【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 相當(dāng)大。融資租賃方式和分期付款的汽車(chē)貸款相比，具有一定的優(yōu)勢(shì)，具體體現(xiàn)在:對(duì)于消費(fèi)者（承租人）來(lái)說(shuō)，“先租后買(mǎi)”方式比較靈活。在租賃期滿后，承租人享有選擇權(quán)，決定是否購(gòu)買(mǎi)所租汽車(chē)。消費(fèi)者如不想購(gòu)買(mǎi)所租車(chē)輛，則可將該車(chē)返還汽車(chē)出租方:如想購(gòu)買(mǎi)所租車(chē)輛，消費(fèi)者付清租賃合同上確定的折舊價(jià)(或稱尾款)即可。對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，如采用租賃方式，承租人不必?fù)?dān)心汽車(chē)被轉(zhuǎn)賣(mài)，因?yàn)槠?chē)的所有權(quán)之歸屬對(duì)承租人而言并不重要；而對(duì)于采用傳統(tǒng)分期付款購(gòu)車(chē)的買(mǎi)受人來(lái)說(shuō)，如果在其未付清余款之前，銷(xiāo)售商將汽車(chē)轉(zhuǎn)賣(mài)，買(mǎi)受人將處于非常不利的地位。一般而言，汽車(chē)融資租憑需要具備一定的條件，這些條件包括如下內(nèi)容[26]： ①消費(fèi)者須向銷(xiāo)售商支付相應(yīng)的租金(汽車(chē)使用補(bǔ)償費(fèi))； ②如果消費(fèi)者支付的費(fèi)用(包括租金及相應(yīng)賦稅)己經(jīng)相當(dāng)于或者超過(guò)汽車(chē)本身的價(jià)值，依照汽車(chē)租賃合同，消費(fèi)者有權(quán)獲得該汽車(chē)的所有權(quán)； ③如果消費(fèi)者在租期屆滿時(shí)所付租金總額尚未超過(guò)汽車(chē)價(jià)值，消費(fèi)者此時(shí)享有選擇權(quán)，對(duì)租期屆滿后的汽車(chē)可以下列任何一種方式處理: ㈠在補(bǔ)足租賃合同中事先約定的相應(yīng)余額后成為汽車(chē)的所有權(quán)人； ㈡如果汽車(chē)現(xiàn)值高于項(xiàng)約定的余額，消費(fèi)者可以出賣(mài)所租汽車(chē)，向零售商償還該余額，保留差價(jià)從中獲利； ㈢將該汽車(chē)返還給出租人。 ④在租賃期間屆滿時(shí)，消費(fèi)者欲購(gòu)買(mǎi)所租汽車(chē)，其不必以一次性付款的方式付清尾款。⑶再融資方式 再融資(refinancing)是指合同持有人通過(guò)受讓汽車(chē)分期付款零售合同的合同債權(quán)，與作為債務(wù)人的消費(fèi)者重新安排分期付款協(xié)議的內(nèi)容，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)消費(fèi)者提供融資，它是在汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)以分期付款方式為消費(fèi)者提供金融服務(wù)之后的第二次融資。但是，如果汽車(chē)零售商為擔(dān)保其債務(wù)而在其與消費(fèi)者之間簽訂的合同債權(quán)上設(shè)置，并將有關(guān)合同轉(zhuǎn)由第三人占有，該第三人也不屬于合同債權(quán)的受讓人，此種行為不屬于再融資。 目前，可以從事此項(xiàng)再融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)既包括商業(yè)銀行、投資銀行、信托公司、信貸聯(lián)盟，也包括出讓或者受讓汽車(chē)分期付款零售合同的汽車(chē)零售商。根據(jù)美國(guó)的規(guī)定，汽車(chē)分期付款零售合同的持有人可根據(jù)買(mǎi)方(消費(fèi)者)的要求，延長(zhǎng)汽車(chē)分期付款零售合同中所有或部分付款的履行期限，重新計(jì)算合同所確定的未付余額，從而對(duì)消費(fèi)者提供再融資，再融資的費(fèi)用則依據(jù)合同延長(zhǎng)的期限，延遲付款的數(shù)額確定。⑷信托租賃方式 信托租賃是信托公司采取的一種特有的融資方式，就汽車(chē)金融服務(wù)而言，信托公司為實(shí)現(xiàn)其財(cái)產(chǎn)信托職能，可以通過(guò)適當(dāng)?shù)暮贤才?，為汽?chē)制造商、汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商以及最終消費(fèi)者提供融資服務(wù)。以汽車(chē)零售為例，汽車(chē)零售商可與信托公司簽訂信托合同，將汽車(chē)零售商的庫(kù)存汽車(chē)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給信托公司，同時(shí)領(lǐng)取受益權(quán)證書(shū)，零售商以受益權(quán)證書(shū)為擔(dān)保從銀行獲得融資，或者將其轉(zhuǎn)讓給第三人以收回貨款，而信托公司接受委托后，再與消費(fèi)者簽訂相應(yīng)的融資合同，如分期付款零售合同或融資租賃合同等。