【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 1970400%金鼎%4677270%金元%3000000%漢博%2000000%1524561%4701148%隆元%48216423%4030000%合計(jì)4345042342%2164928434%2544539576%信息截止日2000年12月31日浦東南路營(yíng)業(yè)處：韓克威、董明賀整理編者按：平安公司號(hào)稱投資隊(duì)伍實(shí)力雄厚，有國(guó)外“大腕”投資專家加盟，那么平安公司的投資業(yè)績(jī)真的稱霸國(guó)內(nèi)嗎？國(guó)外的投資專家真的有那么“神”，能勝過(guò)本國(guó)的投資專家嗎？ 誰(shuí)都知道，中國(guó)的金融市場(chǎng)與國(guó)際的金融市場(chǎng)接軌尚且有一段距離。中國(guó)的金融市場(chǎng)有它自己獨(dú)特的特性，國(guó)際上成熟規(guī)范的市場(chǎng)運(yùn)作在中國(guó)不一定行得通。而國(guó)內(nèi)土生土長(zhǎng)的投資專家更熟悉本國(guó)的金融運(yùn)作，在實(shí)戰(zhàn)中更有優(yōu)勢(shì)。從上表可以看出：（1） 中國(guó)人壽在基金中的持有總量最大。（2）業(yè)績(jī)排名前幾位的基金，中國(guó)人壽的持有量都比其它公司大。 （3）業(yè)績(jī)排名倒數(shù)幾位的基金，中國(guó)人壽的持有量都較小或未持有。如：基金“隆元”， 中國(guó)人壽的持有量為零，而平安在這只基金上的持有量反而比其它業(yè)績(jī)好的基金多，這難道能說(shuō)明國(guó)外的投資專家更“神”嗎？E、第一只保險(xiǎn)基金出爐 有權(quán)威人士透露，此次開(kāi)放式的向保險(xiǎn)公司定向募集的證券投資基金，將擔(dān)綱國(guó)有股減持大梁。如果說(shuō)國(guó)有股減持形成了巨大然而干涸的河道，那么保險(xiǎn)資金完全可以成為壯闊的河流。 經(jīng)過(guò)一個(gè)月的養(yǎng)精蓄銳，本周滬深大盤一躍而起，滬市更將2205點(diǎn)新高踩在腳下。點(diǎn)燃此番兩市沖關(guān)激情的，是首只面向保險(xiǎn)公司定向募集投資基金即將成立的消息。 該基金為開(kāi)放式基金，初始盤為60億元左右，主要用于證券投資，其中約有40億元的份額將歸屬中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司，余下20億元將由其他保險(xiǎn)公司分享。據(jù)權(quán)威部門透露，目前有關(guān)方案已報(bào)送監(jiān)管部門，正式推出的時(shí)間不會(huì)晚于7月。（摘自于泉州晚報(bào)）編者按：開(kāi)放式基金是保險(xiǎn)公司新的資金運(yùn)用途徑。而從這第一只開(kāi)放式基金的份額歸屬，仍然可以看出中國(guó)人壽作為國(guó)有獨(dú)資及實(shí)力第一的優(yōu)越性。F、投資連結(jié)險(xiǎn)是個(gè)“早產(chǎn)兒”20010319 03:21:51 摘自于:新華網(wǎng)　　 新華網(wǎng)北京３月１６日電 自1999年10月23日中國(guó)平安保險(xiǎn)公司在上海推出了中國(guó)大陸第一份投資連結(jié)保險(xiǎn)，標(biāo)志著該險(xiǎn)種在我國(guó)正式誕生。可以說(shuō)，投資連結(jié)險(xiǎn)的出現(xiàn)使我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)走向產(chǎn)品創(chuàng)新的新時(shí)代。 　　 先天不足 　　投資連結(jié)險(xiǎn)20世紀(jì)50年代在歐洲產(chǎn)生以來(lái)，受到了廣泛的歡迎。