【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 那些閑置的原材料、在制品、產(chǎn)成品等流動(dòng)資產(chǎn)，在占用大量資金的同時(shí)也為私營(yíng)中小企業(yè)拓展新的融資渠道提供了機(jī)遇。如果能開展一種新的業(yè)務(wù)將這些閑置的流動(dòng)資產(chǎn)作為質(zhì)押物質(zhì)押給商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)換取貸款，在后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中分階段還款；這就為私營(yíng)中小企業(yè)解決融資難的問題。因此，中小企業(yè)希望這樣的業(yè)務(wù)能夠開展。對(duì)于商業(yè)銀行來說現(xiàn)在亟待解決的問題是如何找到新的貸款對(duì)象。因?yàn)榻鼛啄陙硌胄胁粩嘞抡{(diào)利率使利差收窄，這極大地影響了商業(yè)銀行的利潤(rùn)；再加上我國(guó)加入世貿(mào)組織以后，外資銀行開始以法人的身份進(jìn)駐我國(guó)金融市場(chǎng)，這加重了我國(guó)商業(yè)銀行的生存壓力和競(jìng)爭(zhēng)壓力。這種情形下我國(guó)商業(yè)銀行急于尋找新的貸款對(duì)象，數(shù)量眾多的私營(yíng)中小企業(yè)對(duì)商業(yè)銀行來說是不錯(cuò)的選擇。可是在實(shí)際操作中私營(yíng)中小企業(yè)往往拖欠銀行貸款和逃避銀行債務(wù)，這讓商業(yè)銀行產(chǎn)生了“恐貸”心理。商業(yè)銀行也希望能開展一種動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押性質(zhì)的業(yè)務(wù)，這樣就可以在保證貸款安全的前提下拓展貸款對(duì)象，拓寬收入來源。對(duì)于第三方物流企業(yè)來說最棘手的問題是怎樣開辟新的增值服務(wù)內(nèi)容。近幾年來物流企業(yè)大量涌現(xiàn)，加入世貿(mào)組織以后國(guó)外的大型物流企業(yè)也紛紛落戶中國(guó)；使得我國(guó)第三方物流企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日益白熱化。與此同時(shí)，客戶更希望第三方物流企業(yè)在提供基礎(chǔ)服務(wù)的同時(shí)能提供融資服務(wù)。[7]所以，第三方物流企業(yè)也希望能同商業(yè)銀行和私營(yíng)中小企業(yè)合作開展融資業(yè)務(wù)以開辟新的增值服務(wù)內(nèi)容。因此，復(fù)旦大學(xué)的羅齊、朱道立教授在2002年提出了融通倉(cāng)的概念。由上面的表述可知：私營(yíng)中小企業(yè)是出質(zhì)人而商業(yè)銀行是貸款人，在這二者之間需要一個(gè)中介來溝通雙方、監(jiān)管質(zhì)押物品，而第三方物流企業(yè)就是最合適的選擇對(duì)象；所以就產(chǎn)生了基于第三方物流的融通倉(cāng)運(yùn)作模式。第二節(jié) 基于第三方物流的融通倉(cāng)運(yùn)作模式初探 通過前面的敘述可知基于第三方物流的融通倉(cāng)業(yè)務(wù)必須實(shí)現(xiàn)解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的外部條件瓶頸和信用整合與信用再造兩大目的。其運(yùn)作模式也必須融入私營(yíng)中小企業(yè)產(chǎn)銷供應(yīng)鏈中，促進(jìn)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)私營(yíng)中小企業(yè)的金融服務(wù)，完成企業(yè)信用的整合和再造。[8]一、融通倉(cāng)選址與布局融通倉(cāng)最好選擇在工業(yè)經(jīng)濟(jì)和金融、商貿(mào)、物流等第三產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)區(qū)域的中心地帶，當(dāng)然它還應(yīng)具有能輻射區(qū)域內(nèi)眾多私營(yíng)中小企業(yè)等優(yōu)勢(shì)。第三方企業(yè)在為融通倉(cāng)的倉(cāng)儲(chǔ)中心選址時(shí)，應(yīng)以能為私營(yíng)中小企業(yè)和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供一體化服務(wù)為目標(biāo)，因此對(duì)融通倉(cāng)的倉(cāng)儲(chǔ)配送網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行靈活而科學(xué)的設(shè)計(jì)是十分必要的。