4 中國(guó)汽車(chē)金融發(fā)展現(xiàn)狀 中國(guó)汽車(chē)金融起步較晚，自從1995 年上海汽車(chē)集團(tuán)首次與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合推出汽車(chē)消費(fèi)信貸以來(lái)，近10年的發(fā)展可以總結(jié)為4個(gè)階段：⑴起步發(fā)展階段（1995年 至1998年9月） 中國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)的起步較晚。1995年前后中國(guó)才剛剛開(kāi)展汽車(chē)金融服務(wù)理論上的探討和業(yè)務(wù)上的初步實(shí)踐。一些汽車(chē)生產(chǎn)廠商聯(lián)合部分國(guó)有商業(yè)銀行，在一定范圍和規(guī)模之內(nèi)，嘗試性地開(kāi)展了汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，上汽集團(tuán)與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合推出了汽車(chē)消費(fèi)分期付款，在當(dāng)時(shí)尚屬首創(chuàng)，但是，因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)調(diào)整和房地產(chǎn)項(xiàng)目貸款的沖擊，不久就被中國(guó)人民銀行暫停。1996年建設(shè)銀行曾籌備汽車(chē)分期付款，但那是由銀行貸款給汽車(chē)廠家而非購(gòu)車(chē)人，由于缺少相應(yīng)經(jīng)驗(yàn)和有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，逐漸暴露和產(chǎn)生出一些問(wèn)題，以至于中國(guó)人民銀行曾于1996年9月下令停辦汽車(chē)信貸業(yè)務(wù)。后來(lái)由廠家、經(jīng)銷(xiāo)商獨(dú)立承擔(dān)消費(fèi)資金墊付開(kāi)展分期付款業(yè)務(wù)，但這種行為沒(méi)有銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資，在進(jìn)入1998年后，由于汽車(chē)廠商墊付的資金越來(lái)越多，影響了正常的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，步伐明顯慢了下來(lái)。⑵初步發(fā)展階段（1998年10月 至2001年底） 1998年中國(guó)銀行系統(tǒng)恢復(fù)汽車(chē)消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，從9月1日起，中國(guó)人民銀行允許汽車(chē)消費(fèi)貸款在四家國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行試點(diǎn)，同時(shí)頒布《汽車(chē)消費(fèi)貸款管理辦法》，各家國(guó)有商業(yè)銀行也相繼出臺(tái)了實(shí)施細(xì)則，1999年4月出又臺(tái)了《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見(jiàn)》。1999年，中國(guó)人民銀行對(duì)《汽車(chē)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》進(jìn)行了修改，汽車(chē)財(cái)務(wù)公司可以介入本集團(tuán)公司產(chǎn)品的信貸業(yè)務(wù)，獲準(zhǔn)為本集團(tuán)汽車(chē)用戶提供買(mǎi)方信貸，但經(jīng)營(yíng)仍有諸多局限。2000年，根據(jù)中國(guó)加入世界貿(mào)易組織的承諾，外資非銀行金融機(jī)構(gòu)將可以對(duì)中國(guó)境內(nèi)居民提供汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。福特汽車(chē)財(cái)務(wù)公司、德國(guó)大眾金融服務(wù)公司、通用汽車(chē)金融服務(wù)公司先后在中國(guó)設(shè)立辦事處，但沒(méi)有開(kāi)展實(shí)際業(yè)務(wù)。截止2003年底，在新增的私用車(chē)中有近1/3都是貸款購(gòu)車(chē)。