【文章內(nèi)容簡介】 通過邏輯推理和數(shù)字計算，揭示出更多的數(shù)據(jù)和資料背后的東西，讓結(jié)論自然地展現(xiàn)；3）淡化研究者的存在，將更多的判斷和結(jié)論，留給真正有資格或能力去這樣做的人。五 報告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)報告全文比較冗長，目錄是最好的內(nèi)容結(jié)構(gòu)說明。報告設(shè)定了完整、清晰的四級目錄，每一級目錄均有準(zhǔn)確標(biāo)識內(nèi)容的標(biāo)題。全文概要在經(jīng)歷了20多年的經(jīng)濟高速增長后，中國擁有了全世界最富有吸引力的旅游業(yè)國內(nèi)市場，這給酒店業(yè)帶來了巨大的發(fā)展動力。受市場強勁需求拉動，中國酒店業(yè)曾經(jīng)在上世紀(jì)90年代中后期進行整體快速擴張，但隨后由于擴張過度在2000年前后陷入低迷調(diào)整。2022年以后，受成功加入WTO的影響，中國旅游業(yè)對外開放進一步擴大，同時上個世紀(jì)90年代過度擴張的后果被市場逐步消化，中國酒店業(yè)開始復(fù)蘇。2022年，出現(xiàn)了一輪新的酒店投資熱潮：國際飯店集團大舉進入中國市場，而本土飯店集團也以空前速度跑馬圈地。在這樣一種背景下，以一個酒店行業(yè)新的進入者（戰(zhàn)略投資者）的角度，我們對酒店行業(yè)進行了研究，得出本報告。本研究報告的基本內(nèi)容框架共分六章，結(jié)構(gòu)如下：全文概要第一章 行業(yè)背景及環(huán)境第二章 行業(yè)市場結(jié)構(gòu)第三章 行業(yè)供給與需求第四章 行業(yè)成本與贏利第五章 行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)第六章 行業(yè)新進入者角度的戰(zhàn)略分析結(jié)語附件研究者的基本態(tài)度，是以統(tǒng)計數(shù)據(jù)和外部事實資料為依據(jù)，有多少數(shù)據(jù)和資料，作多大文章。對一個戰(zhàn)略投資者而言，這些內(nèi)容，可以支持他作出初步戰(zhàn)略性結(jié)論。這六章的核心，是“市場”。在市場中贏利，在市場中競爭。所有的行業(yè)行為，都集中于市場。所有行業(yè)競爭者的戰(zhàn)略判斷、思維……，都通過在市場中可以觀察到的行為而體現(xiàn)出來。因此，對市場的分析，是一切戰(zhàn)略分析的核心。前面五章，以冷靜的事實陳述以及從事實中可以自然揭示出的結(jié)論為主。在最后一章：第六章“行業(yè)新進入者角度的戰(zhàn)略分析”，集中體現(xiàn)了研究者的分析和判斷，為行業(yè)新進入者提供一個強有力的戰(zhàn)略論證和結(jié)論。第一章 行業(yè)背景及環(huán)境在這一章中，研究者集中介紹了中國酒店業(yè)發(fā)展的背景及環(huán)境狀況。首先是旅游業(yè)的高速增長，從而對酒店行業(yè)產(chǎn)生了強勁需求。中國自改革開放以來持續(xù)的高速經(jīng)濟增長，國民財富的迅速增加，這些都是眾所周知的事實。在這樣一個大的宏觀背景下，中國旅游業(yè)也同樣經(jīng)歷了高速發(fā)展。從1991年～2002年，外國對中國入境旅游人數(shù)從3335萬增長到9791萬人次，%，和國民經(jīng)濟增長基本保持同步。美元，%，增長速度遠遠高于國民經(jīng)濟增長。旅游國內(nèi)市場也在迅猛增長之中，2022年，比2022年增長1%。