【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 。如果凈現(xiàn)金流量為負(fù)并且其絕對(duì)值大于凈利潤(rùn)加折舊，表明企業(yè)正常的營(yíng)運(yùn)資金減少，如果沒(méi)有其他資金來(lái)源補(bǔ)充生產(chǎn)資金，企業(yè)生產(chǎn)將會(huì)萎縮。當(dāng)然，具體情況還要具體分析。無(wú)論經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量為正還是為負(fù)，都應(yīng)具體進(jìn)行分析。主要涉及應(yīng)收應(yīng)付款和存貨兩項(xiàng)。如果應(yīng)收賬款大量收回，應(yīng)付賬增加，或存貨減少，會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量增加，反之，如果應(yīng)收款大量增加，應(yīng)付款大量減少，存貨大量增加，則會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量的減少。（二）應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款的總額及占比對(duì)應(yīng)收賬款整體的增減變化和帳齡結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，對(duì)應(yīng)收賬款總額占比較高的，以及應(yīng)收賬款增加較快的企業(yè)，應(yīng)作具體分析，可以結(jié)合企業(yè)銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)情況進(jìn)行分析。企業(yè)應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)應(yīng)與企業(yè)銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)相匹配。新拓展了銷(xiāo)售客戶(hù)，因?yàn)橛幸稽c(diǎn)鋪底資金，應(yīng)收賬款可能增長(zhǎng)會(huì)多一點(diǎn)。應(yīng)收賬款較多，同時(shí)也表明企業(yè)的產(chǎn)品并不暢銷(xiāo)。關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的具體構(gòu)成，包括金額較大的前十家客戶(hù)及賬齡，以及增減變化情況。關(guān)注企業(yè)賬戶(hù)存款資金的來(lái)源是否就是企業(yè)主要的應(yīng)收賬款單位。關(guān)注結(jié)欠金額較大客戶(hù)是否是企業(yè)主要的銷(xiāo)售單位。如果企業(yè)前十家客戶(hù)應(yīng)收賬款總額占應(yīng)收賬款總額的比例較小，表明企業(yè)的銷(xiāo)售客戶(hù)小而散。當(dāng)然這也要具體企業(yè)具體分析。一些紡織服裝企業(yè)客戶(hù)數(shù)量眾多而分散也是正常的?？蛻?hù)分散也有利于分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。但客戶(hù)分散也表明應(yīng)收賬款收回的難度較大，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性較高。關(guān)注應(yīng)收賬款可能存在的損失。通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款賬齡和客戶(hù)結(jié)構(gòu)的分析，主要是要分析應(yīng)收賬款收回的及時(shí)性和可能性，關(guān)注應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)和損失。要具體了解企業(yè)正常的貨款回籠周期，并與計(jì)算得出的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)相比較是否基本一致。對(duì)于賬期較長(zhǎng)且長(zhǎng)期沒(méi)有往來(lái)的客戶(hù)，應(yīng)關(guān)注是企業(yè)故意隱藏的利潤(rùn)或虧損，還是無(wú)法收回的壞賬。甚至有可能這筆錢(qián)實(shí)際上已經(jīng)收回了，而企業(yè)根本沒(méi)有入賬，而是進(jìn)了賬外了。應(yīng)收賬款客戶(hù)是否存在你熟悉的企業(yè)通過(guò)側(cè)面向你熟悉的企業(yè)了解，確認(rèn)其應(yīng)收賬款的真實(shí)性。審查中發(fā)現(xiàn)調(diào)查報(bào)告對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款企業(yè)進(jìn)行編造，不知是企業(yè)提供的數(shù)據(jù)有誤，還是有人故意編造的。關(guān)注應(yīng)收賬款貸方余額與應(yīng)收賬款相應(yīng)的科目是預(yù)收賬款。