保險(xiǎn)資金的運(yùn)用與法律監(jiān)督(編輯修改稿)
2025-07-19 12:39 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 面,對保險(xiǎn)資金運(yùn)用實(shí)行規(guī)范化的管理和控制,從而在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提高盈利能力。設(shè)立專業(yè)化的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司,既是保險(xiǎn)公司適應(yīng)投資規(guī)模迅速擴(kuò)大、投資領(lǐng)域不斷拓展的需要,也是保險(xiǎn)公司面對WTO,接受挑戰(zhàn)而作出的正確選擇。從根本上說,是我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用的長遠(yuǎn)發(fā)展大計(jì)。(四)完善保險(xiǎn)資金運(yùn)用制度的建議，尤其是投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在很多國家和地區(qū)，不動產(chǎn)投資已成為保險(xiǎn)公司尤其是壽險(xiǎn)公司重要的投資工具之一。例如，在1996 年日本、韓國和臺灣地區(qū)壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)分布中，％、％％，且其比例在較長一段時(shí)間比較穩(wěn)定。而我國保險(xiǎn)公司由于《保險(xiǎn)法》明令禁止投資實(shí)業(yè)，長期以來都不能涉足這一投資領(lǐng)域。不過從目前情況看，逐步放寬這一投資領(lǐng)域，特別是允許投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將會是大勢所趨。，并允許保險(xiǎn)資金投資于國外資本市場在眾多的投資渠道中，股票市場的平均投資回報(bào)最高，債券特別是企業(yè)債券回報(bào)率也比較高。如美國過去20 %，債券市場5%，%；德國過去30 %，%，%；%，%?？梢?，證券市場是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的重要場所，也是提高投資收益率的關(guān)鍵所在。同時(shí)數(shù)據(jù)也表明，在這些國家保險(xiǎn)資產(chǎn)分布中，有價(jià)證券占總資產(chǎn)比例也是最高的。我國保險(xiǎn)公司欲提高投資收益率，一個(gè)重要的辦法就是提高股票等有價(jià)證券占總資產(chǎn)的比例。然而我國資本市場由于眾多原因難以像國外成熟資本市場那樣提供較穩(wěn)定的長期投資收益率，因此，金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)利用保險(xiǎn)資金和企業(yè)年金入市的機(jī)會，提高國內(nèi)資本市場的運(yùn)作效率，培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者，穩(wěn)定資本市場。首先，保險(xiǎn)公司要大力引進(jìn)和培養(yǎng)投資人才，建立一支專業(yè)化投資隊(duì)伍，才能有效防范和控制保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)，從而積極推進(jìn)我國保險(xiǎn)投資的發(fā)展。其次，要建立一套科學(xué)、完善的投資管理制度：一是制定合理的投資策略，保險(xiǎn)公司要充分了解本公司所簽發(fā)的各類保單的支付特點(diǎn)，利用精算技術(shù)預(yù)測出未來一段時(shí)期支付流發(fā)生的概率和數(shù)量，進(jìn)而制定出不同的投資方式和投資策略；二是合理選擇投資組合，保險(xiǎn)公司在確定了整體投資策略和對每種產(chǎn)品的投資策略后要根據(jù)自身的投資目標(biāo)以及目標(biāo)的順序、自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、各險(xiǎn)種的負(fù)債期限結(jié)構(gòu)等確定各種投資方式的比例，將資產(chǎn)進(jìn)行合理的分配；三是有效管理資產(chǎn)，可設(shè)立全資或控股的資產(chǎn)管理公司，對保險(xiǎn)資金進(jìn)行專業(yè)化、規(guī)范化運(yùn)作，提高保險(xiǎn)資金利用效率。,應(yīng)當(dāng)及時(shí)制定《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理規(guī)定》,以保證保險(xiǎn)投資規(guī)定的有效實(shí)施。三、對保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管保險(xiǎn)資金運(yùn)用是保險(xiǎn)公司一項(xiàng)重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù),它直接關(guān)系著保險(xiǎn)公司經(jīng)營的穩(wěn)定。2006 年6 月國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》(俗稱“國十條”) 也為我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用提供了廣闊的空間,但也帶來了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素,有些可能在短時(shí)間內(nèi)形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),為防止保險(xiǎn)公司在資金運(yùn)用上的盲目性和投機(jī)行為,保證保險(xiǎn)公司有足夠的償付能力,迫切需要加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管。