全國國內(nèi)旅游收入為3878億元，%。國際和國內(nèi)的旅游出行人群，構(gòu)成了酒店業(yè)的主要消費群體。強勁需求促成中國酒店業(yè)的快速擴張。值得高度關(guān)注的是，在經(jīng)歷了2022年SARS造成的全面低迷之后，旅游業(yè)和酒店業(yè)全面復(fù)蘇，2022年1～6月統(tǒng)計數(shù)字顯示國際國內(nèi)旅游強勁增長。本章第二節(jié)，介紹了中國加入WTO對酒店業(yè)產(chǎn)生的影響。在中國加入 WTO的法律文本中有如下和酒店業(yè)相關(guān)的明確對定（參見《中華人民共和國服務(wù)貿(mào)易具體承諾減讓表》）：房地產(chǎn)服務(wù)部門 市場準(zhǔn)入限制涉及自有或租賃資產(chǎn)的房地產(chǎn)服務(wù)（CPC821）除下列內(nèi)容外，沒有限制：對于高標(biāo)準(zhǔn)房地產(chǎn)項目，如公寓和寫字樓，不允許設(shè)立外資獨資企業(yè)，但不包括豪華飯店。以收費或合同為基礎(chǔ)的房地產(chǎn)服務(wù)（CPC822）僅限于合資企業(yè)形式，允許外資擁有多數(shù)股權(quán)第一條內(nèi)容顯示，外資在中國利用自有或租賃資產(chǎn)設(shè)立豪華飯店是不受限制的。套用第二條條款，允許外資擁有多數(shù)股權(quán)。同時，在《中國加入世貿(mào)組織第三年的主要承諾》中，和酒店業(yè)相關(guān)的也有兩條：1）“旅行社和旅游服務(wù)，允許外資擁有多數(shù)股權(quán)” 2）“特許經(jīng)營：取消限制”。這兩條也顯示，以“特許經(jīng)營”作為主要連鎖擴張方式的外資酒店集團，在進入中國市場上已經(jīng)沒有太大的限制。本章第三節(jié)，對中國酒店業(yè)發(fā)展歷程進行了介紹。報告按照行業(yè)歷程把中國78年以來的酒店行業(yè)發(fā)展劃分成三個階段：1）起步學(xué)習(xí)期——七十年代末～八十年代；2）擴張期＋調(diào)整期：九十年代；3）2022年以后。第一個階段，是中國開始改革開放，發(fā)展經(jīng)濟，酒店業(yè)開始蹣跚學(xué)步的階段。以外資酒店的引進為起點，中國酒店業(yè)開始了一個模仿學(xué)習(xí)并快速發(fā)展的過程。第二個階段，中國的酒店行業(yè)在經(jīng)過一段時間的學(xué)習(xí)和模仿之后，以國家政策支持和國民經(jīng)濟快速發(fā)展為背景，進行了快速擴張。從1991～1999年，中國酒店數(shù)量從853家增長到3856家。到2022年又猛增到6029（考慮到投資建設(shè)周期，2022年增加的酒店，顯然是999年之前的決策產(chǎn)物）。過度擴張的結(jié)果是：到1998年，全行業(yè)因為供過于求陷入嚴(yán)重低迷，被迫經(jīng)歷艱難調(diào)整。第三個階段，從2022年至今，第二個階段過度擴張的后遺癥逐漸被消化，酒店業(yè)開始復(fù)蘇。2022年，以中國加入WTO之后對于外資的限制逐步放寬并實施國民待遇為背景，外資酒店集團開始大舉進入中國，中國酒店業(yè)的發(fā)展格局為之發(fā)生巨大改變。最后，在本章最后一個小節(jié)中，還對國際飯店集團化發(fā)展歷程進行了介紹，他山之石、可以攻玉，這便于報告的使用者更好地把握行業(yè)發(fā)展的規(guī)律。第二章 行業(yè)市場結(jié)構(gòu)在這一章中，研究者首先通過自己的研究整理，從五個不同的維度“地區(qū)、等級、經(jīng)營形態(tài)、業(yè)務(wù)特點、所有權(quán)方式”，對酒店行業(yè)中的各種酒店進行了細分。