【文章內(nèi)容簡介】 動，調(diào)查人員必須認真對待，考慮企業(yè)是否存在利用這些科目進行利潤操縱的可能性。（二）財務(wù)調(diào)查分析。財務(wù)分析是信用社對借款人財務(wù)報表及附注中有關(guān)數(shù)據(jù)資料所進行的確認、比較、研究和分析，其目的是判斷企業(yè)的財務(wù)狀況，評價企業(yè)經(jīng)營成果，分析企業(yè)的償債能力，預(yù)測企業(yè)的發(fā)展趨勢，為信貸決策和管理提供依據(jù)。資產(chǎn)負債表分析。資產(chǎn)負債表提供了企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的總體情況，反映了企業(yè)在某一特定日期的財務(wù)狀況。（1）償債能力分析。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。信用社對客戶進行分析時，要分析短期償債能力和長期償債能力。①短期償債能力是企業(yè)償還一年內(nèi)到期負債的能力，分析的指標有流動比率、速動比率等。流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負債的比值，又稱營運資金比率，其計算公式為：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債100%。這一比率反映了企業(yè)的貨幣資金和預(yù)計可以轉(zhuǎn)化為貨幣資金的流動資產(chǎn)可用于償還短期債務(wù)的程度，比值越大，表明企業(yè)償還短期債務(wù)的能力越強。速動比率是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分再除以流動負債的比值，又稱酸性試驗比率、變現(xiàn)能力比率。其計算公式分兩種：一般計算方法（減法）：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=（流動資產(chǎn)－存貨）/流動負債100%。保守的計算方法（加法）：速動資產(chǎn)＝貨幣資金+短期可上市證券+應(yīng)收賬款凈值（含應(yīng)收票據(jù)）。通常認為正常的速動比率為100%，低于100%的速動比率被認為是短期償債能力偏低。但是，由于不同行業(yè)的特殊性，速動比率差別很大，并沒有統(tǒng)一標準的速動比率。例如，零售商品通常僅采用現(xiàn)金銷售而沒有賒銷的應(yīng)收賬款，因此可以保持一個低于100%的速動比率而不會影響其短期償債能力。相反一些應(yīng)收賬款較多的企業(yè)，速動比率可能要求大于100%。評價速動比率指標，還應(yīng)結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度指標分析，因為其反映了應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。調(diào)查人員還應(yīng)充分了解各種信息，注意那些在財務(wù)報表中沒有反映出來的影響企業(yè)短期償債能力的因素，才能做出正確的判斷。增強企業(yè)短期償債能力的因素包括：客戶在金融機構(gòu)的可使用授信額度；客戶擁有可以很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；降低企業(yè)短期償債能力的因素包括：已貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)；為他人提供的擔保；其他未作記錄的或有負債。②長期償債能力是企業(yè)償還長期負債的能力，分析的主要指標包括資產(chǎn)負債率、負債與所有者權(quán)益比率、負債與有形資產(chǎn)比率、長期負債與營運資金比率等?！鰪膫鶛?quán)人的角度來看，資產(chǎn)負債率的比值越低，則表明該企業(yè)的長期償債能力越好。因為在企業(yè)清算時，資產(chǎn)的變現(xiàn)所得往往低于賬面價值，因此該比率越低，債權(quán)人所得到的保障程度就越高。但從企業(yè)的所有者及經(jīng)營者的角度來看，由于企業(yè)通過舉債而籌集資金與企業(yè)的自有資金在經(jīng)營中發(fā)揮的效應(yīng)是相同的，因此只要企業(yè)能夠保持較好的盈利水平，企業(yè)全部資金利潤率超過借款利率，那么較大的資產(chǎn)負債率就能給所有者和企業(yè)帶來較大的利潤。調(diào)查人員在分析這一比率時也應(yīng)注意到，長遠來看，企業(yè)的盈利水平也是保障其長期償債能力的一個因素，過低的資產(chǎn)負債率表明企業(yè)的經(jīng)營過于保守，到底這個比率多大為宜，應(yīng)結(jié)合企業(yè)所在行業(yè)的平均水平及企業(yè)的歷史發(fā)展狀況來觀察，不能一概而論。■負債與所有者權(quán)益比率又稱產(chǎn)權(quán)比率、債務(wù)股權(quán)比率。負債與所有者權(quán)益比率計算公式為：負債與所有者權(quán)益比率=(負債總額/所有者權(quán)益)100%。該項指標反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說，股東資本大于借入資本較好，但也不能一概而論。從股東來看，在通貨膨脹加劇時期，企業(yè)多借債可以把損失和風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；在經(jīng)濟繁榮時期，多借債可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務(wù)風(fēng)險。負債與所有者權(quán)益比率高，是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)；負債與所有者權(quán)益比率低，是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。該指標同時也表明債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益保障的程度，或者說是企業(yè)清算時對債權(quán)人利益的保障程度。法律規(guī)定債權(quán)人的索償權(quán)在股東前面?！鲐搨c有形資產(chǎn)比率又稱有形凈值債務(wù)率，它是企業(yè)負債總額與有形凈值的百分比。有形凈值是股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值，即股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值。其計算公式為：負債與有形資產(chǎn)比率=〔負債總額/(股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值)〕100%。負債與有形資產(chǎn)比率指標實質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)比率指標的延伸，是更為謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。從長期償債能力來講，比率越低越好。長期負債與營運資金的比率是用企業(yè)的長期債務(wù)與營運資金相除計算的。其計算公式為：長期債務(wù)與營運資金比率=長期債務(wù)/（流動資產(chǎn)－流動負債）100%。一般情況下，長期債務(wù)不應(yīng)超過營運資金，即這一比率應(yīng)小于1。由于長期債務(wù)會隨時間延續(xù)不斷轉(zhuǎn)化為流動負債，須動用流動資產(chǎn)來償還。保持長期債務(wù)不超過營運資金，會使長期債權(quán)人和短期債權(quán)人感到貸款有安全保障。（2）營運能力分析。營運能力是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度所反映出來的資產(chǎn)利用效率，它表明企業(yè)經(jīng)營、管理和運用資產(chǎn)的能力。