某公司財務報表與財務知識分析公式(編輯修改稿)
2024-07-25 20:05 本頁面
【文章內容簡介】 ＋項目的β（市場平均報酬率－無風險報酬率） 6凈現值＝實體現金流量/實體加權平均成本－原始投資 凈現值＝股東現金流量/股東要求的收益率－股東投資 6β權益＝β資產（1＋負債/權益）β資產＝β權益247。（1＋負債/權益） 流動資金管理 6現金返回線 H＝3R－2L（上限＝3現金返回線－2下限） 6收益增加＝銷量增加單位邊際貢獻 6應收賬款應計利息＝日銷售額平均收現期變動成本率資本成本 平均余額＝日銷售額平均收現期占用資金＝平均余額變動成本率 6折扣成本增加＝（新銷售水平新折扣率－舊銷售水平舊折扣率）享受折扣的顧客比例 6訂貨成本＝訂貨固定成本＋年需要量/每次進貨量訂貨變動成本 取得成本＝訂貨成本＋購置成本儲存成本＝固定成本＋單位變動成本每次進貨量/2 存貨總成本＝取得成本＋儲存成本＋缺貨成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs ?。↘－每次訂貨成本D－總需量 Kc－單位儲存成本 N－訂貨次數U－單價 p－日送貨量 d－日耗用量） 6經濟訂貨量 總成本 最佳訂貨次數 經濟訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續(xù)進貨的經濟訂貨量總成本 經濟訂貨量占用資金＝70、再訂貨點（R）＝交貨時間（L）平均日需求量（d）＋保險儲備（B） R＝Ld＋B（Ku－單位缺貨成本； S－一次訂貨缺貨量； N－年訂貨次數； Kc－單位存貨成本） 保險儲備總成本＝缺貨成本＋保險儲備成本＝單位缺貨成本缺貨量年訂貨次數＋保險儲備單位存貨成本即：TC（S、B）＝Ku S N ＋ B Kc 籌資管理 7實際利率（短期借款）＝名義利率/（1－補償性余額比率）或＝利息/實際可用借款額 7可轉換債券轉換比例＝債券面值247。轉換價格 股利分配 7發(fā)放股票股利后的每股收益（市價）＝發(fā)放前每股收益（市價）247。（1＋股票股利發(fā)放率） 資本成本和資本結構 通用模式：資本成本＝資金占用費/籌資金額（1－籌集費率） 7銀行借款成本： （K1－銀行借款成本；I－年利息；L－籌資總額；T－所得稅稅率；R1－借款利率；F1－籌資費率） 考慮時間價值的稅前成本（K）：（P－本金）稅后成本（K1）：（K1）＝K（1－T） 7債券成本： ?。↘b－債券成本；I－年利息；T－所得稅率；Rb–債券利率；B－籌資額（按發(fā)行價格）；Fb－籌資費率） 考慮時間價值的稅前成本（K）：（P－面值）稅后成本（Kb）（Kb）＝K（1－T） 7留存收益成本： 第一種方法：股利增長模型： 第二種方法：資本資產定價模型： 第三種方法：風險溢價法：（Kb－債務成本；RPc －風險溢價） 7普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市價；g—年增長率） 優(yōu)先股成本＝年股息率/（1－籌資費率） 7籌資突破點＝可用某一特定成本籌集到的資金額247。該種資金在資本結構中所占的比重 80、加權平均資金成本：（Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本 ） 8籌資突破點＝可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所占比重 8（p－單價 V－單位變動成本 F－總固定成本 S－銷售額 VC－總變動成本 Q－銷售量 N－普通股數）經營杠桿：公式一：公式二： 財務杠桿：或（D—優(yōu)先股息；T—所得稅率） 總杠桿：DTL＝DOLDFL 或 8（EPS－每股收益； SF－償債基金；D－優(yōu)先股息；VEPS－每股自由收益） 每股收益無差別點：或：每股自由收益無差別點： 當EBIT大于無差別點時，負債籌資有利；當EBIT小于無差別
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