某公司財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)知識(shí)分析公式(編輯修改稿)
2024-07-25 20:05 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ＋項(xiàng)目的β（市場平均報(bào)酬率－無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率） 6凈現(xiàn)值＝實(shí)體現(xiàn)金流量/實(shí)體加權(quán)平均成本－原始投資 凈現(xiàn)值＝股東現(xiàn)金流量/股東要求的收益率－股東投資 6β權(quán)益＝β資產(chǎn)（1＋負(fù)債/權(quán)益）β資產(chǎn)＝β權(quán)益247。（1＋負(fù)債/權(quán)益） 流動(dòng)資金管理 6現(xiàn)金返回線 H＝3R－2L（上限＝3現(xiàn)金返回線－2下限） 6收益增加＝銷量增加單位邊際貢獻(xiàn) 6應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝日銷售額平均收現(xiàn)期變動(dòng)成本率資本成本 平均余額＝日銷售額平均收現(xiàn)期占用資金＝平均余額變動(dòng)成本率 6折扣成本增加＝（新銷售水平新折扣率－舊銷售水平舊折扣率）享受折扣的顧客比例 6訂貨成本＝訂貨固定成本＋年需要量/每次進(jìn)貨量訂貨變動(dòng)成本 取得成本＝訂貨成本＋購置成本儲(chǔ)存成本＝固定成本＋單位變動(dòng)成本每次進(jìn)貨量/2 存貨總成本＝取得成本＋儲(chǔ)存成本＋缺貨成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs ?。↘－每次訂貨成本D－總需量 Kc－單位儲(chǔ)存成本 N－訂貨次數(shù)U－單價(jià) p－日送貨量 d－日耗用量） 6經(jīng)濟(jì)訂貨量 總成本 最佳訂貨次數(shù) 經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續(xù)進(jìn)貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本 經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金＝70、再訂貨點(diǎn)（R）＝交貨時(shí)間（L）平均日需求量（d）＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備（B） R＝Ld＋B（Ku－單位缺貨成本； S－一次訂貨缺貨量； N－年訂貨次數(shù)； Kc－單位存貨成本） 保險(xiǎn)儲(chǔ)備總成本＝缺貨成本＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本＝單位缺貨成本缺貨量年訂貨次數(shù)＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備單位存貨成本即：TC（S、B）＝Ku S N ＋ B Kc 籌資管理 7實(shí)際利率（短期借款）＝名義利率/（1－補(bǔ)償性余額比率）或＝利息/實(shí)際可用借款額 7可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例＝債券面值247。轉(zhuǎn)換價(jià)格 股利分配 7發(fā)放股票股利后的每股收益（市價(jià)）＝發(fā)放前每股收益（市價(jià)）247。（1＋股票股利發(fā)放率） 資本成本和資本結(jié)構(gòu) 通用模式：資本成本＝資金占用費(fèi)/籌資金額（1－籌集費(fèi)率） 7銀行借款成本： ?。↘1－銀行借款成本；I－年利息；L－籌資總額；T－所得稅稅率；R1－借款利率；F1－籌資費(fèi)率） 考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K）：（P－本金）稅后成本（K1）：（K1）＝K（1－T） 7債券成本： ?。↘b－債券成本；I－年利息；T－所得稅率；Rb–債券利率；B－籌資額（按發(fā)行價(jià)格）；Fb－籌資費(fèi)率） 考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K）：（P－面值）稅后成本（Kb）（Kb）＝K（1－T） 7留存收益成本： 第一種方法：股利增長模型： 第二種方法：資本資產(chǎn)定價(jià)模型： 第三種方法：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：（Kb－債務(wù)成本；RPc －風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)） 7普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市價(jià)；g—年增長率） 優(yōu)先股成本＝年股息率/（1－籌資費(fèi)率） 7籌資突破點(diǎn)＝可用某一特定成本籌集到的資金額247。該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重 80、加權(quán)平均資金成本：（Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本 ） 8籌資突破點(diǎn)＝可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所占比重 8（p－單價(jià) V－單位變動(dòng)成本 F－總固定成本 S－銷售額 VC－總變動(dòng)成本 Q－銷售量 N－普通股數(shù)）經(jīng)營杠桿：公式一：公式二： 財(cái)務(wù)杠桿：或（D—優(yōu)先股息；T—所得稅率） 總杠桿：DTL＝DOLDFL 或 8（EPS－每股收益； SF－償債基金；D－優(yōu)先股息；VEPS－每股自由收益） 每股收益無差別點(diǎn)：或：每股自由收益無差別點(diǎn)： 當(dāng)EBIT大于無差別點(diǎn)時(shí)，負(fù)債籌資有利；當(dāng)EBIT小于無差別
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