據(jù)了解，從90年代起，美國(guó)投資連結(jié)險(xiǎn)的保費(fèi)年增長(zhǎng)率在30％以上，到1995年就已占個(gè)人壽險(xiǎn)市場(chǎng)份額的22％；澳大利亞市場(chǎng)目前銷售的壽險(xiǎn)保單已全部是投資連結(jié)險(xiǎn)；在歐洲，英、法、荷的市場(chǎng)份額均已超過(guò)20％。在中國(guó)推出投資連結(jié)險(xiǎn)是走向國(guó)際化的大勢(shì)所趨。但是，在投資連結(jié)險(xiǎn)推出的過(guò)程中，各家保險(xiǎn)公司也暗含著不得不革新的被動(dòng)因素。 　　首先是保險(xiǎn)公司一直面臨投資渠道不暢的困擾，1995年《保險(xiǎn)法》規(guī)定保險(xiǎn)基金只能投資國(guó)債和儲(chǔ)蓄。銀行利率的一路下調(diào)，國(guó)債利率進(jìn)一步市場(chǎng)化，取消保值貼補(bǔ)率，開(kāi)征利息稅以及取消保險(xiǎn)資金儲(chǔ)蓄的特殊優(yōu)待等措施的實(shí)行，使主要投資于利率產(chǎn)品的保險(xiǎn)資金盈利困難重重。為拉取保單而將壽險(xiǎn)產(chǎn)品利率抬高以及大量挪用保費(fèi)作為固定資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，導(dǎo)致高額利差損的形成——壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展路途埋上了定時(shí)炸彈。 　　在強(qiáng)大的內(nèi)外壓力之下，壽險(xiǎn)業(yè)不得不進(jìn)行革新——在客觀條件不足的情況下，投資連結(jié)險(xiǎn)匆匆上陣。 　　 后天不補(bǔ) 　　盡管先天不足，中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)還是把投資連結(jié)險(xiǎn)這個(gè)孩子生了下來(lái)。卻沒(méi)想到孩子出世后面臨著缺奶吃的困難。 　　在國(guó)外，投資連結(jié)保險(xiǎn)既可購(gòu)買外部基金管理公司的投資組合，又可以自己設(shè)立基金，并由自己全資附屬的基金管理公司或其與其他證券公司等合資的基金管理公司進(jìn)行管理，保險(xiǎn)公司實(shí)際上已經(jīng)完全進(jìn)入投資基金領(lǐng)域。但這些在我國(guó)還未被批準(zhǔn)。投資連結(jié)險(xiǎn)資金允許進(jìn)入證券市場(chǎng)的比例雖然剛剛被調(diào)高至100％，投資產(chǎn)品的選擇余地卻仍然很狹窄，資金分配渠道還只限于儲(chǔ)蓄、國(guó)債和基金，并且我國(guó)證券市場(chǎng)本身的不成熟是制約投資連結(jié)險(xiǎn)成長(zhǎng)的外部因素。至于相關(guān)的監(jiān)管，稅收政策制度還不完善，自然不能給予新生的孩子全面的保護(hù)和哺育。 　　體質(zhì)不佳 　　先天不足和后天不補(bǔ)的必然結(jié)果是導(dǎo)致投資連結(jié)險(xiǎn)這個(gè)“早產(chǎn)兒”體質(zhì)不佳。 　　投資連結(jié)險(xiǎn)的重要特點(diǎn)之一就是投保時(shí)可以獲得較大的投資選擇權(quán)。通常保險(xiǎn)公司可設(shè)立多個(gè)獨(dú)立帳戶（投資帳戶），獨(dú)立帳戶下有若干投資組合，每個(gè)投資組合都分成若干等價(jià)值的基金單位，客戶有權(quán)決定保費(fèi)在投資組合之間的分配比例。例如美國(guó)某保險(xiǎn)公司的獨(dú)立帳戶下設(shè)一個(gè)基金，包括18個(gè)由公司的附屬投資公司管理的投資組合和5個(gè)由外部投資公司管理的投資組合，客戶最多可在其中17個(gè)投資組合中分配資產(chǎn)。