【文章內(nèi)容簡介】 ：“ 它能夠使我從經(jīng)營的角度確切地看到，公司在經(jīng)營中哪里存在問題，從而使我們能及時地采取措施。它能夠幫助我們預(yù)測經(jīng)營風險，使我們的經(jīng)營更加穩(wěn)健”。而相比之下，戴爾公司在反饋通道上并不暢通。戴爾公司董事長邁克戴爾先生曾在《戴爾戰(zhàn)略》中說：“我們的口頭禪之一是：‘不要粉飾太平?！@話意思是說‘不要試圖把不好的事情加以美化?！聦嵾t早會出現(xiàn)，所以最好直接面對。”但有記者向戴爾公司董事長邁克戴爾先生反映戴爾報價單糾紛一事時，卻遲遲沒有得到戴爾美國總部任何回音。 可見其反饋機制并沒有戴爾先生預(yù)想的那么美好，從而也導(dǎo)致了戴爾中國在處理與客戶糾紛上的失策.企業(yè)管理與資源整合投資集團明確以資產(chǎn)經(jīng)營作為產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向定位后，公司將進入新的調(diào)整和發(fā)展階段。目前公司的組織結(jié)構(gòu)、部門職能、管理模式幾方面已不再適應(yīng)，對此，我認為，投資集團在理順與下屬企業(yè)的關(guān)系及建立怎樣的管理模式上應(yīng)注意與解決以下幾方面的問題： 一、投資集團的管理職能 由于集團公司各成員企業(yè)都是具有獨立的法人資格的經(jīng)濟實體，集團公司一般不直接參與成員企業(yè)的日常經(jīng)營活動，因此，在公司內(nèi)部，同業(yè)企業(yè)會產(chǎn)生競爭同一市場的矛盾。公司作為最高決策層實際上是一個投資中心，其管理活動主要是戰(zhàn)略性管理，因此，公司應(yīng)當把精力集中于投資決策，把產(chǎn)權(quán)交易作為主要的企業(yè)行為，盡可能利用更多的社會資金來實現(xiàn)投資決策。公司對下屬企業(yè)依靠公司法和國家規(guī)定，有權(quán)任免公司的主要管理者，并對其進行考核、評價和獎懲；有權(quán)決定或批準全資子公司的產(chǎn)權(quán)變動，包括以產(chǎn)權(quán)交易主體身份出讓子公司的全部產(chǎn)權(quán)或部分產(chǎn)權(quán)，并收取出讓的凈收入；有權(quán)決定或批準全資子公司的設(shè)立、合并、分立和解散，有權(quán)將產(chǎn)權(quán)出讓的凈資產(chǎn)收入和投資收益以及法律允許的融資，進行資本再投入，并決定新建項目及其它企業(yè)的兼并、參股等，同時，審批全資子公司對外的重大投資的舉債決策；有權(quán)向全資子公司下達資產(chǎn)保值增值指標，并對其經(jīng)營狀況和財務(wù)情況進行全過程監(jiān)控。有權(quán)決定或批準子公司的資產(chǎn)經(jīng)營形式，包括對全資子公司進行公司制改組、與外商合資合作、承包租賃等。 二、權(quán)利的配置、監(jiān)督約束形式 由于投資集團以資產(chǎn)經(jīng)營和股權(quán)運作并通過董事會來行使對下屬企業(yè)的控制權(quán)，在資產(chǎn)經(jīng)營的過程中其功能主要是通過對下屬公司經(jīng)營方針的確定、經(jīng)營業(yè)績的監(jiān)管等得以體現(xiàn)的，所以首先要從規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)入手。嚴格按照“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責明確、政企分開、管理科學”的現(xiàn)代企業(yè)制度要求，健全決策、執(zhí)行和監(jiān)督體系，并規(guī)范董事會、經(jīng)理層和監(jiān)事會的運行，使企業(yè)真正成為自主經(jīng)營、自負盈虧的法人實體和市場主體。這里，投資集團作為出資人要管好三件事：重要人事即下屬企業(yè)董事長、董事的任免；年度經(jīng)營目標的確認和以年度目標為基礎(chǔ)的經(jīng)營業(yè)績的考核與評價；資產(chǎn)保值增值的回報收益。 