財(cái)務(wù)管理論文-淺論企業(yè)現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)分析(編輯修改稿)
2024-09-05 16:59 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 方面 。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，現(xiàn)金流入占現(xiàn)金流出的比重越大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況就較好，財(cái)務(wù)所擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越低，這說(shuō)明現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)就越合理。另外，還可以通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流入和流出的比例進(jìn)行分析，獲得更多的信息。當(dāng)該指標(biāo)為正指標(biāo)、比值增高的時(shí)候，單位現(xiàn)金流出換回的現(xiàn)金流入就會(huì)越大，現(xiàn)金流出的效率也就會(huì)越高；反之，則說(shuō)明現(xiàn)金流出的效率越低。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，可以使報(bào)表的使用者進(jìn)一步了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的形成過(guò)程、變動(dòng)過(guò)程及變動(dòng)原因等?！ ?。一方面可以用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量與流通在外的普通股股數(shù)之比來(lái)反映企業(yè)支付股利的能力，另一方面也可以用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利之比來(lái)反映企業(yè)年度內(nèi)支付現(xiàn)金股利的能力。他們之間的比例大，就證明企業(yè)支付能力強(qiáng)，反之，就會(huì)形成支付風(fēng)險(xiǎn)。此外，還可以用“綜合支付能力”這一指標(biāo)來(lái)反映企業(yè)的償債能力大小。當(dāng)企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入和投資活動(dòng)取得的現(xiàn)金收入足以支付本期的債務(wù)和日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出時(shí)，可以有一部分余額用于投資和分派股利；反之則無(wú)法用于投資活動(dòng)和分派股利，如果這種狀況持續(xù)下去，得不到扭轉(zhuǎn)，則說(shuō)明企業(yè)面臨支付風(fēng)險(xiǎn)。所以，無(wú)論是企業(yè)的投資者還是經(jīng)營(yíng)者，都非常關(guān)心企業(yè)的支付能力，都需要通過(guò)分析現(xiàn)金流量表了解企業(yè)的支付能力?！ ?。企業(yè)償債能力的分析指標(biāo)主要有以下三個(gè)：一是現(xiàn)金到期的債務(wù)比，即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)的對(duì)比。這里的本期到期債務(wù)不包括短期借款和應(yīng)付賬款，只指本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)和本期應(yīng)付票據(jù)。通過(guò)這種指標(biāo)分析，可以幫助報(bào)表使用人對(duì)企業(yè)即將到期又不能展期的債務(wù)償還能力加以衡量。二是現(xiàn)金流量的負(fù)債比，即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的對(duì)比，它可以更好地反映企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。當(dāng)一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比高于同業(yè)的平均水平時(shí)，表明企業(yè)具有較好地償還流動(dòng)負(fù)債的能力。三是現(xiàn)金債務(wù)總額比，即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額的對(duì)比。它可以準(zhǔn)確地體現(xiàn)和反映企業(yè)對(duì)債務(wù)規(guī)模的維持的程序，它們之間的比率越高，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)能力越強(qiáng)。上述分析表明，對(duì)企業(yè)投資者來(lái)說(shuō)，通過(guò)現(xiàn)金流量表分析、測(cè)定企業(yè)的償債能力，有利于其作出正確的決策；對(duì)債權(quán)人來(lái)講，償債能力的強(qiáng)弱是他們作出貸款決策的基本依據(jù)和決定性條件?！ ?。通過(guò)現(xiàn)金流量，可以把經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)、資本支出進(jìn)行比較，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)水平、創(chuàng)造
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