全興集團(tuán)和劍南春集團(tuán)實(shí)施mbo分析(編輯修改稿)
2025-07-22 04:20 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 996年批準(zhǔn)組建的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，注冊(cè)資本12048萬(wàn)元，截至2002年12月31日，劍南春集團(tuán)總資產(chǎn)285455萬(wàn)元，凈資產(chǎn)130920萬(wàn)元。，%，該公司還包括352萬(wàn)社會(huì)法人股和1738萬(wàn)股個(gè)人股。綿竹市委常委會(huì)經(jīng)研究，同意采取“由劍南春集團(tuán)現(xiàn)有領(lǐng)導(dǎo)層作為經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)融資控股、職工持股并引入戰(zhàn)略投資伙伴”的方式進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革。劍南春實(shí)行真正的ＭＢＯ，而非空手套白狼的ＭＢＯ。政府規(guī)定經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)不得以國(guó)有資產(chǎn)抵押融資，只有通過(guò)其它方式。但劍南春驕人的業(yè)績(jī)，使其管理層成為中國(guó)白酒行業(yè)著名的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，為他們通過(guò)個(gè)人融資收購(gòu)國(guó)有股權(quán)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。劍南春改制，充分利用了社會(huì)中介力量。為做好清產(chǎn)核資，綿竹市財(cái)政局以競(jìng)標(biāo)方式選聘北京中興財(cái)會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為改制審計(jì)機(jī)構(gòu)，選聘四川華衡資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、四川恒德資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所和四川天一資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所作為資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，選聘海南圣合律師事務(wù)所作為法律顧問(wèn)。為透明操作，綿竹市還邀請(qǐng)市紀(jì)委、監(jiān)察局、檢察院、法院等部門(mén)參與，監(jiān)督改革的全過(guò)程。 為防止國(guó)有資產(chǎn)流失，綿竹市國(guó)資委還批準(zhǔn)成立了“劍南春改制資產(chǎn)技術(shù)鑒定小組”，聘請(qǐng)專業(yè)技術(shù)人員，對(duì)劍南春流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)進(jìn)行技術(shù)鑒定。資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告形成初稿后，綿竹市組織財(cái)政、審計(jì)、建設(shè)、國(guó)土、體改、經(jīng)貿(mào)委、法院、監(jiān)察局等部門(mén)認(rèn)真審核，交市委書(shū)記辦公會(huì)、市政府常務(wù)會(huì)議、市國(guó)資委會(huì)議、市財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議反復(fù)討論，將意見(jiàn)反饋給評(píng)估機(jī)構(gòu)。 2003年4月10日，審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)，對(duì)劍南春集團(tuán)及下屬23家公司進(jìn)行審計(jì)評(píng)估。中興財(cái)會(huì)計(jì)師事務(wù)所承擔(dān)審計(jì)工作，實(shí)施了包括實(shí)物盤(pán)點(diǎn)、抽查會(huì)計(jì)紀(jì)錄、審計(jì)損失證據(jù)等審計(jì)程序，于2003年7月出具審計(jì)報(bào)告。北京中興財(cái)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)報(bào)告顯示，截至2003年3月31日，劍南春集團(tuán)(本部)。2003年9月，四川華衡評(píng)估師事務(wù)68號(hào)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)顯示經(jīng)評(píng)估，截止2003年3月31日，四川劍南春集團(tuán)公司資產(chǎn)總額為278099萬(wàn)元，國(guó)有凈資產(chǎn)為120489萬(wàn)元。 經(jīng)各方協(xié)商，在綿竹市國(guó)資委主持下，對(duì)劍南春集團(tuán)由于多元化投資形成不良資產(chǎn)做了相應(yīng)減值處理，同時(shí)扣除了應(yīng)支付職工的安置費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、傷殘保險(xiǎn)費(fèi)。