【文章內(nèi)容簡介】 　　借款規(guī)模在 50 萬以下的企業(yè)占比超過 50%，其中 10 萬 ~50 萬規(guī)模的企業(yè)占比最高，達到 %。小微企業(yè)融資需求主要出于臨時性周轉(zhuǎn)資金的需要，通常所需資金數(shù)量不大?！　钠髽I(yè)規(guī)模角度考察，微型企業(yè)的資金需求更偏重于短期流動資金，短期資金困難（71%）又比小型企業(yè)（55%）更高，這與企業(yè)在不同發(fā)展階段對資金的需求不同有關，在企業(yè)發(fā)展的初期，受限于資產(chǎn)規(guī)模和資金的劣勢，企業(yè)較為關注短期的發(fā)展，隨著企業(yè)內(nèi)部不斷積累，規(guī)模不斷擴大，逐漸也更加關注企業(yè)的長期發(fā)展。 在有借款的企業(yè)中，購買原材料（%）和短期應付款（%）成為占比最大的借款用途。相比之下，用外部融資帶動新項目開發(fā)（%）和購買新設備（%）等長期投資用途的比例相對較低?！　“唇?jīng)營年限劃分，經(jīng)營年限越長的企業(yè)，對于企業(yè)長期發(fā)展的融資需求越大。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)營 10 年及以上的小微企業(yè)中，將借款用于購買新設備、進行廠房等固定資產(chǎn)投資的企業(yè)占比分別達到 % 和 %?！　∷?、四成企業(yè)融資成本超過 10%，兩成企業(yè)存在一定還款壓力　　% 的小微企業(yè)表示，其借款成本在 5%~10% 之間。四成以上的小微企業(yè)表示借款成本超過 10%。2012 年 6 月和 7 月，中國人民銀行分別兩次下調(diào)金融機構人民幣存貸款基準利率。然而據(jù)調(diào)查顯示，%的企業(yè)并未感受到兩次降息帶來的成本降低效應。相比收入、盈利穩(wěn)定，貸款規(guī)模大的大企業(yè)，小微企業(yè)由于其盈利水平不穩(wěn)定、抗風險能力差、缺乏抵押物等原因，貸款議價能力較弱?；诖爽F(xiàn)狀，央行降息的效應大部分被大企業(yè)所吸收?！　》謪^(qū)域看，東部企業(yè)中未感到成本降低的比例最高，達到 %。這可能與東部小微企業(yè)數(shù)量、類別眾多，且東部地區(qū)企業(yè)受外貿(mào)環(huán)境的影響較大，企業(yè)為了保持持續(xù)經(jīng)營的短期流動性需求較為集中有關?！　≡趯τ薪杩畹男∥⑵髽I(yè)調(diào)查中，% 的企業(yè)表示能按期還款。但是，“部分償還”和“未能償還”貸款的比例達到 %，“展期后償還貸款”的企業(yè)比例達到 %，顯示出不良貸款上升的潛在壓力，值得金融機構關注?！　〈送?，經(jīng)營年限越長、資產(chǎn)總額越大的企業(yè)，現(xiàn)金流越穩(wěn)定，按期償還的比例越高，經(jīng)營 5 年至 10 年和經(jīng)營10 年以上的企業(yè)按期償還比分別達到 %、%，而 3 年以下企業(yè)比例僅有 %；資產(chǎn)總額 2000 萬 ~8000 萬的企業(yè)按期償還比達到 %，100 萬以下企業(yè)則只有 % 企業(yè)表示可以做到這一點?！　∥?、銀行仍是融資首選渠道，但存在較大改進空間　　在爭取外部融資時尋找資金來源的優(yōu)先順序方面，有 % 的小微企業(yè)主將向銀行貸款排在第一位，顯示銀行在當前融資市場占據(jù)絕對主導的地位?！　牟煌S度分析小微企業(yè)的外部融資選擇順序，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營年限越長的企業(yè)向銀行借款的比例越高（1 年以下的占比 50%，3~5 年的占比 65%，10 年以上的占比 76%），資產(chǎn)總額越少的企業(yè)選擇向親戚朋友和小貸公司借款的比例越高（100 萬以下占比 25%，100 萬 ~300 萬占比 %，5000 萬 ~8000 萬占比 %）。關于在向銀行融資時所遇到的問題，“貸款到位時間較長”反映最為集中，占比達到 %。無法提供足夠的抵押或擔保物（%）、不能提供合適的財務報表（%）、貸款成本較高（%）等問題也備受關注，給銀行提示了改進方向?！　￡P于融資成本，% 的小微企業(yè)主認為成本最高的借款方式是向銀行貸款，占比最高。結(jié)合調(diào)研走訪了解到，很多小微企業(yè)表示向銀行貸款雖然名義利率較之其他方式并不高，但包含著很多隱形要求，一些放貸還附加了相應比例存款、購買理財產(chǎn)品等硬性要求，致使其綜合成本較高。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，認為銀行貸款融資成本高的小微企業(yè)主集中在東部地區(qū)，其比例高出其他地區(qū) 倍左右。這主要是因為東部地區(qū)小微企業(yè)的外貿(mào)依賴度較大，金融危機對其沖擊更加直接，從而使銀行提高利率以進行風險補償。　　