【文章內(nèi)容簡介】 雜項經(jīng)營性資產(chǎn)收益等歸為利得，而在我國均屬于其他業(yè)務(wù)收入從而計入了營業(yè)利潤；第二，我國會計準則把利息費用歸為費用要素，列入財務(wù)費用從持續(xù)經(jīng)營活動產(chǎn)生的收益中扣除，而美國則是把利息費用視為籌資費用，列為非經(jīng)營性項目所產(chǎn)生的損失，不影響營業(yè)利潤的計算。筆者在后文中用息稅前利潤指代營業(yè)利潤這一概念，以免引起誤解。我國股份有限公司利潤表中的非經(jīng)營性項目，是指非經(jīng)常發(fā)生的、計入損益的、重大的交易和事項產(chǎn)生的損益，包括出售、處置部門和被投資單位、自然災(zāi)害發(fā)生的損失等。其中，出售被投資單位產(chǎn)生的損益在投資收益中反映，出售固定資產(chǎn)發(fā)生的損益在營業(yè)外收支項目內(nèi)反映等。在我國上市公司利潤表中非經(jīng)常性收益還包括臨時性獲得的補貼收入、新股申購凍結(jié)資金利息、合并價差攤銷等。此外，前已提及，本文中還將長短期投資所獲得的投資收益列入非經(jīng)常性收益。當(dāng)擁有被投資企業(yè)50%以上的權(quán)益資本時，投資企業(yè)因可以直接控制被投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，被投資企業(yè)成為投資企業(yè)的子公司，投資企業(yè)則稱為被投資公司的母公司。上市公司作為母公司其下一般設(shè)有少則幾個多則幾十個子公司。母公司的主要經(jīng)濟收入來源之一就是以確認投資收益的方式享有這些子公司經(jīng)營產(chǎn)生的盈利。因此，當(dāng)以母公司會計報表數(shù)據(jù)調(diào)整計算自由現(xiàn)金流量時是必須要考慮到投資收益的。而合并會計報表的編制是以整個企業(yè)集團為一會計主體，以組成企業(yè)集團的母公司（上市公司）和子公司的個別會計報表為基礎(chǔ)，抵銷企業(yè)集團內(nèi)部會計事項對個別會計報表的影響，然后加總會計報表各項目的數(shù)額。母子公司之間的投資活動從而作為內(nèi)部會計事項而相互抵銷（從企業(yè)集團整體來看，母公司對子公司的長期股權(quán)投資實際上相當(dāng)于母公司將資本劃撥給下屬單位，并不引起整個企業(yè)集團的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的增減變動），投資收益則以營業(yè)利潤的形式反映在合并會計報表上。因此，出于對投資收益可操縱性強、不確定性大的考慮，將長短期投資所獲得的投資收益列入非經(jīng)常性收益是合理可行的，即在計算自由現(xiàn)金流量時采用上市公司的合并會計報表數(shù)據(jù)。另外，我國上市公司企業(yè)會計制度有三次比較大的改動使得利潤表的格式變化也較大。1997年12月31日前適用的《股份制試點企業(yè)會計制度》規(guī)定的上市公司損益表（1998年后改稱利潤表）營業(yè)利潤計算公式如下：營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤=主營業(yè)務(wù)收入–營業(yè)成本–銷售費用–管理費用–財務(wù)費用–進貨費用–營業(yè)稅金及附加其他業(yè)務(wù)利潤=其他業(yè)務(wù)收入–其他業(yè)務(wù)支出–其他業(yè)務(wù)稅金及附加從1998年1月1日起實施到2000年12月31日的《股份有限公司會計制度》規(guī)定我國股份有限公司利潤表中營業(yè)利潤計算公式如下：營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤–存貨跌價損失–營業(yè)費用–管理費用–財務(wù)費用主營業(yè)務(wù)利潤=主營業(yè)務(wù)收入–折扣與折讓