財務模型分析報告(編輯修改稿)
2025-08-30 06:49 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 g Cost）168。 品牌168。 生產(chǎn)能力過剩程度168。 行業(yè)退出成本? 進入壁壘是指潛在競爭對手進入行業(yè)的難易程度。如果某行業(yè)持續(xù)取得超常利潤，必然吸引新廠商的進入。而新廠商的進入可能引起價格競爭或擠占現(xiàn)有廠商的市場份額。決定進入壁壘高低的因素規(guī)模經(jīng)濟：固定成本、員工專業(yè)化、銷售渠道、與供應商的談判能力168。 資本要求168。 產(chǎn)品差別、品牌效應和客戶忠誠168。 絕對成本優(yōu)勢：專有技術、希缺資源和學習曲線168。 銷售渠道的使用168。 政府監(jiān)管：業(yè)務牌照、知識產(chǎn)權、污染控制168。 現(xiàn)有廠商的激烈反映先行者優(yōu)勢和劣勢? 先行者優(yōu)勢指領先公司獲取超常利潤的能力。通常，個別公司可能由于自身能力或純屬運氣確立了先行優(yōu)勢。此后，先行者可以通過多種方式增強優(yōu)勢或延長優(yōu)勢。先行者優(yōu)勢的確立機制持續(xù)的技術領先：學習曲線效應和成功的研發(fā)搶先占有希缺資源：搶占希缺要素；搶占地理位置和產(chǎn)品特點；搶先進行資本投入轉移成本：初始投入、對特定供應商的熟悉、合同限制等先行者劣勢的來源其他廠商免費“坐轎”168。 行業(yè)技術標準的不確定性168。 消費者需求的變化168。 驕傲自大替代產(chǎn)品的威脅? 考慮替代產(chǎn)品威脅的基礎應為行業(yè)范圍的界定。通常不同的行業(yè)界定下，需分析的替代產(chǎn)品會發(fā)生較大變化。? 影響替代品威脅大小的主要因素包括替代產(chǎn)品的相對價格和性能和購買者的轉移意愿。供應商和購買者的談判能力? 供應商和購買者的談判能力指兩者是否能夠通過取得訂價的權利來瓜分行業(yè)創(chuàng)造的利潤。價值鏈（Value Chain）指行業(yè)在從生產(chǎn)要素的供給到產(chǎn)品最終的消費之間所創(chuàng)造的價值168。 價值鏈的參與者均對行業(yè)創(chuàng)造的價值作出貢獻，并力爭使自己獲得的份額最大化168。 價值鏈分析有助于確定影響價值創(chuàng)造和劃分的因素影響談判能力的因素轉移成本168。 產(chǎn)品差別和價格差別168。 產(chǎn)品對成本和質量的重要性168。 供應/購買的數(shù)量168。 對供應商/購買者的重要性168。 替代產(chǎn)品競爭對手分析? 競爭對手分析基本類似于公司分析，包括分析其策略、觀察其行動、確定其優(yōu)勢、發(fā)現(xiàn)其弱點等。? 競爭對手分析的主要目的是預測其未來可能動向，以及對公司采取的行動的可能反映。策略性競爭集團? 策略性競爭集團是指業(yè)內(nèi)在產(chǎn)品特點、目標客戶、經(jīng)營地域、營銷渠道和使用技術等方面采用相同策略和定位相似的公司。通常，集團內(nèi)的企業(yè)間比同集團外的企業(yè)間的競爭更為激烈?？梢园搓P鍵因素將業(yè)內(nèi)各個公司的畫入競爭集團圖來確定競爭集團及其相互地位?；貞Ｊ? 確定競爭對手的回應模式（Response Profile）主要是為了判斷公司策略的有效性。為此，需要考慮下列問題：– 對手的策略類型：成本領先、差別競爭還是專注經(jīng)營– 對手的營銷策略：產(chǎn)品、價格、渠道、宣傳– 對手的市場地位：銷售額、市場份額和利潤水平– 對手的經(jīng)營目標：長期目標/短期目標；財務目標/策略目標– 對手的優(yōu)勢劣勢：核心能力、生產(chǎn)能力、快速反應能力等– 反應模式：規(guī)律/無規(guī)律；激烈/不激烈；全部/選擇性等關鍵成功因素關鍵成功因素（Key Success Factors，KSFs）是公司要在特定行業(yè)/市場取得成功必須具備的能力、技術或資產(chǎn)。– 通常，KSFs包括3－5個決定業(yè)內(nèi)公司財務和競爭表現(xiàn)的決定要素。– KSFs是公司在行業(yè)層面上的概念，是公司取得利潤的必要條件。具備KSFs不代表公司就可以成為行業(yè)內(nèi)的領先者。例如，具備產(chǎn)品設計和銷售渠道并不意味著新起的制鞋公司可以打敗NIKE行業(yè)分析回顧通過行業(yè)分析，我們至少能得到下列重要成果：– 行業(yè)的增長前景– 行業(yè)的利潤前景– 競爭對手的情況– 行業(yè)的關鍵成功因素4. 2 公司分析公司分析概述在利用行業(yè)分析確定行業(yè)結構后，公司分析可幫助我們確定公司在行業(yè)中的具體位置。公司的定位決定了其能否取得高于行業(yè)平均水平的利潤率。公司分析應包括下列幾個內(nèi)容：– 公司描述：確定主要產(chǎn)品、客戶及其類型、生產(chǎn)要素的供給、生產(chǎn)的組織、技術水平、組織結構、營銷體系和競爭策略– 業(yè)績回顧：分析公司過往業(yè)績及其變動趨勢– 競爭策略：確定公司策略的類型，并依據(jù)行業(yè)分析和業(yè)績回顧評價其有效性? 公司分析應包括下列幾個內(nèi)容：– 競爭優(yōu)勢：確定公司的SWOT，是否形成可持續(xù)的競爭優(yōu)勢，進一步發(fā)展競爭優(yōu)勢的計劃和實施情況– 策略支持：了解公司為實施競爭策略和發(fā)展競爭能力而在經(jīng)營管理、投資管理、融資政策和分配政策上的計劃和實現(xiàn)情況；評級策略支持的充分性競爭策略的類型通常，公司的競爭策略可按公司參與業(yè)內(nèi)競爭的范圍分為成本領先（Cost Leadership）、差別競爭（
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