第1章應(yīng)用時(shí)間序列分析—差分方程?hào)|北財(cái)經(jīng)大學(xué)(編輯修改稿)
2025-07-26 16:36 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 表示在t期實(shí)際GDP、消費(fèi)和投資。在這個(gè)Keynesian模型中，和是內(nèi)生變量。前一期GDP 和前一期消費(fèi)被稱為前定的或滯后的內(nèi)生變量。稱為消費(fèi)和投資的零均值擾動(dòng)項(xiàng)，是要估計(jì)的參數(shù)。第一個(gè)方程說明：總產(chǎn)出（GDP）等于消費(fèi)與投資之和。第二個(gè)方程說明：消費(fèi)等于前一期的GDP的比例加上隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。第三個(gè)方程是加速原理：投資和消費(fèi)變化成比例，消費(fèi)的增長(zhǎng)促使了新的投資。誤差項(xiàng)代表了這個(gè)方程不能解釋的消費(fèi)和投資部分。方程（）是結(jié)構(gòu)方程（內(nèi)生變量與其它內(nèi)生變量當(dāng)期之間的關(guān)系），內(nèi)生變量依賴于其它內(nèi)生變量、的現(xiàn)期實(shí)現(xiàn)。導(dǎo)出型方程是將一個(gè)內(nèi)生變量表示成它的滯后值、其它內(nèi)生變量的滯后值、外生變量的現(xiàn)值和滯后值及擾動(dòng)項(xiàng)的方程。按此說法，消費(fèi)函數(shù)（）是導(dǎo)出型：現(xiàn)期消費(fèi)只依賴于滯后收入和隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)的現(xiàn)期值。投資方程（）不是導(dǎo)出型，因?yàn)樗蕾囉诂F(xiàn)期消費(fèi)。 為了得到投資的導(dǎo)出型方程，將（）代人投資方程中，得 注意，上方投資的導(dǎo)出型方程不是唯一的?？梢詫ⅲǎ笠黄讷@得，利用這個(gè)表達(dá)式，導(dǎo)出型投資方程可寫成 （）同樣，對(duì)于GDP的導(dǎo)出型方程可通過將（），（）代人（）中，得 （）方程（）是一維導(dǎo)出型方程；可表示成本身的滯后項(xiàng)和擾動(dòng)項(xiàng)的函數(shù)。一維模型對(duì)于預(yù)測(cè)是非常有用的，因?yàn)椋憧梢杂矛F(xiàn)值和過去值進(jìn)行預(yù)測(cè)。利用一維時(shí)間序列的技術(shù)可以估計(jì)（）。一旦你獲得了和的估計(jì)，利用到的觀測(cè)值，可以預(yù)測(cè)序列的所有將來值（第5章考慮多維模型（所有變量被認(rèn)為是聯(lián)合內(nèi)生的），也討論由導(dǎo)出模型推出結(jié)構(gòu)型模型的限制條件。誤差修正：遠(yuǎn)期和現(xiàn)金交易價(jià)格某種商品和金融工具在現(xiàn)期市場(chǎng)中或?qū)淼哪骋粫r(shí)刻能被買和賣，例如，假設(shè)在現(xiàn)期市場(chǎng)某種外匯的價(jià)格是美元，遠(yuǎn)期價(jià)格是美元。到t+1期，投機(jī)者得到外匯，并付美元。因?yàn)楝F(xiàn)期匯率可以的價(jià)格賣，投機(jī)者能掙的利潤(rùn)是 無偏的遠(yuǎn)期利率(UFR)假設(shè)認(rèn)為這種投機(jī)行為的預(yù)期利潤(rùn)為零。遠(yuǎn)期、現(xiàn)期匯率有下面關(guān)系：
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