–主營業(yè)務(wù)成本–業(yè)務(wù)稅金及附加其他業(yè)務(wù)利潤=其他業(yè)務(wù)收入–其他業(yè)務(wù)支出從2001年1月1日起執(zhí)行的新《企業(yè)會計制度》規(guī)定利潤表格式又有不同：營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤–營業(yè)費用–管理費用–財務(wù)費用主營業(yè)務(wù)利潤=主營業(yè)務(wù)收入–主營業(yè)務(wù)成本–主營業(yè)務(wù)稅金及附加其他業(yè)務(wù)利潤=其他業(yè)務(wù)收入–其他業(yè)務(wù)支出息稅前利潤在我國利潤表中沒有列報，但可經(jīng)對營業(yè)利潤計算公式所列會計項目的調(diào)整而得：息稅前利潤=主營業(yè)務(wù)收入–主營業(yè)務(wù)成本 （–折扣和折讓）–營業(yè)稅金及附加–管理費用–營業(yè)費用+經(jīng)營租賃內(nèi)含利息 （）利潤表中所列的財務(wù)費用除了利息費用外還包括匯兌凈損失（減匯兌收益后的余額）、金融機構(gòu)手續(xù)費等。匯兌損益產(chǎn)生于以下兩種情形：一是在外匯匯兌中由于所采用的外匯買入價和賣出價與入賬價值不同而產(chǎn)生的；二是在持有外幣貨幣性資產(chǎn)和負債期間，由于匯率變動而引起的外幣貨幣性資產(chǎn)或負債價值變動而引起的。若可將外幣貨幣性資產(chǎn)和負債產(chǎn)生的匯兌損益分開來，那么將資產(chǎn)匯兌損益作為對自由現(xiàn)金流量的調(diào)整，將負債匯兌損益作為通過債務(wù)方式收到或支付的現(xiàn)金。然而，一個實際問題是若沒有內(nèi)部信息，通常無法將資產(chǎn)與負債產(chǎn)生的匯兌損益分開。因此，將匯兌損益作為非營業(yè)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。租賃有兩種不同類型的形式，即經(jīng)營租賃和融資租賃。企業(yè)采用融資租賃方式租入固定資產(chǎn)，實質(zhì)上獲得了租賃資產(chǎn)所提供的主要經(jīng)濟利益。因此，企業(yè)將融資租入固定資產(chǎn)作為一項資產(chǎn)計價入賬，同時確認相應(yīng)的負債（長期應(yīng)付款）。從2001年1月1日起實施的《企業(yè)會計準則——租賃》規(guī)定將融資租賃內(nèi)含利息分攤計入財務(wù)費用。而在其頒布以前，長期應(yīng)付款內(nèi)含利息費用沒有作為財務(wù)費用從營業(yè)利潤中扣除。因此這兩種情況對息稅前利潤的計算都沒有影響。而至于經(jīng)營租賃要不要像融資租賃作為一項負債來處理，可依情況而定。因經(jīng)營租賃而支付的租金作為一項費用已計入主營業(yè)務(wù)成本或管理費用等之中。要將其資本化，首先，將經(jīng)營租賃內(nèi)含利息重新劃分為利息費用；其次，在原有的息稅前利潤上加上這筆費用后計算稅后凈營業(yè)利潤；最后，將租賃內(nèi)含本金計入債務(wù)資本之中。內(nèi)含本金的計算可以銀行同期貸款利率作為折現(xiàn)率對支付的租金總額進行折現(xiàn)。而內(nèi)含利息費用可用內(nèi)含本金乘以銀行同期貸款利率。從實際上看，如果經(jīng)營租賃數(shù)額不大，將其資本化使計算過程無意義地復(fù)雜化了。除非經(jīng)營租賃在公司資產(chǎn)總額中占很大的比例，否則，切實可行的處理方法還是將它們作為經(jīng)營費用處理。關(guān)于應(yīng)交所得稅的問題比較復(fù)雜，下面列舉一些比較常見的規(guī)定，其他項目的具體規(guī)定可參見有關(guān)的法律法規(guī)：（1）一般企業(yè)所得稅實行33%的比例稅率。（2）高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)可減按15%的稅率征收。