【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 要經(jīng)營(yíng)指標(biāo) 2表67 2004～2007年維維食品飲料股份有限公司經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況 2附 圖圖1 20022007年城鎮(zhèn)、農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)情況 2圖2 20052007年社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)情況 2圖3 2000年－2007年我國(guó)軟飲料產(chǎn)量和增長(zhǎng)速度情況 2圖4 2003年－2007年我國(guó)軟飲料行業(yè)銷售收入增長(zhǎng)趨勢(shì)圖 2圖5 20002007年飲料出口額增長(zhǎng)情況 2圖6 20002007年飲料進(jìn)口額增長(zhǎng)情況 2圖7 20042007年軟飲料制造業(yè)資產(chǎn)增長(zhǎng)情況 2圖8 20042007年軟飲料制造業(yè)銷售收入增長(zhǎng)情況 2圖9 20042007年軟飲料制造業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)情況 2圖10 20032007年飲料制造業(yè)投資完成情況 2圖11 20042007年軟飲料行業(yè)三費(fèi)增速情況 2圖12 20042007年三費(fèi)占銷售收入比重變化情況 2圖13 20002007年碳酸飲料產(chǎn)量變化 2圖14 20042007年碳酸飲料制造業(yè)資產(chǎn)變化 2圖15 20042007年碳酸飲料制造業(yè)收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)情況 2圖16 碳酸飲料制造業(yè)規(guī)模比重變化 2圖17 20002007年果汁及果汁飲料產(chǎn)量增長(zhǎng)情況 2圖18 20042007年果汁及果汁飲料業(yè)收入、利潤(rùn)、產(chǎn)量增長(zhǎng)情況 2圖19 20042007年果汁及果汁飲料制造業(yè)資產(chǎn)增長(zhǎng)情況 2圖20 20042007年果汁及果汁飲料制造業(yè)收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)情況 2圖21 果汁及果汁飲料制造業(yè)規(guī)模比重變化 2圖22 20042007年茶飲料制造制造業(yè)資產(chǎn)增長(zhǎng)情況 2圖23 20042007年茶飲料制造制造業(yè)收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)情況 2圖24 茶飲料制造制造業(yè)規(guī)模比重變化 2圖25 我國(guó)軟飲料業(yè)不同規(guī)模企業(yè)數(shù)量分布 2圖26 不同所有制企業(yè)數(shù)量比重 2圖27 不同所有制企業(yè)平均資產(chǎn)規(guī)模 2圖28 2007年資本市場(chǎng)飲料板塊相對(duì)走勢(shì) 2圖29 2008年行業(yè)面臨的通脹壓力 2圖30 消費(fèi)者消費(fèi)指數(shù)走勢(shì)圖 2116 / 138第一章 2007年軟飲料制造業(yè)供需分析及預(yù)測(cè)第一節(jié) 2007年軟飲料制造業(yè)發(fā)展概述一、2007年行業(yè)整體景氣度持續(xù)向好2007 年以來我國(guó)軟飲料行業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)勢(shì)頭，行業(yè)銷售收入和利潤(rùn)總額繼續(xù)以超過GDP 兩倍的速度增長(zhǎng)。同時(shí)利潤(rùn)總額增速高于收入增速，整個(gè)行業(yè)盈利能力不斷增強(qiáng)。2007 年111 月份，%，%。%，%，均為近四年來的最好水平。（一）居民收入增加帶動(dòng)飲料消費(fèi)快速增長(zhǎng)在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)定發(fā)展的背景下，國(guó)內(nèi)居民的可支配收入也出現(xiàn)了較快的增長(zhǎng)。2007年全年我國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入13786元，％，扣除價(jià)格因素，％。