(一)我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用法律監(jiān)管制度的缺陷,資金運(yùn)用渠道少根據(jù)我國相關(guān)法律規(guī)定,保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍窄。由于過分強(qiáng)調(diào)安全性原則,我國保險(xiǎn)公司的投資一般只運(yùn)用于銀行存款、國債以及有關(guān)政策規(guī)定的證券投資基金等領(lǐng)域上,投資結(jié)構(gòu)單一。但實(shí)際上銀行存款和國債均屬于利率產(chǎn)品,隨著央行的連續(xù)多次降息,保險(xiǎn)資金的資金運(yùn)用收益率由10 %下降到3 %左右,效益低下,其實(shí)際收益率已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足保險(xiǎn)公司生存和發(fā)展的需要。這樣,單一的投資結(jié)構(gòu)導(dǎo)致保險(xiǎn)資產(chǎn)利率高敏感性、收益低下,不利于保險(xiǎn)業(yè)自身發(fā)展,而且投資形式的單一,違背投資風(fēng)險(xiǎn)組合原理,使保險(xiǎn)公司不能通過多樣化投資分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),影響保險(xiǎn)公司實(shí)際經(jīng)營業(yè)績。,現(xiàn)代監(jiān)管體系及其運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制尚未建立目前我國監(jiān)管采取的是較嚴(yán)格的實(shí)體監(jiān)管方式,注重業(yè)務(wù)管理,監(jiān)管的行政色彩很濃,處理問題是通過發(fā)號行政命令,采取“一刀切”的方法,帶有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩,監(jiān)管在一定程度上限制了保險(xiǎn)公司經(jīng)營的自主權(quán),監(jiān)管效果不佳。同時(shí)監(jiān)管技術(shù)相對落后,對保險(xiǎn)公司監(jiān)管的重點(diǎn)還在監(jiān)管機(jī)構(gòu)、條款費(fèi)率的審批、手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的管理等方面,而對關(guān)系行業(yè)穩(wěn)定的以償付能力為核心的動態(tài)監(jiān)管指標(biāo)體系以及信用評級制度都未建立,造成監(jiān)管部門無力對保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)進(jìn)行充分有效的監(jiān)督,監(jiān)督效力弱、效率低。目前我國保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用主要依靠其內(nèi)設(shè)的投資部門或資金運(yùn)用部門進(jìn)行經(jīng)營,操作上公司管理層的部分人員和具體執(zhí)行部門的相關(guān)人員負(fù)責(zé)投資決策和投資實(shí)務(wù),內(nèi)設(shè)投資部門模式最大弊病是資金運(yùn)用程序簡單,資金運(yùn)用往往由領(lǐng)導(dǎo)意志決定,容易出現(xiàn)暗箱操作,但修正后的《保險(xiǎn)法》對相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任追究規(guī)定不夠完善,依據(jù)《保險(xiǎn)法》違法運(yùn)用保險(xiǎn)公司資金的,對相關(guān)責(zé)任人可以處以行政和民事處罰,我國現(xiàn)有《保險(xiǎn)法》并無關(guān)于承擔(dān)刑事責(zé)任的規(guī)定,與2006年6月頒布的《中華人民共和國刑法修正案(六) 》相關(guān)規(guī)定不一致；《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》第9章罰則中也缺乏對保險(xiǎn)投資違規(guī)操作相關(guān)責(zé)任人的處罰規(guī)定,對保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用擁有管理權(quán)、決策權(quán)的相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任追究欠缺,這樣不能有效地規(guī)范相關(guān)人員的保險(xiǎn)資金運(yùn)用行為,合理、高效地利用保險(xiǎn)資金。另一方面,就民事責(zé)任的承擔(dān)而言,雖然有法律依據(jù),但現(xiàn)有規(guī)定不具體,形同虛設(shè)。就民事賠償而言，《保險(xiǎn)法》只作了原則性規(guī)定：“違反本法規(guī)定,給他人造成損害的,應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)民事責(zé)任”。該規(guī)定責(zé)任主體不明確,也沒有規(guī)定具體承擔(dān)哪些民事責(zé)任,缺乏操作性,權(quán)利人的利益
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