最終，劍南春集團(tuán)國(guó)有凈資產(chǎn)為92930萬(wàn)元（不包含商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)），并以這個(gè)價(jià)格為轉(zhuǎn)讓價(jià)。％（經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)持股64625萬(wàn)元），％（職工持股15305萬(wàn)元），％（8000萬(wàn)元），％（5000萬(wàn)元）。2003年9月30日，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓各方簽字，劍南春產(chǎn)權(quán)改制塵埃落定。國(guó)有資本從劍南春集團(tuán)全部退出。劍南春完全擺脫國(guó)有企業(yè)“所有者缺位”的狀況。2004年1月6日，劍南春集團(tuán)公司MBO改制方案，正式獲得四川省財(cái)政廳批復(fù)。目前，新的劍南春集團(tuán)已開(kāi)始了二次創(chuàng)業(yè)，確立了收縮戰(zhàn)線、集中精力、發(fā)揮優(yōu)勢(shì)、壯大主業(yè)的工作思路，爭(zhēng)取到2008年實(shí)現(xiàn)銷售收入35億元、稅利11億元，年產(chǎn)白酒10萬(wàn)噸，相當(dāng)于再造一個(gè)劍南春。劍南春集團(tuán)公司的MBO順利實(shí)施，達(dá)到了綿竹市確定這次改革成功的標(biāo)志，即：“確保企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展；確保國(guó)有資產(chǎn)不流失；地方財(cái)政經(jīng)濟(jì)持續(xù)受益；確保企業(yè)穩(wěn)定，企業(yè)干部和職工穩(wěn)定；確保企業(yè)的注冊(cè)地、結(jié)算地留在綿竹?！?以下是出資各方情況：由于劍南春擁有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和較好的經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)，給出了相當(dāng)優(yōu)厚的安置補(bǔ)償，而且絕大部分職工在產(chǎn)權(quán)改革后在本企業(yè)仍有崗位。集團(tuán)應(yīng)解除國(guó)有身份職工2332人，實(shí)際簽訂解除協(xié)議2331人，其中應(yīng)與企業(yè)重新簽訂勞動(dòng)合同1962人，實(shí)際簽約1888人，進(jìn)入社保369人。繼續(xù)留在企業(yè)的職工，將安置補(bǔ)償金直接轉(zhuǎn)為股份，成為企業(yè)的股東。通過(guò)工會(huì)，％，成為僅次于經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的第二大持股方，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策擁有不容忽視的發(fā)言權(quán)。 四川同盛投資于2003年9月15日在綿竹市工商局登記成立，注冊(cè)資本2000萬(wàn)元，法定代表人是劍南春集團(tuán)董事長(zhǎng)喬天明，占同盛投資25%股權(quán)。劍南春集團(tuán)方法培、蔡發(fā)富、楊冬云、謝義貴等四位副總以及各部門(mén)部長(zhǎng)大20人是同盛投資的注冊(cè)股東，而實(shí)際上同盛投資的股東包括劍南春集團(tuán)管理層146人的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。也是為了回避公司法關(guān)于股東人數(shù)的相關(guān)規(guī)定，按《公司法》的對(duì)外投資不得超過(guò)凈資產(chǎn)50%的要求，同盛投資的注冊(cè)資本今后必須將至少增加1億元的注冊(cè)資本。此次同盛投資收購(gòu)劍南春集團(tuán)將以現(xiàn)金方式在5年內(nèi)分期支付，首期支付總價(jià)款的40%，應(yīng)付余款在以后年度每年支付總價(jià)款的15%，應(yīng)付余款不計(jì)利息，首期付款后即辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商變更登記。同盛投資第一期付款將近3億元，運(yùn)作中采用特定資金信托的形式，主要向以戰(zhàn)略投資者進(jìn)入的藍(lán)劍集團(tuán)借款。此次信托也是由成都衡平信托公司設(shè)計(jì)，向藍(lán)劍集團(tuán)借了近3億元?？偲谙奘?年，其余的幾億元同盛投資將通過(guò)收購(gòu)的劍南春集團(tuán)分紅，或者變賣部分資產(chǎn)來(lái)付款。為了表示合作態(tài)度，衡平信托公司自己借了1000萬(wàn)元給同盛投資。％，改公司是1996年5月經(jīng)四川省外經(jīng)委批準(zhǔn)成立的中外合資公司，注冊(cè)資本2000萬(wàn)元，法定代表人為梁昌飛（四川信托投資公司總經(jīng)理）。％股權(quán)，四川藍(lán)劍是西部啤酒界的風(fēng)云公司，藍(lán)劍集團(tuán)與劍南春集團(tuán)的合作其實(shí)由來(lái)已久。早在1990年代，雙方就在綿竹啤酒廠項(xiàng)目上有合作。2001年4月29日，兩家公司在文君酒廠、文君酒經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司上開(kāi)始同舟共濟(jì)，劍南春集團(tuán)是上述兩家公司的大股東各持股62％，而藍(lán)劍集團(tuán)則各持股上述兩家公司余下的38％股權(quán)。遺留問(wèn)題的處理劍南春集團(tuán)公司MB
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