【文章內(nèi)容簡介】 實現(xiàn)專業(yè)化、規(guī)范化、程序化運作。第三十五條 保險機構(gòu)開展委托投資，應當與投資管理人簽訂委托投資管理協(xié)議，載明當事人權(quán)利義務、關(guān)鍵人員變動、利益沖突處理、風險防范、信息披露、異常情況處置、資產(chǎn)退出安排以及責任追究等事項。保險機構(gòu)應當按照市場化原則，根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模、投資目標、投資策略、投資績效等因素，協(xié)商確定管理費率定價機制，動態(tài)調(diào)整管理費率水平，并在委托投資管理協(xié)議中載明。第三十六條 保險機構(gòu)應當根據(jù)保險資金風險收益特征，審慎制定委托投資指引，合理確定投資范圍、投資目標、投資期限和投資限制等要素，定期或者不定期審核委托投資指引，并做出適當調(diào)整。投資管理人應當執(zhí)行保險機構(gòu)資產(chǎn)配置指引，根據(jù)保險資金特性構(gòu)建投資組合，公平對待不同資金。第三十七條 投資管理人（受托方）的運作應符合監(jiān)管規(guī)定及合同約定。（一）投資管理人在各受托賬戶之間、受托賬戶與自有賬戶之間設立防火墻，建立防范賬戶間利益輸送方面的制度規(guī)范。（二）投資管理人指定賬戶投資經(jīng)理，確定賬戶管理方式與流程，擬訂投資計劃，開展具體投資業(yè)務。（三）投資管理人存在利益沖突的不同性質(zhì)賬戶投資經(jīng)理及其他重要崗位人員不應存在交叉重疊。（四）投資管理人存在違反合同約定投資，不公平對待不同資金，挪用受托資金，向委托機構(gòu)提供最低投資收益承諾，以保險資金及其投資形成的資產(chǎn)為他人設定擔保及其他違法行為的，保險公司應當及時解聘或更換投資管理人。第三十八條 保險機構(gòu)應當定期評估投資管理人的管理能力、投資業(yè)績、服務質(zhì)量等要素，跟蹤監(jiān)測各類委托投資賬戶風險及合規(guī)狀況，定期出具分析報告。發(fā)生重大突發(fā)事件，保險機構(gòu)應當立即采取有效措施。保險機構(gòu)開展委托投資，應當建立投資資產(chǎn)退出機制，有效維護保險資產(chǎn)的安全與完整。第三十九條 保險機構(gòu)應當根據(jù)保險業(yè)務和資金特點，劃分“普通賬戶”和“獨立賬戶”，實行資產(chǎn)配置分賬戶管理。對于普通賬戶，保險機構(gòu)應根據(jù)資產(chǎn)負債管理要求，采用現(xiàn)金流、期限、成本率、有效久期、凸性等指標，量化評估各類普通賬戶負債特征、存量資產(chǎn)和資產(chǎn)負債缺口狀況，綜合分析各普通賬戶之間的關(guān)系、普通賬戶資產(chǎn)負債關(guān)系，確定各類賬戶預期收益目標和風險指標，制定和實施資產(chǎn)配置政策。資產(chǎn)配置政策應采用絕對收益率或者相對收益率指標，設定業(yè)績比較基準，明確業(yè)績歸因，評估資產(chǎn)配置結(jié)果，并建立相應考核機制。資產(chǎn)配置政策主要包括資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃（至少三年）和年度資產(chǎn)配置計劃，需要經(jīng)營管理層和專業(yè)委員會審議，并提交董事會或董事會授權(quán)機構(gòu)審定。對于獨立賬戶，保險機構(gòu)應按照合同約定的資產(chǎn)配置范圍和比例，設置獨立的賬戶進行決策和管理，明確獨立賬戶風格，編制投資賬戶說明書，并及時優(yōu)化風險調(diào)整收益。設置獨立賬戶的保險機構(gòu)應根據(jù)中國保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，定期披露投資賬戶的單位價格、投資組合、收益率以及托管行和投資經(jīng)理變動信息，確保信息披露真實、準確和完整。保險機構(gòu)應當確保托管的普通賬戶資產(chǎn)和獨立賬戶資產(chǎn)在賬戶設置、資金清算、會計核算、賬戶記錄等方面的獨立、清晰與完整。