【文章內(nèi)容簡介】 0060合計81002 銷售費用估算l 推銷人員工資，按每人每年4萬元計算，為604=240萬元，單位費240萬元247。6000噸=400元/噸。l 推銷人員的職工福利費，按推銷人員工資總額的14%提取，即為240=，單位費用為40014%=56元。l 產(chǎn)品廣告費及市場開發(fā)費用總額為1000萬元。l 業(yè)務(wù)招待費和差旅費為200萬元。l ，即112元/噸。表2:項目單位變動成本（元） 單位固定成本（元）單位成本金額（元） 總費用（萬元）銷售人員工資400400240提取的職工福利費5656廣告及市場開發(fā)費1000差旅費及業(yè)務(wù)招待費200其它費用8032112合計3 管理費用估算管理費用中，20=78萬元。單位費用為130元/噸。其他費用詳見下表3:項目單位變動成本（元）單位固定成本（元） 單位成本金額（元） 總費用（萬元）管理人員工資13013078管理人員福利費差旅費及業(yè)務(wù)招待費10010060工會經(jīng)費咨詢費壞帳準(zhǔn)備金200200120印花稅及其它稅金教育培訓(xùn)費505030辦公用費折舊202012其它費用6052112合計1604 財務(wù)費用：貸款投資為2000萬，%，共計132萬元，即220元/噸。5． 產(chǎn)品銷售價格及收入估算根據(jù)同類產(chǎn)品的市場價格及該產(chǎn)品的成本，結(jié)合物價因素，本著“積極可靠而又留有余地”的原則，產(chǎn)品銷售價格為18000元/噸，銷售收入為10800萬元。6． 銷售稅金、銷售利潤及所得稅和凈利潤的估算增值稅、營業(yè)稅金及附加=5406000+（180008000）17%6000=1344萬元銷售利潤=銷售收入—生產(chǎn)成本—財務(wù)費用—管理費用—銷售費用—營業(yè)稅金及附加==所得稅（稅率為33%）所得稅=33%=凈利潤==變動成本總額=4800+60+240++200+48+60+36=單位變動成本=247。6000=固定成本=72++55+60+1000++78++++12+30+132+120+= 單位固定成本=247。6000= 單位產(chǎn)品凈利=247。6000=。（二）經(jīng)濟指標(biāo)評價1． 流動資金周轉(zhuǎn)額：2． 靜態(tài)投資收益率 R= =3． (其中R為靜態(tài)投資收益率，NB為正常生產(chǎn)的年利潤總額,KZ為投資總額)4． 投資償還期 投資償還期==1+（+55） = (年)（三）不確定性分析1. 盈方平衡分析 金額(萬元) B=P*Q C=Cf + Cv*Q Cf 產(chǎn)量(噸) ① 盈方平衡產(chǎn)量Q* Q*==（18000+）=(噸)(其中Cf－固定成本，Cv－單位變動成本，P－銷售價格，B－總收入，Q－產(chǎn)量)② 經(jīng)營安全邊際率 h=100%=[（）/6000]100%=%2． 敏感性分析在價格、經(jīng)營成本、產(chǎn)量及投資這四個因素分別為變動177。10%的情況下，分別作了敏感性分析。經(jīng)過測算，敏感性分析對該項目的經(jīng)濟評估影響不大，這些情況不再具體詳列。（四）毛利和凈利 為了是大家更加全面地了解公司的經(jīng)濟狀況，我們將公司的具體盈利情況作了具體的分析。1． 毛利預(yù)計公司近五年的毛利（不考慮時間價格和通貨膨脹）如下表：項目 \ 年份第一年第二年第三年第四年第五年銷售額600075008700950010000營業(yè)收入(萬元)1080013500156601710018000毛利(萬元)毛利率%%%%%從公司前五年的毛利率來看,企業(yè)的毛利率在逐年穩(wěn)定上升,表現(xiàn)企業(yè)有比較穩(wěn)定的盈利能力。2． 凈利項目 \ 年份第一年第二年第三年第四年第五年營業(yè)收入(萬元)1080013500156601710018000稅前凈利潤（萬元）凈利潤（萬元） （ 注：因為第一年未盈利,故第二年的稅前凈利應(yīng)彌補這一部分后，再計算應(yīng)交所得稅，求出凈利潤）（五）公司的凈現(xiàn)金流量表 表觀看來，企業(yè)的第一年由于對技術(shù)的掌握不是很熟練，而打開市場需要的銷售費用及其他費用比較高，故企業(yè)沒有獲得利潤，但企業(yè)第二年就可以將這部分成本費用收回，且以后企業(yè)的凈利潤呈現(xiàn)逐年上升的趨勢。這僅是比較保守的估計，因為該產(chǎn)品集高科技與綠色環(huán)保于一體，市場前景廣闊，企業(yè)在生產(chǎn)穩(wěn)定后可適當(dāng)?shù)奶岣弋a(chǎn)量，降低成本，獲得更高的利潤。如下表： 年份項目第一年第二年第三年第四年第五年營業(yè)收入(萬元)1080013500156601710018000稅前凈利潤（萬元）凈利潤（萬元）（六）盈利的持久性 盈利的持久性對公司的運營至關(guān)重要，一個公司如果不能保持長期盈利就不能吸引投資商進行投資，公司也不可能在激烈的市場競爭中長期地立于不敗之地。