新辦的高新技術(shù)企業(yè)自投產(chǎn)年度起免征所得稅2年。（3）1993年到香港上市的9家公司（上海石化、青島啤酒、馬鞍山鋼鐵等）減按15%的稅率征收。（4）生產(chǎn)性外商投資企業(yè)設(shè)在經(jīng)濟特區(qū)、上海浦東新區(qū)、經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)的稅率為15%；設(shè)在沿海經(jīng)濟開發(fā)區(qū)的稅率為24%；設(shè)在其他地區(qū)的為30%。（5）對于生產(chǎn)性外商投資企業(yè)實行“二免三減半”的政策，即第1年和第2年免征所得稅，第3年至第5年減半征收。（6）外商投資舉辦的產(chǎn)品出口企業(yè)在“二免三減半”政策期滿后，合乎條件的減半征收所得稅。（7）外商投資舉辦的先進技術(shù)企業(yè)在“二免三減半”政策期滿后可延長3年減半征收所得稅。（8）從1999年1月1日起對從事能源、交通等基礎(chǔ)設(shè)施項目的生產(chǎn)性外商投資企業(yè)可減按15%的稅率征收，不收地區(qū)限制。（9）從事港口、碼頭建設(shè)的中外合資企業(yè)第1年至第5年免征所得稅，第6年至第10年減半征收所得稅，即稅率為15%。（9）在上海浦東新區(qū)設(shè)立的從事機場、港口等能源、交通建設(shè)的外商投資企業(yè)第1年至第5年免征所得稅，第6年至第10年減半征收所得稅，即稅率為15%。所得稅的處理在會計核算中可以采用兩種不同的方法進行，即應(yīng)付稅款法和納稅影響會計法。應(yīng)付稅款法不考慮遞延稅款問題，而納稅影響會計法則要考慮到它。遞延稅款的產(chǎn)生主要是因為：由于會計制度與稅法在收益、費用或損失的確認和計量原則方面的不同而采用不同的折舊方法，從而導(dǎo)致利潤表中報告的所得稅數(shù)額并不等與實際的現(xiàn)金納稅額。也就是說遞延稅款的增減變化主要取決于折舊。因此遞延稅款的增加等于年度報告期間由于加速折舊而追加的折舊乘以所得稅率。當(dāng)然，如果上市公司采用應(yīng)付稅款法，則遞延稅款的增加的數(shù)額為零。167。 非現(xiàn)金支出的計算非現(xiàn)金支出包括企業(yè)計提的壞帳準備、存貨跌價準備、固定資產(chǎn)折舊費、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的攤銷費等。會計上出于謹慎性原則對某些可能發(fā)生的資產(chǎn)損失要提取相應(yīng)的減損準備。當(dāng)計提這些準備時，利潤將受到影響，但并不影響現(xiàn)金流量。因為各種準備的提取不過是將有關(guān)款項從資產(chǎn)負債表的一些會計科目中轉(zhuǎn)到利潤表的某些會計科目中，并不涉及現(xiàn)金的支出。這些挪轉(zhuǎn)可能會產(chǎn)生秘密準備，為以后留下操縱利潤的空間。為此，美國公認會計準則（Generally Accepted Accounting Principles, GAAP）不允許設(shè)立一般準備性項目，除非是金融企業(yè)要對某些特殊項目提取相應(yīng)的準備（如壞賬準備）。而在我國出于謹慎性原則考慮則要求上市公司必須計提準備。1998年上市公司年報按頒布的《股份有限公司會計制度》及補充規(guī)定要計提四項減值準備。而2001年上市公司年報按照新會計制度則要計提八項減值準備——分別是：壞帳準備、短期投資跌價準備、存貨跌價準備、長期投資減值準備、固定資產(chǎn)減值準備、無形資產(chǎn)減值準備、在建工程減值準備、委托貸款減值準備（見附表1）。這些減值準備中只有壞帳準備、存貨跌價準備的計提會影響到息稅前利潤，繼而會對自由現(xiàn)金流量的計算有影響。其他準備的計提屬于因非經(jīng)營性項目所產(chǎn)生的非經(jīng)常性損失，不納入自由現(xiàn)金流量的計算范圍。