【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 動(dòng)，調(diào)查人員必須認(rèn)真對(duì)待，考慮企業(yè)是否存在利用這些科目進(jìn)行利潤(rùn)操縱的可能性。（二）財(cái)務(wù)調(diào)查分析。財(cái)務(wù)分析是信用社對(duì)借款人財(cái)務(wù)報(bào)表及附注中有關(guān)數(shù)據(jù)資料所進(jìn)行的確認(rèn)、比較、研究和分析，其目的是判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，分析企業(yè)的償債能力，預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，為信貸決策和管理提供依據(jù)。資產(chǎn)負(fù)債表分析。資產(chǎn)負(fù)債表提供了企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的總體情況，反映了企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況。（1）償債能力分析。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。信用社對(duì)客戶(hù)進(jìn)行分析時(shí)，要分析短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。①短期償債能力是企業(yè)償還一年內(nèi)到期負(fù)債的能力，分析的指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比值，又稱(chēng)營(yíng)運(yùn)資金比率，其計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債100%。這一比率反映了企業(yè)的貨幣資金和預(yù)計(jì)可以轉(zhuǎn)化為貨幣資金的流動(dòng)資產(chǎn)可用于償還短期債務(wù)的程度，比值越大，表明企業(yè)償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。速動(dòng)比率是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分再除以流動(dòng)負(fù)債的比值，又稱(chēng)酸性試驗(yàn)比率、變現(xiàn)能力比率。其計(jì)算公式分兩種：一般計(jì)算方法（減法）：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債100%。保守的計(jì)算方法（加法）：速動(dòng)資產(chǎn)＝貨幣資金+短期可上市證券+應(yīng)收賬款凈值（含應(yīng)收票據(jù)）。通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為100%，低于100%的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。但是，由于不同行業(yè)的特殊性，速動(dòng)比率差別很大，并沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的速動(dòng)比率。例如，零售商品通常僅采用現(xiàn)金銷(xiāo)售而沒(méi)有賒銷(xiāo)的應(yīng)收賬款，因此可以保持一個(gè)低于100%的速動(dòng)比率而不會(huì)影響其短期償債能力。相反一些應(yīng)收賬款較多的企業(yè)，速動(dòng)比率可能要求大于100%。評(píng)價(jià)速動(dòng)比率指標(biāo)，還應(yīng)結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)分析，因?yàn)槠浞从沉藨?yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。調(diào)查人員還應(yīng)充分了解各種信息，注意那些在財(cái)務(wù)報(bào)表中沒(méi)有反映出來(lái)的影響企業(yè)短期償債能力的因素，才能做出正確的判斷。增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力的因素包括：客戶(hù)在金融機(jī)構(gòu)的可使用授信額度；客戶(hù)擁有可以很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)；降低企業(yè)短期償債能力的因素包括：已貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)；為他人提供的擔(dān)保；其他未作記錄的或有負(fù)債。②長(zhǎng)期償債能力是企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力，分析的主要指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債與所有者權(quán)益比率、負(fù)債與有形資產(chǎn)比率、長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率等。■從債權(quán)人的角度來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債率的比值越低，則表明該企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越好。因?yàn)樵谄髽I(yè)清算時(shí)，資產(chǎn)的變現(xiàn)所得往往低于賬面價(jià)值，因此該比率越低，債權(quán)人所得到的保障程度就越高。但從企業(yè)的所有者及經(jīng)營(yíng)者的角度來(lái)看，由于企業(yè)通過(guò)舉債而籌集資金與企業(yè)的自有資金在經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮的效應(yīng)是相同的，因此只要企業(yè)能夠保持較好的盈利水平，企業(yè)全部資金利潤(rùn)率超過(guò)借款利率，那么較大的資產(chǎn)負(fù)債率就能給所有者和企業(yè)帶來(lái)較大的利潤(rùn)。調(diào)查人員在分析這一比率時(shí)也應(yīng)注意到，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，企業(yè)的盈利水平也是保障其長(zhǎng)期償債能力的一個(gè)因素，過(guò)低的資產(chǎn)負(fù)債率表明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)于保守，到底這個(gè)比率多大為宜，應(yīng)結(jié)合企業(yè)所在行業(yè)的平均水平及企業(yè)的歷史發(fā)展?fàn)顩r來(lái)觀察，不能一概而論?！鲐?fù)債與所有者權(quán)益比率又稱(chēng)產(chǎn)權(quán)比率、債務(wù)股權(quán)比率。負(fù)債與所有者權(quán)益比率計(jì)算公式為：負(fù)債與所有者權(quán)益比率=(負(fù)債總額/所有者權(quán)益)100%。