20xxcpa-cg-04-f-j(編輯修改稿)
2024-08-31 07:42 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 10%1515%192510%2040%1515%19335%5%1515%1945%35%1515%19515%15%1515%平均數(shù)15%15%1515%標準差 % % 0（4）變化系數(shù)= 標準差/預期值變化系數(shù)是從相對角度觀察的差異和離散程度。變化系數(shù)衡量風險不受預期值是否相同的影響。 三、投資組合的風險和報酬投資組合理論：投資組合理論認為，若干各證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù)，但是其風險不是這些證券風險的加權(quán)平均風險，投資組合能降低風險。 （一）證券組合的預期報酬率【教材例430】假設(shè)投資100萬元，A和B種占50%。如果A和B完全負相關(guān)，即一個變量的增加值永遠等于另一個變量的減少值。組合的風險被全部抵銷，見表44所示。如果A和B完全正相關(guān)，即一個變量的增加值永遠等于另一個變量的增加值。組合的風險不減少也不擴大，見表45所示。表44 完全負相關(guān)的證券組合數(shù)據(jù) 方 案AB組 合年 度收 益報酬率收 益報酬率收 益報酬率1912040%510%1515%192510%2040%1515%19335%5%1515%1945%35%1515%19515%15%1515%平均數(shù)15%15%1515%標準差 % % 0 表45 完全正相關(guān)的證券組合數(shù)
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