分析營運能力的常用指標是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)），主要包括：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（回收期）、存貨周轉(zhuǎn)率（持有天數(shù)）等。①資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明企業(yè)資產(chǎn)在一定時期（通常為一年）內(nèi)周轉(zhuǎn)了幾次，還體現(xiàn)了單位資產(chǎn)在一定時期內(nèi)創(chuàng)造了多少銷售收入，其計算公式為：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是指企業(yè)資產(chǎn)平均每周轉(zhuǎn)一次所需用的天數(shù)。其計算公式為：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)率越大，表明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用效果越好，銷售能力越強，進而反映出企業(yè)的償債能力和盈利能力越令人滿足，它是一項正指標。而企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為逆指標，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，表明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，反之則慢。企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，帶來利潤絕對額的增加。對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標分析應(yīng)與企業(yè)的前期、與同行業(yè)平均水平、先進水平或其他類似企業(yè)相比較，才能判斷該項指標的高低。②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)年度內(nèi)應(yīng)收賬款變?yōu)楝F(xiàn)金的平均次數(shù)；用時間表示的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，亦稱平均應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期，它表明了企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到回收款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的時間。其計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額，其中：賒銷收入凈額=銷售收入現(xiàn)銷收入銷售退回、折讓與折扣，平均應(yīng)收賬款余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（應(yīng)收賬款平均收賬期）=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度指標的評價應(yīng)結(jié)合企業(yè)的行業(yè)狀況及發(fā)展狀況進行比較分析。一般來說，調(diào)查人員在使用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度指標分析企業(yè)的財務(wù)狀況時，注意以下幾個影響該指標正確計算的因素：季節(jié)性經(jīng)營；大量使用分期付款方式；大量的銷售使用現(xiàn)金結(jié)算；年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。這些因素均會對該指標的計算產(chǎn)生較大影響。調(diào)查人員作為財務(wù)報表的外部使用人，可以將計算出的指標與該企業(yè)前期進行趨勢比較分析，與行業(yè)平均水平進行行業(yè)比較分析或與其它類似企業(yè)相比較，但同時應(yīng)該注意上述因素的影響。③存貨周轉(zhuǎn)率（持有天數(shù)）是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。它是銷售成本除以平均存貨所得比率，也叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，用時間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率＝銷貨成本/平均存貨，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明存貨周轉(zhuǎn)快，公司控制存貨的能力強，存貨成本低，經(jīng)營效率高。損益表分析。損益表是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表。損益表把一定時期的營業(yè)收入與同一會計期間相關(guān)的營業(yè)費用進行配比, 計算出企業(yè)一定時期的稅后凈利潤。損益表分析包括絕對數(shù)分析和相對數(shù)分析。（1）絕對數(shù)分析。通過損益表反映的收入、成本和費用等情況，能夠反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的收益情況、成本耗費情況，表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果；同時，通過損益表提供的不同時期的比較數(shù)字(本月數(shù)、本年累計數(shù)、上年數(shù)),可以分析企業(yè)今后利潤的發(fā)展趨勢及長期獲利能力。企業(yè)獲利能力分析。損益表中的“利潤總額”反映了企業(yè)的最終經(jīng)營成果,即企業(yè)的稅前利潤,通過企業(yè)不同時期利潤總額的比較分析,可以評價企業(yè)當期盈利水平,并考察企業(yè)盈利的發(fā)展趨勢。企業(yè)利潤構(gòu)成情況分析。損益表中的營業(yè)利潤、產(chǎn)品銷售利潤(商品流通企業(yè)為主營業(yè)務(wù)利潤)等項目可以充分表明企業(yè)利潤總額的構(gòu)成及影響因素，為全面評價企業(yè)經(jīng)營狀況和盈利水平提供重要依據(jù)。企業(yè)銷售能力和運營能力分析。損益表中的企業(yè)產(chǎn)品銷售收入不僅可以表明企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模,還可以顯示企業(yè)實現(xiàn)銷售的能力和整體運營能力。企業(yè)投資收益水平分析。企業(yè)投資收益可以反映企業(yè)對外投資所獲得的報酬，可以了解企業(yè)對外投資的獲利能力,從而判斷企業(yè)對外投資的合理性。企業(yè)凈利潤分析。企業(yè)凈利潤是利潤總額扣除應(yīng)上繳所得稅后的金額,是企業(yè)當年利潤中所獲取的可供分配利潤的數(shù)額, 這也是企業(yè)當年全部可分配利潤的主要來源。掌握這些信息可以了解企業(yè)的積累水平及發(fā)展?jié)摿?。營業(yè)外收支分析。營業(yè)外收支反映企業(yè)與生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接關(guān)系的各種收入支出情況。掌握這些信息可以了解企業(yè)非生產(chǎn)經(jīng)營收支對企業(yè)利潤的影響程度。（2）相對數(shù)分析。反映企業(yè)盈利能力的相對數(shù)分析指標包括：銷售（營業(yè)）利潤率、銷售（營業(yè)）凈利潤率、成本費用利潤率、已獲利息倍數(shù)（又稱利息保障倍數(shù)）等，盈利能力越強，借款人還本付息