并對依據(jù)多種維度劃分的一共8種典型細分市場（商務(wù)型酒店、經(jīng)濟型酒店、會議/會展酒店、旅游度假酒店、青年旅舍類酒店、公寓式酒店、產(chǎn)權(quán)式酒店、分時度假酒店）的經(jīng)營服務(wù)特點、定價、發(fā)展趨勢等方面的情況進行了總結(jié)和歸納。在第二節(jié)，基于酒店在地區(qū)、等級等方面的分布，對行業(yè)進行了市場結(jié)構(gòu)方面的分析。正文論述了目前行業(yè)市場的畸形結(jié)構(gòu)狀況：中高星級酒店多，中低檔酒店少。數(shù)據(jù)顯示，%，超過一半以上。%。這種消費市場的畸形機構(gòu)，成為經(jīng)濟型酒店熱的最好的解釋之一。隨后，列舉了來自國際國內(nèi)權(quán)威機構(gòu)或媒體評出的2022年世界飯店集團20強，2022年中國飯店集團20強以及2022年十大最受歡迎的商務(wù)酒店。對行業(yè)的國際、國內(nèi)市場領(lǐng)先者，作一個總括式的介紹，從中可以大致了解到國際、國內(nèi)飯店集團的力量格局。第三章 行業(yè)供給與需求在這一章，研究者對中國住宿行業(yè)以及星級（或相當(dāng)于星級）酒店的供需狀況進行了詳細的分析和處理。，而，需求/%。而星級或相當(dāng)于星級酒店的年。需求/%。這一估算和實際數(shù)據(jù)的情況基本吻合。第四章 行業(yè)成本與贏利在本章中，主要研究了整個行業(yè)的經(jīng)營贏利總體狀況。國家旅游局的權(quán)威統(tǒng)計資料顯示，在各個星級的酒店中，只有五星級酒店是總體贏利的，四星、三星、二星、一星全面虧損。而行業(yè)資深人士則稱“整個行業(yè)只有20％的酒店贏利”。這20％的酒店除了集中于五星級之外，還集中于另一個熱點：經(jīng)濟型酒店。經(jīng)濟型酒店并不屬于星級酒店的序列，它以低成本、低房價、高客房服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)為特點，在市場上獲得了巨大的成功。目前上海的經(jīng)濟型酒店代表（如錦江之星、如家快捷等）年回報率高達20%甚至可能更高。在本章中，還基于各方面資料，對酒店行業(yè)的成本、利潤和定價進行了一個歸納式的介紹，并基于統(tǒng)計數(shù)字對酒店行業(yè)收入來源及分布進行了分析。數(shù)據(jù)顯示客房和餐飲是酒店收入的兩大收入來源，兩項加總占到總收入的80％以上，而客房的投入產(chǎn)出效益。第五章 行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析行業(yè)市場結(jié)構(gòu)和競爭狀況分析，是一個戰(zhàn)略投資者首要關(guān)注的問題?；谶@一點，本章對行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)，進行了全面的分析。第一節(jié)：和第三章第二節(jié)“行業(yè)贏利集中于兩個熱點：五星級酒店和經(jīng)濟型酒店”以及第十一章第一節(jié)“消費市場畸形……”相對應(yīng)，論述了全行業(yè)性的盈利分布高度不均衡。不均衡，意味著流動：資本從利潤低的細分市場向利潤高的細分市場，而新的戰(zhàn)略投資者也將瞄準(zhǔn)這些利潤高的市場……由此而帶來的，必然是新的競爭。第二節(jié)，對五星級酒店和經(jīng)濟型酒店這兩個細分市場的競爭進行了介紹。