第1章應(yīng)用時間序列分析—差分方程東北財經(jīng)大學(xué)(編輯修改稿)
2025-07-26 16:36 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 表示在t期實際GDP、消費和投資。在這個Keynesian模型中，和是內(nèi)生變量。前一期GDP 和前一期消費被稱為前定的或滯后的內(nèi)生變量。稱為消費和投資的零均值擾動項，是要估計的參數(shù)。第一個方程說明：總產(chǎn)出（GDP）等于消費與投資之和。第二個方程說明：消費等于前一期的GDP的比例加上隨機(jī)擾動項。第三個方程是加速原理：投資和消費變化成比例，消費的增長促使了新的投資。誤差項代表了這個方程不能解釋的消費和投資部分。方程（）是結(jié)構(gòu)方程（內(nèi)生變量與其它內(nèi)生變量當(dāng)期之間的關(guān)系），內(nèi)生變量依賴于其它內(nèi)生變量、的現(xiàn)期實現(xiàn)。導(dǎo)出型方程是將一個內(nèi)生變量表示成它的滯后值、其它內(nèi)生變量的滯后值、外生變量的現(xiàn)值和滯后值及擾動項的方程。按此說法，消費函數(shù)（）是導(dǎo)出型：現(xiàn)期消費只依賴于滯后收入和隨機(jī)擾動項的現(xiàn)期值。投資方程（）不是導(dǎo)出型，因為它依賴于現(xiàn)期消費。 為了得到投資的導(dǎo)出型方程，將（）代人投資方程中，得 注意，上方投資的導(dǎo)出型方程不是唯一的?？梢詫ⅲǎ笠黄讷@得，利用這個表達(dá)式，導(dǎo)出型投資方程可寫成 （）同樣，對于GDP的導(dǎo)出型方程可通過將（），（）代人（）中，得 （）方程（）是一維導(dǎo)出型方程；可表示成本身的滯后項和擾動項的函數(shù)。一維模型對于預(yù)測是非常有用的，因為，你可以用現(xiàn)值和過去值進(jìn)行預(yù)測。利用一維時間序列的技術(shù)可以估計（）。一旦你獲得了和的估計，利用到的觀測值，可以預(yù)測序列的所有將來值（第5章考慮多維模型（所有變量被認(rèn)為是聯(lián)合內(nèi)生的），也討論由導(dǎo)出模型推出結(jié)構(gòu)型模型的限制條件。誤差修正：遠(yuǎn)期和現(xiàn)金交易價格某種商品和金融工具在現(xiàn)期市場中或?qū)淼哪骋粫r刻能被買和賣，例如，假設(shè)在現(xiàn)期市場某種外匯的價格是美元，遠(yuǎn)期價格是美元。到t+1期，投機(jī)者得到外匯，并付美元。因為現(xiàn)期匯率可以的價格賣，投機(jī)者能掙的利潤是 無偏的遠(yuǎn)期利率(UFR)假設(shè)認(rèn)為這種投機(jī)行為的預(yù)期利潤為零。遠(yuǎn)期、現(xiàn)期匯率有下面關(guān)系：
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