融通倉(cāng)的倉(cāng)儲(chǔ)布局形式多采用“分布式”倉(cāng)儲(chǔ)布局形式，這種布局形式又被稱為“網(wǎng)絡(luò)”倉(cāng)儲(chǔ)。即是指第三方物流企業(yè)在目標(biāo)區(qū)域的中心設(shè)立融通倉(cāng)項(xiàng)目基地，質(zhì)押與公共倉(cāng)儲(chǔ)團(tuán)地是其主要的模塊之一，再以貼近客戶為原則在距離基地較遠(yuǎn)的地區(qū)租賃或設(shè)立一定規(guī)模的子倉(cāng)庫(kù)用來拓展融通倉(cāng)的輻射半徑和服務(wù)范圍。 二、融通倉(cāng)融入私營(yíng)中小企業(yè)原材料采購(gòu)供應(yīng)鏈之中我國(guó)的私營(yíng)中小企業(yè)因?yàn)樽陨韺?shí)力與規(guī)模的局限，其在原材料采購(gòu)中多采用零星購(gòu)買方式，結(jié)算時(shí)多采用現(xiàn)款結(jié)算方式；這不僅增加了私營(yíng)中小企業(yè)在原材料購(gòu)買后的物流配送難度還給其造成了不小的資金壓力。融通倉(cāng)融入私營(yíng)中小企業(yè)原材料采購(gòu)供應(yīng)鏈之后，金融機(jī)構(gòu)先開出銀行承兌匯票交給私營(yíng)中小企業(yè)專門用于其向指定供應(yīng)商采購(gòu)原材料。供應(yīng)商將貨物運(yùn)送至商業(yè)銀行指定的第三方物流企業(yè)庫(kù)房后，轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)，當(dāng)私營(yíng)中小企業(yè)繳納足夠數(shù)量的保證金后方可向物流公司提貨。然后商業(yè)銀行將到期的承兌匯票兌現(xiàn)，把款項(xiàng)劃撥到原材料供應(yīng)商賬戶。這樣就能有效地幫助企業(yè)緩解資金壓力，同時(shí)也改善物流配送。[9]三、融通倉(cāng)融入私營(yíng)中小企業(yè)區(qū)域分銷供應(yīng)鏈之中一些通用型產(chǎn)成品由于受到市場(chǎng)需求季節(jié)性差異的影響導(dǎo)致私營(yíng)中小企業(yè)大量的資金被產(chǎn)成品庫(kù)存占用。融通倉(cāng)融入私營(yíng)中小企業(yè)區(qū)域分銷供應(yīng)鏈之后，中小企業(yè)直接將下生產(chǎn)線后的產(chǎn)成品運(yùn)送至融通倉(cāng)儲(chǔ)存以備旺季銷售，同時(shí)中小企業(yè)還可以以該批成品庫(kù)存作為質(zhì)押物，請(qǐng)求商業(yè)銀行提供貸款，然后以產(chǎn)品銷售收入分批償還貸款。此時(shí)，融通倉(cāng)作為企業(yè)分銷供應(yīng)鏈的一環(huán)，第三方物流企業(yè)為中小企業(yè)提供了優(yōu)良的倉(cāng)儲(chǔ)和配送服務(wù)，保證了中小企業(yè)產(chǎn)品分銷物流的暢通。這樣即為私營(yíng)中小企業(yè)提供了寶貴的融資機(jī)會(huì)還為其提供了優(yōu)質(zhì)的第三方物流服務(wù)。[10]四、融通倉(cāng)對(duì)私營(yíng)中小企業(yè)的信用整合與再造商業(yè)銀行根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模運(yùn)輸業(yè)績(jī)、信用程度和資產(chǎn)負(fù)載率等指標(biāo)授予部分綜合素質(zhì)優(yōu)良的物流企業(yè)一定程度的信貸額度，然后這些第三方物流企業(yè)再根據(jù)長(zhǎng)期與其合作的私營(yíng)中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況、信用程度和資產(chǎn)負(fù)載率等情況設(shè)置貸款配額。這樣不僅拓展了第三方物流企業(yè)的服務(wù)范圍，加強(qiáng)了同中小企業(yè)的客戶關(guān)系管理，提高了對(duì)質(zhì)押貸款全過程監(jiān)控的能力；同時(shí)還有利于商業(yè)銀行更加靈活地開展質(zhì)押貸款服務(wù)，優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié)，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)。第三方物流企業(yè)在向中小企業(yè)提供質(zhì)押融資的同時(shí)，為中小企業(yè)寄存的質(zhì)物提供倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)和出、入庫(kù)監(jiān)管服務(wù)，從而將申請(qǐng)貸款和質(zhì)物倉(cāng)儲(chǔ)兩項(xiàng)任務(wù)整合操作，提高了質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的運(yùn)作效率；還間接地提高私營(yíng)中小企業(yè)的信用。