【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 政策性金融機(jī)構(gòu)主要是政策性專(zhuān)業(yè)銀行，如國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及金融資產(chǎn)管理公司等。五、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)是指由廣義的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系包括政府間國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、跨國(guó)銀行、多國(guó)銀行集團(tuán)等。狹義的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系主要指各國(guó)政府或聯(lián)合國(guó)建立的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)組織，主要由全球性和區(qū)域性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)組成。多國(guó)共同建立的金融機(jī)構(gòu)的總稱(chēng)。國(guó)際金融機(jī)構(gòu)是在第二次世界大戰(zhàn)以后逐漸建立的。1944年7月，44個(gè)同盟國(guó)家在美國(guó)新罕布什爾州召開(kāi)國(guó)際金融會(huì)議，在這次會(huì)議上產(chǎn)生的國(guó)際貨幣制度因此被稱(chēng)為布雷頓森林體系。根據(jù)會(huì)議協(xié)議條款成立了國(guó)際貨幣基金組織，此后又建立起一系列新的國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)。 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)主要有兩大類(lèi)：全球性金融機(jī)構(gòu)和區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)。前者包括國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行、國(guó)際金融公司、國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和國(guó)際清算銀行。后者主要有亞洲開(kāi)發(fā)銀行、非洲開(kāi)發(fā)銀行、泛美開(kāi)發(fā)銀行和歐洲中央銀行。六、金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢(shì) 在業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)新，正在向綜合化方向發(fā)展。 兼并重組成為現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合的一個(gè)有效手段。 金融機(jī)構(gòu)的組織形式不斷創(chuàng)新。 金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)造性更強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)性更大、技術(shù)含量更高。 金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理頻繁創(chuàng)新。七、 我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系構(gòu)成比較復(fù)雜，尤其是港澳臺(tái)地區(qū)體制和歷史的原因，以及金融業(yè)的特殊性，就使金融制度、金融機(jī)構(gòu)體系結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化的特征。就中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系而論，應(yīng)該包括祖國(guó)大陸金融機(jī)構(gòu)體系、香港特別行政區(qū)金融機(jī)構(gòu)體系、澳門(mén)特別行政區(qū)金融機(jī)構(gòu)體系和中國(guó)臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)體系。祖國(guó)大陸現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系的特點(diǎn)是由中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)作為最高金融管理機(jī)構(gòu)，對(duì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)監(jiān)管。商業(yè)經(jīng)營(yíng)性金融機(jī)構(gòu)以銀行業(yè)為主體，又分為商業(yè)銀行和政策性銀行兩大體系。證券業(yè)不斷快速發(fā)展。保險(xiǎn)業(yè)門(mén)類(lèi)齊全。香港是以國(guó)際金融資本主體，以銀行業(yè)為中心，外匯、黃金、期貨、共同基金和保險(xiǎn)金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)的國(guó)際金融中心之一。其金融機(jī)構(gòu)體系分為銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)兩種。 澳門(mén)的金融機(jī)構(gòu)體系主要由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成，銀行在整個(gè)金融中所占比重較大。 臺(tái)灣的金融機(jī)構(gòu)體系則分為正式的金融體系和民間借貸兩部分。第八章 銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)一、銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 銀行的產(chǎn)生與發(fā)展是經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易發(fā)展和繁榮的結(jié)果，是同商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)的。 貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)是現(xiàn)代銀行業(yè)的前身。 早期的銀行業(yè)多具有高利貸性質(zhì)。 現(xiàn)代銀行通過(guò)兩條途徑形成：一是從高利貸性質(zhì)的銀行演變而來(lái)；二是根據(jù)資本主義原則組建的新式股份制銀行。后者是現(xiàn)代銀行的主流類(lèi)型。二、銀行經(jīng)營(yíng)的特殊性 作為金融機(jī)構(gòu)，銀行是以某種方式吸收資金，并以某種方式運(yùn)用資金的企業(yè)。它具有一般企業(yè)的共同特征，通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)追求最大化利潤(rùn)。同時(shí)，作為經(jīng)營(yíng)貨幣資金的特殊企業(yè)，它和一般企業(yè)相比，又有其特殊的利益和特殊的風(fēng)險(xiǎn)。銀行經(jīng)營(yíng)具有特殊利益。銀行的特殊利益大致可以概括為兩點(diǎn)：一是從行業(yè)特點(diǎn)得到的好處，即不需要投入很多的自有資本即可進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并可獲取可觀的收益；二是從國(guó)家的干預(yù)以及與國(guó)家政權(quán)的密切關(guān)系中得到的好處。銀行經(jīng)營(yíng)也存在特殊風(fēng)險(xiǎn)。作為經(jīng)營(yíng)貨幣信用的特殊企業(yè)，銀行與客戶(hù)之間是一種以接待為核心的信用關(guān)系，之中關(guān)系不象一般的商品買(mǎi)賣(mài)關(guān)系那樣表現(xiàn)為等價(jià)交換，而是表現(xiàn)為以信用為基礎(chǔ)，以還本付息為條件的借貸。即銀行以存款方式向公眾負(fù)債、以貸款方式為企業(yè)融通資金，銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的這種特殊性，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)產(chǎn)生特殊風(fēng)險(xiǎn)。一是信用風(fēng)險(xiǎn)。即借款人不能或不愿意按期償還貸款而使銀行遭受損失的可能性。二是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行資產(chǎn)與負(fù)債的安排在總量上或期限結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)失衡時(shí)，會(huì)直接造成銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。三是公信力風(fēng)險(xiǎn)。銀行能吸收不同期限和不同數(shù)量的資金，是基于公眾對(duì)銀行的信任；一旦失去公眾的信任，馬上就會(huì)擠兌存款，當(dāng)銀行無(wú)法應(yīng)付眾多存款人的擠兌時(shí)，破產(chǎn)便在所難免。四是競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。在電子科技已廣泛應(yīng)用于銀行業(yè)務(wù)研發(fā)之中的今天，信息傳播速度日益加快，銀行業(yè)在提供的產(chǎn)品中所包含的經(jīng)營(yíng)、管理、價(jià)格以及其他因素方面都將面臨更為廣泛的競(jìng)爭(zhēng)。三、銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的種類(lèi) 中央銀行。是在商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上發(fā)展形成的，它是一國(guó)最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，其特點(diǎn)可概括為“發(fā)行的銀行”、“國(guó)家的銀行”、“銀行的銀行”。 商業(yè)銀行。是指從事各種存款、放款和匯兌結(jié)算等業(yè)務(wù)的銀行。商業(yè)銀行的特點(diǎn)是可開(kāi)支票的活期存款在所吸收的各種存款中占相當(dāng)高的比重，商業(yè)銀行存放款業(yè)務(wù)可以派生出活期存款，增加貨幣供應(yīng)量，所以通常被稱(chēng)為“存款貨幣銀行”，各國(guó)都非常重視對(duì)商業(yè)銀行行為的調(diào)控和管理。 政策性或?qū)I(yè)銀行。是指專(zhuān)門(mén)從事指定范圍內(nèi)的金融業(yè)務(wù)、提供專(zhuān)門(mén)金融服務(wù)的銀行。專(zhuān)業(yè)銀行一般有其特定的客戶(hù)群和業(yè)務(wù)范圍。目前各國(guó)主要的政策性或?qū)I(yè)銀行有：投資銀行、不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行、開(kāi)發(fā)銀行、儲(chǔ)蓄銀行和進(jìn)出口銀行等。 信用合作機(jī)構(gòu)。由于信用合作機(jī)構(gòu)也是以吸收存款為主要負(fù)債、發(fā)放貸款為主要資產(chǎn)，同時(shí)也辦理結(jié)算等中間業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，故許多國(guó)家也將其列入銀行類(lèi)或存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)之中。四、商業(yè)銀行的外部組織形式 總分行制。 單一銀行制。 控股公司制。 連鎖銀行制。五、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)體制 商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)體制主要有職能分工型和全能型兩種。 職能分工型又稱(chēng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，是指在金融機(jī)構(gòu)體系中，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)從事的業(yè)務(wù)具有明確的分工，各自經(jīng)營(yíng)專(zhuān)門(mén)的金融業(yè)務(wù)，有的專(zhuān)營(yíng)長(zhǎng)期金融業(yè)務(wù)，有的專(zhuān)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，或信托、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。