農(nóng)村居民人均純收入4140元，％，扣除價(jià)格因素，％。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖1 20022007年城鎮(zhèn)、農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)情況收入增加、需求旺盛，帶動(dòng)飲料消費(fèi)品市場(chǎng)銷售快速增長(zhǎng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)銷售增長(zhǎng)較快，增速呈現(xiàn)逐步提高的態(tài)勢(shì)。全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額89210億元，％，是1997 年以來的最高增幅，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)增強(qiáng)。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，收入分配關(guān)系進(jìn)一步調(diào)整，社會(huì)保障進(jìn)一步完善，城鄉(xiāng)居民收入水平和消費(fèi)能力繼續(xù)穩(wěn)步提高。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖2 20052007年社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)情況零售和餐飲的快速發(fā)展促進(jìn)飲料業(yè)的消費(fèi)增長(zhǎng)。零售和餐飲是飲料消費(fèi)的主要流通渠道。%、%。（二）稅法改革提高行業(yè)整體利潤(rùn)水平飲料行業(yè)屬于傳統(tǒng)行業(yè)，約2/3的企業(yè)為非外商投資企業(yè)，這部分企業(yè)所得稅稅率為33%，幾乎不能享受到所得稅優(yōu)惠帶來的利潤(rùn)增長(zhǎng)。新稅法將內(nèi)外資企業(yè)所得稅合并，并將法定稅率水平確定在25%。新稅法于2008 年1 月實(shí)施，屆時(shí)飲料業(yè)多數(shù)企業(yè)的業(yè)績(jī)將有所提高。行業(yè)整體業(yè)績(jī)水平有望提高10%左右。9 月17 日稅務(wù)總局發(fā)布了《核定征收企業(yè)所得稅暫行辦法》，在其他行業(yè)有所上調(diào)的情況下，飲食業(yè)的所得率有所下調(diào)。飲食業(yè)新的應(yīng)稅所得率為8%25%，此前規(guī)定為10%－25%。（三）食品安全的加強(qiáng)有助品牌的形成2006 年接連發(fā)生的“福壽螺”、“瘦肉精”、“紅心蛋”、“多寶魚”等事件為食品安全敲響了警鐘，也引起了決策層和廣大消費(fèi)者的密切關(guān)注。2007 年食品安全問題提上章程，國(guó)家除進(jìn)一步強(qiáng)制執(zhí)行QS 認(rèn)證和規(guī)范使用“綠色標(biāo)志”外，于8 月31 日開始實(shí)施《食品召回管理規(guī)定》?！妒称氛倩毓芾硪?guī)定》的正式實(shí)施，是對(duì)中國(guó)食品安全監(jiān)管法律體系進(jìn)一步完善。實(shí)施食品召回是加強(qiáng)生產(chǎn)加工后續(xù)監(jiān)管的一種有效措施，實(shí)際上是強(qiáng)化了食品生產(chǎn)者的質(zhì)量安全意識(shí)。食品質(zhì)量安全市場(chǎng)準(zhǔn)入制度的生產(chǎn)源頭和食品召回的終端共同把關(guān)，使得食品安全監(jiān)管體系更加健全。食品安全問題的出現(xiàn)以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方式的轉(zhuǎn)變，食品企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到品牌經(jīng)營(yíng)的重要性。居民收入的提升，對(duì)健康更為重視，對(duì)品牌的忠誠(chéng)度也將持續(xù)提升。二、2007年行業(yè)運(yùn)行特征（一）果汁及果汁飲料逐漸取代碳酸飲料隨著科學(xué)的進(jìn)步，人們已經(jīng)認(rèn)識(shí)到可樂中大量的糖分對(duì)人體的健康產(chǎn)生不良影響。2006年美國(guó)立法可樂不可在校園里銷售，這似乎預(yù)示著可樂的晚年已經(jīng)來臨了。