但目前我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)上的投資連結(jié)產(chǎn)品的投資靈活性不足，功能較為單一，與國(guó)外同類產(chǎn)品存在著較大差距。 　　由于投資連結(jié)險(xiǎn)產(chǎn)品的復(fù)雜性和技術(shù)要求，以及市場(chǎng)發(fā)展初期的不健全管理機(jī)制，業(yè)務(wù)員在推廣過(guò)程中常存在誤導(dǎo)，夸大投資渠道，承諾未來(lái)投資回報(bào)率。在記者暗訪保險(xiǎn)公司代理人時(shí)，不止一次遇到代理人承諾“公司的投資連結(jié)險(xiǎn)回報(bào)率最少也是百分之，只賺不賠”的狀況。因展業(yè)不足而產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)及信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)所波及的卻絕不止投資連結(jié)險(xiǎn)產(chǎn)品本身。 　　前面曾提到過(guò)，我國(guó)保險(xiǎn)公司投資渠道不暢，使它缺乏抵抗風(fēng)險(xiǎn)的物質(zhì)保障。投資連結(jié)險(xiǎn)雖然將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了保戶，但萬(wàn)一由于公司運(yùn)作不佳造成投資失敗，使客戶信賴度降低，很可能出現(xiàn)紛紛退保的局面，必然給保險(xiǎn)公司造成新的危機(jī)，無(wú)疑給本就一直受資金短缺困擾的保險(xiǎn)業(yè)雪上加霜。 　　雖然是個(gè)早產(chǎn)兒，但畢竟誕生了下來(lái)，盡管他體魄還不強(qiáng)健，卻至少帶來(lái)了希望。至于怎樣養(yǎng)好投資連結(jié)險(xiǎn)這個(gè)孩子，恐怕還需要不止保險(xiǎn)行業(yè)一方的努力。 編者按：目前，平安公司在市場(chǎng)上大力宣傳投資連接型保險(xiǎn)，并號(hào)稱因其技術(shù)水平高，才有能力率先推出如此復(fù)雜的險(xiǎn)種。中國(guó)人壽至今還沒(méi)有投資連接型保險(xiǎn)，是因?yàn)榧夹g(shù)水平不高嗎？根本不是！正如前文所述，在目前的市場(chǎng)條件下，投資連接型保險(xiǎn)的推出尚不夠成熟，作為一家國(guó)有壽險(xiǎn)公司，保證客戶未來(lái)穩(wěn)定可靠的回報(bào)是中國(guó)人壽開(kāi)展業(yè)務(wù)的第一出發(fā)點(diǎn)，因此，中國(guó)人壽至今未推出投資連接型保險(xiǎn)，不是因?yàn)槟芰?wèn)題，而是本著為客戶負(fù)責(zé)的態(tài)度著想!二、同業(yè)比較實(shí)例：中國(guó)人壽千禧理財(cái)與平安鴻利終身的比較中國(guó)人壽千禧理財(cái)與平安鴻利終身的條款比較項(xiàng)目明細(xì)項(xiàng)目中國(guó)人壽千禧理財(cái)兩全保險(xiǎn)（分紅型）平安保險(xiǎn)公司鴻利終身保險(xiǎn)（分紅型）保險(xiǎn)責(zé)任生存保險(xiǎn)金被保險(xiǎn)人生存至每三周年的生效對(duì)應(yīng)日按保單載明的保額5%給付生存金。被保險(xiǎn)人生存至每三周年的生效對(duì)應(yīng)日按保額8%給付生存保險(xiǎn)金。