第四十條 保險機構(gòu)應當建立和完善保險資產(chǎn)托管機制，選擇符合規(guī)定條件的商業(yè)銀行等專業(yè)機構(gòu)（以下簡稱托管機構(gòu)），將保險資金運用形成的各項投資資產(chǎn)全部實行第三方托管和監(jiān)督。托管機構(gòu)應當嚴格按照保險機構(gòu)或?qū)I(yè)投資管理機構(gòu)的有效指令，辦理資金收支，并確保托管保險資產(chǎn)的收支活動通過托管資金賬戶進行。第四十一條 信息及文件交接，涉及銀行賬戶資料和資產(chǎn)權(quán)屬證明等移交，應當明確委托人、受托人和托管人三方的日常溝通方式、指令流轉(zhuǎn)方式，對接信息系統(tǒng)等，使各方具備履行職責的條件。第四十二條 報告與溝通。（一）保險機構(gòu)受托投資或者發(fā)行保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品，投資管理人應當根據(jù)合同約定，及時向有關(guān)當事人披露資金投向、投資管理、資金托管、風險管理和重大突發(fā)事件等信息，并保證披露信息的真實、準確和完整。（二）投資管理人受托管理保險資金，應當定期或不定期向保險機構(gòu)披露受托資金配置狀況、價格波動、交易記錄、績效歸因、風險合規(guī)及投資人員變動等信息，并為保險機構(gòu)查詢上述信息提供便利和技術(shù)支持。（三）托管人應及時向委托人和受托人報告投資風險等情況。（四）保險資金委托人、受托人與托管人三方之間應建立重大和緊急事項溝通協(xié)調(diào)機制，妥善解決委托資產(chǎn)管理與運用中的具體問題。第二節(jié) 投資決策控制第四十三條 保險機構(gòu)應當建立健全相對集中、分級管理、權(quán)責統(tǒng)一的投資決策和授權(quán)制度，制定明細的決策流程，明確授權(quán)方式、標準、程序、時效和責任。 （一）建立民主、透明的決策程序和管理議事規(guī)則，高效、嚴謹?shù)臉I(yè)務執(zhí)行系統(tǒng)，以及健全、有效的內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng)。（二）應建立適應各種資金來源、各投資品類以及公司內(nèi)部工作需要的決策體系，設置專門的委員會負責投資、產(chǎn)品設計與發(fā)行的決策，決策體系應經(jīng)過保險機構(gòu)董事會審批通過，保證資金運用程序必須遵從相關(guān)法規(guī)要求和管理層的操作規(guī)程，經(jīng)辦人員的每一項工作必須在其業(yè)務授權(quán)范圍內(nèi)進行。（三）應建立明確及適當?shù)臎Q策層級，實現(xiàn)自上而下、次序分明、關(guān)鍵決策層級互相獨立且存在回避機制的決策順序。（四）應建立健全的投資授權(quán)制度，明確授權(quán)流程、授權(quán)調(diào)整流程、轉(zhuǎn)授權(quán)流程，以及授權(quán)標準，按照職責為各授權(quán)層級賦予相應投資類型的決策權(quán)限，包括但不僅限于：權(quán)限類型、投資范圍、投資金額、投資方向等。（五）保險機構(gòu)關(guān)于資金運用的重大業(yè)務授權(quán)應當采取書面形式，授權(quán)書應當明確授權(quán)內(nèi)容和時效。（六）決策體系需要伴隨公司業(yè)務發(fā)展、組織架構(gòu)、部門職責進行及時調(diào)整。（七）制定明確的決策程序、議事規(guī)則及回避機制，明確決策中應關(guān)注的因素，如：資產(chǎn)負債匹配，合規(guī)性審查，是否涉及關(guān)聯(lián)交易等。第四十四條 保險機構(gòu)應當明確重要決策的充分依據(jù)和書面記錄：（一）在充分研究的基礎(chǔ)上建立投資品種的選擇標準，如建立債券庫、股票備選庫、基金備選庫等，并建立相應的入庫標準。（二）確定重要投資決策的決策層級，確保重要投資決