保險(xiǎn)資金的運(yùn)用與法律監(jiān)督(編輯修改稿)
2025-07-19 12:39 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 面,對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用實(shí)行規(guī)范化的管理和控制,從而在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提高盈利能力。設(shè)立專業(yè)化的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司,既是保險(xiǎn)公司適應(yīng)投資規(guī)模迅速擴(kuò)大、投資領(lǐng)域不斷拓展的需要,也是保險(xiǎn)公司面對(duì)WTO,接受挑戰(zhàn)而作出的正確選擇。從根本上說(shuō),是我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展大計(jì)。(四)完善保險(xiǎn)資金運(yùn)用制度的建議，尤其是投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在很多國(guó)家和地區(qū)，不動(dòng)產(chǎn)投資已成為保險(xiǎn)公司尤其是壽險(xiǎn)公司重要的投資工具之一。例如，在1996 年日本、韓國(guó)和臺(tái)灣地區(qū)壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)分布中，％、％％，且其比例在較長(zhǎng)一段時(shí)間比較穩(wěn)定。而我國(guó)保險(xiǎn)公司由于《保險(xiǎn)法》明令禁止投資實(shí)業(yè)，長(zhǎng)期以來(lái)都不能涉足這一投資領(lǐng)域。不過(guò)從目前情況看，逐步放寬這一投資領(lǐng)域，特別是允許投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將會(huì)是大勢(shì)所趨。，并允許保險(xiǎn)資金投資于國(guó)外資本市場(chǎng)在眾多的投資渠道中，股票市場(chǎng)的平均投資回報(bào)最高，債券特別是企業(yè)債券回報(bào)率也比較高。如美國(guó)過(guò)去20 %，債券市場(chǎng)5%，%；德國(guó)過(guò)去30 %，%，%；%，%。可見，證券市場(chǎng)是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的重要場(chǎng)所，也是提高投資收益率的關(guān)鍵所在。同時(shí)數(shù)據(jù)也表明，在這些國(guó)家保險(xiǎn)資產(chǎn)分布中，有價(jià)證券占總資產(chǎn)比例也是最高的。我國(guó)保險(xiǎn)公司欲提高投資收益率，一個(gè)重要的辦法就是提高股票等有價(jià)證券占總資產(chǎn)的比例。然而我國(guó)資本市場(chǎng)由于眾多原因難以像國(guó)外成熟資本市場(chǎng)那樣提供較穩(wěn)定的長(zhǎng)期投資收益率，因此，金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)利用保險(xiǎn)資金和企業(yè)年金入市的機(jī)會(huì)，提高國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的運(yùn)作效率，培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者，穩(wěn)定資本市場(chǎng)。首先，保險(xiǎn)公司要大力引進(jìn)和培養(yǎng)投資人才，建立一支專業(yè)化投資隊(duì)伍，才能有效防范和控制保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)，從而積極推進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)投資的發(fā)展。其次，要建立一套科學(xué)、完善的投資管理制度：一是制定合理的投資策略，保險(xiǎn)公司要充分了解本公司所簽發(fā)的各類保單的支付特點(diǎn)，利用精算技術(shù)預(yù)測(cè)出未來(lái)一段時(shí)期支付流發(fā)生的概率和數(shù)量，進(jìn)而制定出不同的投資方式和投資策略；二是合理選擇投資組合，保險(xiǎn)公司在確定了整體投資策略和對(duì)每種產(chǎn)品的投資策略后要根據(jù)自身的投資目標(biāo)以及目標(biāo)的順序、自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、各險(xiǎn)種的負(fù)債期限結(jié)構(gòu)等確定各種投資方式的比例，將資產(chǎn)進(jìn)行合理的分配；三是有效管理資產(chǎn)，可設(shè)立全資或控股的資產(chǎn)管理公司，對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行專業(yè)化、規(guī)范化運(yùn)作，提高保險(xiǎn)資金利用效率。,應(yīng)當(dāng)及時(shí)制定《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理規(guī)定》,以保證保險(xiǎn)投資規(guī)定的有效實(shí)施。三、對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管保險(xiǎn)資金運(yùn)用是保險(xiǎn)公司一項(xiàng)重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù),它直接關(guān)系著保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定。