工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和不確定性分析(編輯修改稿)
2024-10-08 21:04 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 準(zhǔn)收益率 (8%） 內(nèi)部收益率 (%) 不確定性因素變化率 計(jì)算方案對(duì)各因素的敏感度 敏感度系數(shù)的計(jì)算公式如下 年銷售收入平均敏感度 年經(jīng)營(yíng)成本平均敏感度 建設(shè)投資平均敏感度 最敏感因素 —— 年銷售收入。 三、多因素敏感性分析 —— 研究多個(gè)因素同時(shí)變化對(duì)項(xiàng)目主要盈利能力指標(biāo)的綜合影響。 一般采用解析法和作圖法相結(jié)合的方法。 主要介紹雙因素敏感性分析。 雙因素敏感性分析 又稱敏感面分析，是分析研究?jī)蓚€(gè)不確定因素同時(shí)發(fā)生變化時(shí)對(duì)研究對(duì)象產(chǎn)生的影響程度。是在單因素敏感性分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行，即首先通過單因素敏感性分析確定出兩個(gè)關(guān)鍵因素，然后用作圖法分析兩個(gè)因素同時(shí)變化對(duì)主要盈利能力指標(biāo)的影響。 雙因素敏感性分析的步驟如下： ?首先，設(shè)定敏感性分析的研究對(duì)象，即要確定某種盈利能力指標(biāo)作為分析的對(duì)象。 ?其次，從眾多的不確定因素中，選擇兩個(gè)最敏感的因素作為分析的變量。 ?再次，列出敏感面分析的方程式，并按分析的期望值要求，將方程式轉(zhuǎn)化為不等式。 ?最后，做出敏感性分析的平面圖。 見教材 P93例 56 問題： 敏感性分析的優(yōu)、缺點(diǎn)？ 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)分析 一 、概述 —— 是在市場(chǎng)預(yù)測(cè)、技術(shù)方案、工程方案、融資方案和項(xiàng)目社會(huì)經(jīng)濟(jì)分析論證中已進(jìn)行初步風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步綜合分析和識(shí)別項(xiàng)目在建設(shè)投資和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)實(shí)施過程中可能潛在的主要風(fēng)險(xiǎn)因素。采用定量和定性分析方法估計(jì)各種風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的可能性及對(duì)項(xiàng)目的影響程度，判明影響項(xiàng)目的關(guān)鍵因素，提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策和措施。 步驟： ?風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別； ?風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)； ?風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)； ?風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的對(duì)策和應(yīng)對(duì)措施； ?對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納，提出風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)結(jié)論。 二、風(fēng)險(xiǎn) 概念： —— 相對(duì)于預(yù)期目標(biāo)而言，經(jīng)濟(jì)主體遭受損失的不確定性。 應(yīng)把握以下三要素： ?不確定性是風(fēng)險(xiǎn)存在的必要條件； ?潛在損失是風(fēng)險(xiǎn)存在的充分條件； ?經(jīng)濟(jì)主體是風(fēng)險(xiǎn)成立的基礎(chǔ)。 風(fēng)險(xiǎn)的分類 1）按風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的關(guān)系，分為 ?純風(fēng)險(xiǎn) —— 是指不確定性中僅存在損失的可能性，沒有任何收益的可能，如火災(zāi)、洪水造成的損失等； ?理論風(fēng)險(xiǎn) —— 是指不確定性中既存在收益的不確定性也存在損失的不確定性，如證券投資活動(dòng)等。 2）根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與時(shí)間的關(guān)系，分為： ?靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn) —— 是社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于穩(wěn)定狀態(tài)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，如颶風(fēng)、暴雨、地震等隨機(jī)事件造成的不確定性； ?動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn) —— 是由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，如經(jīng)濟(jì)體制的改革、城市規(guī)劃的改變、科技創(chuàng)新等。 3）按照風(fēng)險(xiǎn)與行為人之間的關(guān)系，分為 ?主觀風(fēng)險(xiǎn) —— 主要來源于行為人的思維狀態(tài)和對(duì)行為后果的看法； ?客觀風(fēng)險(xiǎn)。 