汽車(chē)消費(fèi)信貸呈幾何速度增長(zhǎng)，從1998年的4億元起步，1999年新增25億元，2000年新增157億元，2001年新增234億元（信貸余額為436億元），2002年新增716億元（信貸余額為945億元），2003年新增超過(guò)800億元，全年達(dá)到了2000億元以上的規(guī)模。⑶探索階段(2001年至2004年8月） 2001年到2003年上半年的“井噴”階段。由于私人購(gòu)車(chē)數(shù)量增加，加上各商業(yè)銀行大力開(kāi)展汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，兩種因素共振引發(fā)了汽車(chē)消費(fèi)“井噴”。保險(xiǎn)公司的車(chē)貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)也迅速開(kāi)展。 但是從2003年下半年到2004年8月出現(xiàn)了速冷階段。迫于競(jìng)爭(zhēng)壓力，銀行不斷降低貸款利率和首付比例，延長(zhǎng)貸款年限，放寬貸款條件，競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致全行業(yè)平均利潤(rùn)水平下降，風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)趨于弱化，潛在風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。隨著車(chē)價(jià)不斷降低，加上征信體系的不健全，大量壞帳不斷出現(xiàn)。從2004年2月份開(kāi)始，中國(guó)全國(guó)各大銀行的汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)開(kāi)始急劇萎縮，截至2004年6月末，汽車(chē)消費(fèi)貸款余額為1833億元，%，比2003年末下降了 。其中，2004年6月汽車(chē)消費(fèi)貸款比5月下降了38億元，同比多下降133億元(去年同期為增加95億元)。因此，由商業(yè)銀行主導(dǎo)的“四位一體”汽車(chē)金融服務(wù)模式面臨嚴(yán)峻挑⑷多種汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)階段（2004年8月以后） 2004年8月18日開(kāi)始，中國(guó)首家汽車(chē)金融公司——上海通用汽車(chē)金融(GMAC）有限責(zé)任公司在滬開(kāi)業(yè)，這是個(gè)具有里程碑意義的日子，標(biāo)志著中國(guó)汽車(chē)金融業(yè)開(kāi)始向汽車(chē)金融服務(wù)公司主導(dǎo)的專業(yè)化時(shí)期轉(zhuǎn)換。隨后又有福特、豐田、大眾汽車(chē)金融（中國(guó)）服務(wù)公司相續(xù)成立。在這個(gè)階段、保險(xiǎn)公司在整個(gè)汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的作用日趨淡化，專業(yè)汽車(chē)信貸服務(wù)企業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)。中國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸開(kāi)始向?qū)I(yè)化、規(guī)?；较虬l(fā)展。銀行與汽車(chē)金融公司開(kāi)始進(jìn)行了全面競(jìng)爭(zhēng)。近年來(lái)，隨著發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷壯大，汽車(chē)金融也逐漸在以中國(guó)和俄羅斯為代表的新興經(jīng)濟(jì)體興起。2004年，中國(guó)第一家專業(yè)汽車(chē)金融公司上汽通用汽車(chē)金融( GMAC—SAIC)成立，同時(shí)也標(biāo)志著越來(lái)越多的專業(yè)汽車(chē)金融公司汽車(chē)金融公司將在中國(guó)市場(chǎng)落地。2013年是中國(guó)加入世界貿(mào)易組織之后的第十二年。十二年間中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)生了日新月異的變化。據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2013年，%%。如果我們梳理一下近10年來(lái)的汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，幾乎每隔5年，中國(guó)車(chē)市就會(huì)上演一次“翻倍”神話：2004年，中國(guó)車(chē)市產(chǎn)銷(xiāo)量首次超過(guò)500萬(wàn)輛，到2009年，當(dāng)年汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)就突破了1000萬(wàn)輛，達(dá)到1364萬(wàn)輛之多；2013年，距離2009年不過(guò)四年時(shí)間，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)又突破了2000萬(wàn)輛。 