見下表。資產(chǎn)減值準備項目計提的準備計入的會計項目壞帳準備管理費用存貨跌價準備管理費用（存貨跌價損失）短期投資跌價準備投資收益長期投資減值準備投資收益固定資產(chǎn)減值準備營業(yè)外支出無形資產(chǎn)減值準備營業(yè)外支出在建工程減值準備營業(yè)外支出委托貸款減值準備投資收益當(dāng)沒有發(fā)生因處理遭受毀損、陳舊過時或銷售價格低于成本的存貨而沖銷計提的存貨跌價準備時，當(dāng)年計提的存貨跌價準備即存貨跌價準備賬戶期末與期初余額的差額。如若發(fā)生上述情況，須加上已沖銷的部分。存貨跌價準備賬戶期末與期初余額數(shù)據(jù)可在會計報表附注中取得。實際上，從2001年起計提的存貨跌價準備數(shù)據(jù)可在資產(chǎn)負債表附表“資產(chǎn)減值準備明細表”（2001年以后開始編制）中取得。另外，從2001年開始實施的新《企業(yè)會計制度》規(guī)定：存貨因出現(xiàn)已過期且無轉(zhuǎn)讓價值、無使用價值等情況時須將存貨全部轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。正如自由現(xiàn)金流量的涵義所述的：它是非經(jīng)營性項目所產(chǎn)生的非經(jīng)常性損失，不納入自由現(xiàn)金流量的計算范圍。因此全部轉(zhuǎn)入損益的存貨理論上應(yīng)該加回到息稅前利潤中。當(dāng)年計提的壞帳準備在年內(nèi)沒有發(fā)生壞賬轉(zhuǎn)銷的情況下，也等于其賬戶期末與期初余額的差額。若發(fā)生了壞賬轉(zhuǎn)銷，還應(yīng)加上壞賬轉(zhuǎn)銷的部分。而收回以前年度已沖銷的壞帳數(shù)額會導(dǎo)致壞帳準備賬戶余額的增加，因此還要減去它。實際上，從1998年上市公司開始編制的現(xiàn)金流量表（取代了以前編制的財務(wù)狀況變動表）中的“計提的壞帳準備”項目（2001年以后改為“計提的資產(chǎn)減值準備”）列報了這一數(shù)據(jù)?！坝嬏岬馁Y產(chǎn)減值準備”項目可能包括了計提的八項減值準備，但計提的壞帳準備數(shù)據(jù)可在資產(chǎn)負債表附表“資產(chǎn)減值準備明細表”中取得。非現(xiàn)金支出還包括從營業(yè)收入中所扣除的固定資產(chǎn)折舊費、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的攤銷費等。企業(yè)計提固定資產(chǎn)折舊時，有的計入管理費用，有的計入制造費用。計入管理費用部分已作為期間費用從營業(yè)收入中扣除，計入制造費用部分則通過銷售成本從營業(yè)收入中扣除。由于計提固定資產(chǎn)時并沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，因此要加回來。無形資產(chǎn)、長期待攤費用（遞延資產(chǎn)）攤銷時，計入了管理費用，但也并沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，所以也要加回來。同樣的，還有待攤費用的攤銷，其也是計入了管理費用、制造費用等賬戶，但并沒有發(fā)生現(xiàn)金支出。同樣的道理，要加回來。另外，提取的預(yù)提費用也屬于非現(xiàn)金支出。發(fā)生的預(yù)提費用計入了管理費用、制造費用等科目，但并沒有引起現(xiàn)金的流出。在沒有發(fā)生固定資產(chǎn)處置、以固定資產(chǎn)投資等事項的情況下，報告期內(nèi)計提的折舊額即為累計折舊賬戶年末年初差額。如果報告期內(nèi)發(fā)生過固定資產(chǎn)處置、以固定資產(chǎn)投資等事項，計提的折舊額需要作進一步的調(diào)整，即折舊額等于累計折舊賬戶年末年初差額加上處置的固定資產(chǎn)已提的累計折舊及以固定資產(chǎn)投資時其已提的累計折舊。