它主要包括以下幾個方面：1． 公司的前五年的凈利潤呈不斷上升趨勢，公司第一年沒有盈利，但在第二年立即得到了彌補且收回投資，因而公司具有較強的盈利能力。2． 經(jīng)分析預(yù)測，而公司年正常的生產(chǎn)能力為6000噸，且公司會在以后年度里根據(jù)市場需求情況擴大生產(chǎn)。因而公司的持久性和盈利能力是可以保障的。3． 該防水涂料采用納米改性，技術(shù)先進，在全國同類產(chǎn)品中處于領(lǐng)先地位，故在相當(dāng)長的時間內(nèi)技術(shù)不會落后，因而可以保證市場需要量的上升，有較強的盈利能力。4． 公司可以采用適當(dāng)?shù)姆绞竭M入國際市場，不僅可以提高產(chǎn)品的銷量，還可以為企業(yè)以后的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。（七）財務(wù)預(yù)測損益表 單位:萬元項目 \ 年份第一年第二年第三年第四年第五年營業(yè)收入(萬元)1080013500156601710018000減: 營業(yè)成本(萬元)毛 利(萬元)減: 期間費用減: 營業(yè)稅金及附加324405513540 稅前凈利（萬元）減: 所得稅0凈利潤（萬元）項目 \ 季度第一季度第二季度第三季度第四季度營業(yè)收入(萬元)1500300031003200減: 營業(yè)成本(萬元)毛利(萬元)減: 期間費用減:營業(yè)稅金及附加稅前凈利（萬元）600784減: 所得稅0000凈利潤（萬元）6000累計凈利（萬元）公司季度報表（第一年）公司季度報表（第二年）項目 \ 季度第一季度第二季度第三季度第四季度 營業(yè)收入(萬元)3200335034003550減: 營業(yè)成本(萬元) 毛利(萬元)減: 期間費用（萬元）減:營業(yè)稅金及附加（萬元）稅前凈利潤（萬元）減所得稅（萬元）凈利潤（萬元）累計凈利（萬元）現(xiàn)金流量表 單位:萬元 項目 \ 年份初期第一年第二年第三年第四年第五年固定資產(chǎn)投資800流動資金銷售收入(萬元)1080013500156601710018000營業(yè)成本稅前凈利潤（萬元）所得稅稅后凈利折舊5555555555凈現(xiàn)金流量資產(chǎn)負(fù)債表 單位:萬元 項目 \ 年份第一年第二年第三年第四年第五年一 . 資產(chǎn) 1 . 流動資產(chǎn): 現(xiàn)金100120150150150 應(yīng)收賒帳50005500650075008500流動資產(chǎn)合計51007050778080509080 2 . 固定資產(chǎn): 固定資產(chǎn)原值800800800800800 減累計折舊55110165220275 固定資產(chǎn)現(xiàn)值7456906355805253 . 無形資產(chǎn) 無形資產(chǎn)原值00000減累計攤銷00000無形資產(chǎn)凈值00000資產(chǎn)合計59007850858088509880二 . 負(fù)債及所有者權(quán)益1 . 流動負(fù)債 應(yīng)付帳款 應(yīng)付工資390390390390390 2 . 長期負(fù)債 長期借款20001000000 負(fù)債合計 3 . 所有者權(quán)益 實收資本0000 資本公積(30%)0 盈余公積(20%)0 未分配利潤(50%)0 所有者權(quán)益合計負(fù)債及所有者權(quán)合計59007850858088509880七、公司管理體系（一） 公司法律結(jié)構(gòu)公司性質(zhì)：股份有限公司公司名稱：天盾防水材料股份有限公司（二）公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)1. 公司注冊資本： 萬元人民幣。2. 公司地址： 山東省泰安市及青島地區(qū)3. 總資本的構(gòu)成l “天盾”科技公司投資：， %l 外部資金（即風(fēng)險投資）：2000萬元人民幣，%注: 股東作為出資者，按投入公司的資本額享有所有者資產(chǎn)受益權(quán)，重大經(jīng)營問題決策權(quán)以及選擇管理者的權(quán)力，公司的章程由全體股東共同決定。股東大會是公司最高權(quán)力機關(guān)，董事會是股東大會的常設(shè)決策、業(yè)務(wù)執(zhí)行機構(gòu)。股東大會董事會監(jiān)事會總經(jīng)理層最高權(quán)力機構(gòu)經(jīng)營決策委托監(jiān)督、約束、審查經(jīng)營管理執(zhí)行監(jiān)審設(shè)立監(jiān)審聘任（三） 公司組成結(jié)構(gòu)形式1.