【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 要著重理解以下幾個(gè)問(wèn)題：(1)吸收直接投資的種類包括：國(guó)家投資；企業(yè)、事業(yè)等法人單位投資；城鄉(xiāng)居民和內(nèi)部職工投資；外商投資。(2)吸收直接投資中的出資形式包括：現(xiàn)金投資；實(shí)物投資；工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)投11 / 61資；土地使用權(quán)投資。(3)吸收直接投資的程序包括：確定所需資金數(shù)量；聯(lián)系投資單位，商定投資數(shù)額和出資方式；簽署投資協(xié)議，付諸實(shí)施。(4)還應(yīng)了解吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)。三、股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證。它代表股份企業(yè)的所有權(quán)，股票持有者為企業(yè)的股東。股東按照企業(yè)組織章程，參加或監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，分享紅利，并依法承擔(dān)以購(gòu)股額為限的企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損的責(zé)任。通過(guò)發(fā)行股票建立的股份公司，是西方企業(yè)的典型形態(tài)。在我國(guó)，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票的股份制尚處于起步階段。股票可以按不同的標(biāo)志進(jìn)行分類：(1)按股東權(quán)利和義務(wù)的不同，分為普通股和優(yōu)先股要了解普通股權(quán)利、義務(wù)的特點(diǎn)和優(yōu)先股權(quán)利、義務(wù)的特點(diǎn)。(2)按票面有無(wú)記名，分為記名股票和無(wú)記名股票。(3)按投資主體不同，分為國(guó)家股、法人股、個(gè)人股和外資股。關(guān)于股票發(fā)行的程序應(yīng)了解公司設(shè)立發(fā)行始發(fā)股的基本程序；公司增資發(fā)行新股的基本程序。股票的價(jià)值主要分為：票面價(jià)值，賬面價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值。新股發(fā)行價(jià)格的作價(jià)方法主要有：分析法，綜合法。還要研究公司發(fā)行優(yōu)先股應(yīng)注意的問(wèn)題?？偟恼f(shuō)來(lái)，建立股份制，發(fā)行股票，發(fā)展股票市場(chǎng)，必須在規(guī)范化上下功夫，要制止“變形”、 “走樣”，反對(duì)降低標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)家有關(guān)法規(guī)制度對(duì)股票的發(fā)行流動(dòng)提出如下基本要求：對(duì)不同類型企業(yè)實(shí)行三種不同試點(diǎn)方針；堅(jiān)持股權(quán)平等，同股同利，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則；規(guī)范股票收益的提法和列支方法；約束內(nèi)部職工持股的行為；對(duì)股票發(fā)行進(jìn)行宏觀控制。此外也應(yīng)了解發(fā)行股票籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。四、企業(yè)聯(lián)營(yíng)本身屬于企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的改變，但其中往往包括資金的聯(lián)合，因而同企業(yè)籌資有很密切的關(guān)系?；I資性聯(lián)營(yíng)通常為緊密型聯(lián)營(yíng)和股權(quán)性聯(lián)營(yíng)。要了解與籌資有關(guān)的聯(lián)營(yíng)形式，還要理解聯(lián)營(yíng)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。五、企業(yè)內(nèi)部積累的主要項(xiàng)目有：公積金和未分配利潤(rùn)。至于企業(yè)計(jì)提折舊而使?fàn)I運(yùn)資金增加，亦可視為資金的一種來(lái)源，但需注意此項(xiàng)企業(yè)并未增加企業(yè)資金總額。此外，對(duì)利用企業(yè)積累解決籌資問(wèn)題的優(yōu)點(diǎn)也應(yīng)有所了解。第五節(jié) 　借入資金的籌集一、借入資金又稱負(fù)債資金，是指企業(yè)向銀行、其他金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)單位等吸收的資金，它反映債權(quán)人的權(quán)益。借入資金籌資又稱債權(quán)性籌資，其方式主要有銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等。二、銀行借款按期限長(zhǎng)短，可分為長(zhǎng)期借款和短期借款。長(zhǎng)期借款按其用途主要有：固定資產(chǎn)投資借款；更新改造借款；科研開(kāi)發(fā)借款。短期借款按其用途主要有：生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款；臨時(shí)借款。對(duì)借款信用條件和實(shí)際利率問(wèn)題要著重加以研究。向銀行借款往往要附帶一些信用條件。