實際上，固定資產(chǎn)折舊數(shù)額已列示在財務(wù)狀況變動表或現(xiàn)金流量表“固定資產(chǎn)折舊”項目中。在沒有發(fā)生購入無形資產(chǎn)、增加長期待攤費用（遞延資產(chǎn)）、無形資產(chǎn)處置、以無形資產(chǎn)投資等事項的情況下，無形資產(chǎn)、長期待攤費用的年初與年末余額的差額即為本年攤銷額。而如果企業(yè)在報告期內(nèi)發(fā)生購入無形資產(chǎn)、增加長期待攤費用、無形資產(chǎn)處置、以無形資產(chǎn)投資等事項，則需要對這些事項作出調(diào)整，即攤銷額等于無形資產(chǎn)、長期待攤費用的年初與年末余額差額加上購入的無形資產(chǎn)和增加長期待攤費用，再減去處置的無形資產(chǎn)和以無形資產(chǎn)進行的投資額。同樣的，無形資產(chǎn)、長期待攤費用攤銷也已列示在財務(wù)狀況變動表或現(xiàn)金流量表“無形資產(chǎn)攤銷、長期待攤費用攤銷”項目中。待攤費用攤銷額在報告期內(nèi)沒有發(fā)生增加待攤費用事項的情況下可根據(jù)資產(chǎn)負債表“待攤費用”項目的期初與期末余額的差額填列。當(dāng)發(fā)生增加待攤費用事項時，待攤費用攤銷額等于其期初與期末余額的差額加上增加的待攤費用。待攤費用攤銷僅在1998年現(xiàn)金流量表中也有所反映。在新的現(xiàn)金流量表格式(2000年以后)中被取代為“待攤費用減少（減：增加）” 其數(shù)額以資產(chǎn)負債表“待攤費用”項目的期初與期末余額的差額填列，也就等于待攤費用攤銷額減去增加的待攤費用。預(yù)提費用的處理類似于待攤費用。因為當(dāng)現(xiàn)金實際支出數(shù)大于預(yù)提數(shù)時，就可視為待攤費用。值得注意的是，提取的預(yù)提費用并不一定與企業(yè)經(jīng)營活動有關(guān)，預(yù)提費用除了核算租金、保險費、修理費外還核算預(yù)提的借款利息，利息費用不反映在自由現(xiàn)金流量里。所以，提取的預(yù)提費用等于與經(jīng)營活動有關(guān)的預(yù)提費用的期末與期初余額的差額減去與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金實際支出數(shù)。在新的現(xiàn)金流量表格式(2000年以后)中出現(xiàn)了“預(yù)提費用增加(減:減少)”項目。其數(shù)額以預(yù)提費用中與經(jīng)營活動有關(guān)的部分的增加（或減少）額填列，也等于計提的與經(jīng)營活動有關(guān)的預(yù)提費用額加上實際支出的與經(jīng)營活動有關(guān)的數(shù)額。綜上所述，非現(xiàn)金支出有以下等式：非現(xiàn)金支出=當(dāng)年計提的壞帳準備+當(dāng)年計提的存貨跌價準備+待攤費用攤銷+提取的預(yù)提費用+折舊+無形資產(chǎn)及長期待攤費用的攤銷 （）167。 營運資本增加的計算計算營運資本增加時，營運資本并不是簡單地等于流動資產(chǎn)與流動負債，它等于一部分流動資產(chǎn)與無息流動負債的差額。一部分流動資產(chǎn)包括為日常所需而持有的貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款（非應(yīng)收賬款凈額）、其他應(yīng)收款（非其他應(yīng)收款凈額）、預(yù)付賬款、存貨（非存貨凈額）及待攤費用。無息流動負債包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款、預(yù)收帳款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費、應(yīng)交稅金、其他應(yīng)付款及預(yù)提費用。營運資本=（貨幣資金+應(yīng)收票