金融工程導(dǎo)論ppt課件-資料下載頁
2025-08-23 05:05本頁面
【正文】 BM公司股票的歐式看跌期權(quán)： 期權(quán)價格 =7美元，執(zhí)行價格 =90美元 30 20 10 7 0 90 80 70 60 100 110 120 盈利 (美元 ) 到期日股票價格 (美元 ) 26 期權(quán)的收益 每個例子的期權(quán)頭寸是什么？ K = 執(zhí)行價格， ST = 到期日的資產(chǎn)價格 收益 收益 ST ST K K 收益 收益 ST ST K K 27 交易者的種類 ?對沖者 (hedgers) ? 投機(jī)者 (speculators) ?套利者 (arbitrageurs) 有些衍生品交易的損失發(fā)生是由于被授權(quán)進(jìn)行對沖的人，轉(zhuǎn)而進(jìn)行投機(jī)。 28 對沖的例子 ? 一個美國公司將要支付 1億英鎊，用來在三個月后從英國進(jìn)口貨物，并且決定購入一個遠(yuǎn)期合約來進(jìn)行對沖。 ? 一個投資者目前擁有 1,000份微軟公司股票。 2個月看跌期權(quán)的執(zhí)行價格是 65美元，期權(quán)價格是 。該投資者決定購買10份期權(quán)合約進(jìn)行對沖。 29 投機(jī)的例子 ? 一位投資者認(rèn)為 Cisco公司股票價格將在未來兩個月內(nèi)上漲。股票現(xiàn)在價格是 20美元， 2個月看漲期權(quán)價格是 1美元，執(zhí)行價格是 25美元。該投資者用 4,000美元為此進(jìn)行投資。 ? 供選擇的投資策略都有什么？ 30 套利的例子 ? 一只股票在倫敦的報價是 100英鎊，在紐約的報價是 172美元 ? 目前的匯率是 ? 該如何進(jìn)行套利？
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