全興集團和劍南春集團實施mbo分析(編輯修改稿)
2024-07-22 04:20 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 996年批準(zhǔn)組建的國有獨資企業(yè)，注冊資本12048萬元，截至2002年12月31日，劍南春集團總資產(chǎn)285455萬元，凈資產(chǎn)130920萬元。，%，該公司還包括352萬社會法人股和1738萬股個人股。綿竹市委常委會經(jīng)研究，同意采取“由劍南春集團現(xiàn)有領(lǐng)導(dǎo)層作為經(jīng)營團隊融資控股、職工持股并引入戰(zhàn)略投資伙伴”的方式進行產(chǎn)權(quán)改革。劍南春實行真正的ＭＢＯ，而非空手套白狼的ＭＢＯ。政府規(guī)定經(jīng)營團隊不得以國有資產(chǎn)抵押融資，只有通過其它方式。但劍南春驕人的業(yè)績，使其管理層成為中國白酒行業(yè)著名的經(jīng)營團隊，為他們通過個人融資收購國有股權(quán)打下了堅實基礎(chǔ)。劍南春改制，充分利用了社會中介力量。為做好清產(chǎn)核資，綿竹市財政局以競標(biāo)方式選聘北京中興財會計師事務(wù)所作為改制審計機構(gòu)，選聘四川華衡資產(chǎn)評估事務(wù)所、四川恒德資產(chǎn)評估事務(wù)所和四川天一資產(chǎn)評估事務(wù)所作為資產(chǎn)評估機構(gòu)，選聘海南圣合律師事務(wù)所作為法律顧問。為透明操作，綿竹市還邀請市紀(jì)委、監(jiān)察局、檢察院、法院等部門參與，監(jiān)督改革的全過程。 為防止國有資產(chǎn)流失，綿竹市國資委還批準(zhǔn)成立了“劍南春改制資產(chǎn)技術(shù)鑒定小組”，聘請專業(yè)技術(shù)人員，對劍南春流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)進行技術(shù)鑒定。資產(chǎn)評估報告形成初稿后，綿竹市組織財政、審計、建設(shè)、國土、體改、經(jīng)貿(mào)委、法院、監(jiān)察局等部門認(rèn)真審核，交市委書記辦公會、市政府常務(wù)會議、市國資委會議、市財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會議反復(fù)討論，將意見反饋給評估機構(gòu)。 2003年4月10日，審計評估機構(gòu)進場，對劍南春集團及下屬23家公司進行審計評估。中興財會計師事務(wù)所承擔(dān)審計工作，實施了包括實物盤點、抽查會計紀(jì)錄、審計損失證據(jù)等審計程序，于2003年7月出具審計報告。北京中興財會計師事務(wù)所審計報告顯示，截至2003年3月31日，劍南春集團(本部)。2003年9月，四川華衡評估師事務(wù)68號資產(chǎn)評估報告書顯示經(jīng)評估，截止2003年3月31日，四川劍南春集團公司資產(chǎn)總額為278099萬元，國有凈資產(chǎn)為120489萬元。 經(jīng)各方協(xié)商，在綿竹市國資委主持下，對劍南春集團由于多元化投資形成不良資產(chǎn)做了相應(yīng)減值處理，同時扣除了應(yīng)支付職工的安置費、養(yǎng)老保險費、醫(yī)療保險費、傷殘保險費。最終，劍南春集團國有凈資產(chǎn)為92930萬元（不包含商標(biāo)等無形資產(chǎn)），并以這個價格為轉(zhuǎn)讓價。％（經(jīng)營團隊持股64625萬元），％（職工持股15305萬元），％（8000萬元），％（5000萬元）。2003年9月30日，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓各方簽字，劍南春產(chǎn)權(quán)改制塵埃落定。國有資本從劍南春集團全部退出。