金融工程導(dǎo)論ppt課件(編輯修改稿)
2024-09-19 05:05 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ? 是否存在套利機(jī)會(huì)？ （我們忽略倉(cāng)儲(chǔ)成本和黃金的出租利率）？ 16 2. 黃金 : 這種情況又有套利機(jī)會(huì)嗎？ ?假設(shè)： 黃金的現(xiàn)價(jià)是 300美元 1年期黃金遠(yuǎn)期合約價(jià)格是 300美元 1年期美元利率是 5%每季度 ?是否存在套利機(jī)會(huì)？ 17 黃金的遠(yuǎn)期價(jià)格 如果黃金的現(xiàn)價(jià)是 S ，交割時(shí)間為 T ，遠(yuǎn)期價(jià)格為 F，那么 F = S (1+r )T r是 1年期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（本國(guó)）。 在本例中， S = 300,， T = 1， 并且 r = 因此 F = 300(1+) = 315 18 1. 原油 : 有套利機(jī)會(huì)嗎？ ? 假設(shè)： 原油的現(xiàn)價(jià)是 19美元 1年期的原油期貨報(bào)價(jià)是 25美元 1年期美元利率是 5%每季度 原油的倉(cāng)儲(chǔ)成本是 2%每季度 ?是否有套利機(jī)會(huì) 19 2. 原油 : 存在套利機(jī)會(huì)嗎？ ? 假設(shè)： 原油的現(xiàn)價(jià)是 1年期原油期貨的報(bào)價(jià)是 16美元 1年期美元利率是 5%每季度 原油的倉(cāng)儲(chǔ)成本是 2%每季度。 ?是否存在套利機(jī)會(huì)？ 20 進(jìn)行期權(quán)交易的交易所 ? 芝加哥期權(quán)交易所（ Chicago Board of Trade） ? 北美股票交易所（ American Stock Exchange） ? 費(fèi)城股票交易所（ Philadelphia Stock Exchange） ? 太平洋交易所（ Paci
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