在這種模式下，商業(yè)銀行主要經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)，特別是短期工商信貸業(yè)務(wù)。與其它金融機(jī)構(gòu)相比，只有商業(yè)銀行能夠吸收使用支票的活期存款。 全能型模式又稱(chēng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，在這種模式下的商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)一切銀行業(yè)務(wù)，包括各種期限的存貸款業(yè)務(wù)，還能經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)等。早期的銀行都是全能型的。與職能分工型模式下的商業(yè)銀行相比，全能型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域更加廣闊，通過(guò)為客戶(hù)提供全面多樣化的業(yè)務(wù)，可以對(duì)客戶(hù)進(jìn)行深入了解，減少貸款風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)銀行通過(guò)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的盈虧調(diào)劑，有利于分散風(fēng)險(xiǎn)，保證經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。 商業(yè)銀行究竟采用何種模式是由一國(guó)金融體制決定的。自20世紀(jì)70年代后，特別是近10年來(lái)，隨著金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，商業(yè)銀行在狹窄的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)利潤(rùn)率不斷降低，越來(lái)越難以抗衡其它金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)，為此商業(yè)銀行不得不突破原有的業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍，增加業(yè)務(wù)種類(lèi)，在長(zhǎng)期信貸領(lǐng)域和投資領(lǐng)域開(kāi)展業(yè)務(wù)，其經(jīng)營(yíng)不斷趨向全能化和綜合化；同時(shí)，許多國(guó)家金融管理當(dāng)局也逐步放寬了對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分工的限制，在一定的程度上促進(jìn)了這種全能化和綜合化的趨勢(shì)。六、商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù) 從商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成來(lái)看，主要有負(fù)債、資產(chǎn)業(yè)務(wù)；不進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的還有中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是銀行吸收資金形成其資金來(lái)源的業(yè)務(wù)，包括存款負(fù)債、其他負(fù)債、自有資本。存款負(fù)債是指商業(yè)銀行吸收的各種活期存款、定期存款和儲(chǔ)蓄存款，它是銀行資金來(lái)源中的最主要部分。其他負(fù)債是指商業(yè)銀行的各種借入款，屬于主動(dòng)型負(fù)債。從嚴(yán)格意義上講，銀行資本應(yīng)屬凈值，不應(yīng)算在負(fù)債之內(nèi)，之所以將其列入負(fù)債方，只是為了表明它與各種負(fù)債共同構(gòu)成了銀行的資金來(lái)源，所以不要因此而將銀行的債權(quán)與所有權(quán)相混淆。商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)即銀行運(yùn)用資金的業(yè)務(wù)，主要有現(xiàn)金資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)和投資三大類(lèi)?，F(xiàn)金資產(chǎn)包括庫(kù)存現(xiàn)金、存放在中央銀行的超額準(zhǔn)備金、存放在同業(yè)的存款以及托收中現(xiàn)金。信貸資產(chǎn)是指銀行發(fā)放的各種貸款，屬于銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的投資是指商業(yè)銀行購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券的活動(dòng)，這既是商業(yè)銀行為了獲取收益的需要，也是分散化經(jīng)營(yíng)、降低風(fēng)險(xiǎn)、減少資本損失和增加資產(chǎn)流動(dòng)性的要求。中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)以外開(kāi)展的一些提供服務(wù)、旨在收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。這類(lèi)業(yè)務(wù)通常與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)有著十分緊密的聯(lián)系，一方面它產(chǎn)生于資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，另一方面，具有擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)規(guī)模的目的和作業(yè)。傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)主要是結(jié)算業(yè)務(wù)、承兌業(yè)務(wù)、保管業(yè)務(wù)等，后又發(fā)展了代理業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、信息咨詢(xún)業(yè)務(wù)等。