2006 年6 月國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》(俗稱“國(guó)十條”) 也為我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用提供了廣闊的空間,但也帶來(lái)了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素,有些可能在短時(shí)間內(nèi)形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),為防止保險(xiǎn)公司在資金運(yùn)用上的盲目性和投機(jī)行為,保證保險(xiǎn)公司有足夠的償付能力,迫切需要加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管。(一)我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用法律監(jiān)管制度的缺陷,資金運(yùn)用渠道少根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定,保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍窄。由于過(guò)分強(qiáng)調(diào)安全性原則,我國(guó)保險(xiǎn)公司的投資一般只運(yùn)用于銀行存款、國(guó)債以及有關(guān)政策規(guī)定的證券投資基金等領(lǐng)域上,投資結(jié)構(gòu)單一。但實(shí)際上銀行存款和國(guó)債均屬于利率產(chǎn)品,隨著央行的連續(xù)多次降息,保險(xiǎn)資金的資金運(yùn)用收益率由10 %下降到3 %左右,效益低下,其實(shí)際收益率已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足保險(xiǎn)公司生存和發(fā)展的需要。這樣,單一的投資結(jié)構(gòu)導(dǎo)致保險(xiǎn)資產(chǎn)利率高敏感性、收益低下,不利于保險(xiǎn)業(yè)自身發(fā)展,而且投資形式的單一,違背投資風(fēng)險(xiǎn)組合原理,使保險(xiǎn)公司不能通過(guò)多樣化投資分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),影響保險(xiǎn)公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。,現(xiàn)代監(jiān)管體系及其運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制尚未建立目前我國(guó)監(jiān)管采取的是較嚴(yán)格的實(shí)體監(jiān)管方式,注重業(yè)務(wù)管理,監(jiān)管的行政色彩很濃,處理問(wèn)題是通過(guò)發(fā)號(hào)行政命令,采取“一刀切”的方法,帶有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩,監(jiān)管在一定程度上限制了保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的自主權(quán),監(jiān)管效果不佳。同時(shí)監(jiān)管技術(shù)相對(duì)落后,對(duì)保險(xiǎn)公司監(jiān)管的重點(diǎn)還在監(jiān)管機(jī)構(gòu)、條款費(fèi)率的審批、手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的管理等方面,而對(duì)關(guān)系行業(yè)穩(wěn)定的以償付能力為核心的動(dòng)態(tài)監(jiān)管指標(biāo)體系以及信用評(píng)級(jí)制度都未建立,造成監(jiān)管部門無(wú)力對(duì)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)進(jìn)行充分有效的監(jiān)督,監(jiān)督效力弱、效率低。目前我國(guó)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用主要依靠其內(nèi)設(shè)的投資部門或資金運(yùn)用部門進(jìn)行經(jīng)營(yíng),操作上公司管理層的部分人員和具體執(zhí)行部門的相關(guān)人員負(fù)責(zé)投資決策和投資實(shí)務(wù),內(nèi)設(shè)投資部門模式最大弊病是資金運(yùn)用程序簡(jiǎn)單,資金運(yùn)用往往由領(lǐng)導(dǎo)意志決定,容易出現(xiàn)暗箱操作,但修正后的《保險(xiǎn)法》對(duì)相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任追究規(guī)定不夠完善,依據(jù)《保險(xiǎn)法》違法運(yùn)用保險(xiǎn)公司資金的,對(duì)相關(guān)責(zé)任人可以處以行政和民事處罰,我國(guó)現(xiàn)有《保險(xiǎn)法》并無(wú)關(guān)于承擔(dān)刑事責(zé)任的規(guī)定,與2006年6月頒布的《中華人民共和國(guó)刑法修正案(六) 》相關(guān)規(guī)定不一致；《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》第9章罰則中也缺乏對(duì)保險(xiǎn)投資違規(guī)操作相關(guān)責(zé)任人的處罰規(guī)定,對(duì)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用擁有管理權(quán)、決策權(quán)的相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任追究欠缺,這樣不能有效地規(guī)范相關(guān)人員的保險(xiǎn)資金運(yùn)用行為,合理、高效地利用保險(xiǎn)資金。另一方面,就民事責(zé)任的承擔(dān)而言,雖然有法律依據(jù),但現(xiàn)有規(guī)定不具體,形同虛設(shè)。就民事賠償而言，《保險(xiǎn)法》只作了原則性規(guī)定：“違反本法規(guī)定,給他人造成損害的,應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)民事責(zé)任”。該規(guī)定責(zé)任主體不明確,也沒有規(guī)定具體承擔(dān)哪些民事責(zé)任,缺乏操作性,權(quán)利人的利益
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