中國中小企業(yè)融資模式與實務(wù)運(yùn)作(編輯修改稿)
2025-06-14 11:25 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 發(fā)展所需要的資金。 股權(quán)出讓融資 34 股權(quán)出讓的對象 （ 1）股權(quán)出讓大型企業(yè) （ 2）股權(quán)出讓境外商企 （ 3）股權(quán)出讓產(chǎn)業(yè)基金 （ 4）股權(quán)出讓風(fēng)險投資 （ 5）股權(quán)出讓個人投資 35 第八種模式 增資擴(kuò)股融資，是企業(yè)根據(jù)發(fā)展的需要，擴(kuò)大股本融資的一種模式。 增資擴(kuò)股融資 36 增資擴(kuò)股的特點 （ 1）通過擴(kuò)大股本，直接融進(jìn)資金 （ 2）通過擴(kuò)大股本，把企業(yè)加快做大 （ 3）根據(jù)經(jīng)營收益狀況，向投資者支付回報 37 第九種模式 產(chǎn)權(quán)交易融資是指企業(yè)的資產(chǎn)以商品的形式作價交易的一種融資模式。 產(chǎn)權(quán)交易融資 38 產(chǎn)權(quán)的種類 （ 1）按產(chǎn)權(quán)的歸屬主體不同可分為： 政府產(chǎn)權(quán)、 法人產(chǎn)權(quán)、私有產(chǎn)權(quán) （ 2）按產(chǎn)權(quán)歷史發(fā)展的形態(tài)不同可分為： 物權(quán)、債權(quán)、股權(quán) （ 3）按產(chǎn)權(quán)客體形態(tài)的不同可分為： 有形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)和無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán) （ 4）按產(chǎn)權(quán)運(yùn)動形態(tài)的不同可分為： 固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn) （ 5）按產(chǎn)權(quán)具體實現(xiàn)形式的不同可分為： 所有權(quán)、占有權(quán)和處置權(quán) 39 第十種模式 杠桿收購融資是指以被收購企業(yè)的資產(chǎn)或股權(quán)作為抵押籌資，來增加收購企業(yè)的財務(wù)杠桿的力度，去進(jìn)行收購兼并的一種融資模式。 杠桿收購融資 40 杠桿收購的范圍 （ 1）資本規(guī)模相當(dāng)?shù)膬蓚€企業(yè)之間 （ 2）大企業(yè)收購小企業(yè) （ 3）小企業(yè)收購大企業(yè) （ 4）個人資本收購法人企業(yè)（包括 M B O） 41 第十一種模式 風(fēng)險投資是一種投資于高科技、高增長、高風(fēng)險企業(yè)的權(quán)益資本投資 。 引進(jìn)風(fēng)險投資 42 風(fēng)險投資的特點 （ 1）高 風(fēng) 險 （ 2）高 回 報 （ 3）專 業(yè) 性 （ 4）組 合 性 （ 5）權(quán) 益 性 （ 6）中 長 期 43 第十二種模式 投資銀行投資是指投資銀行將符合法規(guī)可動用的資金以股本及其它形式投入于企業(yè)的投資 。 投資銀行投資 44 投資銀行的含義 投資銀行是主營資本市場業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)實中的證券公司、基金管理公司、投資管理公司、風(fēng)險投資公司、投資顧問公司等都是投資銀行機(jī)構(gòu)。 45 投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別 投 資 銀 行 商 業(yè) 銀 行 機(jī)構(gòu)性質(zhì) 金融中介機(jī)構(gòu) 金融中介機(jī)構(gòu) 本源業(yè)務(wù) 證券承銷與交易 存貸款業(yè)務(wù) 融資功能 直接融資 間接融資 活動領(lǐng)域 主要活動于資本市場 主要活動貨幣市場 利潤來源 傭金 存貸款利差 風(fēng)險特征 一般情況下，投資人面臨的風(fēng)險較大，投資銀行風(fēng)險較小 一般情況下，存款人面臨的風(fēng)險較小，商業(yè)銀行風(fēng)險較大 經(jīng)營方針 在風(fēng)險控制前提下，穩(wěn)健與開拓并重 追求安全性、贏利性和流動性的統(tǒng)一，堅持穩(wěn)健原則 監(jiān)管部門 主要是證券監(jiān)管當(dāng)局 主要是中央銀行 46 投資銀行投資的特點 （ 1）投資銀行是資本市場的核心機(jī)構(gòu) （ 2）投資銀行除了自身的可用資金還有多種融 資渠道 （ 3）投資銀行投資原則上參股不控股 （ 4）知名投資銀行投資的企業(yè)，實際上已為進(jìn)入資本市 場奠定了基礎(chǔ) 47 第十三種模式 國內(nèi)上市融資是指企業(yè)根據(jù)國家 《 公司法 》及 《 證券法 》 要求的條件，經(jīng)過中國證監(jiān)會批準(zhǔn)上市發(fā)行股票的一種融資模式 。 國內(nèi)上市融資 48 企業(yè)在國內(nèi)上交所主板上市融資的條件 （ 1）股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行； （ 2）公司股本總額不少于人民幣三千萬元； （ 3）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五 以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā) 行股份的比例為百分之十以上； （ 4）公司最近三年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛 假記載。 49 企業(yè)在國內(nèi)深交所中小企業(yè)板 上市融資的條件 （ 1）目前在深交所中小企業(yè)板上市，實行“兩個 不變”，即：現(xiàn)行法律法規(guī)不變；發(fā)行上市 標(biāo)準(zhǔn)不變。 （ 2）目前在深交所中小企業(yè)板上市，實行“四個 獨立”，即：運(yùn)行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨 立、指數(shù)獨立。 50 第十四種模式 境外上市融資是指企業(yè)根據(jù)國家有關(guān)法律政策規(guī)定及境外資本市場的法律法規(guī)及 《 上市規(guī)則 》 ，在境外資本市場上市融資的一種融資模式。 境外上市融資 51
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