【文章內(nèi)容簡介】 企業(yè)預(yù)算約束軟化，使得國有企業(yè)處處依賴國家，不能完全按市場競爭的方式生存和發(fā)展，不能成為真正自負(fù)盈虧的市場競爭主體。要使國有企業(yè)成為與其他經(jīng)濟成份的企業(yè)對等的競爭主體，必須硬化國有企業(yè)的預(yù)算約束?，F(xiàn)代公司制企業(yè)存在法人治理結(jié)構(gòu)。這種權(quán)力制衡機制體現(xiàn)了所有者及其他利益相關(guān)者對企業(yè)高層經(jīng)理人員的要求，形成了企業(yè)高層經(jīng)理人員的組織監(jiān)督約束機制。這種約束既表現(xiàn)為諸如《公司法》之類的法律約束，也表現(xiàn)為公司章程、內(nèi)部管理制度等管理約束。企業(yè)經(jīng)營管理人員行為一般受到企業(yè)家市場、資本市場和產(chǎn)品市場三方面競爭的約束：企業(yè)家市場的優(yōu)勝劣汰競爭機制保持了企業(yè)經(jīng)營者的危機感；資本市場的信息披露制度及企業(yè)的市場價值，在一定程度上反映了企業(yè)高層經(jīng)營管理人員的能力和努力程度，而資本市場的兼并破產(chǎn)及接管機制直接危及企業(yè)高層經(jīng)理的控制權(quán)；產(chǎn)品市場競爭的失敗，直接反映企業(yè)的財務(wù)收益率，與報酬激勵機制直接相關(guān)。三、企業(yè)高層管理人員的激勵與約束機制之間的關(guān)系建立健全的企業(yè)經(jīng)營管理人員的激勵和約束機制，是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心內(nèi)容，也是當(dāng)前我國企業(yè)改革攻堅的重要突破口。所謂激勵和約束，是指運用政策、市場力量、產(chǎn)權(quán)力量、企業(yè)機制等因素去影響和制約經(jīng)營管理者的行為和業(yè)績。經(jīng)營管理人員的激勵與約束可分為四種：產(chǎn)權(quán)激勵約束、市場激勵約束、政府激勵約束、企業(yè)激勵約束。（一）產(chǎn)權(quán)激勵與約束機制從產(chǎn)權(quán)角度看市場經(jīng)濟，就是個人或經(jīng)濟組織以自己的財產(chǎn)或經(jīng)濟利益對自己的行為負(fù)責(zé)。從企業(yè)經(jīng)營來說，產(chǎn)權(quán)應(yīng)是企業(yè)內(nèi)部的激勵和約束機制，是內(nèi)部動力機制。但是企業(yè)中所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離使其產(chǎn)權(quán)安排具有這樣的特征：它存在著全體公民委托政府、委托地方政府、主管部門委托經(jīng)營者等多層委托代理關(guān)系，所有者的缺位使企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊。這些特征決定了企業(yè)改革及經(jīng)營者激勵約束機制的關(guān)鍵點在于，設(shè)法把企業(yè)資本的責(zé)權(quán)利最大限度地量化、法律化為產(chǎn)權(quán)代表和經(jīng)營者的責(zé)權(quán)利。這樣，企業(yè)經(jīng)營者的產(chǎn)權(quán)激勵約束就成為外在因素了。這里主要涉及兩個層面上的產(chǎn)權(quán)激勵約束機制的建立：一是產(chǎn)權(quán)對所有者的約束，二是產(chǎn)權(quán)對經(jīng)營者的激勵約束。這兩個層面正是通過所確者對經(jīng)營者的激勵約束聯(lián)系起來的。（二）市場激勵與約束機制現(xiàn)代企業(yè)制度中對經(jīng)營者的激勵與約束不是一種孤立的制度現(xiàn)象，其形成運作有賴于其他制度條件的配合。平等競爭的市場機制就是經(jīng)營者行為和業(yè)績最重要的外部條件。所有者、消費者通過競爭性的價格機制傳達(dá)他們對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的評價，同時保護(hù)他們自身的利益。經(jīng)營者通過市場進(jìn)行企業(yè)資本的運營，市場對企業(yè)經(jīng)營者的激勵和約束包括：資本市場能對經(jīng)營者施加壓力，保證企業(yè)的經(jīng)營以實現(xiàn)企業(yè)利益最大為目標(biāo)；產(chǎn)品市場能給經(jīng)營者壓力，有利于對經(jīng)營者的控制；競爭性的經(jīng)營者市場也有利于對經(jīng)營者的激勵和約束；兼并市場的外部監(jiān)督機制對經(jīng)營者的經(jīng)營產(chǎn)生著重要的影響。