信用條件主要有：補(bǔ)償性余額；信用額度；周轉(zhuǎn)信用協(xié)議。要理解每一種信用條件的內(nèi)容。銀行借款的實(shí)際利率同信用條件有很密切的關(guān)系。由于不同的借款往往具有不同的信用條件，企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的利率(實(shí)際利率) 與名義上的借款利率 (名義利率)就可能不一致。例如在實(shí)際工作中，有的按復(fù)利計(jì)息；有的在一年內(nèi)分次按復(fù)利計(jì)息；有的以貼現(xiàn)的方法計(jì)息( 即貸款時(shí)銀行先把利息扣下 )；有的是單利貸款，但要求有補(bǔ)償性余額，因此要將名義利率換算為實(shí)際利率：12 / 61(1) 復(fù)利率折算為實(shí)際單利利率；(2) 一年內(nèi)分次計(jì)息的復(fù)利率折算為實(shí)際年單利利率；(3) 貼現(xiàn)率折算為實(shí)際借款年利率；(4) 單利貸款，要求補(bǔ)償性余額的利率折算為實(shí)際利率。要掌握每一種折算的計(jì)算公式。此外，還應(yīng)掌握銀行借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。三、企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，其中股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行的債券通常稱為公司債券。持券人可按期取得固定利息，到期收回本金，但無(wú)權(quán)參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，也不參加分紅，持券人對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈虧不承擔(dān)責(zé)任。在西方，發(fā)行債券是企業(yè)籌集非主權(quán)資金的主要方式。我國(guó)企業(yè)近年來(lái)開(kāi)始陸續(xù)采用債券方式籌集資金，通常用于追加經(jīng)營(yíng)資金。(一)債券亦可按不同標(biāo)志進(jìn)行分類：按有無(wú)抵押品，分為抵押債券和信用債券，或稱有擔(dān)保債券和無(wú)擔(dān)保債券；按償還期限，分為短期債券和長(zhǎng)期債券；按是否記名，分為記名債券和無(wú)記名債券。(二)債券發(fā)行的程序、債券發(fā)行價(jià)格的確定、發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)都應(yīng)掌握。決定債券價(jià)格的因素為：債券面值；債券利率；市場(chǎng)利率；債券到期日。債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算方法有：市場(chǎng)利率與債券利率一致，等價(jià)發(fā)行；市場(chǎng)利率高于債券利率，折價(jià)發(fā)行；市場(chǎng)利率低于債券利率，溢價(jià)發(fā)行。(三)國(guó)務(wù)院 1993 年 8 月發(fā)布的《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》和人大常委會(huì) 1993 年 12 月通過(guò)的《公司》的第五章，對(duì)企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行債券作了規(guī)范作的規(guī)定。企業(yè)發(fā)行債券需經(jīng)各級(jí)人民銀行和計(jì)劃主管部門審批，此外，關(guān)于債券總面額、票面利率、資金用途，債券轉(zhuǎn)讓等還有一些規(guī)定。四、租賃是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租讓給承租人使用的一種交易行為。企業(yè)資產(chǎn)的租賃按其性質(zhì)有經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃兩種。(一)經(jīng)營(yíng)租賃是由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設(shè)備，并提供維修、保養(yǎng)、人員培訓(xùn)等的一種服務(wù)性業(yè)務(wù)。經(jīng)營(yíng)性租賃也有一定的短期籌資作用，與企業(yè)籌資直接有關(guān)的則是融資性租賃。(二)融資性租賃是由租賃公司按承租單位要求出資購(gòu)買設(shè)備，在較長(zhǎng)的契約或合同期內(nèi)提供給承租單位使用的信用業(yè)務(wù)。它是企業(yè)籌集資金的一種新方式。應(yīng)了解租賃的程序、融資租賃租金的計(jì)算以及融資租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。對(duì)融資租賃租金的計(jì)算，應(yīng)著重理解決定融資租賃每期租金的因素，主要有：設(shè)備原價(jià)、預(yù)計(jì)設(shè)備殘值、利息、租賃手續(xù)費(fèi)、租賃期限。通常是先根據(jù)以上因素計(jì)算出租金經(jīng)，然后再確定每月的租金。五、商業(yè)信用是指商品交易中以延期付款或預(yù)收貸款進(jìn)行購(gòu)銷活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為。隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)企業(yè)間的商業(yè)信用正日益廣泛推行，成為企業(yè)籌集短期資金的一種方式。