據(jù)調(diào)查，在中國(guó)也有許多的中國(guó)消費(fèi)者尤其家長(zhǎng)將碳酸飲料列為“飲料黑名單”。果汁營(yíng)養(yǎng)健康已經(jīng)得到了消費(fèi)者的認(rèn)可，果汁多豐富的營(yíng)養(yǎng)和多樣的口味深受消費(fèi)者喜愛。，果汁及果汁飲料的產(chǎn)量已經(jīng)超過碳酸飲料，％％。中百倉(cāng)儲(chǔ)、武商量販、沃爾瑪?shù)炔糠殖械慕y(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，果汁飲料銷量一路飆升，各超市增幅均超過30％，碳酸類飲料銷售卻有所下滑，比上年下滑10％左右。另外，碳酸飲料的兩大世界巨頭可口可樂和百事可樂也在全球范圍內(nèi)積極大力開展非碳酸飲料方面的業(yè)務(wù)，其中可口可樂的美汁源果粒橙早已經(jīng)在中國(guó)搶占在飲料市場(chǎng)攻城略地，百事可樂的“果繽紛”也于2007年試水中國(guó)大陸飲料市場(chǎng)。種種的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)顯示果汁及果汁飲料將在不遠(yuǎn)的將來替代碳酸飲料。（二）外資滲透國(guó)內(nèi)市場(chǎng)步伐加快外資滲透國(guó)內(nèi)市場(chǎng)步伐加快，投入力度加大：世界第三大飲料巨頭ＣＯＴＴ公司進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)，日本朝日等公司開發(fā)中國(guó)市場(chǎng)；達(dá)能“強(qiáng)購(gòu)”娃哈哈公司股份等。其中，娃哈哈達(dá)能事件是上半年業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)，目前雙方進(jìn)入法律爭(zhēng)議階段。法國(guó)達(dá)能５月９日向瑞典斯德哥爾摩商會(huì)仲裁院提出８項(xiàng)仲裁申請(qǐng)，娃哈哈表示已經(jīng)做好了應(yīng)訴準(zhǔn)備。由于這些公司在中國(guó)投資力度加大、市場(chǎng)影響力增強(qiáng)，跨市場(chǎng)準(zhǔn)入原則行事等，使中外合作糾紛不斷，中外飲料商矛盾加深，對(duì)此，民族飲料業(yè)應(yīng)該反思。（三）飲料企業(yè)融資力度加大匯源果汁ＩＰＯ集資24億港元，創(chuàng)造了內(nèi)地食品飲料企業(yè)上市的多項(xiàng)紀(jì)錄。國(guó)內(nèi)飲料市場(chǎng)已經(jīng)基本穩(wěn)定，引入10億級(jí)的資本后，匯源的品牌和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將能持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間。按照匯源果汁招股書顯示，此次ＩＰＯ募集資金35％用于興建廠房，35％用于擴(kuò)充銷售及分銷網(wǎng)絡(luò)，15％用于償還債務(wù)，5％用于提升設(shè)備，10％用于一般運(yùn)營(yíng)。據(jù)悉，是2006年的近3倍。（四）“漲價(jià)”風(fēng)再次席卷飲料行業(yè)2007年飲料行業(yè)漲價(jià)的主要特征為：成本催生飲料價(jià)格暗漲，飲料通過“減量不減價(jià)”形式隱形提價(jià)。飲料瘦身最具代表的產(chǎn)品有：統(tǒng)一鮮橙多從原包裝瓶500 ml容量改為450ml；雀巢冰爽茶推出480 ml的新包裝；可口可樂250 ml的玻璃瓶容量已經(jīng)降至200 ml。在飲料瘦身的同時(shí)，價(jià)格卻在悄然上升，康師傅、統(tǒng)一、匯源、百事等知名飲料產(chǎn)品的價(jià)格都出現(xiàn)變動(dòng)，不同的是漲價(jià)范圍由全部市場(chǎng)都漲變成了主要在一線城市漲價(jià)。（五）低度啤酒借道果汁搶市場(chǎng)各大超市的啤酒貨架上諸如“啤酒飲料”、“果汁啤酒”、“無醇啤酒”等啤酒產(chǎn)品開始以低度、健康、含果汁的形象大舉搶奪清涼飲料的市場(chǎng)。果汁啤酒是目前啤酒產(chǎn)品中種類最多、最受女性消費(fèi)者青睞的品種，其中最熱門的是檸檬啤、菠蘿啤兩種，如燕京菠蘿果汁啤酒、檸檬果汁啤酒，怡樂仙地檸檬味啤酒等等；除此之外，還有部分啤酒產(chǎn)品以茶入酒，如藍(lán)帶的烏龍啤酒。就市場(chǎng)價(jià)格而言，果汁啤酒的價(jià)格普遍低于普通啤酒，一般355 ml／－。低度產(chǎn)品的推出更多是為了滿足年輕人追求時(shí)尚健康的需求。