2013年，雖然宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)保持穩(wěn)定，但是中國(guó)物價(jià)指數(shù)CPI處于高位運(yùn)行，銀行全面收緊銀根，基建以及房地產(chǎn)投資放緩、購(gòu)置稅優(yōu)惠、汽車(chē)下鄉(xiāng)、以舊換新的優(yōu)惠政策全面退出，北京限購(gòu)的限制，使得中國(guó)的汽車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)量上升速度放緩。 中國(guó)國(guó)內(nèi)建立的汽車(chē)金融服務(wù)體系尚不成熟，市場(chǎng)接受度較低。而且由于中國(guó)國(guó)內(nèi)的保護(hù)政策，銀行占據(jù)了汽車(chē)金融服務(wù)行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位，其中中國(guó)工商銀行和中國(guó)建設(shè)銀行瓜分的市場(chǎng)最大，但是又都無(wú)法提供比較專業(yè)純熟的服務(wù)鏈。而汽車(chē)金融服務(wù)公司在投入資金的規(guī)模上和政策導(dǎo)向上都無(wú)法與銀行比較，所以發(fā)展并不樂(lè)觀。 目前中國(guó)的汽車(chē)金融服務(wù)也包括直接和間接汽車(chē)金融貸款。間接性的貨款出現(xiàn)的紕漏要比直接帶寬大很多，因?yàn)殂y行對(duì)于經(jīng)銷(xiāo)商的轉(zhuǎn)讓貸款實(shí)行的是批量處理。對(duì)于貸款違約的案例，沒(méi)有較好地處理辦法。還沒(méi)有形成售前，售中，售后的一體化服務(wù)，制造商，修理商沒(méi)有找到一個(gè)合適的發(fā)展點(diǎn)，注重生產(chǎn)忽略售后維修質(zhì)量，分散的修理企業(yè)的零部件企業(yè)，在價(jià)格和質(zhì)量上都沒(méi)有達(dá)到統(tǒng)一，欠缺行業(yè)規(guī)范。組裝配件，委托銷(xiāo)售，授權(quán)經(jīng)營(yíng)的成本高是汽車(chē)金融服務(wù)企業(yè)發(fā)展慢的原因之一。 中國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)還處于起步階段，提供的產(chǎn)品還很單一，未對(duì)客戶群進(jìn)行必要的細(xì)分。在中國(guó)，商業(yè)銀行壟斷了80%的資金來(lái)源，是中國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)的主體，而商業(yè)銀行在中國(guó)己經(jīng)積累了足夠的分期付款的消費(fèi)信貸經(jīng)驗(yàn)，所以分期付款的銷(xiāo)售模式更適合在中國(guó)開(kāi)展；由于中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的不規(guī)范，再融資模式無(wú)法在中國(guó)開(kāi)展；中國(guó)在汽車(chē)殘值評(píng)估方面沒(méi)有足夠的經(jīng)驗(yàn)，還沒(méi)有形成一套科學(xué)的評(píng)估體系，導(dǎo)致融資租賃模式也無(wú)法在中國(guó)開(kāi)展；中國(guó)信托法律的不完善，信托公司發(fā)展的不規(guī)范也使得信托租賃模式難以開(kāi)展。所以，目前中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)的金融服務(wù)品種主要是分期付款的汽車(chē)消費(fèi)信貸，很少涉及到融資租賃方式和汽車(chē)銷(xiāo)售融資公司的再融資方式及其他方式。中國(guó)的汽車(chē)金融業(yè)務(wù)的操作方式主要有三種：⑴ 以銀行為主體的直客模式在實(shí)際操作中，由銀行直接面對(duì)客戶，在對(duì)客戶信用進(jìn)行評(píng)定后，銀行與客戶簽訂信貸協(xié)議，客戶拿貸款額度到汽車(chē)市場(chǎng)上選購(gòu)自己滿意的產(chǎn)品。在直客模式中，銀行是中心，銀行指定律師行出據(jù)客戶的資信報(bào)告，銀行指定保險(xiǎn)公司并要求客戶購(gòu)買(mǎi)其保證保險(xiǎn)，銀行指定經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售車(chē)輛。 商業(yè)銀行汽車(chē)信貸部門(mén)分期付款貸款車(chē)輛批發(fā)車(chē)輛支付汽車(chē)生產(chǎn)商汽車(chē)銷(xiāo)售公司批發(fā)經(jīng)銷(xiāo)商汽車(chē)購(gòu)買(mǎi)者全額付款交付車(chē)款 在這一模式中，風(fēng)險(xiǎn)由銀行與保險(xiǎn)公司承擔(dān)。