但是我國目前存在著市場發(fā)育不健全及信息不全等問題，很難保證企業(yè)、經(jīng)營者之間的信息對稱、政策平等和公平競爭。因此我國要健全市場體系，特別是建立經(jīng)營者市場的聯(lián)運機制。首先是建立經(jīng)營者市場、產(chǎn)品市場、資本市場的配套運作，這樣才能建立有效的激勵約束機制。其次是形成健全的市場中介組織。它是產(chǎn)權(quán)交易、經(jīng)營評價、代理關(guān)系實現(xiàn)市場化、監(jiān)督化、公開化的前提。再就是建立公平競爭的市場規(guī)則和信息流通規(guī)則。（三）政府激勵與約束機制政府在宏觀上、法律規(guī)范上、政府環(huán)境上對經(jīng)營者進(jìn)行激勵和約束，是經(jīng)營者行為和業(yè)績的又一個重要外部條件。政府提供法律規(guī)范來建立和調(diào)整經(jīng)營者行為與企業(yè)的關(guān)系；政府通過行政管理對經(jīng)營者市場進(jìn)行規(guī)范和社會服務(wù)；政府作為市場管理者，把資本市場、產(chǎn)權(quán)市場、生產(chǎn)資料市場及其他產(chǎn)品市場統(tǒng)一管理，使之互相協(xié)調(diào)和配合，共同發(fā)揮對經(jīng)營者的約束機制。（四）企業(yè)激勵與約束機制企業(yè)是經(jīng)營者行為和績效實現(xiàn)的基本單位。政府行為、市場和產(chǎn)權(quán)的明確是從外部激勵和約束經(jīng)營者行為的重要手段。但與此同時，企業(yè)內(nèi)部對經(jīng)營者的激勵約束也是十分重要的，現(xiàn)代企業(yè)制度對經(jīng)營者的激勵約束是通過公司法人治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行的。要建立經(jīng)營者的激勵約束機制，就要完善公司的法人治理機制，明確劃分股東、董事會、經(jīng)營者和監(jiān)事之間的權(quán)責(zé)利，從而形成它們之間有效的分工和制約關(guān)系，建立企業(yè)微觀激勵約束機制。董事會要設(shè)計一套有效的激勵約束機制，使經(jīng)營者在追求個人利益的同時，實現(xiàn)所有者利益的最大化。其中心是設(shè)計一套報酬制度來解決經(jīng)營者的動力問題。四、企業(yè)高層管理者的激勵和約束機制的兩種形式激勵和約束機制的形式有多種多樣，目前在我國能較有效地發(fā)揮作用的形式主要有經(jīng)營者年薪制和期股。（一）經(jīng)營者年薪制經(jīng)營者年薪制是把經(jīng)營者的收入與企業(yè)的經(jīng)濟效益掛起鉤來，經(jīng)營者為出資者的資本帶來增值，創(chuàng)造的利潤多，他的年薪收入就應(yīng)該高。反之，年薪就低。經(jīng)營者的年薪收入包括:基本收入、風(fēng)險收入和其他獎罰。基本收入一般是以企業(yè)職工的平均工資為基數(shù)，以企業(yè)的規(guī)模大小及其他因素來確定基本收入的系數(shù)進(jìn)而確定經(jīng)營者的基本收入，其基本收入一般為企業(yè)職工平均工資的2至5倍。經(jīng)營者的風(fēng)險收入是經(jīng)營者超額貢獻(xiàn)的獎勵。若經(jīng)營者完成考核指標(biāo)，可獲基本收入。若經(jīng)營者超額完成考核指標(biāo)，可按一定比例給予獎勵。若經(jīng)營者沒有完成考核指標(biāo)，則按一定比例扣除基本收入。其他獎勵或懲罰則是對經(jīng)營者為企業(yè)作出重大貢獻(xiàn)或產(chǎn)生重大管理失誤的一種獎罰手段。經(jīng)營者年薪制體現(xiàn)了責(zé)任、風(fēng)險和收益的一致性。經(jīng)營者的年薪與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績掛鉤，能激勵企業(yè)經(jīng)營者的積極性和創(chuàng)造性，杜絕經(jīng)營者以權(quán)謀私，約束經(jīng)營者的行為，也有利于造就一支高素質(zhì)的企業(yè)家隊伍，促使優(yōu)秀的人才加人到經(jīng)營者行列。因此，應(yīng)著重年薪制實施的過程管理和控制，使其充分發(fā)揮作用。（二）期股期股是指經(jīng)營者在一定期限內(nèi)有條件地獲得一定比例的企業(yè)股份，或是獲得年薪以外但需延期兌現(xiàn)的特別獎勵。根據(jù)北京市制定的《關(guān)于對國有企業(yè)經(jīng)營者實施期股激勵試點的指導(dǎo)意見》，經(jīng)過公司出資人或董事會同意，公司高級管理人員以