三、我國(guó)軟飲料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景我國(guó)軟飲料工業(yè)的發(fā)展水平與世界發(fā)達(dá)國(guó)家相比還有很大的差距。2007年底，為世界平均水平的五分之一，是西歐發(fā)達(dá)國(guó)家的二十四分之一。果汁及果汁飲料人均每年消費(fèi)量?jī)H一千克，是西歐的四十分之一。從我國(guó)飲料工業(yè)目前與西歐國(guó)家的差距來看，我國(guó)飲料工業(yè)發(fā)展?jié)摿艽?。隨著城鄉(xiāng)居民對(duì)健康的日益重視，人們?cè)絹碓絻A向于喝富含營(yíng)養(yǎng)又能保健的果汁、乳品和天然礦泉水，充氣飲料、瓶裝水和果汁飲料的消費(fèi)量會(huì)不斷增加，含酒精飲料趨向下降，軟飲料的生產(chǎn)將會(huì)有較快的發(fā)展。預(yù)計(jì)到2020年，全球果汁及碳酸飲料將增至730億升，未來產(chǎn)品品質(zhì)及創(chuàng)新是飲料業(yè)企業(yè)獲利的關(guān)鍵因素，企業(yè)間的并購(gòu)也將是占有市場(chǎng)的良方。從各主要子行業(yè)來看，果蔬型飲料符合人們消費(fèi)習(xí)慣的改變，其發(fā)展還可以大大提高水果的附加值，保持水果銷售的穩(wěn)定，使水果種植業(yè)走上良性發(fā)展的軌道，促進(jìn)農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化，因此會(huì)有較大的發(fā)展空間。飲用水行業(yè)盡管目前競(jìng)爭(zhēng)激烈，行業(yè)普遍不景氣，但由于自然環(huán)境的持續(xù)惡化，天然水源污染情況日益嚴(yán)重，飲用水市場(chǎng)還將逐步擴(kuò)展。但短期內(nèi)碳酸型飲料仍會(huì)占據(jù)較大市場(chǎng)份額。第二節(jié) 2007年軟飲料制造業(yè)供需分析及預(yù)測(cè)一、生產(chǎn)總量及速率分析（一）行業(yè)總供給擴(kuò)大2007年我國(guó)軟飲料行業(yè)發(fā)展迅速，％。從產(chǎn)量增速看，2005年軟飲料業(yè)產(chǎn)量增幅創(chuàng)下歷史最好水平，%，而2002007年增幅逐步下滑，但仍保持在20%左右。表1 20002007年軟飲料產(chǎn)量增長(zhǎng)情況　軟飲料產(chǎn)量（萬噸）增速20002001200220032004200520062007資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（二）增長(zhǎng)速度放緩2003年以來，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，國(guó)民經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步升級(jí)優(yōu)化。在這種形勢(shì)下，我國(guó)軟飲料行業(yè)也獲得了長(zhǎng)足發(fā)展。，2004年和2005年連續(xù)快速增長(zhǎng)，％％，增長(zhǎng)幅度較大，且高于同期國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖3 2000年－2007年我國(guó)軟飲料產(chǎn)量和增長(zhǎng)速度情況2002007年，我國(guó)軟飲料行業(yè)增長(zhǎng)速度逐年提高的態(tài)勢(shì)改變，增速出現(xiàn)下降趨勢(shì)。行業(yè)增速稍微放緩，主要是因?yàn)?006年來我國(guó)宏觀調(diào)控力度增大，嚴(yán)格控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模和增長(zhǎng)速度，同時(shí)軟飲料行業(yè)整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加區(qū)域優(yōu)化，產(chǎn)品質(zhì)量提高，行業(yè)效益得到了改善，行業(yè)運(yùn)行更加平穩(wěn)。二、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化和供給特點(diǎn)分析在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)的前提下，2007年，我國(guó)軟飲料行業(yè)整體發(fā)展水平進(jìn)一步提高，行業(yè)的發(fā)展不僅體現(xiàn)在行業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的總量和質(zhì)量提高上面，按照子行業(yè)劃分，軟飲料行業(yè)的各個(gè)子行業(yè)也保持了較快的發(fā)展。