對(duì)于一些較小的預(yù)收賬款，企業(yè)會(huì)直接反映在應(yīng)收賬款的貸方。按會(huì)計(jì)報(bào)表編制原則，應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收應(yīng)付款等都應(yīng)按客戶(hù)進(jìn)行匯總分別統(tǒng)計(jì)，而不是應(yīng)收賬款本身的軋差統(tǒng)計(jì)。如應(yīng)收賬款按客戶(hù)統(tǒng)計(jì)是借方，應(yīng)反映應(yīng)收賬款，如果是貸方，則應(yīng)反映為預(yù)收賬款。有些企業(yè)為了縮小負(fù)債，通過(guò)應(yīng)收預(yù)收，應(yīng)付預(yù)付，甚至應(yīng)收應(yīng)付軋差反映，來(lái)降低實(shí)際負(fù)債。關(guān)注應(yīng)付賬款單位的真實(shí)性需要關(guān)注主要應(yīng)付賬款單位是否為我行貸款資金的收款單位。除非原材料較為緊俏，必須帶款提貨外，由于貸款資金金額較大，其收款單位應(yīng)當(dāng)是企業(yè)主要的應(yīng)付賬款單位。關(guān)注主要應(yīng)付賬款單位是否為企業(yè)真實(shí)的購(gòu)貨單位，是否為賬戶(hù)存款中反映的付款單位。（三）應(yīng)收票據(jù)企業(yè)一般應(yīng)收票據(jù)較少。但由于目前信貸規(guī)模較為緊張，企業(yè)手中銀票較多，應(yīng)收票據(jù)科目應(yīng)該會(huì)有所反映。對(duì)于應(yīng)收票據(jù)項(xiàng)目，應(yīng)說(shuō)明是銀行承兌匯票還是商業(yè)承兌匯票。對(duì)于大額的應(yīng)收票據(jù)，必要時(shí)應(yīng)說(shuō)明其到期時(shí)間。是否存在已貼現(xiàn)票據(jù)仍在應(yīng)收票據(jù)賬戶(hù)反映的情況。對(duì)于已出質(zhì)的票據(jù)如仍在本項(xiàng)目反映的應(yīng)作出說(shuō)明。有些企業(yè)會(huì)將應(yīng)收票據(jù)直接在貨幣資金中反映。（四）、預(yù)付賬款預(yù)付賬款總額及占比預(yù)付賬款屬于特殊項(xiàng)目，有預(yù)付賬款的企業(yè)并不特別多。因此預(yù)付賬款無(wú)論多少，都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行反映。需要關(guān)注企業(yè)預(yù)付賬款的構(gòu)成，是否有確屬于預(yù)付原材料款。有些企業(yè)將會(huì)預(yù)付的工程款反映在預(yù)付賬款中。與預(yù)付賬款對(duì)應(yīng)的是應(yīng)付賬款。正常情況下，預(yù)付賬款今后應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)入存貨。可以關(guān)注企業(yè)預(yù)付賬款客戶(hù)是否就是應(yīng)付賬款客戶(hù)。有些企業(yè)將預(yù)付賬款直接在應(yīng)付賬款中反映。預(yù)付和應(yīng)付的工程款預(yù)付和應(yīng)付的工程款是可以在預(yù)付賬款和應(yīng)付賬款中反映的。但調(diào)查時(shí)應(yīng)對(duì)此項(xiàng)目進(jìn)行說(shuō)明。（五）、其他應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)其他應(yīng)收應(yīng)付款的金額和占比凡列入其他應(yīng)收應(yīng)付的項(xiàng)目，都不屬于正常經(jīng)營(yíng)的往來(lái)款項(xiàng)。主要是與關(guān)聯(lián)企業(yè)往來(lái)。對(duì)總額較大的其他應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目，應(yīng)按應(yīng)收款的要求進(jìn)行分析，包括客戶(hù)構(gòu)成、賬齡等。特別關(guān)注有無(wú)被關(guān)聯(lián)企業(yè)長(zhǎng)期占用的款項(xiàng)對(duì)不正常的其他應(yīng)收款應(yīng)作具體說(shuō)明其形成原因，預(yù)計(jì)收回的時(shí)間，關(guān)聯(lián)企業(yè)歸還的方式，是現(xiàn)金歸還，還是以資產(chǎn)抵償債務(wù)。對(duì)于應(yīng)付關(guān)聯(lián)企業(yè)款項(xiàng)，關(guān)注還款時(shí)間一是關(guān)注借入資金的用途，是用于正常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)，還是用于長(zhǎng)期資產(chǎn)、投資等。二是應(yīng)詢(xún)問(wèn)企業(yè)是否應(yīng)歸還，預(yù)計(jì)歸還的時(shí)間，還款的方式、來(lái)源，防止以信貸資金歸還借款。防止以正常生產(chǎn)資金歸還借款，抽短企業(yè)流動(dòng)資金。