目前開(kāi)展個(gè)人汽車(chē)消費(fèi)信貸服務(wù)的銀行非常多，幾乎大多數(shù)的商業(yè)銀行都參與其中，例如工商銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、招商銀行、建設(shè)銀行、民生銀行等，其中，農(nóng)業(yè)銀行的信貸額最高。這種模式減少了中間緩解，強(qiáng)化了銀行的信貸控制，但是加大了銀行的工作量。事實(shí)上，汽車(chē)金融特有的專業(yè)性，決定了該模式不可能成為汽車(chē)金融的主流，隨著汽車(chē)信貸業(yè)務(wù)量的不斷增加，現(xiàn)階段銀行主導(dǎo)的汽車(chē)信貸模式將發(fā)生根本變化。⑵ 以經(jīng)銷(xiāo)商為主體的間客模式 借款人到銀行特約汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商處選購(gòu)汽車(chē)，提交有關(guān)貸款申請(qǐng)資料，并由汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商轉(zhuǎn)交銀行提出貸款申請(qǐng)。銀行經(jīng)貸款調(diào)查審批同意后，簽訂借款合同、擔(dān)保合同，并辦理公證、保險(xiǎn)手續(xù)。也就是是消費(fèi)者向經(jīng)銷(xiāo)商申請(qǐng)貸款并由經(jīng)銷(xiāo)商將整套信用資料提供給銀行轉(zhuǎn)讓貸款。銀行安排的間接汽車(chē)貸款是對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商提供的貸款進(jìn)行打折，采取批量處理的方式。 商業(yè)銀行汽車(chē)信貸部門(mén)分期付款車(chē)輛支付 汽車(chē) 購(gòu)買(mǎi)者分期付款貸款車(chē)輛批發(fā) 汽車(chē) 生產(chǎn)商 汽車(chē) 經(jīng)銷(xiāo)商交付車(chē)款付款 由經(jīng)銷(xiāo)商負(fù)責(zé)為購(gòu)車(chē)者辦理貸款手續(xù)，以經(jīng)銷(xiāo)商自身資產(chǎn)為客戶承擔(dān)連帶責(zé)任保證，并代替銀行收繳貸款本息，而購(gòu)車(chē)者可享受到經(jīng)銷(xiāo)商提供的一站式服務(wù)。由于經(jīng)銷(xiāo)商貸款過(guò)程中承擔(dān)了一定風(fēng)險(xiǎn)并付出了一定的人力物力，所以經(jīng)銷(xiāo)商通常需要收取2%至4%的管理費(fèi)。目前這種經(jīng)銷(xiāo)商主導(dǎo)型是中國(guó)汽車(chē)信貸的主要模式。在這一模式中，經(jīng)銷(xiāo)商是主體，它與銀行和保險(xiǎn)公司達(dá)成協(xié)議，負(fù)責(zé)與消費(fèi)信貸有關(guān)的一切事務(wù)，客戶只需與一家經(jīng)銷(xiāo)商打交道。這時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)由經(jīng)銷(xiāo)商與保險(xiǎn)公司共同承擔(dān)⑶ 以非銀行金融機(jī)構(gòu)為主體的間客模式 該模式由非銀行金融機(jī)構(gòu)組織對(duì)購(gòu)買(mǎi)者的資信調(diào)查、擔(dān)保、審批工作，向購(gòu)買(mǎi)者提供分期付款，這些非銀行金融機(jī)構(gòu)通常為汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)公司，但業(yè)務(wù)范圍通常只針對(duì)本集團(tuán)的汽車(chē)產(chǎn)品，目前，上汽、一汽、天汽等都有自己的財(cái)務(wù)公司。這種模式是財(cái)務(wù)公司行使銀行主導(dǎo)模式下的銀行職能，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)由財(cái)務(wù)公司和保險(xiǎn)公司承擔(dān)。 汽車(chē)集團(tuán) 財(cái)務(wù)公司貸款分期付款車(chē)輛批發(fā)車(chē)輛支付汽車(chē)生產(chǎn)商汽車(chē)銷(xiāo)售公司批發(fā)經(jīng)銷(xiāo)商汽車(chē)購(gòu)買(mǎi)者全額付款交付車(chē)款 這種模式非常類(lèi)似于國(guó)外的汽車(chē)金融服務(wù)公司發(fā)展模式。但是根據(jù)2000年《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》，銀行只能以同業(yè)拆借形式對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司