在國(guó)內(nèi)最早開展融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的是中信銀行。早在2003年底中信銀行就同中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司簽訂了授信額度為10億元的質(zhì)押融資協(xié)議用于對(duì)鋼鐵行業(yè)等重點(diǎn)行業(yè)開展融通倉(cāng)融資業(yè)務(wù)。[11]在重慶也有許多第三方物流企業(yè)和商業(yè)銀行對(duì)融通倉(cāng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)出了濃厚的興趣，如，2010年，重慶市招商銀行、華夏銀行等商業(yè)銀行與重慶遠(yuǎn)達(dá)鋼鐵制品公司以及重慶龍文鋼鐵物流公司等第三方物流企業(yè)聯(lián)合成立物流金融科，以此開展倉(cāng)單質(zhì)押等融通倉(cāng)融資業(yè)務(wù)。第三節(jié) 基于第三方物流的融通倉(cāng)運(yùn)作模式分類一、按第三方物流企業(yè)參與程度分根據(jù)第三方企業(yè)是否參與融通倉(cāng)業(yè)務(wù)及其參與的程度可以將基于第三方物流的融通倉(cāng)業(yè)務(wù)運(yùn)作模式分為：第三方物流企業(yè)不參與業(yè)務(wù)的模式、第三方物流企業(yè)參與部分業(yè)務(wù)的模式、第三方物流企業(yè)參與全部業(yè)務(wù)的模式。（一）第三方物流企業(yè)不參與業(yè)務(wù)的模式 第三方物流企業(yè)不參與融通業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程圖 這種運(yùn)作模式中，第三方物流企業(yè)只是將倉(cāng)庫(kù)出租給商業(yè)銀行用于儲(chǔ)存私營(yíng)中小企業(yè)的質(zhì)押物或反擔(dān)保品，并沒有參與相關(guān)業(yè)務(wù)的實(shí)際控制和操作。商業(yè)銀行對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，然后再根據(jù)私營(yíng)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)制度和信用記錄等情況綜合考量，來決定要不要對(duì)其發(fā)放貸款。在質(zhì)押期間內(nèi)，質(zhì)押物的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制等工作也由商業(yè)銀行自己負(fù)責(zé)。 若私營(yíng)中小企業(yè)到期后歸還了全部貸款和利息，商業(yè)銀行就注銷貸款合同并將質(zhì)押物返還給私營(yíng)中小企業(yè)；若中小企業(yè)到期后未能歸還全部貸款和利息，商業(yè)銀行就在公共市場(chǎng)上將質(zhì)押物拍賣以彌補(bǔ)損失。銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)私營(yíng)中小企業(yè)和質(zhì)押物的要求會(huì)十分嚴(yán)格、謹(jǐn)慎。商業(yè)銀行在這一模式下多對(duì)質(zhì)押物采取靜態(tài)監(jiān)管，也就是說在合同期到期之前，質(zhì)押物不能參與生產(chǎn)和銷售；只有等合同期滿、私營(yíng)中小企業(yè)還清貸款和利息后，質(zhì)押物才能被解凍。因此，這種運(yùn)作模式的效率較低，僅適合在融通倉(cāng)業(yè)務(wù)開展之初使用。（二）第三方物流企業(yè)參與部分業(yè)務(wù)的模式 第三方物流企業(yè)參與部分融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程圖 這一模式中，商業(yè)銀行將自己不擅長(zhǎng)的那部分工作外包給第三方物流企業(yè)。至此，第三方物流企業(yè)才真正成為其中的一員進(jìn)入并參與了融通倉(cāng)的業(yè)務(wù)體系。物流企業(yè)在其中負(fù)責(zé)：質(zhì)押物的運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、配送、價(jià)值評(píng)估、監(jiān)管、價(jià)格波動(dòng)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息收集與提供、拍賣和處置等工作。