但是如發(fā)生無(wú)商品交易行為的商業(yè)信用，或不遵守結(jié)算紀(jì)律而長(zhǎng)期拖欠，則會(huì)帶來(lái)消極的后果。商業(yè)信用的方式主要有應(yīng)付賬款、商業(yè)匯票、票據(jù)貼現(xiàn)、預(yù)收貨款幾種。每一種方式的處理程序及其對(duì)企業(yè)資金供應(yīng)的影響。各種籌資方式體現(xiàn)著不同的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，如所有權(quán)關(guān)系、債權(quán)關(guān)系。在籌集資金時(shí)，應(yīng)該權(quán)衡這些籌資方式的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)和相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益問(wèn)題，有選擇地加以利用。第六節(jié)　 資金成本（按活頁(yè)文從中的內(nèi)容學(xué)習(xí)）一、資金成本就是企業(yè)取得和使用資金而支付的各種費(fèi)用，它包括資金占有費(fèi)和資金籌集費(fèi)。資金成本可以用絕對(duì)數(shù)表示，也可以用相對(duì)數(shù)表示。后者即資金成本率，但通常13 / 61也通稱為資金成本。(一)資金成本的性質(zhì)：(1)資金成本是商品經(jīng)濟(jì)條件下資金所有權(quán)和使用權(quán)分離的必然結(jié)果。(2)資金成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性，即同為資金耗費(fèi)，但又不同于賬面成本，而屬于預(yù)測(cè)成本，而且相當(dāng)一部分并不從營(yíng)業(yè)收入中扣除。(3)資金成本的基礎(chǔ)是資金的時(shí)間價(jià)值，但通常還包括投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、物價(jià)變動(dòng)因素。(二)資金成本的作用表現(xiàn)為：(1)資金成本是選擇資金來(lái)源、擬定籌資方案的依據(jù)；(2)資金成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)；(3)資金成本可作為衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的最低尺度。二、各種不同的資金來(lái)源，其資金成本的計(jì)算方法都不一樣。(1)長(zhǎng)期債券成本率　　 (2)優(yōu)先股成本率　　(3)普通股成本率　　(4)留用利潤(rùn)成本率　　三、了解加權(quán)平均資金成本的含義及計(jì)算，并利用資金成本確定資金結(jié)構(gòu)方案：(一)資金結(jié)構(gòu)同資金成本的關(guān)系綜合資金成本率的高低，除了取決于個(gè)別資金成本率這一因素以外，還取決于各種資金來(lái)源在資金總額中所占的比重這一因素。就一般情況而言，長(zhǎng)期債券的資金成本率最低，而普通股成本率則最高。如果企業(yè)將其資金結(jié)構(gòu)中長(zhǎng)期債券的比重提高到一定程序，既不明顯增加債券成本率，對(duì)普通股的成本率也不會(huì)發(fā)生多大影響，這樣就可能降低綜合的資金成本率，因而是可取的。但是，如果企業(yè)長(zhǎng)期債券的增加超過(guò)了一定限度，債券在全部資金中比重增大，債券和普通股的風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)增加，兩者的資金成本率也都會(huì)提高，企業(yè)綜合成本率也就要隨之提高。正是因?yàn)槌^(guò)了一定限度，最便宜的資金來(lái)源(長(zhǎng)期債券) ，就成為最不經(jīng)濟(jì)的了。由此可見(jiàn)，企業(yè)各種資金來(lái)源的安排應(yīng)該適當(dāng)，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的確定應(yīng)該合理。(二)不同資金結(jié)合方案資金成本的比較如何選擇最理想的資金結(jié)構(gòu)呢？通?？刹扇y(cè)定不同方案的綜合資金成本率的辦法來(lái)加以選擇。其程序如下：①計(jì)算計(jì)劃年初的綜合資金成本；②計(jì)算擬采取的不同方案的綜合資金成本；③分析不同方案綜合資金成本高低的原因，選擇最經(jīng)濟(jì)的資金結(jié)構(gòu)。第七節(jié) 　資金結(jié)構(gòu)（按活頁(yè)文從中的內(nèi)容學(xué)習(xí)）一、資金結(jié)構(gòu)是指在企業(yè)資金總額(資本總額) 中各種資金來(lái)源的構(gòu)成比例。最基本的資金結(jié)構(gòu)是借入資金和自有資金的比例。不同的資金結(jié)構(gòu)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不同的后果。評(píng)價(jià)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)最佳狀態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是股權(quán)收益最大化，也就是所有者權(quán)益最大化。合理安排資金結(jié)構(gòu)需要利用財(cái)務(wù)杠桿原理和籌資無(wú)差別點(diǎn)(每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)) 。14 / 61二、財(cái)務(wù)杠桿原理(一)財(cái)務(wù)杠桿作用是指那些僅支付固定性資金成本的籌資方式 (如債券、優(yōu)先股、租賃等)對(duì)增加所有者(普通股持有者) 收益的作用。