三、大力整合產(chǎn)業(yè)資源，增強集團整體優(yōu)勢 以企業(yè)技術(shù)改造為重點，加強技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)資產(chǎn)整體運行質(zhì)量，在此基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮資本市場的集資功能和資產(chǎn)重組功能，創(chuàng)造一種資產(chǎn)形態(tài)轉(zhuǎn)換與資產(chǎn)流動的機制，使投資集團對企業(yè)由絕對控股向相對控股或參股轉(zhuǎn)變，同時吸引其它企業(yè)以資金、技術(shù)參股、控股，利用集團優(yōu)勢，使企業(yè)組織規(guī)模結(jié)構(gòu)達到適度化和虛擬化，減少管理層次。并利用企業(yè)外部資源進行虛擬經(jīng)營。集團間的各企業(yè)組成戰(zhàn)略聯(lián)盟，協(xié)同經(jīng)營，互為補充，形成一個有機的整體，形成新的競爭能力。試論集團公司的財務(wù)管理 本文試就企業(yè)集團公司財務(wù)管理的理論及實務(wù)方面的問題，與各位商榷。以便共同對集團公司的特點、集團公司財務(wù)會計管理的特性及要求、集團公司財務(wù)會計管理的內(nèi)容等展開討論，探索一套適合目前企業(yè)集團公司財務(wù)管理的模式。一、我國企業(yè)集團公司的特點　　企業(yè)集團公司是隨著我國改革開放的進程而衍生出的一種新的經(jīng)營模式。經(jīng)過幾年的不斷發(fā)展和完善，走出了一條有中國特色的企業(yè)集團公司財務(wù)管理的發(fā)展道路，由最初的探索嘗試到如今的日臻成熟。與一般企業(yè)（公司）比較，企業(yè)集團公司呈現(xiàn)出三多的經(jīng)濟組織特點，具體可概括為：　?。?、多行業(yè)，在一個集團公司中，有子公司、有分公司，包括合資、合伙、獨資企業(yè)等組成的，由若干個行業(yè)實體構(gòu)成的集合；　　　２、多所有者，在一個集團公司的發(fā)展及成長過程中，會有多個投資者進入集團的統(tǒng)一經(jīng)營策劃中；　　?。场⒍鄥f(xié)同，在一個集團公司中，多行業(yè)的組合，更進一步使生產(chǎn)、經(jīng)營的社會分工一條龍?！《瘓F公司財務(wù)管理的要求　　基于三多的集團公司特點，那么如何就企業(yè)集團公司的財務(wù)管理提出有別于其它經(jīng)營形式的財務(wù)管理是十分必要的，具有相當?shù)默F(xiàn)實意義。它必須包含以下要求：　　１、公正地滿足所有者（股東）的需要。企業(yè)，是所有者的企業(yè)，財務(wù)管理的目標就是所有者的目標，所有者為企業(yè)提供了財務(wù)資源，委托經(jīng)營者代表他們管理企業(yè)，這樣就往往產(chǎn)生經(jīng)營者目標和所有者目標的不一致性。所有者的目標是使企業(yè)財富最大化，為了達到這個目標，只有協(xié)調(diào)好彼此之間的關(guān)系，公正客觀，才能實現(xiàn)股東財富最大化?！　。?、符合社會（包括政府）反映的規(guī)范要求。企業(yè)的目標和社會的目標在許多方面是一致的，企業(yè)在追求自己的目標時，自然會使社會受益，但企業(yè)的目標和社會的目標也有不一致的地方。例如，企業(yè)為了獲利，可能生產(chǎn)偽劣產(chǎn)品；可能不顧工人的健康和利益；可能造成環(huán)境污染等等。政府要保證所有公民的正當權(quán)益，企業(yè)的所有者只是社會的一部分人，因此企業(yè)在謀求自己利益的過程中，必須從社會的規(guī)范要求出發(fā)，并接受公眾的輿論監(jiān)督，進一步協(xié)調(diào)社會和企業(yè)的矛盾。　?。场⑦m合集團公司運行特點及機制。