng) 商的篩選、與物流 供應(yīng) 商協(xié)定擔保機制 ； 4. 對倉儲的管控 問題需要解決。 中信銀行 融資產(chǎn)品 1. 中信銀行有供應(yīng)鏈融資的相關(guān)的產(chǎn)品，主要產(chǎn)品有倉單質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、訂單融資、保理； 2. 對于倉單質(zhì)押產(chǎn)品，中信銀行有做過很多案例，也存在很多問題，問題的指向都是缺乏監(jiān)管，從物流監(jiān)管的角度看我們平臺的構(gòu)想，銀行還是非常認可； 3. 銀行認可 某 的管理思想，與平臺建設(shè)的目的； 第 12 頁 /共 60 頁 存在的問題 1. 中信銀行希望 某 可以作為平臺融資業(yè)務(wù)的監(jiān)管，并在特殊的情況還需要某 做擔保； 2. 銀行提供的訂單融資及應(yīng)收賬款融資重點在于審核交易對手，交易的真實性，交易數(shù)據(jù)，這點需要我們平臺提供保障。 某 互聯(lián)網(wǎng)金融中心戰(zhàn)略初想 項目構(gòu)建 項目解讀 某 互聯(lián)網(wǎng)金融中心是一個以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的平臺，平臺是以商戶、供應(yīng)商、消費者、金融機構(gòu)為核心用戶。這些用戶通過業(yè)務(wù)管理平臺和倉儲物流管理平臺實現(xiàn)一條完成的融資交易閉環(huán)： 1. 金融中心以消費者和商戶交易為發(fā)起點，商戶向供應(yīng)商采購原料； 2. 商戶以這個真實的交易為抵押，通過業(yè)務(wù)平臺提交融資申請； 第 13 頁 /共 60 頁 3. 銀行審批通過后放款，供應(yīng)商收款后發(fā)貨給商戶； 4. 某 通過倉儲物流管理平臺對采購的原料進行管控； 5. 消費者通過平臺支付貨款； 6. 平臺結(jié)算模塊處理貨款； 7. 通過倉儲物流管理平臺發(fā)貨； 8. 一個完整的閉環(huán)交易完成。 第 14 頁 /共 60 頁 2 現(xiàn)狀分析 外部環(huán)境 amp。趨勢 對供應(yīng)鏈提供貿(mào)易融資是近年來在國際銀行界日益興起的一項業(yè)務(wù)，它為很多公司帶來了實實在在的價值。隨著大企業(yè)在全球范圍內(nèi)不斷尋找低成本的經(jīng)營區(qū)位，不同公司，不同國家甚至一國之內(nèi)的不同地區(qū)之間的比較優(yōu)勢被不斷地挖掘和強化。無論對于供應(yīng)商或者買方而言，及時生產(chǎn)和供貨的重要性日益凸現(xiàn)。而在此過程中，對貿(mào)易和生產(chǎn)過程的融資非常關(guān)鍵。實踐證明，由于能夠加快存貨、應(yīng)收賬款的流轉(zhuǎn)速度而改善現(xiàn)金流，使企業(yè)在合理控制財務(wù)成本的前提下更快地發(fā)展業(yè)務(wù)，為供應(yīng)鏈成員提供結(jié)構(gòu)化的融資已經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)營中非常有價值甚至不可或缺的部分。對提供 融資的銀行而言，在供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)操作中，也能夠更好地獲取一手信息，進而密切跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，從而降低信貸風險。 過去的幾年中，供應(yīng)鏈金融在全球化市場中日益受到關(guān)注的原因主要有兩個：首先，企業(yè)降低成本的壓力與全球原材料、能源和人力資源成本不斷提高的矛盾，核心企業(yè)僅僅關(guān)注外包和外采的區(qū)域選擇，已不足以應(yīng)對競爭的挑戰(zhàn)。其次，降低成本的需求引發(fā)了核心企業(yè)對上游企業(yè)延長賬期、對下游企業(yè)壓貨的沖動，這些動作的有效實施必須以不提高上下游成本為基礎(chǔ)，因此有計劃的供應(yīng)鏈金融策略成為一種選擇。 數(shù)據(jù)表明，過去的兩年中， 供應(yīng)鏈金融與定制化的授信額度已經(jīng)成為國際性銀行流動資金貸款領(lǐng)域最重要的兩個業(yè)務(wù)增長點?！稓W洲貨幣》雜志也將供應(yīng)鏈金融定義為過去幾年中“銀行交易性業(yè)務(wù)中最熱門的話題”，并斷言該項業(yè)務(wù)的需求在未來幾年將持續(xù)增長。