因?yàn)樵谄髽I(yè)資金總額中有一部分僅支付固定性資金成本(如債券利息、優(yōu)先股股利、租賃費(fèi)等 )的資金來(lái)源。當(dāng)稅息前利潤(rùn)增大時(shí)，在一般情況下，每一元利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的固定性資金成本就相對(duì)減少，而使每一普通股分得的利潤(rùn)有所增加。(二)了解財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算方法。有了財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，就可以根據(jù)稅息前利潤(rùn)的增長(zhǎng)率或增長(zhǎng)額，計(jì)算出普通股每股利潤(rùn)的增長(zhǎng)率和增長(zhǎng)額。在企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)的情況下，由于財(cái)務(wù)杠桿的作用，普通股每股利潤(rùn)將隨經(jīng)營(yíng)收益的增長(zhǎng)而有較快的增長(zhǎng)，在一定的條件下甚至可成倍地增長(zhǎng)；另外，普通股每股利潤(rùn)也將隨經(jīng)營(yíng)收益的下降而有較大幅度的下降。可見(jiàn)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)又反映著籌資風(fēng)險(xiǎn)，即財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，籌資風(fēng)險(xiǎn)也越大。三、籌資無(wú)差別點(diǎn)(又稱每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn) )籌資無(wú)差別點(diǎn)是指在采用兩種不同籌資方案下普通股每股利潤(rùn)或自有資金利潤(rùn)率相等時(shí)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)點(diǎn)及銷售收入點(diǎn)?；I資無(wú)差別點(diǎn)是決定資金結(jié)構(gòu)(自有資金和借入資金比例)的取舍標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)企業(yè)預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)超過(guò)籌資無(wú)差別點(diǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)時(shí)，可加大借入資金比例；當(dāng)企業(yè)預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)低于籌資無(wú)差別點(diǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)時(shí)，可減少負(fù)債資金，絕對(duì)或相對(duì)增加自有資金。利用無(wú)差別點(diǎn)調(diào)整資金結(jié)構(gòu)即是將籌資無(wú)差別點(diǎn)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)兩者結(jié)合起來(lái)，選擇最佳的資金結(jié)構(gòu)。其決策方法是：(1)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)所決定的資金需要量和預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)收益，確定籌資無(wú)差別點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，并確定公司可否利用舉債籌資方式。(2)在不同的資金結(jié)構(gòu)下，企業(yè)債券的利率和優(yōu)先股的股利率是可能不相同的，因此，要計(jì)算不同籌資方案下的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和每股利潤(rùn)，以確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)。本節(jié)所述利用籌資無(wú)差別點(diǎn)安排資金結(jié)構(gòu)，屬于每股利潤(rùn)分析法；而上節(jié)所述利用資本成本的比較安排資金結(jié)構(gòu)，則屬于比較資金成本法，后者也是資本結(jié)構(gòu)決策的方法?；I資管理在整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中占有重要的地位，本章內(nèi)容中涉及利用證券籌資的問(wèn)題又有較大的難度，因此，自考學(xué)員需要花費(fèi)較多的精力來(lái)研習(xí)本章內(nèi)容。第三章 流動(dòng)資產(chǎn)管理第一節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)管理概述流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中短期置存的資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)的主要組成部分，是指可以在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)在企業(yè)的再生產(chǎn)過(guò)程中是以各種不同的形態(tài)同時(shí)存在的，這些不同的存在形態(tài)就是流動(dòng)資產(chǎn)的組成內(nèi)容。