一個企業(yè)集團公司的財務(wù)管理模式能否適宜于其自身經(jīng)營管理的運行要求及內(nèi)部機制，是該企業(yè)集團公司財務(wù)運行質(zhì)量的體現(xiàn)、以及促進企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵之一。如果財務(wù)管理的模式設(shè)計，不能使企業(yè)集團公司的組織特性表現(xiàn)出其聯(lián)合的優(yōu)勢，那么多所有者、多協(xié)同就成為集團公司的口號。　?。础⒛茌^好地從企業(yè)的管理目標（生存、發(fā)展、獲利）出發(fā)，設(shè)計財務(wù)會計的管理模式。任何一個經(jīng)濟組織必須生存下去，才有盈利和發(fā)展的可能，也只有不斷發(fā)展才能使其擁有獲得更多盈利的機會。因此，集團公司財務(wù)管理模式設(shè)計的指導(dǎo)思想，如不能體現(xiàn)其管理目標，即使再周密再細致，也只不過是形同虛設(shè)，徒有其表罷了。三、企業(yè)集團公司財務(wù)管理的特性　　任何經(jīng)濟組織的誕生和發(fā)展,都有其自身適當?shù)沫h(huán)境,以及滿足于社會要求的功效。而企業(yè)集團公司的財務(wù)管理要能適應(yīng)社會對企業(yè)集團公司運營的要求,就必然有屬于自身的特性，從而和其他經(jīng)濟組織的財務(wù)管理模式區(qū)別開來。因此，對企業(yè)集團公司財務(wù)管理特性的明確－－以有別于單純的部門或行業(yè)財務(wù)管理，就顯得尤為重要和突出。按我自己的工作體會，其特性主要表現(xiàn)在以下幾個方面：　?。?、適應(yīng)企業(yè)最高層決策者的要求。企業(yè)集團公司的會計業(yè)務(wù)由于多行業(yè)、多協(xié)同的特點，從單一需要的反映，向多重需求反映發(fā)展。也就是財務(wù)會計信息的反映，有了從單一的行業(yè)會計信息，向多行業(yè)組合會計信息發(fā)展，并承擔向社會中介（包括政府）提供公正、準確會計信息的責任，而財務(wù)管理就有按企業(yè)集團公司最高層決策者確定的財務(wù)目標進行努力的壓力，以滿足集團公司資產(chǎn)優(yōu)化運行的客觀要求。　?。?、從財務(wù)監(jiān)督（被動式）向理財及資產(chǎn)經(jīng)營的方向發(fā)展。由于企業(yè)集團公司在資產(chǎn)的組合上已呈現(xiàn)的多所有者、多行業(yè)并存、聯(lián)合運營的的特點，一個企業(yè)組織的優(yōu)勢問題就擺在企業(yè)經(jīng)營者的面前。一定量的資產(chǎn)組合，最原始的目的就是形成規(guī)模經(jīng)營，進入最大的經(jīng)營安全區(qū)域。因此，一個集團公司的形成，歷史的使命就已告訴財務(wù)管理者，必須將原有的監(jiān)督（被動式）運行模式向理財及資產(chǎn)經(jīng)營的方向發(fā)展，以滿足各所有者的社會反映?！　。?、從發(fā)現(xiàn)問題、向參與生產(chǎn)經(jīng)營、資產(chǎn)良好運營的方向發(fā)展。企業(yè)集團公司的聯(lián)合運營，給財務(wù)管理者帶來的已不是一般企業(yè)的資金的籌集、投放和分配，而是從有效的資產(chǎn)、資本組合中，把較良好的回報率作為財務(wù)管理目標，理順資產(chǎn)運行通道，以參與企業(yè)集團公司的生產(chǎn)經(jīng)營、投資決策及利益分配作為技術(shù)手段，達到資產(chǎn)良好運營的目的。為此，財務(wù)管理就要有一整套參與集團公司生產(chǎn)經(jīng)營的組織措施及制度作保障，加上人員素質(zhì)的保證，才會產(chǎn)生較高效的管理成果，才將會使財務(wù)管理的水準提高到社會理想的要求，才有可能將經(jīng)濟組織風險壓縮到最小。四、企業(yè)集團公司財務(wù)管理的內(nèi)容　　弄清楚企業(yè)集團公司財務(wù)管理的特性，對從事此項工作的職業(yè)者來說，有著區(qū)別于其他經(jīng)濟組織財務(wù)管理工作的工作內(nèi)容，也就是企業(yè)集團公司財務(wù)管理的主要內(nèi)容需要我們進一步清晰。