巨災(zāi)保險(xiǎn)需求不足理論與假說(編輯修改稿)
2025-07-24 21:45 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 保險(xiǎn)損失或理賠之間的相關(guān)性、漸近理論、破產(chǎn)概率等統(tǒng)計(jì)性質(zhì)。Wang和Young（1997，1998）在這方面的研究具有代表性。在Yaari的對偶理論基礎(chǔ)上，他們給出了對偶效用函數(shù)的幾種具體形式以及更加關(guān)注損失分布尾部的保險(xiǎn)失真定價(jià)法（distortionpricing）。而后者很好的滿足了人們對巨災(zāi)損失厚尾分布的興趣。進(jìn)而，當(dāng)個體風(fēng)險(xiǎn)屬于同一分布族時(shí)，由共同單調(diào)的個體風(fēng)險(xiǎn)組成的聚合風(fēng)險(xiǎn)模型的風(fēng)險(xiǎn)最大，相應(yīng)的保險(xiǎn)價(jià)格最高，這反映了與一般性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相比，保險(xiǎn)公司承保巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)和再保險(xiǎn)公司分保巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的成本都是非常高的，也從一個側(cè)面揭示了巨災(zāi)保險(xiǎn)需求不足的現(xiàn)實(shí)。（二）其它前沿理論二十世紀(jì)七十年代以后，由于大量心理實(shí)驗(yàn)表明，效用是非線性的，進(jìn)而不少研究改變效用方程的線性表達(dá)式。如Quiggin(1982)在風(fēng)險(xiǎn)條件下和Schmeidler(1989)在不確定條件下獨(dú)立提出的序效用（也稱等級依賴效用，RankdependentUtilityTheory）的概念，以一種效用排序的方式將心理學(xué)范疇的描述轉(zhuǎn)換成經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇，是對期望效用理論的又一拓展。Luce等(1991，1995)提出的等級和跡象依賴效用理論(Rankandsigndependentutility)把等級和跡象結(jié)合起來，提出權(quán)重要以結(jié)果的等級順序和結(jié)果與現(xiàn)狀相關(guān)的跡象為基礎(chǔ)，認(rèn)為效用是各成分結(jié)果效用的加權(quán)和。巨災(zāi)保險(xiǎn)在巨災(zāi)發(fā)生后或相關(guān)事件被大量報(bào)道時(shí)呈現(xiàn)需求上升的趨勢，符合跡象依賴的解釋。Lopes(1990，1995，1996)的安全潛勢/抱負(fù)理論(Securitypotential/aspiration，SP/A)是另一種等級依賴?yán)碚?。他認(rèn)為人們在做風(fēng)險(xiǎn)選擇時(shí)既考慮安全傾向(避免最壞結(jié)果)又考慮潛在的傾向(獲得最好結(jié)果)，對這些目標(biāo)的注意力變化影響權(quán)重函數(shù)。SP/A理論假定權(quán)重函數(shù)在小概率事件時(shí)是“樂觀的”；在大概率事件時(shí)是“悲觀的”。這一假定滿足了經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)對人們購買巨災(zāi)保險(xiǎn)的觀察結(jié)果。由于對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)概率的主觀判斷，人們傾向于在面對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)持投機(jī)心態(tài)；而對一般風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知使人們更多的購買其他保險(xiǎn)產(chǎn)品。235。 [1。p]~233。h(p),1249。(O163。p163。1)。h在正仿射變換意義下是唯一的。4傳統(tǒng)的理性決策前景理論確定問題尋找解決方法（Solution）分析解決方法評估選擇進(jìn)行選擇完成確定問題產(chǎn)生預(yù)期（Prospects）修正預(yù)期（EditingProspects）譯碼（Coding）排列組合（Combination）分隔（Segregation）排除（Cancellation）簡化（Simplification）占優(yōu)探尋（DetectionofDominance）評估（Evaluation）進(jìn)行選擇完成此外，針對期望效用理論中對不確定性的解釋變量不足，McFadden(2001)等學(xué)者提出。