一、流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)表現(xiàn)為：。了解研究流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)的變動(dòng)性，有助于合理地配置各種資產(chǎn)占用形態(tài)，促使企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)順利進(jìn)行。在企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中，流動(dòng)資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動(dòng)性，季節(jié)性企業(yè)如此，非季節(jié)性企業(yè)也如此。在考慮流動(dòng)資金的來(lái)源和供應(yīng)方式時(shí)，既要給企業(yè)有穩(wěn)定的資金來(lái)源，又要給企業(yè)一定的機(jī)動(dòng)、靈活性。流動(dòng)資產(chǎn)完成一次循環(huán)的時(shí)間與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性。研究流動(dòng)資產(chǎn)的這一特點(diǎn)，有助于通過(guò)合理組織供產(chǎn)銷過(guò)程，來(lái)實(shí)15 / 61現(xiàn)加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，并充分發(fā)揮流動(dòng)資金促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的積極作用。二、 流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)企業(yè)為形成流動(dòng)資產(chǎn)而占用的資金是流動(dòng)資金，而流動(dòng)資金存在的具體形態(tài)則是流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)以不同形態(tài)分別表現(xiàn)企業(yè)資財(cái)?shù)姆植紶顩r，流動(dòng)資金則以價(jià)值形態(tài)表現(xiàn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模，及在企業(yè)全部資產(chǎn)中的結(jié)構(gòu)。隨著再生產(chǎn)過(guò)程的不斷進(jìn)行，流動(dòng)資金在每次循環(huán)中，都要順序地經(jīng)過(guò)供應(yīng)過(guò)程、生產(chǎn)過(guò)程和銷售過(guò)程，表現(xiàn)為生產(chǎn)儲(chǔ)備資金、未完工產(chǎn)品資金、成品資金、貨幣資金與結(jié)算資金四種占用形態(tài)。流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)不斷變化，占用在資產(chǎn)上的資金也不斷循環(huán)周轉(zhuǎn)。從貨幣形態(tài)開(kāi)始，到最后以貨幣形態(tài)收回的運(yùn)動(dòng)，稱為流動(dòng)資金的循環(huán)。流動(dòng)資金周而復(fù)始不斷地循環(huán)，稱為流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)。流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，也是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一項(xiàng)綜合性財(cái)務(wù)指標(biāo)。它有下列兩種表示方法：。一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資金完成的周轉(zhuǎn)次數(shù)的計(jì)算公式為：。流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)(即周轉(zhuǎn)期) 的計(jì)算公式為：一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，則周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)越少，說(shuō)明流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)越快，利用效果亦越好。兩種指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)意義是相同的。由于加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)而形成的節(jié)約有絕對(duì)節(jié)約和相對(duì)節(jié)約，應(yīng)掌握絕對(duì)節(jié)約額和相對(duì)節(jié)約額的計(jì)算方法。三、流動(dòng)資金管理加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，可以加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，減少流動(dòng)資金占用，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。(1)管好用好流動(dòng)資金，能加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，減少流動(dòng)資金占