【文章內(nèi)容簡介】 流動資產(chǎn)：　　　　 貨幣資金27,547,26,675,40,863,23,606, 預(yù)付賬款42,074,74,405,52,028,41,319, 應(yīng)收賬款58,623,59,788,31,921,27,097, 其他應(yīng)收款45,542,26,266,21,422,37,326, 存貨448,262,291,051,207,604,142,087, 流動資產(chǎn)合計622,050,478,187,353,870,271,438,長期投資合計25,500,10,200,10,200,——固定資產(chǎn)合計149,780,138,131,94,512,72,465,無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計 —————— 資產(chǎn)合計797,330,626,518,458,583,343,903,流動負(fù)債:　　　　 短期借款 ——385,2,700, 預(yù)收賬款73,091,37,758,30,635,22,603, 應(yīng)付票據(jù) —————— 應(yīng)付賬款87,313,32,848,10,964,8,650, 其他應(yīng)付款46,516,—————— 流動負(fù)債合計207,252,81,576,54,800,43,438,長期借款 40,000,70,000,70,000,長期應(yīng)付款 ——　　 負(fù)債合計207,252,121,576,124,800,113,438,實收資本50,000,50,000,50,000,30,000,資本公積181,594,181,594,97,026,82,783,未分配利潤354,855,269,720,183,127,114,053, 所有者權(quán)益合計590,077,504,942,333,782,230,465,負(fù)債和所有者權(quán)益合計797,330,626,518,458,583,343,903,損益表編制單位：威海泰浩房地產(chǎn)開發(fā)有限公司單位：元項 目行次201120102009一、主營業(yè)務(wù)收入1474,605,436,123,296,337,183,934, 減:主營業(yè)務(wù)成本2337,110,299,522,183,694,147,238, 主營業(yè)務(wù)稅金及附加317,383,12,702,12,114,8,655,二、主營業(yè)務(wù)利潤4120,111,123,898,100,527,28,040, 加：其他業(yè)務(wù)收入51,384,2,358,1,686,8,951, 減：其他業(yè)務(wù)支出6280,306, 85, 減：銷售費用71,446,1,321,1,869,1,122, 管理費用89,265,7,702,7,498,5,986, 財務(wù)費用9720,79,240,2,046,三、營業(yè)利潤10109,784,116,847,92,606,27,751, 加:投資收益11 　　 營業(yè)外收入12 　12, 減:營業(yè)外支出131,089,1,390,507,160,四、利潤總額14108,695,115,457,92,098,27,603, 減:所得稅1523,559,28,864,23,024,6,900,五、凈利潤1685,135,86,592,69,073,20,702,現(xiàn)金流量表編制單位：威海泰浩房地產(chǎn)開發(fā)有限公司　單位：元項 目行次2012年11月 2011年 2010年 2009年 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1　　　　 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2493,213,412,894,317,241,185,056, 收到的稅費返還3 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金4 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計5493,213,412,894,317,241,185,056, 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金6362,377,383,769,258,220,245,288, 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金72,366,2,450,4,084,2,710, 支付的各項稅費851,582,43,412,31,709,14,661, 