表外業(yè)務(wù)顧名思義是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表上所未曾反映的業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)雖然不反映在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上，卻能影響銀行當(dāng)期損益，因而是其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不可分割的組成部分。表外業(yè)務(wù)有廣義和狹義之分。廣義表外業(yè)務(wù)包括銀行中間業(yè)務(wù)，狹義表外業(yè)務(wù)主要包括各種擔(dān)保性業(yè)務(wù)、承諾性業(yè)務(wù)（回購(gòu)協(xié)議、信貸承諾、票據(jù)發(fā)行便利）和金融衍生工具交易（期貨、期權(quán)、互換合約）三個(gè)主要類(lèi)別。七、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的原則商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理所遵循的基本原則是：盈利性、流動(dòng)性和安全性，簡(jiǎn)稱(chēng)“三性”原則。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的三個(gè)原則既是相互統(tǒng)一的，又有一定的矛盾。如果沒(méi)有安全性，流動(dòng)性和盈利性也就不能最后實(shí)現(xiàn)；流動(dòng)性越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小，安全性也越高。但流動(dòng)性、安全性與盈利性存在一定的矛盾。一般而言，流動(dòng)性強(qiáng)，安全性高的資產(chǎn)其盈利性則較低，而盈利性較強(qiáng)的資產(chǎn)，則流動(dòng)性較弱，風(fēng)險(xiǎn)較大，安全性較差。由于三個(gè)原則之間的矛盾，使商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中必須統(tǒng)籌考慮三者關(guān)系，綜合權(quán)衡利弊，不能偏廢其一。一般應(yīng)在保持安全性、流動(dòng)性的前提下，實(shí)現(xiàn)盈利的最大化。八、 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理中面臨著許多風(fēng)險(xiǎn)，主要有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家政策風(fēng)險(xiǎn)和主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等，這就要求商業(yè)銀行要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理主要有三個(gè)方面的內(nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量和風(fēng)險(xiǎn)控制。 目前常用的風(fēng)險(xiǎn)管理方法有：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法、信貸矩陣系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益法、全面風(fēng)險(xiǎn)管理法、資產(chǎn)組合調(diào)整法等。九、 政策性銀行及其表現(xiàn)特征政策性銀行是指由政府投資建立，按照國(guó)家宏觀政策要求在限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域從事信貸融資業(yè)務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是幫助政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行。政策性銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中通常表現(xiàn)出以下特點(diǎn)： 不以盈利為業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。 資金運(yùn)用有特定的領(lǐng)域和對(duì)象。 不以吸收存款為主要資金來(lái)源。 不設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。一國(guó)是否設(shè)立政策性銀行取決于經(jīng)濟(jì)制度和經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展水平。我國(guó)目前的政策性銀行主要有：中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行。十、 信用合作機(jī)構(gòu)及其作用信用合作機(jī)構(gòu)是由個(gè)人集資聯(lián)合組成的以互助為主要宗旨的合作金融組織，又稱(chēng)信用合作社。作為群眾性信用合作組織，信用合作社的主要資金來(lái)源是合作社成員交納的股金、公積金和吸收的存款。 信用合作社在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用主要表現(xiàn)在如下兩個(gè)方面： 增強(qiáng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的生存能力。 降低個(gè)體經(jīng)濟(jì)獲取金融服務(wù)的交易成本。 信用合作社又可分為城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社。