而信貸的緊縮也更加凸顯了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的價值，因為不論對于銀行還是企業(yè)，供應(yīng)鏈金融正在成為傳統(tǒng)流動資金貸款業(yè)務(wù)的替代方式。 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案，中小企業(yè)信貸市場不再可望而不可及。同時它提供了一個切入和穩(wěn)定高端客戶的新渠道。同樣重要的是，供應(yīng)鏈金融的經(jīng)濟效益和社會效 益非常突出，借助“團購”式的 第 15 頁 /共 60 頁 開發(fā)模式和風險控制手段的創(chuàng)新，中小企業(yè)融資的“收益 成本比”得以改善，并表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟。 在國內(nèi)，深圳銀行在 2020 年便簽署的 “ 總對總 ” 戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式拉開我國供應(yīng)鏈融資活動的序幕； 2020 年，深圳發(fā)展銀行在業(yè)內(nèi)率先推出 “ 供應(yīng)鏈金融 ” 品牌，系統(tǒng)地對供應(yīng)鏈中應(yīng)收、預(yù)付和存貨提出了結(jié)構(gòu)性的解決方案。招商銀行也提出發(fā)展 “ 貿(mào)易金融 ” ，建立起以供應(yīng)鏈商務(wù)模式為依托，以供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的金融服務(wù)需求為中心，內(nèi)外貿(mào)融資產(chǎn)品一體化的經(jīng)營體制。同樣，工商銀行近期也推出了“沃爾瑪供應(yīng)商融資 解決方案”，依托沃爾瑪公司的優(yōu)良信用，對相關(guān)物流、現(xiàn)金流實行封閉管理，為沃爾瑪供貨商提供從采購、生產(chǎn)到銷售的全流程融資支持，破解了沃爾瑪供貨商的融資困局。由此我們可以看出，供應(yīng)鏈融資市場已經(jīng)進入了全面發(fā)展的時期。 供應(yīng)鏈融資 PEST 分析 政治導(dǎo)向 P 完善的法律框架和積極的政策推動對于信貸市場的發(fā)展意義重大，目前我國政策環(huán)境對供應(yīng)鏈融資發(fā)展十分有利，在為中小企業(yè)的發(fā)展注入新動力的同同時，也為銀行開拓中小企業(yè)市場打開了方便之門。 自 2020 年的《物權(quán)法》開始施行后，由于分散的司法解讀對供應(yīng)鏈融資發(fā)展所造成的障礙逐漸消除。《物權(quán)法》在供應(yīng)鏈融資的核心 —— 動產(chǎn)擔保制度方面實現(xiàn)了一系列重大革新，有效保障了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的順利發(fā)展。這一系列革新包括： 第 16 頁 /共 60 頁 由此可見，《物權(quán)法》的實施拓寬了擔保物的范圍，同樣也拓寬了開展供應(yīng)鏈融資的思路和范圍，并且一系列的規(guī)范措施也為供應(yīng)鏈融資的運作提供了便利。 2020 年后，中央繼續(xù)頒布一系列鼓勵金融創(chuàng)新的指導(dǎo)意見，在國內(nèi)建立多個金融創(chuàng)新試點地區(qū)，并在“十二五規(guī)劃”明確中提出全面推動金融改革、開放和發(fā)展，構(gòu)建 組織多元、服務(wù)高效、監(jiān)管審慎、風險可控的金融體系，不斷增強金融市場功能，更好地為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式服務(wù)。并且，伴隨著金融市場化特別是利率市場化的快速發(fā)展，也為供應(yīng)鏈金融的開展提供了重要的外部環(huán)境。 經(jīng)濟基礎(chǔ) E 近年來我國金融市場繼續(xù)保持健康發(fā)展，金融市場規(guī)模和活躍度穩(wěn)定增長、市場功能進一步深化，各子市場運行差異加大，市場結(jié)構(gòu)變化明顯，金融市場產(chǎn)品和交易方式創(chuàng)新繼續(xù)穩(wěn)步推進，市場制度進一步完善。 一方面，國家采取的一系列金融政策支持實體經(jīng)濟促進了信貸市場的繁榮，降低中小企業(yè)融資門檻的政策見效明顯。預(yù)計隨 著支持中小企業(yè)政策的延續(xù)，對中小企業(yè)貸款增速還將保持較高增長的趨勢，使得整體融資環(huán)境保持良好的狀態(tài)。另一方面，民間資本介入金融市場也豐富了中小企業(yè)的融資渠道。 