該項(xiàng)指標(biāo)反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對(duì)關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來(lái)說(shuō)，股東資本大于借入資本較好，但也不能一概而論。從股東來(lái)看，在通貨膨脹加劇時(shí)期，企業(yè)多借債可以把損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，多借債可以獲得額外的利潤(rùn)；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債與所有者權(quán)益比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；負(fù)債與所有者權(quán)益比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。該指標(biāo)同時(shí)也表明債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益保障的程度，或者說(shuō)是企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。法律規(guī)定債權(quán)人的索償權(quán)在股東前面?！鲐?fù)債與有形資產(chǎn)比率又稱(chēng)有形凈值債務(wù)率，它是企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值的百分比。有形凈值是股東權(quán)益減去無(wú)形資產(chǎn)凈值，即股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值。其計(jì)算公式為：負(fù)債與有形資產(chǎn)比率=〔負(fù)債總額/(股東權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)凈值)〕100%。負(fù)債與有形資產(chǎn)比率指標(biāo)實(shí)質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，是更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。從長(zhǎng)期償債能力來(lái)講，比率越低越好。長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金的比率是用企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金相除計(jì)算的。其計(jì)算公式為：長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率=長(zhǎng)期債務(wù)/（流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債）100%。一般情況下，長(zhǎng)期債務(wù)不應(yīng)超過(guò)營(yíng)運(yùn)資金，即這一比率應(yīng)小于1。由于長(zhǎng)期債務(wù)會(huì)隨時(shí)間延續(xù)不斷轉(zhuǎn)化為流動(dòng)負(fù)債，須動(dòng)用流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償還。保持長(zhǎng)期債務(wù)不超過(guò)營(yíng)運(yùn)資金，會(huì)使長(zhǎng)期債權(quán)人和短期債權(quán)人感到貸款有安全保障。（2）營(yíng)運(yùn)能力分析。營(yíng)運(yùn)能力是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度所反映出來(lái)的資產(chǎn)利用效率，它表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理和運(yùn)用資產(chǎn)的能力。分析營(yíng)運(yùn)能力的常用指標(biāo)是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)），主要包括：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（回收期）、存貨周轉(zhuǎn)率（持有天數(shù)）等。①資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明企業(yè)資產(chǎn)在一定時(shí)期（通常為一年）內(nèi)周轉(zhuǎn)了幾次，還體現(xiàn)了單位資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)創(chuàng)造了多少銷(xiāo)售收入，其計(jì)算公式為：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是指企業(yè)資產(chǎn)平均每周轉(zhuǎn)一次所需用的天數(shù)。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)率越大，表明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用效果越好，銷(xiāo)售能力越強(qiáng)，進(jìn)而反映出企業(yè)的償債能力和盈利能力越令人滿(mǎn)足，它是一項(xiàng)正指標(biāo)。而企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為逆指標(biāo)，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，表明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，反之則慢。企業(yè)可以通過(guò)薄利多銷(xiāo)的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。對(duì)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)分析應(yīng)與企業(yè)的前期、與同行業(yè)平均水平、先進(jìn)水平或其他類(lèi)似企業(yè)相比較，才能判斷該項(xiàng)指標(biāo)的高低。②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)年度內(nèi)應(yīng)收賬款變?yōu)楝F(xiàn)金的平均次數(shù)；用時(shí)間表示的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，亦稱(chēng)平均應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期，它表明了企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到回收款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的時(shí)間。