績效、控股權與戰(zhàn)略投資者轉型經(jīng)濟銀行改革的經(jīng)驗(編輯修改稿)
2025-07-24 21:51 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 絡分析(DEA)對克羅地亞1995—2000年做的研究表明，外資銀行和新建銀行更有效率。在多國比較分析方面，Grigorian和Manole分析了包括俄羅斯在內(nèi)的17個轉型經(jīng)濟在1995～1998年的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)外資控股銀行(持有超過30%的股份)更有效率：Yildirim and Philippatos分析了包括俄羅斯在內(nèi)的12個轉型經(jīng)濟在1993—2000年的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)外資控股的銀行(持有多數(shù)股份)成本效率更高但盈利效率較低，后者或許是因為接管銀行的巨額改造費用削減了利潤?！ onin、Hasan和Wachtel用隨機邊界分析法(SFA)對保加利亞，捷克、克羅地亞、匈牙利、波蘭和羅馬尼亞6個較典型的轉型經(jīng)濟進行比較，這6個國家至2002年超過75%的銀行資產(chǎn)為外國所控制：作者統(tǒng)計了這6個國家67家大銀行(如在各自國家資產(chǎn)處于前10名)在1994—2002年的451個觀察數(shù)據(jù)(主要是1997年后的數(shù)據(jù)，1994—1997年的不到20%)。樣本銀行被分成外資新建(指跨國銀行的分行，%)、國內(nèi)新建(%)、國有(%)和私有化銀行(由原國有銀行私有化而來，%)四類，其中由戰(zhàn)略投資者控制的銀行占總樣本的23%(不含外資新建銀行)，私有化銀行類別中74%由一個戰(zhàn)略投資者控股，這一數(shù)據(jù)不同國家有所區(qū)別(對保加利亞、克羅地亞和波蘭超過了80%，匈牙利是72%，羅馬尼亞推動時間較晚也有50%，捷克是在憑證化基礎上后來再對外資出售的，有43%)?！ ”?對四類銀行的業(yè)績進行了比較。在盈利指標方面，資產(chǎn)收益率(日0A)是最常用的指標，主要由外國戰(zhàn)略投資者控股的私有化銀行ROA較改革前提高了236%，而且也遠高于國有銀行和國內(nèi)新建私人銀行，但要低于跨國銀行的分行；銀行的凈利差收入是其重要的利潤來源，這一指標私有化銀行在四類銀行中最高，但彼此差距不大，這應是競爭的結果，其中國內(nèi)新建銀行凈利差率最低，表明這類銀行可能以提高存款利率壓低貸款利率的方法作為競爭策略。%；傭金收入率反映銀行中間業(yè)務水平，也是衡量銀行為經(jīng)濟服務優(yōu)劣的重要標志。私有化銀行的傭金收入率改革后比改革前提高了40%，反映銀行私有化后更重視中間業(yè)務的發(fā)展，為社會提供了更好的服務。同時，私有化銀行的這一指標在四類銀行中也是最高的，較國有銀行的優(yōu)勢可能在于私有化銀行改善了營銷策略和服務水平，對國內(nèi)和外資新建銀行其優(yōu)勢在于已有的客戶和網(wǎng)點優(yōu)勢，使之更能便利地為大眾提供銀行服務。在成本指標方面，成本資產(chǎn)比率是衡量銀行成本控制的重要指標，%，而且也低于國有銀行和國內(nèi)新建銀行，但要低于外資新建銀行，表明私有化銀行在成本控制方面明顯改善，但由于私有化后在技術更新和人才培養(yǎng)方面投入巨大，導致成本資產(chǎn)比率仍較外資新建銀行高；這一判斷可以從非利息支出與資產(chǎn)比率指標得到反應，私有化銀行的這一比率同樣低于國有銀行和國內(nèi)新建銀行，但高出外資新建銀行46%，而且與成本資產(chǎn)比率改革后下降相反，非利息資產(chǎn)與資產(chǎn)比率改革后不降反升，表明私有化后銀行技術改造加快、員工培訓投入和工資有所增加?！ ≡诮?jīng)營指標方面，私有化銀行較外資新建銀行存款資產(chǎn)比高而貸款資產(chǎn)比低，表明私有化銀行的已有客戶和網(wǎng)絡優(yōu)勢有助于其取得存款，但外資新建銀行在貸款方面更進取，似乎表明其對風險控制能力更加自信；在政府規(guī)定壞賬撥備覆蓋率相同的情況下，壞賬損失撥備與資產(chǎn)比率是衡量資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標，私有化銀行的這一指標改革后較改革前下降，而且也低于國有銀行和國內(nèi)新建銀行，但高于外資新建銀行，表明私有化銀行不良貸款率降低，風險控制水平改善；%，發(fā)展加快了?！ onin、Hasan和Wachtel的另一項研究使用1996—2000年的數(shù)據(jù)，對捷克、匈牙利、波蘭、斯洛伐克、保加利亞、克羅地亞、羅馬尼亞、斯洛文尼亞、愛沙尼亞、拉脫維亞和立陶宛等11個東歐轉型經(jīng)濟做了分析，包括225家銀行的856個觀察數(shù)據(jù)。他們將外資控股定義為外資持有多數(shù)股份即絕對控股，并把外資控股銀行區(qū)分為由一個戰(zhàn)略投資者控股的銀行和多個外資聯(lián)合控股的銀行。研究發(fā)現(xiàn)：(1)國有股權相對國內(nèi)私有股權并不存在有統(tǒng)計顯著性的負效應，因此對于轉型經(jīng)濟，私有產(chǎn)權本身并不能保證銀行效率。(2)外資控股銀行在成本驅(qū)動效率較利潤驅(qū)動效率更高；另外，外資控股銀行，尤其是由一個戰(zhàn)略投資者控股的銀行，經(jīng)規(guī)模調(diào)整后較國內(nèi)私有銀行取得更多的存款和貸款，提供了更好的服務。(3)經(jīng)規(guī)
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