關(guān)注與關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系。關(guān)注與關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系是否正常，是否屬集團(tuán)內(nèi)部統(tǒng)一調(diào)度資金，統(tǒng)一使用。如果與關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)系出現(xiàn)惡化，特別是股東之間出現(xiàn)糾紛，可能導(dǎo)致需及時(shí)歸還借款。關(guān)注其他應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目是否屬隱瞞的虧損。（六）、存貨存貨的金額關(guān)注存貨金額的大小和較上年的增減。，存貨過(guò)大、增長(zhǎng)過(guò)快會(huì)占用企業(yè)大量的資金。企業(yè)應(yīng)當(dāng)努力減少庫(kù)存。平時(shí)我們常說(shuō)的企業(yè)兩項(xiàng)資金的占用，就是指的應(yīng)收賬款的占用和存貨的資金占用。存貨總量的大小應(yīng)當(dāng)與企業(yè)的生產(chǎn)周期、銷(xiāo)售總量有關(guān)。銷(xiāo)售總量大，則存貨的金額較大。如果生產(chǎn)周期較短，則存貨的金額較小。存貨的金額大小要結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行分析。金額過(guò)大或過(guò)小，都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行解釋。是因?yàn)樵牧蠞q價(jià)，企業(yè)壓庫(kù)，還是產(chǎn)品銷(xiāo)售存在問(wèn)題，大量成品積壓。對(duì)于一些企業(yè)存貨明顯偏小的，也應(yīng)作出合理解釋。如果企業(yè)存貨較上年大幅增加或減少，還應(yīng)當(dāng)結(jié)合上年存貨結(jié)存情況進(jìn)行分析。存貨金額的大小還應(yīng)結(jié)合企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總量進(jìn)行分析。一般而言，企業(yè)的存貨總量應(yīng)當(dāng)占流動(dòng)資產(chǎn)總量的一半左右。存貨的具體構(gòu)成要對(duì)存貨的占用構(gòu)成進(jìn)行具體分析。一是要分析存貨中原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品之間的分布結(jié)構(gòu)，結(jié)合企業(yè)的具體特點(diǎn)分析原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品三者的比例是否合理。如有些企業(yè)由于原材料而壓庫(kù)，則原材料占比較高。一些企業(yè)還存在季節(jié)性特點(diǎn)，如一些內(nèi)衣企業(yè)上半年生產(chǎn)，下半年出售，則上半年存貨中成品應(yīng)當(dāng)是逐月增加的。一些棉制品生產(chǎn)企業(yè)，在新棉上市后會(huì)大量采購(gòu)棉花，則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)原材料占比較高。但無(wú)論企業(yè)是否存在季節(jié)性變化，從同期時(shí)點(diǎn)來(lái)分析，應(yīng)當(dāng)仍具有可比性。如果與上年同期對(duì)比仍出現(xiàn)較大變化，則應(yīng)關(guān)注其合理性。對(duì)存貨構(gòu)成的分析，可考慮采用比例分析方法。分析原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品三者在存貨中的比例，上年同期三者的比例，與上年同期對(duì)比三者的比例變化情況。關(guān)注存貨的變現(xiàn)價(jià)值；注意原材料和購(gòu)入和產(chǎn)品的生產(chǎn)時(shí)間，關(guān)注存貨是否存在積壓或積壓嚴(yán)重，庫(kù)存時(shí)間過(guò)長(zhǎng)是否已導(dǎo)致存貨貶值，特別是產(chǎn)成品是否為適銷(xiāo)對(duì)路產(chǎn)品。如果企業(yè)已經(jīng)轉(zhuǎn)產(chǎn)其他產(chǎn)品，那么其原有的產(chǎn)品是否仍大量壓庫(kù)。另外，還需關(guān)注原材料跌價(jià)導(dǎo)致的企業(yè)庫(kù)存原材料和產(chǎn)品價(jià)格的減值。特別是對(duì)于一些原材料價(jià)格變化較大的原材料，如鋼鐵、有色金屬，如鋁、銅，包括去年價(jià)格漲幅較大的棉花、化纖原料等。近期鋼鐵價(jià)格變化較大，棉花在四月份跌幅在10%以上。如果企業(yè)大量壓庫(kù)，要注意是否存在風(fēng)險(xiǎn)，特別要關(guān)注企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。