身故保險(xiǎn)金(1)保單生效后180天內(nèi)因疾病身故扣手續(xù)費(fèi)后退保費(fèi)(1)保單生效后180天內(nèi)因疾病身故保額的10%+保費(fèi)返還(2)保單生效在180日至一年內(nèi)因疾病身故按照保額來(lái)賠(2)保單生效在180日至一年內(nèi)因疾病身故保額的10%+保費(fèi)返還(3)在交費(fèi)期間身故：保額*(1+(保單年度1))交費(fèi)后身故：保額*(1+*交費(fèi)年限)注意：保額是遞增的(3)生效后因意外身故或保單生效滿一年后因疾病死亡：按照保額來(lái)賠注意：保額是不變的保單紅利領(lǐng)取方式(1)現(xiàn)金領(lǐng)取(1)現(xiàn)金領(lǐng)取(2)累積生息：每年確定一次紅利累積利率(2)累積生息：每年確定一次紅利累積利率(3)抵交保費(fèi)：無(wú)(3)抵交保費(fèi)：有(4)購(gòu)買交清增額保險(xiǎn)：無(wú)(4)購(gòu)買交清增額保險(xiǎn)：有每年發(fā)放紅利金額視公司的經(jīng)營(yíng)狀況備注：可根據(jù)基金中報(bào)的數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)明我們投資的優(yōu)勢(shì)視公司的經(jīng)營(yíng)狀況附加功能借款減額交清千禧理財(cái) ∽ 平安鴻利（分紅型）例：繳費(fèi)期限20年千禧理財(cái)平安鴻利受益比較投保年齡011歲男 0歲年交保費(fèi)8000元9100元、1100總保費(fèi)16000元182000元22000身故金10+10萬(wàn)10萬(wàn)元+10萬(wàn)三年返還5000元8000元、1000/年千禧理財(cái) ∽ 平安鴻利（分紅型）男0歲 20年交費(fèi)99鴻福千禧理財(cái)合計(jì)平安鴻利保 額10萬(wàn)5萬(wàn)10萬(wàn)保 費(fèi)5900400099009100三年返還6000250085008000身 故10萬(wàn)510萬(wàn)1520萬(wàn)10萬(wàn)紅利根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)情況分配 千禧理財(cái) ∽ 平安鴻利（分紅型）例：投保年齡30歲，繳費(fèi)期限20年千禧理財(cái)平安鴻利受益比較保險(xiǎn)期間終身終身年交保費(fèi)9100元8700元、+400/年總保費(fèi)182000元174000元+8000身故金10+10萬(wàn)10萬(wàn)元+10萬(wàn)（假設(shè)被保險(xiǎn)人生存至80歲，則相當(dāng)于生存的50年間多領(lǐng)2000/年）三年返還5000元8000元、1000/年千禧理財(cái) ∽ 平安鴻利（分紅型）30歲 20年交費(fèi)算至80歲計(jì)總受益，單位：元假設(shè)年投資回報(bào)率4%、紅利累積率為4%千禧理財(cái)平安鴻利生存金3年返還5000*16=800008000*16=128000累積紅利218189184467身故金200000100000總受益498189412467總交費(fèi)182000174000投資利潤(rùn)31618923846630歲 20年交費(fèi)算至80歲計(jì)總受益，單位：元假設(shè)年投資回報(bào)率6%、紅利累積率為6%千禧理財(cái)平安鴻利生存金3年返還5000*16=8萬(wàn)8000*16=累積紅利身故金20萬(wàn)10萬(wàn)總受益總交費(fèi)投資利潤(rùn)編者按：從以上表格中可以看出，平安鴻利巧妙地突出了一點(diǎn)，那就是每三年的生存返還比千禧理財(cái)多，外行人容易被這一假象迷惑。但一個(gè)內(nèi)行人卻心知肚明，假如將生存返還、身價(jià)保障及分紅三項(xiàng)收益相加，那平安鴻利則又遜色很多了。平安公司的業(yè)務(wù)員說(shuō)，千禧理財(cái)?shù)纳韮r(jià)保障死了才體現(xiàn)，沒(méi)有用。這是自欺欺人，誰(shuí)都知道身價(jià)保障高，則保單的現(xiàn)金價(jià)值也高，如果客戶真不想身后拿錢，完全可以在年老時(shí)解約，這部分價(jià)值就體現(xiàn)出來(lái)了。（以上兩個(gè)表格中的鴻利分紅數(shù)值都原封不動(dòng)地摘自于平