第九章 非銀行金融機(jī)構(gòu)一、保險(xiǎn)公司在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，保險(xiǎn)公司是一種非常重要的非銀行金融機(jī)構(gòu)，它是以收取保費(fèi)并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償責(zé)任，擁有專(zhuān)業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的金融組織機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)公司在承保風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，具有獨(dú)特的社會(huì)功能和重要的經(jīng)濟(jì)功能。一是提供有形的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償；二是提供無(wú)形的、精神上的安全保障；三是強(qiáng)化投保人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在整個(gè)運(yùn)作過(guò)程中，保險(xiǎn)公司向金融市場(chǎng)提供了大量資金，促進(jìn)了儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。保險(xiǎn)公司在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用集中體現(xiàn)在以下方面：集聚風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)、降低個(gè)體損失。這是保險(xiǎn)公司在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的基本作用。保險(xiǎn)公司將眾多個(gè)體投保人的風(fēng)險(xiǎn)集中，然后運(yùn)用特有的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)將其分散和轉(zhuǎn)移，并給予在約定范圍內(nèi)出險(xiǎn)的投保人進(jìn)行一定經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，從而就降低了個(gè)體投保人在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。融通長(zhǎng)期資金、促進(jìn)資本形成、重新配置資源。這個(gè)作用是在保險(xiǎn)公司基本作用的基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的。提供經(jīng)濟(jì)保障、穩(wěn)定社會(huì)生活。從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來(lái)看，保險(xiǎn)公司為社會(huì)再生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)（生產(chǎn)、交換、分配、消費(fèi)）提供經(jīng)濟(jì)保障，充當(dāng)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)與個(gè)人生活的穩(wěn)定器。二、投資基金的作用提供高效的投資途徑。在個(gè)體投資活動(dòng)中，投資者可能遇到時(shí)間和投資專(zhuān)業(yè)知識(shí)不足等方面的問(wèn)題，并直接影響投資效果。而基金管理公司是由專(zhuān)家經(jīng)營(yíng)的，基金經(jīng)理人員學(xué)有專(zhuān)長(zhǎng)，在投資領(lǐng)域有豐富經(jīng)驗(yàn)。能夠更有效地分散投資風(fēng)險(xiǎn)。在投資中有一個(gè)重要的投資原則就是進(jìn)行投資組合，即不要把所有的錢(qián)全部投資于某個(gè)特定的股票上，而投資者自身無(wú)法實(shí)現(xiàn)有效的投資組合和風(fēng)險(xiǎn)分散。投資基金管理公司可以集中巨額資金投資于多種品種，能夠較充分分散投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)投資基金對(duì)資金的運(yùn)作還能夠獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，降低單位資金交易成本。有利于資源的優(yōu)化配置。投資基金管理公司經(jīng)營(yíng)的過(guò)程同時(shí)也是基金資金在上市公司之間配置過(guò)程。基金的投資一般傾向于那些運(yùn)作規(guī)范、資產(chǎn)質(zhì)量高、盈利能力較強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿^好的公司。有利于資源配置和市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰。有利于監(jiān)督上市公司的運(yùn)作?；鹜顿Y作為機(jī)構(gòu)投資者持股量一般都較大，能夠以大股東身份參加股東大會(huì)，積極參與公司治理，如對(duì)上市公司的某些運(yùn)作發(fā)表評(píng)論，向上市公司股東大會(huì)、董事會(huì)等提出建議報(bào)告等，促使上市公司的運(yùn)作符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)范、適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的新變化并努力提高運(yùn)作效率。三、證券公司及其主要業(yè)務(wù) 證券公司是為投資者在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)證券提供服務(wù)的投資機(jī)構(gòu)。其主要業(yè)務(wù)是： 證券承銷(xiāo)。 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。 自營(yíng)業(yè)務(wù)。 企業(yè)兼并與收購(gòu)業(yè)務(wù)。 咨詢(xún)業(yè)務(wù)。 開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。 其他業(yè)務(wù)。包括證券的登記、代保管、過(guò)戶(hù)、簽證，代理證券還本付息或支付股利等。四、投資基金及其作用 投資基金是一種專(zhuān)門(mén)為投資者服務(wù)的投資機(jī)構(gòu)，它匯集眾多分散資金，通過(guò)多元化的投資組合進(jìn)行投資，使投資基金成為資本市場(chǎng)上重要的資金供給者。其作用表現(xiàn)在： 提供高效的投資途