依目前企業(yè)集團公司財務(wù)管理狀況看，其內(nèi)容除資金的籌集、合理配置及風險防范外，從企業(yè)集團公司的控制范圍及外部環(huán)境上，還應(yīng)有以下幾個方面：　?。薄①Y本的良好組合、良好的結(jié)構(gòu)管理　　從理論上說，一個經(jīng)濟組織的形成應(yīng)有其最原始的動力或目的。而一個企業(yè)集團公司的成立，可以說是避免風險的各種優(yōu)勢組合。一般有?、儋Y產(chǎn)重組；②投資者的理性選擇組合；③母公司采取兼并、兼容發(fā)展，以及摒棄一定的資產(chǎn)及行業(yè)的調(diào)整。目的只有一個，使企業(yè)集團公司的有限資本達到最優(yōu)化的組合。因此，其財務(wù)管理的內(nèi)容之一，就是掌握有限的資本，投放于有效的資產(chǎn)構(gòu)成，形成高效益的資本回報結(jié)構(gòu)。其具體內(nèi)容就應(yīng)包含產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的效益選擇比較，及時提出資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，以及對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)移等等?！　　　　　。?、產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營財務(wù)管理　　在一個企業(yè)集團公司中，由多行業(yè)組成的眾多子公司，會因不同的行業(yè)管理特性帶來?、俨煌a(chǎn)業(yè)的會計信息處理規(guī)范；②不同產(chǎn)業(yè)的理財性財務(wù)管理；③不同產(chǎn)業(yè)的適時投資性財務(wù)管理等產(chǎn)業(yè)經(jīng)營財務(wù)管理的具體內(nèi)容。其工作質(zhì)量的好壞,可以說是企業(yè)集團公司總體實效的具體體現(xiàn)，因此，對由于資產(chǎn)經(jīng)營一體化所形成的企業(yè)集團公司，更應(yīng)對所轄子企業(yè)實行產(chǎn)業(yè)的中觀財務(wù)管理，使子企業(yè)能在授權(quán)的范圍內(nèi)，通過財務(wù)管理工作，達到良好的資產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)。其財務(wù)管理的職業(yè)者，則對產(chǎn)業(yè)的特性、資金運動的特點，有其規(guī)律性的掌握，以便更好地體現(xiàn)聯(lián)合的優(yōu)勢，從而明確產(chǎn)權(quán)份額大小可能帶來的利弊?！　。场⑵髽I(yè)集團公司的稅務(wù)規(guī)劃及管理　　稅務(wù)的規(guī)劃本不應(yīng)作為此文的話題，但從目前我國對所有制、地域性經(jīng)濟差別來看，政府影響企業(yè)資金運動的最大因素是稅收政策。所以，在這有必要就集團公司的稅收規(guī)劃及管理，對整個企業(yè)財務(wù)管理的影響，提出一些思考?！　、拧∑髽I(yè)組織形態(tài)的不同，稅收政策存在間隔性差別　　從目前我國的經(jīng)營組織形態(tài)看，選擇不同，對未來的資本收益，對比是不一樣的。企業(yè)的獨資、合資（中外）及公司的組織形態(tài)，會給企業(yè)的不同的投資者帶來不同的稅收負擔率。同樣的投資額，組織形態(tài)的不同選擇，除會影響對企業(yè)的控制度外，更大的影響就是投資收益率因而變化巨大。這一問題值得從財務(wù)決策中細析且在投資決策中放在主要地位?！　　、破髽I(yè)注冊地的選擇（即地理性差異），稅收待遇的時間性差異，需要對企業(yè)的生命周期作長遠的規(guī)劃　　從全國各地對經(jīng)濟成長的要求及規(guī)范來看，存在著特區(qū)、沿海開放城市、上海浦東新區(qū)、省級經(jīng)濟開發(fā)區(qū)及高新技術(shù)開發(fā)區(qū)等經(jīng)濟地理屬性的差別，而同時體現(xiàn)的稅收待遇也不完全一樣。