因此，我們得出結(jié)論，一是未來中國企業(yè)必將在全球供應(yīng)鏈中扮演更為重要的角色；二是在同一條供應(yīng)鏈中，上下游企業(yè)聯(lián)系最為緊密，供應(yīng)鏈融資能夠有效地利用這種優(yōu)勢最大限度地降低信用風險；三是銀行在全球化的背景下，其運作也將逐步趨于市場化，因此它們更樂于開發(fā)風險與成本雙低的新業(yè)務(wù)；四是國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級也將促使國內(nèi)的各條供應(yīng)鏈不斷升級，在這過程中有效的金融支持是必不 可少的條件之一。以上四點足以說明供應(yīng)鏈金融在中國會有美好的前景。 第 17 頁 /共 60 頁 社會訴求 S 進入 21 世紀，企業(yè)對資金的需求量加大，原有的貸款方式已經(jīng)不能適應(yīng)資金的需求，同時銀行也需要新的利潤增長點。因此，面對國際競爭的加劇，無論企業(yè)還是銀行，都對供應(yīng)鏈融資有強烈的渴望。 企業(yè)的成長離不開資金的支持，在這一過程中，處于金融核心地位的銀行發(fā)揮了不可替代的作用。供應(yīng)鏈融資在運行的過程中依托于核心企業(yè)，但是貸款的對象卻是上下游企業(yè)，這些屬于中小企業(yè)范疇，故供應(yīng)鏈融資本質(zhì)上就是對中小企業(yè)的融資。然而由于國家政策以及風險問題，處于產(chǎn) 業(yè)鏈上下游的中小企業(yè)貸款難度很大。隨著原有信貸市場競爭趨于激烈，為了獲取更多的資源，銀行業(yè)必須進一步拓寬市場。這個時候，為中小企業(yè)提供融資便是一個必然的路線。 技術(shù)環(huán)境 T 金融技術(shù)和電子技術(shù)的發(fā)展水平?jīng)Q定著金融產(chǎn)品與服務(wù)的水平，也決定著金融市場的適應(yīng)能力和活躍程度。各類金融衍生工具的發(fā)展有效地推動了金融全球化的進程，這是一個挑戰(zhàn)也是一個機遇。 金融技術(shù)方面，國內(nèi)大多數(shù)銀行都已經(jīng)提供了針對整條供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)的融資產(chǎn)品，與不同風險表現(xiàn)的行業(yè)組合開展供應(yīng)鏈融資，將風險控在合理水平。 供應(yīng)鏈金融運作過程中對信息準確及時的傳達有較高要求，所以電子信息技術(shù)也對供應(yīng)鏈金融意義重大。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，地域差異已經(jīng)縮小，每一次信息技術(shù)的革命都大幅度地提高了信息傳輸?shù)乃俣群涂偭?，為供?yīng)鏈融資的監(jiān)管提供了極大便利。 隨著電子技術(shù)的逐步普及，在線支付和移動支付新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，信息辨識成本逐漸提高，社會化應(yīng)用的逐步成熟，客服、物流等管理系統(tǒng)的逐步升級，企業(yè)資信信息系統(tǒng)的逐步完善，供應(yīng)鏈閉環(huán)的各個環(huán)節(jié)，都在進行著各自的信息化和網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)。 供應(yīng)鏈融資分類 按照實際承擔風險的不同，供應(yīng)鏈融資可分為核心企業(yè)承擔 實際風險的供應(yīng)鏈融資、配套企業(yè)承擔實際風險的供應(yīng)鏈融資、特定專業(yè)市場的供應(yīng)鏈融資。 第 18 頁 /共 60 頁 核心企業(yè)承擔實質(zhì)風險責任的供應(yīng)鏈融資 該類融資又稱 1+N 融資，其中 1代表著核心企業(yè)， N 代表著配套企業(yè)，即核心企業(yè)的供應(yīng)商與經(jīng)銷商， +代表著核心企業(yè)與配套企業(yè)的風險連接。在實際中，由于供應(yīng)商和經(jīng)銷商在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位不同，發(fā)揮的作用不同，因而核心企業(yè)對供應(yīng)商和經(jīng)銷商的融資承擔責任的特性也不同。核心企業(yè)除對供應(yīng)商和經(jīng)銷商的融資都承擔連帶擔保責任外，對供應(yīng)商而言，由于其是向核心企業(yè)銷售貨物，核心企業(yè)如承擔風險責任，則表現(xiàn)為承諾定向付 款；對經(jīng)銷商融資而言，由于其是向核心企業(yè)購買貨物，核心企業(yè)可承擔回購擔保責任和未售退款承諾。 以核心客戶配套企業(yè)為責任主體的供應(yīng)鏈融資 在