目前國內(nèi)許多大城市出現(xiàn)了五星級酒店熱，甚至在江蘇鹽城這樣一個偏遠欠發(fā)達地區(qū)，也傳出要建五星級酒店熱的消息。而五星級酒店因為其投資額度高、客戶集中于市場份額小的高端市場（這讓人不能不產(chǎn)生五星級酒店市場投資過度的擔(dān)心）。而大舉進入中國的外資酒店，也把第一目標(biāo)瞄準(zhǔn)了這個市場，和國內(nèi)酒店業(yè)經(jīng)營者相比，他們擁有強大的資金、運作優(yōu)勢。在這樣一種格局下，國內(nèi)飯店集團的擴張集中于經(jīng)濟型酒店，也就不足為奇。這樣做實屬一舉兩得：1）避開了國際飯店集團的咄咄鋒芒；2）開辟了一個巨大的利潤豐厚的市場。目前國內(nèi)經(jīng)濟型酒店的代表，如家酒店連鎖目前旗下酒店數(shù)量已達43家，而錦江之星也計劃在5年內(nèi)將旗下經(jīng)濟型酒店數(shù)量從30家增加到200家。在這個小節(jié)中，研究者還介紹了各大國際飯店集團在中國的擴張情況。并歸納出國際飯店集團在中國競爭的五大特征：1）國際集團相對于內(nèi)資，具有明顯贏利和管理優(yōu)勢；2）國際排名前十集團均已進入中國市場；3）同一個國際飯店集團下的多種品牌全面進入中國；4）擴張步伐迅速、投資力度大；5）從一線城市，向二線城市縱深拓展在本章第三節(jié)，提供了兩個行業(yè)競爭的地區(qū)個案資料：上海、昆明。為戰(zhàn)略投資者提供一個基本的參照。第六章，行業(yè)新進入者角度的戰(zhàn)略分析本章是全文的歸結(jié)，在前面所有對事實的分析和客觀描述之后，研究者在本章對新進入者的戰(zhàn)略選擇進行了分析。首先，對戰(zhàn)略分析的流程進行了說明。主要流程分五步：1）確定對市場進行細分的方法；2）根據(jù)市場細分方法，對目標(biāo)細分市場（投資子行業(yè)）進行初選（應(yīng)當(dāng)超過一個以上，這樣可以比較對照）3）對初步選定的目標(biāo)細分市場進行再研究；4）基于再研究，對備選的目標(biāo)細分市場進行比較、評價；5）基于評價，得出戰(zhàn)略結(jié)論。隨后，依照此分析流程，研究者利用一系列的戰(zhàn)略分析工具，進行了系統(tǒng)的戰(zhàn)略性分析。首先，確定了“區(qū)域－等級－業(yè)務(wù)”的三維市場細分方法；然后，對行業(yè)新進入者進行了簡明的SWOT分析，得出了對行業(yè)新進入者的策略推薦：“避開行業(yè)領(lǐng)先者的優(yōu)勢，選擇其力量薄弱的地區(qū)，進入擁有巨大潛在市場空間的細分市場領(lǐng)域。利用靈活的投資戰(zhàn)略和先進的管理理念獲得成功”。接下來，研究者基于三維細分方法，對不同細分市場進行了分析。分析得出的結(jié)論：1）從地區(qū)的維度而言，二、三線城市是最佳投資選擇；2）從等級的維度而言，五星級酒店是最佳投資選擇；3）從業(yè)務(wù)維度而言，經(jīng)濟型酒店是最佳的投資選擇。至此，研究者得出了兩個目標(biāo)細分市場：五星級酒店和經(jīng)濟型酒店。在前面的基礎(chǔ)上，本章的第四節(jié)，研究者使用基于經(jīng)典波特模型的一個變型對備選的兩個目標(biāo)細分市場進行了詳細的分析。波特模型分析顯示：在五星級酒店市場，投資需求量大，需求不明確，而且現(xiàn)有市場占有者競爭力極強。而經(jīng)濟型酒店，投資需求量小，需求量巨大，而且現(xiàn)有市場競爭者競爭力弱，市場競爭不充分。第五節(jié)，研究者基于波特模型分析的結(jié)論，對兩個目標(biāo)細分市場進行了比較。