（一）子行業(yè)絕對(duì)產(chǎn)量2007年，軟飲料行業(yè)不但整體保持了快速的發(fā)展，而且各個(gè)子行業(yè)也都保持了不同速度增長(zhǎng)。軟飲料行業(yè)供給充足，完全可以滿足市場(chǎng)的需求，供給結(jié)構(gòu)進(jìn)一步完善（見下表）。從近年來子行業(yè)比重變化特點(diǎn)可以看出，碳酸飲料的比重下降趨勢(shì)有所放慢，2005年比重下降2個(gè)百分點(diǎn)。果汁及果汁飲料的產(chǎn)量比重穩(wěn)步上升，%%。液體乳的產(chǎn)量比重也小幅下降，%%。瓶(罐)裝飲用水的產(chǎn)量比重依然居第一位，但略有下降。而冷凍飲品的產(chǎn)量比重依然較低。這說明，隨著人們消費(fèi)意識(shí)的變化，軟飲料的消費(fèi)格局也在發(fā)生變化，真正的健康飲料越來越受到青睞。表2 2004年－2007年我國(guó)軟飲料行業(yè)細(xì)分子行業(yè)產(chǎn)量情況單位：萬噸2004年比重2005年比重2006年比重比重碳酸飲料 % % % %果汁及果汁飲料 % % % %液體乳 % % % %冷凍飲品 % % % %精制茶 % % % %瓶(罐)裝飲用水 % % % %資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（二）子行業(yè)發(fā)展速度2007年，我國(guó)軟飲料行業(yè)各個(gè)子行業(yè)產(chǎn)量增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)差異明顯，各個(gè)子行業(yè)的增長(zhǎng)速度有所不同（見下表）。精制茶產(chǎn)量增速連續(xù)5年保持在20%以上，增長(zhǎng)形勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定。而碳酸飲料的產(chǎn)量增速明顯下降，%。果汁及果汁飲料在20032006年產(chǎn)量增速較高，%，僅為2006年增速的一半，下降明顯。液體乳經(jīng)歷了2002004年產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)，2002006年增速逐步下調(diào)，%，發(fā)展緩慢。冷凍飲品的產(chǎn)量增速較2006年有所提高，增速居行業(yè)第二位。瓶(罐)%%，下降幅度較大。表3 2003年－2007年我國(guó)軟飲料行業(yè)細(xì)分子行業(yè)產(chǎn)量增長(zhǎng)速度2003年2004年2005年2006年2007年前11月碳酸飲料%%%%% 果汁及果汁飲料%%%%% 液體乳%%%%% 冷凍飲品%%%%% 精制茶%%%%% 瓶(罐)裝飲用水%%%%% 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局從各子行業(yè)的增速特點(diǎn)看，碳酸飲料2003年以來到2005年，增速一直在上升，％％，％，%。三、軟飲料需求狀況（一）行業(yè)銷售收入增長(zhǎng)狀況分析通過行業(yè)的銷售指標(biāo)可以看出軟飲料的需求狀況。國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)快速增長(zhǎng)和居民收入的提高是軟飲料需求快步增長(zhǎng)的最強(qiáng)勁的保障，下表是近年軟飲料制造業(yè)銷售收入的增長(zhǎng)狀況。2003年以來，我國(guó)軟飲料行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展的新時(shí)期，全行業(yè)整體運(yùn)行平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)步提高。從銷售收入來看，2003年，保持了10％以上的增長(zhǎng)速度。，增長(zhǎng)速度首度超過了20％。2005年全行業(yè)銷售收入在創(chuàng)新高，超過了1000億元。2006年，在行業(yè)整體發(fā)展良好的背景下。，超過2006年全年水平，%?？v觀我國(guó)軟飲料行業(yè)五年來的發(fā)展歷程，銷售收入呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。表4 2003年－2007年我國(guó)