劍南春完全擺脫國有企業(yè)“所有者缺位”的狀況。2004年1月6日，劍南春集團公司MBO改制方案，正式獲得四川省財政廳批復(fù)。目前，新的劍南春集團已開始了二次創(chuàng)業(yè)，確立了收縮戰(zhàn)線、集中精力、發(fā)揮優(yōu)勢、壯大主業(yè)的工作思路，爭取到2008年實現(xiàn)銷售收入35億元、稅利11億元，年產(chǎn)白酒10萬噸，相當(dāng)于再造一個劍南春。劍南春集團公司的MBO順利實施，達(dá)到了綿竹市確定這次改革成功的標(biāo)志，即：“確保企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展；確保國有資產(chǎn)不流失；地方財政經(jīng)濟持續(xù)受益；確保企業(yè)穩(wěn)定，企業(yè)干部和職工穩(wěn)定；確保企業(yè)的注冊地、結(jié)算地留在綿竹?！?以下是出資各方情況：由于劍南春擁有較強的經(jīng)濟實力和較好的經(jīng)濟業(yè)績，給出了相當(dāng)優(yōu)厚的安置補償，而且絕大部分職工在產(chǎn)權(quán)改革后在本企業(yè)仍有崗位。集團應(yīng)解除國有身份職工2332人，實際簽訂解除協(xié)議2331人，其中應(yīng)與企業(yè)重新簽訂勞動合同1962人，實際簽約1888人，進入社保369人。繼續(xù)留在企業(yè)的職工，將安置補償金直接轉(zhuǎn)為股份，成為企業(yè)的股東。通過工會，％，成為僅次于經(jīng)營團隊的第二大持股方，對企業(yè)經(jīng)營決策擁有不容忽視的發(fā)言權(quán)。 四川同盛投資于2003年9月15日在綿竹市工商局登記成立，注冊資本2000萬元，法定代表人是劍南春集團董事長喬天明，占同盛投資25%股權(quán)。劍南春集團方法培、蔡發(fā)富、楊冬云、謝義貴等四位副總以及各部門部長大20人是同盛投資的注冊股東，而實際上同盛投資的股東包括劍南春集團管理層146人的經(jīng)營團隊。也是為了回避公司法關(guān)于股東人數(shù)的相關(guān)規(guī)定，按《公司法》的對外投資不得超過凈資產(chǎn)50%的要求，同盛投資的注冊資本今后必須將至少增加1億元的注冊資本。此次同盛投資收購劍南春集團將以現(xiàn)金方式在5年內(nèi)分期支付，首期支付總價款的40%，應(yīng)付余款在以后年度每年支付總價款的15%，應(yīng)付余款不計利息，首期付款后即辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商變更登記。同盛投資第一期付款將近3億元，運作中采用特定資金信托的形式，主要向以戰(zhàn)略投資者進入的藍(lán)劍集團借款。此次信托也是由成都衡平信托公司設(shè)計，向藍(lán)劍集團借了近3億元?？偲谙奘?年，其余的幾億元同盛投資將通過收購的劍南春集團分紅，或者變賣部分資產(chǎn)來付款。為了表示合作態(tài)度，衡平信托公司自己借了1000萬元給同盛投資。％，改公司是1996年5月經(jīng)四川省外經(jīng)委批準(zhǔn)成立的中外合資公司，注冊資本2000萬元，法定代表人為梁昌飛（四川信托投資公司總經(jīng)理）。％股權(quán)，四川藍(lán)劍是西部啤酒界的風(fēng)云公司，藍(lán)劍集團與劍南春集團的合作其實由來已久。早在1990年代，雙方就在綿竹啤酒廠項目上有合作。2001年4月29日，兩家公司在文君酒廠、文君酒經(jīng)營有限責(zé)任公司上開始同舟共濟，劍南春集團是上述兩家公司的大股東各持股62％，而藍(lán)劍集團則各持股上述兩家公司余下的38％股權(quán)。遺留問題的處理劍南春集團公司MB
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