財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系(編輯修改稿)
2025-09-19 17:40 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 業(yè)有能力償還短期負(fù)債。理論參考值=2。但仍要考慮流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨、待攤費(fèi)用、預(yù)付賬款、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損益等項(xiàng)目，如占很大比重，則該企業(yè)短期償債能力并不很強(qiáng)。影響因素：（1） 流動(dòng)資產(chǎn)增加，流動(dòng)負(fù)債減少，導(dǎo)致流動(dòng)比率上升。（2） 分子分母同時(shí)減少一數(shù)額，導(dǎo)致流動(dòng)比率上升。（3） 存貨積壓、應(yīng)收帳款增多且收帳期延長(zhǎng)、待攤費(fèi)用、預(yù)付賬款、待處理財(cái)產(chǎn)損失增加，導(dǎo)致流動(dòng)比率上升。（4） 企業(yè)有大量閑置現(xiàn)金，導(dǎo)致流動(dòng)比率上升，但會(huì)造成機(jī)會(huì)成本增加、獲利能力下降。含義：反映流動(dòng)資產(chǎn)中立即可用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。判斷標(biāo)準(zhǔn)：一般而言，高好。說(shuō)明本企業(yè)中立即可用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力較強(qiáng)。理論參考值=1，被認(rèn)為較合適。如1，有可能是因?yàn)楝F(xiàn)金、應(yīng)收帳款等過(guò)多，而增加了持有成本。如1，說(shuō)明企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險(xiǎn)。影響因素：流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)合理與否，即非速動(dòng)資產(chǎn)的比例越小，則速動(dòng)比率越大。含義：反映流動(dòng)資產(chǎn)中可以百分之百保證償還流動(dòng)負(fù)債的能力。判斷標(biāo)準(zhǔn)：現(xiàn)金比率越高，企業(yè)短期償債越強(qiáng)。反映企業(yè)在最壞情況（應(yīng)收賬款收不回來(lái)）下的償債能力。理論值=20%。影響因素：（1） 日常經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金支付需要。（2） 應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)的收現(xiàn)周期。（3） 短期有價(jià)政券的變現(xiàn)順利程度。（4） 企業(yè)籌集短期資金的能力。三、長(zhǎng)期償債能力分析： 共性：除“已獲利息倍數(shù)”外，其他都是用“負(fù)債總額”來(lái)除，都是越小越好。資產(chǎn)負(fù)債率=含義：總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債籌集的。表明債權(quán)人資金的安全程度。判斷標(biāo)準(zhǔn)：小好，說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力強(qiáng)。從債權(quán)人角度，小好，表明企業(yè)對(duì)債權(quán)人的保障程度高。從所有者角度，小不好，表明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)能力差。影響因素：（1） 負(fù)債總額下降，資產(chǎn)總額上升，則指標(biāo)下降。（2） 債務(wù)的帳齡結(jié)構(gòu)、債務(wù)的償付期限數(shù)額與資產(chǎn)變現(xiàn)期限、數(shù)額的對(duì)稱結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)的變現(xiàn)質(zhì)量等三方面因素值得考慮。（也叫“債務(wù)股權(quán)比率”）其中：主權(quán)資本=實(shí)收資本+資本公積+留存收益留存收益=盈余公積+未分配利潤(rùn)含義：反映了由債權(quán)人提供的資金與由股東提供的資本的比例關(guān)系。也表明了由債權(quán)人提供的資金
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