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正文內(nèi)容

期指近遠(yuǎn)月合約有風(fēng)險(xiǎn)差異-三大策略應(yīng)對(duì)(編輯修改稿)

2025-08-21 10:02 本頁(yè)面
 

【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ,有效流速的概念很好地表征了股指期貨的流動(dòng)性。 通過(guò)上述定義 ,我們測(cè)量了股指期貨各個(gè)合約流動(dòng)性的差異性 ,在股指期貨上市初期 ,當(dāng)月合約流動(dòng)性測(cè)試值約為 36795,次月合約為 1660,季一合約為338,季二合約為 402,初步顯示當(dāng)月合約流動(dòng)性最佳 ,季一合約相對(duì)較差。 2022年以來(lái) ,當(dāng)月合約流動(dòng)性不斷加強(qiáng) ,季二合約的流動(dòng)性趨于減弱 ,每日成交量下降到 50手左右 ,這種流動(dòng)性對(duì)于套利、套保和投機(jī)均具有較大風(fēng)險(xiǎn)性 ,投資者很難在季二合約的相對(duì)理想的價(jià)位成交。因此 ,遠(yuǎn)月合約的風(fēng)險(xiǎn)性集中體現(xiàn)在流動(dòng)性上。 對(duì)于股指期貨合約 ,投資者需要采取有效策略加以應(yīng)對(duì)
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