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金95,575,4,943,3,274,2,490,經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計10421,903,434,576,297,289,265,151,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1171,310,21,682,19,952,80,095,二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：12　　　　投資活動現(xiàn)金流入小計13 投資活動現(xiàn)金流出小計1429,717,46,608,34,383,28,954,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1529,717,46,608,34,383,28,954,三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：16　　　　籌資活動現(xiàn)金流入小計17 84,567,34,243,117,512,籌資活動現(xiàn)金流出小計1840,720,30,464,2,555,2,046,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1940,720,54,102,31,687,115,465,四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響20 　　　五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額21872,14,188,17,256,6,414,資產(chǎn)構(gòu)成分析：從上表中可以看出，公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以流動資產(chǎn)為主，其中大部分是存貨（開發(fā)成本）。%，%，%，截至2012年11月底，，占比為78%；公司流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例比較穩(wěn)定。重要資產(chǎn)科目明細(xì)分析：1） 應(yīng)收賬款：2009年2012年11月，%、%、%%，占比相對穩(wěn)定，且性質(zhì)均為應(yīng)收房款，賬齡均在1年以內(nèi)，流動性較強。截至2012年11月，應(yīng)收賬款明細(xì)如下：單位名稱余額泰浩華府4,038, 泰浩華居一期10,297, 泰浩福新園2,000, 萊西山水景園7,730, 泰浩華府CD區(qū)9,780, 泰浩華居二期24,775, 合計58,623, 2） 預(yù)付賬款：2009年2012年11月，%、%、%%，性質(zhì)大多為與房地產(chǎn)項目開發(fā)相關(guān)的合作單位的預(yù)支款項；2012年該比例大幅下降的主要因素為支付給公司大股東泰浩集團的預(yù)支款項大幅減少。20092011年，%、61%%，呈逐年下降的趨勢；截至2012年11月，預(yù)付賬款的大額明細(xì)如下：單位名稱余額占比威海僑誼建筑有限公司11,046, %威海經(jīng)區(qū)長峰建筑工程有限公司9,743, %山東建筑安裝工程有限公司5,262, %威海新元建筑有限公司4,730, %文登恒源供熱有限公司3,200, %3） 其他應(yīng)收款：2009年2012年11月，%、%、%%，除2009年比例相對較高以外，其他年份其他應(yīng)收款的占比相對較低，性質(zhì)大多為泰浩地產(chǎn)與公司旗下子公司之間的往來款，以及交付給政府的項目保證金等款項。截至2012年11月，其他應(yīng)收款大額明細(xì)如下：單位名稱余額占比榮成泰浩房地產(chǎn)開發(fā)有限公司18,442, %文登泰浩置業(yè)9,353, %文登市政府5,152, %威海震曄建筑工程有限公司2,500, %青島海名園房地產(chǎn)2,020, %4） 存貨存貨是公司的重要資產(chǎn)，均為公司旗下房地產(chǎn)項目的開發(fā)成本，占總資產(chǎn)的比例相對較高且較穩(wěn)定，%、%、%%；2012年的存貨占比大幅增長的重要原因是泰浩地產(chǎn)新增項目數(shù)量上升，特別是泰浩華居項目的加速開發(fā)，截至2012年11月底的存貨明細(xì)如下：（其中，泰浩華居三期的存貨實質(zhì)上是泰浩華居三期、四期的存貨總量）單位名稱余額泰浩華居三期194,739, 泰浩華居二期117,336, 泰浩華居一期38,429, 泰浩華府CD區(qū)開發(fā)成本32,033, 泰浩華府AB區(qū)開發(fā)成本23,705, 泰浩華府四期16,053, 泰浩華新園開發(fā)成本12,803, 文登泰浩大廈11,937, 文登生產(chǎn)基地1,222, 合計448,262, 5） 長期股權(quán)投資公司長期股權(quán)投資占總資產(chǎn)的比例相對較小，且均為公司旗下子公司，分別為文登泰浩置業(yè)有限公司和榮成泰浩房地產(chǎn)開發(fā)有限公司。