【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 金10年比09年增加3,755,937, 元，%，11年比10年增加了13,892,982, 元，%的影響。另外，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金、支付的各項(xiàng)稅費(fèi)、支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金亦有不同程度的增加。（2）.投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量10年比09年減少了100,999, 元，主要是由于處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回增長原因。11年比10年增加352,356, 元，主要是由于購建固定無形和長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金有較大減少的原因。（3）.籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量10年比09年減少2,878,398, 元，%，主要是償還債務(wù)支付的現(xiàn)金較上年有所增加。11年比10年增加10,493,078, 元，%，主要是增加了借款收到的現(xiàn)金的原因。 現(xiàn)金流量表水平分析現(xiàn)金流量表水平分析表報(bào)告期增減額增減率增減額銷售商品、提供勞務(wù)收現(xiàn)8,265,799,130%19,692,415,480經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)11,824,507,43%22,765,385,040購買商品接受勞務(wù)3,755,937,100%13,892,982,000經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)8,435,253,410%21,862,935,640經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量3,389,254,020%902,449,400收回投資所收現(xiàn)112,791,470投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)100,999,760.%352,356,450購建固定無形和長期2,814,074,990%2,729,412,190投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小2,998,640,460%3,954,675,300投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量3,099,640,22%3,602,318,850借款所收到的現(xiàn)金3,214,915,56%1,037,472,650籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2,878,398,02%10,493,078,570償還債務(wù)所支現(xiàn)2,066,792,07%4,499,523,430籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)2,319,804,20%4,716,417,810籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量558,593,82%5,776,660,760現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物268,980,020.%3,076,791,310 數(shù)據(jù)來源：康師傅現(xiàn)金流量表水平分析表 分析結(jié)論：（1）.經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量10年比09年增長了8,265,799, 元，%，11年比10年增加了19,692,415, 元，%，%、%，%,%,增長額分別為22,765,385, , 21,862,935, 元。經(jīng)營活動(dòng)中的現(xiàn)金流入量主要是因?yàn)殇N售商品、提供勞務(wù)受到的現(xiàn)金10年比09年增加了8,265,799, 元，%，11年比10年增加19,692,415, 元，%；現(xiàn)金流出量的增加主要是受購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金10年比09年增加3,755,937, 元，%，11年比10年增加了13,892,982, 元，%的影響。另外，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金、支付的各項(xiàng)稅費(fèi)、支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金亦有不同程度的增加。（2）.投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量10年比09年減少了100,999, 元，主要是由于處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回增長原因。11年比10年增加352,356, 元，主要是由于購建固定無形和長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金有較大減少的原因。（3）.籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量10年比09年減少2,878,398, 元，%，主要是償還債務(wù)支付的現(xiàn)金較上年有所增加。11年比10年增加10,493,078, 元，%，主要是增加了借款收到的現(xiàn)金的原因 現(xiàn)金流量表垂直分析（1）總流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入量主要項(xiàng)目分析 單位：元 項(xiàng)目200920102011流入結(jié)構(gòu)比銷貨、供勞收到的現(xiàn)金273941185103565991764047086533990收的銷項(xiàng)稅和退回的稅款44446735015071280102745097100收的除增值稅以外其他稅56717156030632192001339511370收的其他與經(jīng)營有關(guān)現(xiàn)金284057574204023026485051171142460經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)170229054702077884257030915887470%收回投資所收到的現(xiàn)金14408530127200000取得投資收益所收的現(xiàn)金46982120108056380396865770處置子公司及其他營業(yè)單位收現(xiàn)凈額386314501769584034472210處置固定無形和長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金1590509303232105051312470收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1579030投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)259073030158073270611429480%吸收投資收到的現(xiàn)金3266901280519857204304373930取得借款收到的現(xiàn)金2664237000300075454012119842920收其他與籌資有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)5931138280305274026016424216850償還債務(wù)支付的現(xiàn)金448486335024180712808984386780分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金702592960449580830919487340籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)518745631028676521109903874120%籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~7436819701850881506520342730現(xiàn)金流入額345959687304344107838068206788790%數(shù)據(jù)來源：康師傅現(xiàn)金流量表垂直分析表分析結(jié)論：康師傅011年現(xiàn)金流入量分別為34595968743441078380、68206788790元，其中經(jīng)營活動(dòng)的流入量、投資活動(dòng)的流入量、%、%、%；%、%、%；%、%、%?？梢娖髽I(yè)的現(xiàn)金流入量主要是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的，經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中收回投資收到的現(xiàn)金，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量中取得借款收到的現(xiàn)金分別占各類現(xiàn)金流入量的絕大部分比重。