在經(jīng)典期望效用模型中加入隨機(jī)影響變量，這種方法最具代表性的研究當(dāng)屬隨機(jī)效用模型RUM（RandomUtilityModel）RUM把個人面臨的不確定性分為主要影響因素和隨機(jī)影響因素兩類，兩類影響因素分別產(chǎn)生效用，從而影響人們面對風(fēng)險(xiǎn)和不確定性時(shí)的選擇。這使得傳統(tǒng)期望效用理論研究者的眼界為之大開，對巨災(zāi)保險(xiǎn)的需求提供了強(qiáng)有力的解釋工具。綜上，改進(jìn)的期望效用理論雖然在某種程度上延續(xù)了期望效用理論的分析框架，然而在不經(jīng)意間激發(fā)了另外一些學(xué)者利用跨學(xué)科研究范式對保險(xiǎn)需求進(jìn)行分析，并在期望效用理論誕生30年后，自二十世紀(jì)七十年代開始，對保險(xiǎn)需求的研究開始轉(zhuǎn)向依據(jù)心理學(xué)、社會學(xué)、文化人類學(xué)和哲學(xué)的理論和方法，以劃時(shí)代的力量開辟了經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的新篇章。三、巨災(zāi)保險(xiǎn)需求：非期望效用理論20世紀(jì)80年代以來，在解釋當(dāng)事人面臨不確定條件時(shí)如何做出決策方面，出現(xiàn)了前景理論（ProspectTheory）和風(fēng)險(xiǎn)感知（PerceptionofRisk）等有代表性的理論。（一）前景理論前景理論與傳統(tǒng)的決策模型在決策制定和信息加工階段，所存在的本質(zhì)不同在于修正（Editing）與評估（Evaluation）（見表一）。決策人首先利用自己擁有的信息與經(jīng)驗(yàn)對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行修正（Editing），進(jìn)而通過對現(xiàn)狀的比較和決策后改變程度的大小進(jìn)行評估（Evaluation）。其次，傳統(tǒng)的理性決策在于對解決方法（Solution）的比較判斷，而前景理論強(qiáng)調(diào)對可能的情景（Prospects）進(jìn)行分析。前景理論的這一過程充分的突出了人們心理因素在做出決策時(shí)起到的關(guān)鍵作用。通過對人們反常及自相矛盾的研究，Kahneman和Tversky（1979，1992）指出，心理因素常常使人們在風(fēng)險(xiǎn)情形下的選擇所展示出的特征與理性人假設(shè)模型中相反，這一結(jié)論強(qiáng)烈的動搖了期望效用理論的理論基礎(chǔ)。表一：面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的決策模型對比5Kunreuther（1995，2001）運(yùn)用前景理論對巨災(zāi)保險(xiǎn)需求尤其是需求不足進(jìn)行了解釋。前景理論認(rèn)為人們在面對收益不確定性時(shí)，才會表現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，而在面對損失不確定性時(shí)，卻表現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)偏好，這一結(jié)論正好與傳統(tǒng)的期望效用理論的結(jié)論相反。對比圖一中的左右兩個坐標(biāo)，右面展示的是購買保險(xiǎn)的行為人的效用函數(shù)，它符合傳統(tǒng)效用理論對保險(xiǎn)損失 收益損失 收益價(jià)值O效用O圖一：前景理論中的一般行為人與投保人價(jià)值函數(shù)曲線對比需求的解釋。左圖展示的則是通過一系列實(shí)驗(yàn)得到的現(xiàn)實(shí)中的人們的效用函數(shù)。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失很大，然而概率卻很小，正好契合了人們對損失的風(fēng)險(xiǎn)偏好的態(tài)度，因此，人們對巨災(zāi)保險(xiǎn)沒有內(nèi)在需求，這與現(xiàn)實(shí)中巨災(zāi)保險(xiǎn)需求長期不足的現(xiàn)象一致。進(jìn)一步，Kahneman和Tversky（1992）提出了前景理論中的如下幾種決策效應(yīng)。確定性效應(yīng)（Certainty Effect）。人們對確定性收益的偏好，不確定性收益（即使期望價(jià)值高于前者）的厭惡。構(gòu)架效應(yīng)（FramingEffect）。同樣的一種風(fēng)險(xiǎn)事件，由于問題的描
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