這就緩解了商業(yè)銀行與私營(yíng)中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱的問題，為銀行節(jié)約了開展融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的交易成本和存貨監(jiān)管成本，提高了商業(yè)銀行參與融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的積極性。因?yàn)榈谌轿锪髌髽I(yè)的加入和參與讓對(duì)質(zhì)押物采取動(dòng)態(tài)監(jiān)管成為可能，也就是說：質(zhì)押期內(nèi)，私營(yíng)中小企業(yè)在保證質(zhì)押物價(jià)值總量不變的前提下，可以提取部分質(zhì)押物品進(jìn)行后續(xù)生產(chǎn)或銷售。這就讓中小企業(yè)既得到了所需的資金，同時(shí)也保證了正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)得以繼續(xù)。正是因?yàn)橛辛说谌轿锪髌髽I(yè)的加入，所以信貸安全也得到了更好的保障，解決了商業(yè)銀行的“恐貸”心理。也就使得商業(yè)銀行放寬了對(duì)私營(yíng)中小企業(yè)及其質(zhì)押物品的限制，更好的解決了私營(yíng)中小企業(yè)的融資難題，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的效用和價(jià)值。但是在這一模式下第三方物流企業(yè)不能直接處理信貸和提貨審批等工作，這就增加了中間環(huán)節(jié)，延長(zhǎng)了私營(yíng)中小企業(yè)融資與提貨的周期；導(dǎo)致了融通倉(cāng)業(yè)務(wù)運(yùn)作效率不高。（三）第三方物流企業(yè)參與全部業(yè)務(wù)的模式 第三方物流企業(yè)參與全部融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程圖 這種模式中，商業(yè)銀行授予部分綜合素質(zhì)較高的第三方物流企業(yè)一定程度的信貸額度，然后第三方物流企業(yè)再根據(jù)長(zhǎng)期與之合作的私營(yíng)中小企業(yè)的信用狀況等指標(biāo)設(shè)置信貸配額，在為私營(yíng)中小企業(yè)提供信用擔(dān)保的同時(shí)，通過中小企業(yè)提供的流動(dòng)資產(chǎn)作為質(zhì)押物或反擔(dān)保品來確保自身的信用擔(dān)保的安全。在整個(gè)過程中，商業(yè)銀行只需要在授信前和第三方物流企業(yè)簽訂相關(guān)的合同，確定合理的利率，到業(yè)務(wù)結(jié)束時(shí)向第三方物流企業(yè)收取本金和利息即可，所有的業(yè)務(wù)都交給第三方物流企業(yè)來做。這種模式下，如果私營(yíng)中小企業(yè)在質(zhì)押期間因生產(chǎn)或銷售需要提貨，只需出具入庫(kù)單或出庫(kù)單通過第三物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)的認(rèn)可后即可提貨。這就省去了商業(yè)銀行確認(rèn)、通知等許多中間環(huán)節(jié)，縮短了補(bǔ)庫(kù)、出庫(kù)的操作周期，在確保商業(yè)銀行信貸安全的前提下，提高了中小企業(yè)產(chǎn)銷供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率；同時(shí)還給信用較好的私營(yíng)中小企業(yè)提供更多、更優(yōu)質(zhì)的信用服務(wù)。 三種融通倉(cāng)運(yùn)作模式的比較有無3PL參與業(yè)務(wù)控制融資對(duì)象范圍質(zhì)押物種類融資主體倉(cāng)儲(chǔ)方式監(jiān)管方式無窄，僅限于與商業(yè)銀行關(guān)系好或各方面條件非常有效的私營(yíng)中小企業(yè)很少，價(jià)格波動(dòng)小、易變現(xiàn)、不易變質(zhì)商業(yè)銀行租用倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)存靜態(tài)監(jiān)管部分參與，如：對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行儲(chǔ)存、監(jiān)管較寬，涉及較多行業(yè)根據(jù)第三方物流企業(yè)能力和銀行意見選擇商業(yè)銀行公共倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)存動(dòng