（2）內(nèi)部流入結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流入量?jī)?nèi)部結(jié)構(gòu)表 單位：百萬元 項(xiàng)目200920102011內(nèi)部結(jié)構(gòu)內(nèi)部結(jié)構(gòu)內(nèi)部結(jié)銷貨、供勞務(wù)273941185103565991764047086533990%%%其他與經(jīng)營56717156030632192001339511370%%%經(jīng)營現(xiàn)金流入284057574204023026485051171142460%%%收回投資所收到的現(xiàn)金14408530127200000%　%處置固定無形和長期資產(chǎn)1590509303232105051312470%%%收到的其他與投資活動(dòng)有1579030　　%投資現(xiàn)金流入259073030158073270611429480%%%吸收投資收到的現(xiàn)金3266901280519857204304373930%%%借款所收的現(xiàn)2664237000300075454012119842920%%%籌資現(xiàn)金流入5931138280305274026016424216850%%%數(shù)據(jù)來源：康師傅現(xiàn)金流量表垂直分析表分析結(jié)論：①經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中，200202011年銷售商品、%、%、%，%、%、%。說明銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金占經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入很大比重。②投資活動(dòng)現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析投資活動(dòng)中，20020%、0%、%，%、%、%占比越來越小，比較好。%、%、%，比重減少，比較好。③籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析籌資活動(dòng)中，20020%、%、%，占越來越小。%、%,%，為籌資的主要形式。（1）總流出結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流出量主要項(xiàng)目分析單位：百萬元項(xiàng)目200920102011流出結(jié)構(gòu)購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金103041211355871544176經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金000支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金204142225527773支付的增值稅款000支付的所得稅款000支付的除增值稅所得稅以外的稅費(fèi)000支付的各項(xiàng)稅費(fèi)7849899650104856支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金140621500516589經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)114946112792611701111%購建固定無形和長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金77375110638108575權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金000債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金000投資所支付的現(xiàn)金376115813089支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金000投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)104023123060113704%償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金8028727887931125333發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金000分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金000償付利息所支付的現(xiàn)金000融資租賃所支付的現(xiàn)金000減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金000支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金000籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)8028728244111162568%現(xiàn)金流出額205635622267322977383%數(shù)據(jù)來源：康師傅現(xiàn)金流量表垂直分析表分析結(jié)論：康師傅011年現(xiàn)金流出量分別為2056352226732977383百萬元，其中經(jīng)營活動(dòng)的流出量 、投資活動(dòng)的流出量、%、%、%；%、%、%；%、%、%?？梢娊?jīng)營活動(dòng)比重最大，籌資活動(dòng)次之。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量中購買商品、%、%、%，比重最大。投資活動(dòng)中現(xiàn)金流出量主要用于購建固定無形和長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量主要用于償還債務(wù)。（2）內(nèi)部流出結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入量?jī)?nèi)部結(jié)構(gòu)表單位：百萬元項(xiàng)目200920102011內(nèi)部結(jié)構(gòu)內(nèi)部結(jié)內(nèi)部結(jié)購買商品接受勞務(wù)支現(xiàn)103041211355871544176%%%支付給職工以及為職工支204142225527773%%%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)7849899650104856%%%其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)140621500516589%%%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)114946112792611701111%%%購建固定無形和長期資77375110638108575%%%投資所支付的現(xiàn)金376115813089%%%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)104023123060113704%%%償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金8028727887931125333%%%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)8028728244111162568%%%數(shù)據(jù)來源：康師傅現(xiàn)金流量表垂直分析表分析結(jié)論：①經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析經(jīng)營活動(dòng)中，20020%、%、比重很大，即經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出主要為購買商品接受勞務(wù)支出。%、%、%，%、%、%，%、%、%，比重很小，結(jié)構(gòu)合理。②投資活動(dòng)現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析投資活動(dòng)中，20020%、%、%，占很大比重，%、%、%，比重很小，此結(jié)構(gòu)基本合理。③籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流出主要為償還債務(wù)支付的現(xiàn)金，%、%、%，比重很大。結(jié)構(gòu)基本合理。第3章 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 盈利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析（1）因素分析表31康師傅凈資產(chǎn)收益率因素分析表單位：百萬元項(xiàng)目2009年2010年差異平均總資產(chǎn)656561平均凈資產(chǎn)247435負(fù)債396757409126負(fù)債/平均凈資產(chǎn)利息87234890負(fù)債利息率利潤總額2422683434息稅前凈利潤3294988324凈利潤2968956515所得稅率總資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率數(shù)據(jù)來源：根據(jù)康師傅財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算得來分析結(jié)論：，，凈資產(chǎn)收益率降低主要是由利息率提高引起的，資本結(jié)