這主要與國家對某一經(jīng)濟區(qū)域采取的社會經(jīng)濟政策有很大的關(guān)聯(lián)。而集團公司投資決策中的非技術(shù)性問題，主要就是社會經(jīng)濟環(huán)境因素。對經(jīng)濟區(qū)域的稅收待遇問題，則成為集團公司投資決策中選擇投資地區(qū)首先要考慮的，因此，對企業(yè)注冊地的選擇，要慎重仔細，要對投資實業(yè)作長遠的打算?！　、恰〖瘓F公司下屬企業(yè)的稅收成本、稅收的征收環(huán)節(jié)及模式規(guī)劃管理　　作為集團公司的下屬企業(yè)，一般存在兩大性質(zhì)的企業(yè)，一是緊密型企業(yè)（多為分公司或分廠）；二是半緊密型企業(yè)（多為控股的子公司形態(tài)）。而從稅收管轄地域看，集團公司的下屬企業(yè)多分布于兩個以上的稅收管轄地域，從而涉及稅收管轄地域之間的稅收規(guī)模問題。因此，如何依照稅收法規(guī)設(shè)計有利于集團公司整體利益的稅收征收管理模式，值得集團公司的財務(wù)管理者進行祥實的考慮。當然，目前我國稅收征管是按屬地原則規(guī)劃的，下屬企業(yè)是否與總公司一并統(tǒng)一納稅，需國家一級的稅務(wù)機構(gòu)確定，這也就有了一個稅收征收環(huán)節(jié)問題（多為壟斷性企業(yè)）。而從一般的集團公司納稅環(huán)節(jié)看，多采取與稅務(wù)部門體制喜好的屬地征收辦法，可以在非集團公司總部所在地多設(shè)置性質(zhì)為分公司的企業(yè)，以節(jié)省企業(yè)的稅收成本；也可采取總公司確定及控制進銷環(huán)節(jié)，達到稅收成本的最小化等等措施進行有效的規(guī)劃，對稅收的計算合法性、合理性進行高度集中，提高辦稅人員的素質(zhì)，強化稅收征收管理?！∥?、集團公司財務(wù)管理的模式探討　　清楚了集團公司財務(wù)管理的內(nèi)容后，下一個較為實際的問題當然就是管理模式的確定。因此，有效的集團公司財務(wù)管理模式的選擇和制定，關(guān)系到集團公司經(jīng)營管理的正常順利和效能發(fā)揮。結(jié)合自己實際工作，并借鑒國內(nèi)行之有效的管理方法，提出以下財務(wù)管理模式，使財務(wù)管理能真正成為企業(yè)經(jīng)營管理的中心?！　∫粋€中心、兩個把握、三項到位的財務(wù)管理模式?！　≡撃Ｊ剑瑢瘓F公司的財務(wù)管理促進企業(yè)的發(fā)展起良好的內(nèi)部管理中心作用；　　　一個中心－－即以資本運營效益為中心。從集團公司的資金籌措、投向、運營、調(diào)配管理，到資金收益的產(chǎn)生，實施全過程的資金管理，把集團公司的財務(wù)部門作為集團公司的資本管理中心、資產(chǎn)運營監(jiān)控中心、資金的籌措調(diào)配中心、企業(yè)資本擴張的投資中心?！　蓚€把握－－即在集團公司的經(jīng)營管理過程中，把握兩個方面：資產(chǎn)負債率不能超越７０％；資本收益率保持較高的比率和增長率。來達到企業(yè)發(fā)展、盈利和生存的目的?！　∪椀轿唬醋龅舰儇攧?wù)機構(gòu)的授權(quán)管理，建立內(nèi)部審計體系，達到統(tǒng)一財務(wù)政策、統(tǒng)一財務(wù)行為的目的；②財務(wù)管理手段的高效性，集團公司內(nèi)部各財務(wù)機構(gòu)的信息通道按快速、及時、準確、系統(tǒng)、全面的要求，進行網(wǎng)絡(luò)化的職責層次管理（步驟可先子系統(tǒng)的電算化財務(wù)會計管理、再進行集團公司的并網(wǎng)、聯(lián)網(wǎng)管理，最終形成集團公司金字塔式的財務(wù)會計信息網(wǎng)絡(luò)）；③資金的統(tǒng)一運營調(diào)度，以保證資金使用安全、有效及全過程監(jiān)管，降低資產(chǎn)風險度；