第三章 小微企業(yè)主財富管理　　多數(shù)小微企業(yè)屬于“小本經(jīng)營”，小微企業(yè)主仍然處于財富積累的初期，受經(jīng)濟周期波動的影響較大，對財富增值的需求強烈。　　一、九成小微企業(yè)主個人資產(chǎn)規(guī)模在 1000 萬元以下　　對小微企業(yè)主的個人資產(chǎn)規(guī)模的調(diào)研結(jié)果顯示，在參訪的小微企業(yè)主中，逾九成的小微企業(yè)主的個人資產(chǎn)規(guī)模在 1000 萬元以下。其中個人資產(chǎn)規(guī)模在 100 萬元以下的小微企業(yè)主最多，占比達到 %，相比之下，個人資產(chǎn)達到 1000 萬元以上的小微企業(yè)主只占一成。我們本次調(diào)研是嚴格按照國家對小微企業(yè)的劃分標準來進行的，許多行業(yè)的微型企業(yè)的從業(yè)人員都在 10 人以下，其中個體工商戶占據(jù)了小微企業(yè)的很大一部分，因此這些企業(yè)主大多數(shù)并不是十分富裕，調(diào)查顯示，個人資產(chǎn)達到 1000 萬元以上的小微企業(yè)主只占 %?！　《?、財富的增值是小微企業(yè)主進行財富管理的首要目標　　調(diào)查顯示，以增值和保值為財富管理目標的小微企業(yè)主占比將近九成，其中逾五成（%）的小微企業(yè)主以“增值，追求超額回報，獲得更多財富”為財富管理的總體目標。相比之下，只有少部分小微企業(yè)主以“傳承，規(guī)避潛在風險，保障家族財富傳承”和以“滿足日常生活各種需求”為財富管理目標。小微企業(yè)主總體資產(chǎn)規(guī)模較低，追求財富的增值依然是當前的主要目標，即意味著對于風險資產(chǎn)有相對較高的偏好度?！　€人資產(chǎn)規(guī)模較少的企業(yè)，其理財?shù)囊粋€重要目標是“滿足日常生活各種需求”。調(diào)查結(jié)果顯示，個人資產(chǎn)規(guī)模在 100 萬元以下的小微企業(yè)主以“滿足日常生活各種需求”為財富管理目標的比例顯著高于 100 萬元以上的小微企業(yè)主。個人資產(chǎn)較少的小微企業(yè)主風險承受能力一般較弱，加之閑置資金較少，因此他們更多地追求財富穩(wěn)健。三、超八成小微企業(yè)主未考慮過投資移民　　在對小微企業(yè)主投資移民傾向的調(diào)查中顯示，絕大多數(shù)（%）的小微企業(yè)主從未考慮過投資移民，% 的小微企業(yè)主考慮過投資移民問題，但是尚未作出決定；只有極少數(shù)的小微企業(yè)主已決定將來投資移民（占比 %）或已經(jīng)完成投資移民（占比 %）。　　個人資產(chǎn)規(guī)模與是否考慮過投資移民具有較大相關性。在個人資產(chǎn)規(guī)模處于 100 萬元以下的小微企業(yè)主中，未考慮過投資移民的小微企業(yè)主占比達到 88%，而個人資產(chǎn)在 100 萬元~1000 萬元之間和 1000 萬元以上的小微企業(yè)主中，未考慮過投資移民的小微企業(yè)主占比分別下降到 % 和 %，可見，隨著個人資產(chǎn)規(guī)模的增加，考慮過投資移民的小微企業(yè)主比例逐漸增加?！　τ谀切┮褯Q定將來移民投資或已經(jīng)完成投資移民的小微企業(yè)主來說，他們考慮或已經(jīng)投資移民的原因是為了子女教育的占比最多，個案占比達到 %；而有 % 的小微企業(yè)主考慮或已經(jīng)投資移民是為未來養(yǎng)老做準備；另外，% 的小微企業(yè)主為了保障財富安全；% 的小微企業(yè)主為了海外投資或業(yè)務發(fā)展的便利；而由于便于到國外旅游，可以多生孩子以及國外稅率較低等原因選擇投資移民的只占少數(shù)。　　四、小微企業(yè)主對股票和專屬理財產(chǎn)品較感興趣　　對小微企業(yè)主的調(diào)查結(jié)果顯示，有 62% 的小微企業(yè)主未使用過商業(yè)銀行的私人銀行或貴賓理財服務，而僅有38% 的小微企業(yè)主使用過商業(yè)銀行的私人銀行或貴賓理財服務?！　≡趥€人資產(chǎn)規(guī)模處于 100 萬元以下的小微企業(yè)主中，未使用過商業(yè)銀行的私人銀行或貴賓理財服務的小微企業(yè)主占比達 %，而個人資產(chǎn)在 100 萬~1000 萬元之間和 1000 萬元以上的小微企業(yè)主中，未使用過商業(yè)銀行的私人銀行或貴賓理財服務的小微企業(yè)主占比分別為 % 和 %，可見，隨著個人資產(chǎn)規(guī)模的增加，使用過商業(yè)銀行的私人銀行或貴賓理財服務的小微企業(yè)主比例逐漸增加，這也從一個側(cè)面反映出面對小微客戶的金融服務有進一步發(fā)展的空間。個人資產(chǎn)規(guī)模與私人銀行或貴賓理財服務的使用情況具有相關性