同時研究者還通過對數(shù)據(jù)的分析發(fā)現(xiàn)：經(jīng)濟型酒店的“產(chǎn)出－投入比”（衡量投資效益的一個指標(biāo)）遠遠高于五星級酒店，5倍。結(jié)合這兩個方面的分析，研究者利用變型后的波士頓矩陣模型，對目標(biāo)細分市場進行了評價，結(jié)論顯示：1）經(jīng)濟型酒店屬于明星市場；2）五星級酒店市場則可能是瘦狗型市場或問題型市場。第六節(jié)，是全章也是全文的結(jié)論，由于它的重要性而單設(shè)一個小節(jié)。結(jié)論：二、三線城市經(jīng)濟型酒店是值得推薦的最佳戰(zhàn)略選擇。最后，研究者在結(jié)語中對研究的過程、體會作了簡單的描述。在附件中，還提供了國內(nèi)經(jīng)濟型酒店集團的代表“如家酒店連鎖”的詳細資料介紹以及其他權(quán)威統(tǒng)計資料原文，為戰(zhàn)略投資者提供必要的參考。第一章 行業(yè)背景及環(huán)境本章概要本章對酒店行業(yè)發(fā)展的一些基本背景和環(huán)境，進行了歸納和介紹。中國自改革開放以來持續(xù)的高速經(jīng)濟增長，國民財富的迅速增加，這些都是眾所周知的事實。在這樣一個大的宏觀背景下，中國旅游業(yè)也同樣經(jīng)歷了高速發(fā)展。從1991年～2022年，外國對中國入境旅游人數(shù)從3335萬增長到9791萬人次，%，和國民經(jīng)濟增長基本保持同步。，%，增長速度遠遠高于國民經(jīng)濟增長。而旅游國內(nèi)市場也在迅猛增長之中，2022年，人次，%。其中：。全國國內(nèi)旅游收入為3878億元，%。全國國內(nèi)旅游消費支出達3878億元。國際和國內(nèi)的旅游出行人群，構(gòu)成了酒店業(yè)的主要消費群體，強勁需求，促成了中國酒店業(yè)的快速擴張。中國加入WTO之后，酒店業(yè)對外開放，這對整個行業(yè)未來的走向影響深遠。研究者對一些外部文章進行了整理和編輯，以提供一個整體上的參考。入世后的種種環(huán)境變化，為外資飯店管理集團進入中國提供了一切有利條件。這一基本狀況，為2022年以來不斷傳出的外資酒店在中國的擴張計劃所證實（參見第二章“行業(yè)市場結(jié)構(gòu)”和第五章“行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)”），這進一步提高了酒店行業(yè)的競爭度。但外資進入仍集中于高端市場。在本章的第三節(jié)，利用統(tǒng)計數(shù)字說明了中國酒店業(yè)從1991～2022年間快速增長的一個基本事實。然后對中國酒店業(yè)的發(fā)展歷程進行了分階段的介紹。報告按照行業(yè)歷程把中國78年以來的酒店行業(yè)發(fā)展劃分成三個階段：1）起步學(xué)習(xí)期——七十年代末～八十年代；2）擴張期＋調(diào)整期：九十年代；3）2022年以后。第一個階段，是中國開始改革開放，發(fā)展經(jīng)濟，酒店業(yè)開始蹣跚學(xué)步的階段。以廣州白天鵝賓館、中國大酒店、花園酒店這三家外資酒店的引進為起點，中國酒店業(yè)開始了一個從新奇不理解，到模仿學(xué)習(xí)并快速發(fā)展的過程。同一時期，中國本土的酒店集團管理公司也開始出現(xiàn)，國家的宏觀政策支持也開始成型。1988年，國務(wù)院辦公廳專門發(fā)布了《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家旅游局關(guān)于建立酒店管理公司及有關(guān)政策問題請示的通知》，對內(nèi)資酒店實行和外資同等優(yōu)惠的政策。第二