我國中小企業(yè)融資模式的有益探索(編輯修改稿)
2025-07-25 17:32 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 領域競爭加劇，導致商業(yè)銀行在金融體系中的地位趨于下降。商業(yè)銀行的中介作用逐漸減弱，使得原本就有限的、傳統(tǒng)的利潤渠道被進一步削弱。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行要生存，必須尋求更有利可圖的盈利渠道，于是以富國銀行為典型代表的發(fā)達國家銀行通過電子化、網(wǎng)絡化和流程化改造，提高銀行服務的技術含量；通過多元化經(jīng)營的發(fā)展道路，擴大其在某項或某些業(yè)務上的經(jīng)營優(yōu)勢，擴大銀行服務的專業(yè)化優(yōu)勢。 ?。ǘ┐筱y行加大中小企業(yè)貸款力度，優(yōu)勢初現(xiàn) 大銀行從事中小企業(yè)貸款可以顯著地降低資本需求，而且可以通過改進內(nèi)部系統(tǒng)和流程、建立適應中小企業(yè)貸款要求的核心技術和管理系統(tǒng)，以有效地控制小企業(yè)貸款資產(chǎn)池的風險暴露，提高銀行貸款收益率?！ ?。2004年6月最終版的巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定（第232和273段），銀行既可以將中小企業(yè)歸為零售暴露（按照資產(chǎn)池管理），也可以歸為公司暴露。即便按公司暴露，也明確對銷售收入5000萬元以下企業(yè)，計算資產(chǎn)相關性時給予一個特別折扣，以確定對公司的風險暴露?！ 「鶕?jù)研究，在IRB高級法下，如果將中小企業(yè)歸入零售類，可以比標準法下減少資本需求1～2個百分點；如果與現(xiàn)在8%的資本需求相比，以中小企業(yè)為主的銀行資本需求甚至可以降低3個百分點。如果將中小企業(yè)歸入公司類，則需要的資本需求將比現(xiàn)在需要的8%也有所降低。 在美國，由于小銀行不執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議，所以與小銀行相比，大銀行從事中小企業(yè)貸款具有資本占用低的優(yōu)勢。 、盈利能力較強。研究表明，盡管單個中小企業(yè)的風險大是不爭的事實，但是中小企業(yè)貸款組合的整體風險明顯低于其他公司貸款組合?！ ⌒∑髽I(yè)與大企業(yè)相比抗風險能力弱，因而貸款風險較高。為此，銀行可通過對小企業(yè)更密切的監(jiān)控和合同條款安排來與小企業(yè)形成更緊密關系，以減少風險，獲得正常利潤。美國學者曾經(jīng)對專注于小企業(yè)貸款業(yè)務（小企業(yè)貸款占其資產(chǎn)的40%以上）的小銀行與其他小銀行進行了對比，發(fā)現(xiàn)專注類小銀行具有更高的收益率均值與標準差，更高的非利息收入與貸款損失準備，更高的業(yè)務增長率，更低的資本／資產(chǎn)比率。通過比較小企業(yè)貸款銀行與其他類型銀行的盈利能力與風險，并進行多變量檢驗和多元回歸分析表明，小企業(yè)貸款銀行的風險調(diào)整后的盈利性仍好于其他類型銀行； 有學者利用美國1994～2001年的數(shù)據(jù)進行實證研究表明，在考慮銀行風險以后，小企業(yè)貸款（小于25萬美元）通常對銀行資產(chǎn)收益率(Return on Asserts, ROA)具有中性或正面影響；小企業(yè)貸款具有更高的單位資產(chǎn)回報率；較大規(guī)模的銀行在小企業(yè)貸款中的貢獻大于小銀行。這與通常所認為的小企業(yè)貸款是被迫依靠小銀行的認識相反。因此，如果大型與分散的客戶代表著銀行業(yè)務的未來發(fā)展的兩個方面，則小企業(yè)貸款能夠在提高銀行收益率、降低違約風險方面起到正面作用?！ ×硗猓ㄟ^對105家意大利銀行1993～1999年期間業(yè)務分散化與否對銀行收益率與風險的影響研究發(fā)現(xiàn)：行業(yè)分散度高的銀行的收益率（資產(chǎn)收益率和資本收益率）高而風險（可疑及不良貸款率及方差）低，而中小企業(yè)貸款的地理分散可提高銀行的收益、降低風險。 ?。ㄈ╇娮鱼y行(EBanking)、Internet銀行成為中小企業(yè)貸款的主流模式 隨著電子技術和互聯(lián)網(wǎng)絡技術的發(fā)展和普遍運用，美國、日本以及歐盟國家的金融機構通過完善的電子銀行和因特網(wǎng)銀行功能，在不增設機構、不增加人員的情況下，減小了中小企業(yè)貸款的勞動密集度，開創(chuàng)了中小企業(yè)貸款新的盈利模式。較為典型的是富國銀行(Wells Fargo)在1996年的時候建立了網(wǎng)絡銀行的第一個數(shù)據(jù)庫營銷模型?！ ?。富國銀行最開始作出決策是基于一個非常簡單的數(shù)據(jù)比較：如果用傳統(tǒng)的分支行、門市部的方式平均每個月維持一個賬號的成本大約是100美元，如果能夠逐漸把客戶影響到電話銀行上，每個月的成本大概是30美元，如果把每個客戶都影響到網(wǎng)絡上，平均成本不到1美元?！ ４蠖鄶?shù)貸款決策通過信用評分卡自動產(chǎn)生，不需要信貸員審查、甚至不需年度復核，也不需要抵押。貸款申請主要通過郵件、電話或分支機構信貸官員完成，不需要稅收證明和財務報表，有效減少了中小企業(yè)貸款逆向選擇(Adverse selection)帶來的道德風險?！ ?。截至2004年底，超過150萬份申請按照這一流程進行了處理，其中2/3的決策是自動進行的，只有其余的1/3是由信貸人員進行的。平均貸款審查的時間為15分鐘?！ 。ㄋ模┢毡殚_發(fā)、運用信用評分模型，簡化貸款決策程序和節(jié)約成本，信用評分模型技術成為中小企業(yè)貸款的核心技術 1993年，F(xiàn)air Isaac Inc.（世界頂級信貸風險管理公司）第一個開發(fā)出SMEs專用的信用評分系統(tǒng)后，美國和國際上其他一些公司，如益百利公司(Experian)和鄧白氏(Dun amp。 Bradstreet)也開始推出
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