6） 固定資產(chǎn)公司名下固定資產(chǎn)主要為泰浩大廈和文登泰浩大廈兩棟建筑物，占固定資產(chǎn)總額的比例接近90%。運營能力分析：項目2012年11月2011年2010年2009年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相對于其他房地產(chǎn)公司來說，泰浩地產(chǎn)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低，應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例較高，主要是因為銀行按揭款未結(jié)清余額較多；存貨周轉(zhuǎn)率方面，由于公司近年來房地產(chǎn)項目的開發(fā)數(shù)量在逐漸增加，周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)下降的趨勢，特別是2012年由于泰浩華居三期、四期項目的快速開發(fā)，增加了大量的存貨，使周轉(zhuǎn)率下降明顯。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率方面，除2011年相對較高以外，其他年份周轉(zhuǎn)率比較穩(wěn)定；2011年主要是因為該年的項目開發(fā)數(shù)量比較平緩，存貨數(shù)量增幅較小，使流動資產(chǎn)的增長幅度小于營業(yè)收入的增長幅度，周轉(zhuǎn)率有所上升?？傮w而言，公司營運狀況良好，資產(chǎn)流動性較強。負(fù)債結(jié)構(gòu)分析:從上表中可以看出，在2009年貨幣政策相對寬松的環(huán)境下，公司因華府項目從文登農(nóng)行貸款7000萬元人民幣，使得公司20092011年的長期借款分別為7000萬、7000萬和4000萬，至2012年11月底，公司銀行借款全部還清，不存在長期借款，公司負(fù)債主要為流動負(fù)債。2009年2012年11月，%、%、%和100%。重要負(fù)債科目明細(xì)：1） 預(yù)收賬款：預(yù)收賬款主要為公司房地產(chǎn)項目的銷售款，2009年2012年11月，%、%、%%，呈逐年上升的趨勢；絕對額從2009年的2260萬上升至2012年11月的約7300萬，也呈逐年上升趨勢。這主要是因為公司開發(fā)項目數(shù)量在逐年增加，在售項目數(shù)量也在逐年上升。截至2012年11月底，預(yù)收賬款明細(xì)如下：單位名稱余額泰浩華府CD區(qū)11,669, 泰浩華居二期15,177, 泰浩華府四期3,750, 榮成華悅新城42,494, 合計73,091, 2） 應(yīng)付賬款：2009年2012年11月，%、%、%%，主要為公司在項目開發(fā)過程中與各合作單位之間的應(yīng)付款項，主要是與大股東泰浩集團之間的應(yīng)付款項。截至2012年11月底，應(yīng)付賬款的大額明細(xì)如下：單位名稱余額占比威海泰浩建設(shè)集團有限公司72,748, %王樹濤3,311, %威海博康特保溫防水有限公司3,219, %合計87,313, 3） 其他應(yīng)付款公司僅在2012年存在其他應(yīng)付款項，其余年份均為零，截至2012年11月底的其他應(yīng)付款的明細(xì)表如下：單位名稱余額岳陽新世紀(jì)服飾有限公司15,000, 威海東成石材13,000, 威海元基建筑5,000, 青島奇味服飾有限公司5,000, 維修基金辦3,909, 威海邑成設(shè)計院2,000, 合計46,516, 償債能力分析：項目2012年11月2011年2010年2009年資產(chǎn)負(fù)債率%%%%有效資產(chǎn)負(fù)債率%%%%流動比率 速動比率 利息保障倍數(shù) 注：=（總負(fù)債預(yù)收賬款）/總資產(chǎn)；，故存在一定程度的誤差。公司的資產(chǎn)負(fù)債率與同行業(yè)相比處于較低水平（中國指數(shù)研究院等機構(gòu)發(fā)布的“2012中國房地產(chǎn)上市公司TOP10”研究報告顯示，截至2011年末，%；%），有效資產(chǎn)負(fù)債率則更低；流動比率和速動比率呈現(xiàn)逐年下降趨勢，特別是2012年下降比較明顯，主要跟公司流動負(fù)債大幅增加有關(guān)，特別是預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款的增加。公司的利息保障倍數(shù)極高，主要跟公司的金融機構(gòu)貸款較少有關(guān)。此次融資金額1億元，年利息為1650萬元，按照2012年11月的利潤總額計算。總體而言，公司資產(chǎn)負(fù)債率偏低，財務(wù)狀況良好，償債能力較強。營運狀況分析:盈利能力分析：項目2012年11月2011年2010年2009年銷售