)態(tài)監(jiān)管完全參與，涉及融資過程大部分業(yè)務(wù)寬，第三方物流企業(yè)認(rèn)為符合要求的即可根據(jù)第三方物流企業(yè)能力選擇第三方物流企業(yè)公共倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)存或就地倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)存動(dòng)態(tài)監(jiān)管二、按銀行與第三方物流企業(yè)的關(guān)系分按商業(yè)銀行與第三方物流企業(yè)的關(guān)系可以把融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式分為委托模式、統(tǒng)一授信模式、共同委托模式、聯(lián)盟共管模式。（一）委托模式 委托模式下融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程圖所謂委托模式就是指，商業(yè)銀行把自己不擅長(zhǎng)的那部分業(yè)務(wù)委托給第三方物流企業(yè)，第三方物流企業(yè)利用其專業(yè)優(yōu)勢(shì)比銀行更好地處理這些業(yè)務(wù)，這樣既減少了銀行的交易成本還提高了銀行的信貸積極性和融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的運(yùn)作效率。這一模式與第三方物流企業(yè)參與部分業(yè)務(wù)的模式極為相似，因此就不再細(xì)述了。（二）統(tǒng)一授信模式 統(tǒng)一授信模式下融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程圖 所謂統(tǒng)一授信模式則是指，商業(yè)銀行通過對(duì)一些規(guī)模大、收益好、實(shí)力強(qiáng)的第三方物流企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)估后授予其一定的信貸額度，然后由第三方物流企業(yè)去與私營(yíng)中小企業(yè)直接談判。在這一模式下商業(yè)銀行只是在業(yè)務(wù)到期時(shí)收取本金和利息即可不插手具體業(yè)務(wù)流程，所以第三方物流企業(yè)與商業(yè)銀行的關(guān)系是信貸或業(yè)務(wù)合作關(guān)系。這種模式在有效控制了銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還提高了融通倉(cāng)的運(yùn)作效率，并且極大程度地提高了第三方物流企業(yè)參與業(yè)務(wù)的積極性。這種模式與第三方物流企業(yè)參與全部業(yè)務(wù)的模式十分相似，因此也不再細(xì)述了。（三）共同委托模式 共同委托模式下融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程圖 所謂共同委托模式即是指，商業(yè)銀行與私營(yíng)中小企業(yè)結(jié)成聯(lián)盟共同委托物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行價(jià)值評(píng)估、倉(cāng)儲(chǔ)、監(jiān)管等。不過因?yàn)槌霭l(fā)點(diǎn)不同，所以它們對(duì)第三物流企業(yè)委托的側(cè)重點(diǎn)也不同：商業(yè)銀行出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，希望第三物流企業(yè)能確保質(zhì)押物價(jià)格穩(wěn)定、容易變現(xiàn)等；私營(yíng)中小企業(yè)則出于不影響后續(xù)生產(chǎn)或銷售的考慮，希望第三物流企業(yè)能確保質(zhì)押物不丟失、不變質(zhì)等。因此這種模式只適應(yīng)于某些對(duì)中小企業(yè)生產(chǎn)或銷售有較大影響的質(zhì)押物。其作業(yè)流程如下：私營(yíng)中小企業(yè)把對(duì)其十分重要的質(zhì)押物存放在第三方物流企業(yè)的融通倉(cāng)內(nèi)，物流企業(yè)對(duì)這些質(zhì)押物進(jìn)行價(jià)值評(píng)估并通過融通倉(cāng)業(yè)務(wù)信息控制平臺(tái)將評(píng)估結(jié)果告知商業(yè)銀行；商業(yè)銀行再根據(jù)質(zhì)押物狀況和對(duì)中小企業(yè)的重要程度以及中小企業(yè)的綜合情況給予中小企業(yè)一定的貸款額度。如果中小企業(yè)到期還本付息，銀行則注銷貸款合同同時(shí)通知物流企業(yè)將質(zhì)押物歸還給私營(yíng)中小企業(yè)，如果中小企業(yè)未能到期