其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷(xiāo)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額，其中：賒銷(xiāo)收入凈額=銷(xiāo)售收入現(xiàn)銷(xiāo)收入銷(xiāo)售退回、折讓與折扣，平均應(yīng)收賬款余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（應(yīng)收賬款平均收賬期）=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。對(duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)的評(píng)價(jià)應(yīng)結(jié)合企業(yè)的行業(yè)狀況及發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行比較分析。一般來(lái)說(shuō)，調(diào)查人員在使用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況時(shí)，注意以下幾個(gè)影響該指標(biāo)正確計(jì)算的因素：季節(jié)性經(jīng)營(yíng)；大量使用分期付款方式；大量的銷(xiāo)售使用現(xiàn)金結(jié)算；年末大量銷(xiāo)售或年末銷(xiāo)售大幅度下降。這些因素均會(huì)對(duì)該指標(biāo)的計(jì)算產(chǎn)生較大影響。調(diào)查人員作為財(cái)務(wù)報(bào)表的外部使用人，可以將計(jì)算出的指標(biāo)與該企業(yè)前期進(jìn)行趨勢(shì)比較分析，與行業(yè)平均水平進(jìn)行行業(yè)比較分析或與其它類(lèi)似企業(yè)相比較，但同時(shí)應(yīng)該注意上述因素的影響。③存貨周轉(zhuǎn)率（持有天數(shù)）是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷(xiāo)售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。它是銷(xiāo)售成本除以平均存貨所得比率，也叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)貨成本/平均存貨，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)快，公司控制存貨的能力強(qiáng)，存貨成本低，經(jīng)營(yíng)效率高。損益表分析。損益表是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。損益表把一定時(shí)期的營(yíng)業(yè)收入與同一會(huì)計(jì)期間相關(guān)的營(yíng)業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比, 計(jì)算出企業(yè)一定時(shí)期的稅后凈利潤(rùn)。損益表分析包括絕對(duì)數(shù)分析和相對(duì)數(shù)分析。（1）絕對(duì)數(shù)分析。通過(guò)損益表反映的收入、成本和費(fèi)用等情況，能夠反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的收益情況、成本耗費(fèi)情況，表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果；同時(shí)，通過(guò)損益表提供的不同時(shí)期的比較數(shù)字(本月數(shù)、本年累計(jì)數(shù)、上年數(shù)),可以分析企業(yè)今后利潤(rùn)的發(fā)展趨勢(shì)及長(zhǎng)期獲利能力。企業(yè)獲利能力分析。損益表中的“利潤(rùn)總額”反映了企業(yè)的最終經(jīng)營(yíng)成果,即企業(yè)的稅前利潤(rùn),通過(guò)企業(yè)不同時(shí)期利潤(rùn)總額的比較分析,可以評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)期盈利水平,并考察企業(yè)盈利的發(fā)展趨勢(shì)。企業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成情況分析。損益表中的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)(商品流通企業(yè)為主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn))等項(xiàng)目可以充分表明企業(yè)利潤(rùn)總額的構(gòu)成及影響因素，為全面評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平提供重要依據(jù)。企業(yè)銷(xiāo)售能力和運(yùn)營(yíng)能力分析。損益表中的企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入不僅可以表明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模,還可以顯示企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售的能力和整體運(yùn)營(yíng)能力。企業(yè)投資收益水平分析。企業(yè)投資收益可以反映企業(yè)對(duì)外投資所獲得的報(bào)酬，可以了解企業(yè)對(duì)外投資的獲利能力,從而判斷企業(yè)對(duì)外投資的合理性。企業(yè)凈利潤(rùn)分析。企業(yè)凈利潤(rùn)是利潤(rùn)總額扣除應(yīng)上繳所得稅后的金額,是企業(yè)當(dāng)年利潤(rùn)中所獲取的可供分配利潤(rùn)的數(shù)額, 這也是企業(yè)當(dāng)年全部可分配利潤(rùn)的主要來(lái)源。掌握這些信息可以了解企業(yè)的積累水平及發(fā)展?jié)摿ΑI(yíng)業(yè)外收支分析。營(yíng)業(yè)外收支反映企業(yè)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒(méi)有直接關(guān)系的各種收入支出情況。掌握這些信息可以了解企業(yè)非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收支對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響程度。（2）相對(duì)數(shù)分析。反映企業(yè)盈利能力的相對(duì)數(shù)分析指標(biāo)包括：銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率、銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、已獲利息倍數(shù)（又稱(chēng)利息保障倍數(shù)）等，盈利能力越強(qiáng)，借款人還本付息