實(shí)地察看企業(yè)存貨情況通過(guò)察看企業(yè)生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)、原材料和成品倉(cāng)庫(kù)，了解企業(yè)存貨的現(xiàn)狀，了解原料的采購(gòu)時(shí)間和產(chǎn)品的生產(chǎn)日期，對(duì)企業(yè)的存貨總量進(jìn)行了解，企業(yè)實(shí)際的存貨總量是否與賬面基本相符，存貨總量與企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模是否一致，對(duì)企業(yè)存貨是否存在積壓有一個(gè)大致概念。同時(shí)，通過(guò)對(duì)企業(yè)存貨的擺放、整理情況，還可以體現(xiàn)企業(yè)的一種管理水平。如果存貨堆放混亂說(shuō)明管理較亂，灰塵很多則說(shuō)明原料或成品積壓。（七）、對(duì)外投資短期投資一般企業(yè)沒(méi)有短期投資。所以企業(yè)如果存在短期投資，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行具體說(shuō)明，是股票投資還是購(gòu)買(mǎi)的基金、債券。特別是企業(yè)在我行購(gòu)買(mǎi)的基金、債券情況下，要分析一下企業(yè)賬面有沒(méi)有反映。當(dāng)然有些是企業(yè)以個(gè)人名義購(gòu)買(mǎi)的，企業(yè)可能不作反映。這也需要具體情況具體分析。長(zhǎng)期投資企業(yè)一般也沒(méi)有長(zhǎng)期投資。如果有，則應(yīng)對(duì)企業(yè)對(duì)外投資情況進(jìn)行詳細(xì)分析。包括投資的具體企業(yè)的具體情況、投資金額、股權(quán)比例及其收益性等。（1）對(duì)外投資總額具體了解企業(yè)對(duì)外投資總額、已投資金額、仍需投資的金額。對(duì)被投資企業(yè)實(shí)際投入，包括沒(méi)有在長(zhǎng)期投資反映、實(shí)際投入被投資企業(yè)的金額。如在其他應(yīng)收款中反映的投資款，（2）對(duì)被投資企業(yè)的控制能力關(guān)注與被投資企業(yè)的關(guān)系，需要說(shuō)明在被投資企業(yè)中的份額是否對(duì)被投資企業(yè)具有控制或重大影響。一般認(rèn)為，投資比例在50%以上，則對(duì)被投資企業(yè)具有控制權(quán)，投資比例在20%以上，則對(duì)被投資企業(yè)具有重大影響，但要注意對(duì)被投資企業(yè)的間接影響。這種影響并不直接體現(xiàn)在股權(quán)比例上，但企業(yè)的實(shí)際控制人對(duì)被投資企業(yè)擁有直接或間接的控制權(quán)。（3）關(guān)注被投資企業(yè)產(chǎn)品與借款企業(yè)產(chǎn)品的關(guān)系新企業(yè)產(chǎn)品是與借款企業(yè)存在前后道協(xié)作關(guān)系還是一種競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，特別要防止企業(yè)通過(guò)新辦企業(yè)脫殼，轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、逃避債務(wù)。（4）關(guān)注被投資企業(yè)的實(shí)際出資人有些企業(yè)的對(duì)外投資，實(shí)際上是由法人代表以個(gè)人名義進(jìn)行的投資，在被投資企業(yè)中的股東是個(gè)人，包括老企業(yè)的法人代表、關(guān)鍵管理人員或其配偶、直系親屬，但其投資資金是由老企業(yè)提供的，在老企業(yè)賬面反映的是對(duì)外投資或者是其他應(yīng)收款。（5）關(guān)注對(duì)外投資的出資方式對(duì)外投資是直接投入的現(xiàn)金，還是以企業(yè)自有房地產(chǎn)或設(shè)備進(jìn)行的投資。防止一些仍反映在企業(yè)賬上的固定資產(chǎn)實(shí)際已作為了對(duì)其他企業(yè)的投資，防止重復(fù)計(jì)算企業(yè)資產(chǎn)。（八）、固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)總額與凈值分析企業(yè)固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例是否合理，是否與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)。一般生產(chǎn)企業(yè)，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例在一半以?xún)?nèi)，如果是加工型企業(yè)則固定資產(chǎn)占比較高。但如果企業(yè)房地產(chǎn)是租用的，則企業(yè)固定資產(chǎn)總量應(yīng)該占比較小。關(guān)注固定資產(chǎn)原值和計(jì)提的折舊情況，防止企業(yè)不提或少提折舊高估固定資產(chǎn)價(jià)值。企業(yè)固定資產(chǎn)發(fā)生大幅減少的情況下，應(yīng)關(guān)注企業(yè)是否