工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的主要來源 ? 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：是指由于市場(chǎng)價(jià)格的不確定性導(dǎo)致?lián)p失的可能性； ? 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：是指高新技術(shù)的應(yīng)用和技術(shù)進(jìn)步使項(xiàng)目發(fā)生損失的可能性； ? 財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：是指與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的企業(yè)和個(gè)人所擁有、租賃或使用財(cái)產(chǎn)，面臨可能被破壞、被損毀或被盜竊的風(fēng)險(xiǎn)； ? 責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)：指承擔(dān)法律責(zé)任后對(duì)受損一方進(jìn)行補(bǔ)償而使自己蒙受損失的可能性； ? 信用風(fēng)險(xiǎn)：是指由于有關(guān)行為主體不能做到重合同、守信用而導(dǎo)致目標(biāo)損失的可能性； ? 其他風(fēng)險(xiǎn)因素。 三、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 —— 是指采用系統(tǒng)論的觀點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目全面考察綜合分析，找出潛在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，并對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行比較、分類，確定各因素間的相關(guān)性與獨(dú)立性，判斷其發(fā)生的可能性及對(duì)項(xiàng)目的影響程度，按其重要性進(jìn)行排隊(duì)，或賦予權(quán)重。 —— 是風(fēng)險(xiǎn)分析和管理的一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作，其主要任務(wù)是明確風(fēng)險(xiǎn)存在的可能性，為風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度、風(fēng)險(xiǎn)決策和風(fēng)險(xiǎn)控制奠定基礎(chǔ)。 一般步驟是： 1）明確所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)； 2）找出影響目標(biāo)值的全部因素； 3）分析各因素對(duì)目標(biāo)的相對(duì)影響程度； 4）根據(jù)對(duì)各因素向不利方向變化的可能性進(jìn)行分析、判斷、并確定主要風(fēng)險(xiǎn)因素。 四、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)（測(cè)度） —— 是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別之后，判別和估計(jì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的損失程度及發(fā)生的可能性（概率）。 —— 采用主觀概率和客觀概率分析方法，確定風(fēng)險(xiǎn)因素的概率分布，運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析方法，計(jì)算項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)相應(yīng)的概率分布或累計(jì)概率、期望值、標(biāo)準(zhǔn)差。 分類： ?主觀概率（估計(jì)）： 當(dāng)某些事件缺乏歷史統(tǒng)計(jì)資料時(shí)，由決策人自己或借助咨詢機(jī)構(gòu)或?qū)＜覒{經(jīng)驗(yàn)對(duì)某一風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生可能性的主觀判斷，用介于 0到 1的數(shù)據(jù)來描述?；谌藗兯莆盏拇罅啃畔⒒蜷L(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)的積累。 ?客觀概率（估計(jì)）： 是根據(jù)大量的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)，采用科學(xué)的數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，推斷、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的可能性大小，是不以人的主觀意志為轉(zhuǎn)移的客觀存在的概率。需要足夠多的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)作支持。 重要方面就是確定風(fēng)險(xiǎn)事件的 概率分布 。 ?離散型分布 ：當(dāng)變量可能值是有限個(gè)數(shù)，稱這種隨機(jī)變量為離散型隨機(jī)變量，其概率為離散概率，適用于變量取值不多的情況。 ?連續(xù)型分布 ：當(dāng)變量的取值充滿某一個(gè)區(qū)間，無法按一定次序一一列舉時(shí)，這種隨機(jī)變量為連續(xù)型隨機(jī)變量，其概率稱為連續(xù)概率。 常用的分布：正態(tài)分布、三角形分布、泊松分布等。 概率分析指標(biāo) —— 離散型分布 期望值 —— 隨機(jī)變量的各個(gè)取值，以相應(yīng)的
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