財務(wù)管理課件-第04章(編輯修改稿)
2025-08-28 15:31 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ；反之則反之。二、長期償債能力比率v （五） 已獲利息倍數(shù)v 已獲利息倍數(shù)是指企業(yè)息稅前利潤與利息支出的比率，它可以反映獲利能力對債務(wù)償付的保障程度。其公式為：v 利息保障倍數(shù) =息稅前利潤 /利息總額v 其中利息費用包括財務(wù)費用中的利息和資本化的利息；v 息稅前利潤 =利潤總額 +利息費用v =凈利潤 +利息費用 +所得稅二、長期償債能力比率v該指標(biāo)反映了經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力。該比率越高，說明企業(yè)支付債務(wù)利息的能力越強；該比率越低，說明企業(yè)支付債務(wù)利息的能力越差；企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少要大于 1，否則，就難以償付債務(wù)及利息。第三節(jié) 資產(chǎn)管理能力分析v一、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率v二、存貨周轉(zhuǎn)率v三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率v四、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率v 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是一定時期內(nèi)商品或產(chǎn)品銷售收入凈額與平均應(yīng)收賬款余額的比率，用以反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的快慢及管理效率的高低。v 公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝v ① 賒銷凈額 =銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售折扣、折讓 v ② 平均應(yīng)收賬款余額 =v ③ 應(yīng)收帳款是扣除壞帳準(zhǔn)備后的應(yīng)收帳款和應(yīng)收票據(jù)的凈額合計。一、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率v應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，該比率越高，周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)對應(yīng)收帳款管理水平越高；反之則反之。但過高或過低則暗示企業(yè)在應(yīng)收帳款管理方面存在問題。v應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)：是指應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)，也叫平均收帳期 一、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率v 公式： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝=v 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率成反比例關(guān)系，應(yīng)比照應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容來評價。二、存貨周轉(zhuǎn)率v 存貨周轉(zhuǎn)率是一定時期內(nèi)企業(yè)銷貨成本與存貨平均資金占用額的比率，是反映企業(yè)流動資產(chǎn)流動性的一個指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運營效果的一個綜合性指標(biāo)。v 公式：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝ v 平均存貨余額 =二、存貨周轉(zhuǎn)率v存貨周轉(zhuǎn)率是反映存貨周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，該指標(biāo)越高，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨管理水平越高，企業(yè)生產(chǎn)銷售能力越強；反之則反之。但該比率過高或過低都說明企業(yè)在存貨管理上或多或少都存在問題。v存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：是指存貨周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。二、存貨周轉(zhuǎn)率v 公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝=v 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與存貨周轉(zhuǎn)率成反比關(guān)系，應(yīng)比照存貨周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容來評價。三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率v 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是流動資產(chǎn)在一定時期所完成的周轉(zhuǎn)額（銷售收入凈額）與流動資產(chǎn)的平均占用額之間的比率，是反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。公式：v 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝v 流動資產(chǎn)平均余額 =三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率v 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。該指標(biāo)越高，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快 ,資金利用效果越好 ,經(jīng)營管理水平越高；反之則反之。v 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)：是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次需要的天數(shù)。 公式：v 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ ＝ v 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)與流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率成反比關(guān)系，應(yīng)比照流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容來評價。四、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率v 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售收入凈額與資產(chǎn)總額的比率，它可以用來反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率。 公式：v 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝v 平均資產(chǎn)總額＝v 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，該比率越高，說明企業(yè)利用資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率越高，獲利能力越強；反之則應(yīng)該采取措施提高銷售收入或處置資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)利用率。 四、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率v 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)：是指總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次需要的天數(shù)。v 公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) ==v 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率成反比，比照總周轉(zhuǎn)率的評價去評價。第四節(jié) 盈利能力分析v一、一般企業(yè)盈利能力分析 v二、社會貢獻能力分析v三、股份公司盈利能力指標(biāo)一、一般企業(yè)盈利能力分析v （一）銷售凈利率v 銷售凈利率是企業(yè)凈利潤與銷售收入凈額的百分比，表示每百元銷售收入能給企業(yè)帶來多少凈利潤。公式：v 銷售凈利率 =100%v 銷售凈額 =銷售收入－銷售折扣、折讓與退回v 該指標(biāo)反映每一元銷售收入能夠給企業(yè)帶來多少凈利潤，該指標(biāo)越高越好。一、一般企業(yè)盈利能力分析v （二）銷售毛利率v 銷售毛利率是毛利額占銷售收入凈額的百分比。公式：v 銷售毛利率＝ 100%v 銷售毛利＝銷售凈額－銷售成本v 銷售成本率 =v 銷售毛利率 +銷售成本率 =1v 該指標(biāo)反映每百元銷售所帶來的毛利，該指標(biāo)越高越好。如果毛利率等于或小于零不能再生產(chǎn)該種產(chǎn)品。一、一般企業(yè)盈利能力分析v （三）資產(chǎn)凈利率v 資產(chǎn)凈利率是企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。v 公式：v 資產(chǎn)凈利率＝ 100%v 平均資產(chǎn)總額＝一、一般企業(yè)盈利能力分析v 資產(chǎn)凈利率與銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)系：v 資產(chǎn)凈利率＝ 16
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