【文章內(nèi)容簡介】 2011年資產(chǎn)回收率降到歷史最低值，幾乎接近0零，2011年的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量較相鄰幾年都發(fā)生了非常明顯的巨大變化，通過比較2011年與2010年的年度報(bào)告發(fā)現(xiàn)：=，=，%。觀察2011年現(xiàn)金流量表發(fā)現(xiàn)：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出下的各個(gè)小科目相比于上一年均為增加，其中購買商品、占最大比重70%。而2011年的年度報(bào)告中沒有對“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”這一科目做任何的解釋；原因分析：通過查閱資料得知，“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”主要包括4個(gè)方面：購買材料支付貨款 支付的進(jìn)項(xiàng)稅額 償還應(yīng)付賬款 預(yù)付購貨款； 對比2011年與2010年的年度報(bào)告，分別對4個(gè)方面進(jìn)行分析：2011年的存貨凈額比上一年增加約16億元，是其中一條原因。2011的應(yīng)交稅費(fèi)比上一年大幅度減少，因此這一條不構(gòu)成原因。2011年的應(yīng)付賬款比上一年減少了17億元，是其中一條原因。，因此這條不能構(gòu)成原因。 單位：萬元年份銷售收入 （營業(yè)收入）折扣折讓費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)年初數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）20156,677, 60, 3,592, 5,162, 20145,291, 61, 2,157,3,592, 20133,848, 29, 1,955,2,157, 20122,946, 9, 1,565,1,955, 20112,655, 18, 1,690,1,565, 20103,307, 59, 1,362,1,657, 20092,520, 37, 597,1,362, 20081,337, 　619,597, 20071,372, 1,200,619, 20062,567, 1,034,1,200, 平均流動(dòng)資產(chǎn)總額=（流動(dòng)資產(chǎn)年初數(shù)+流動(dòng)資產(chǎn)年末數(shù)）/2，數(shù)值取只企業(yè)每年年度報(bào)告中的合并資產(chǎn)負(fù)債表。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明流動(dòng)資產(chǎn)營業(yè)時(shí)間內(nèi)周轉(zhuǎn)次數(shù)，反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。長安汽車2013。不過2015年該指標(biāo)處于行業(yè)平均值以下，而且2007年，2010，2011年該指標(biāo)都處于較低水平。因此該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總體偏低，周轉(zhuǎn)速度慢，需要補(bǔ)充流動(dòng)資金參加周轉(zhuǎn)，否則會(huì)使企業(yè)的閑置資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。因此該企業(yè)需要加強(qiáng)內(nèi)部管理，充分有效地利用流動(dòng)資產(chǎn)，如降低成本，調(diào)動(dòng)暫時(shí)閑置的貨幣資金用于短期投資創(chuàng)造收益等，還應(yīng)當(dāng)采取一些措施擴(kuò)大企業(yè)銷售，提高流動(dòng)資產(chǎn)的綜合使用效率。 單位：萬元年份產(chǎn)品銷售成本（主營業(yè)務(wù)本）流動(dòng)資產(chǎn)年初數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率（次）20155,257,3,592, 5,162, 20144,256,2,216,3,592, 20133,174,1,955,2,216, 20122,404,1,565,1,955, 20112,262,1,690,1,565, 20103,273,1,362,1,657, 20092,015,597,1,362, 20081,136,619,597, 20071,161,1,200,619, 20062,042,1,034,1,200, 計(jì)算說明：流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=主營業(yè)務(wù)成本/流動(dòng)資產(chǎn)平均額，其中主營業(yè)務(wù)成本=營業(yè)成本其他業(yè)務(wù)成本。由于20072013年這7年，年度報(bào)告中都只提供了營業(yè)成本的數(shù)據(jù)，而且也沒提供其他業(yè)務(wù)成本的數(shù)據(jù)，所以這7年的主營業(yè)務(wù)成本只能用營業(yè)成本代替。一般情況下，該指標(biāo)越高，說明流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)速度越快，流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力越強(qiáng),該指標(biāo)曲線形態(tài)與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的曲線形態(tài)基本一致，因此該企業(yè)還需加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)盈利能力。 單位：萬元年份銷售收入 （銷售凈收入）期初應(yīng)收賬款額期末應(yīng)收賬款額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）20156,677, 75,87, 20145,291, 38,75, 20133,848, 43,38, 20122,946, 50,43, 20112,655, 40,50, 20103,307, 13,40, 20092,520, 39,13, 20081,337, 69,39, 20071,372, 83,69, 20062,567, 59,83, 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均額，由于該企業(yè)的年度報(bào)告并未提供關(guān)于賒銷收入的數(shù)據(jù)，因此把現(xiàn)銷業(yè)務(wù)理解為賒銷的同時(shí)收回貨款，這樣銷售收入包括現(xiàn)銷收入的運(yùn)用公式，同樣符合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的含義 即：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均額=當(dāng)期銷售凈收入/應(yīng)收賬款平均額，應(yīng)收賬款平均額=（期初應(yīng)收賬款額+期末應(yīng)收賬款額）/2由于銷售凈收入=銷售收入銷售退回，長安汽車在年度報(bào)告中未提供銷售退回的數(shù)據(jù)，所以直接使用銷售收入作為銷售凈收入，這樣雖然降低了該指數(shù)的參考性，但卻能提供一個(gè)指標(biāo)來評價(jià)企業(yè)資金使用效率。分析：該企業(yè)近10年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率波動(dòng)較大，2015年度汽車整車制造行業(yè)該指標(biāo)的優(yōu)秀值為45次,，由于2011年銷售水平較低，除去2011年，近6年該指數(shù)一直都處于行業(yè)優(yōu)秀值以上。因此該企業(yè)收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失相對也較小，資產(chǎn)流動(dòng)快，可以提高一定的償債能力。 單位：萬元年份銷售收入固定資產(chǎn)年初值固定資產(chǎn)年末值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)20156,677, 1,456, 1,391, 20145,291, 1,374,1,456, 20133,848, 1,162,1,374, 20122,946, 754,1,162, 20112,655, 426,754, 20103,307, 314,426, 20092,520, 333,314, 20081,337, 338,333, 20071,372, 695,338, 20062,567, 531,695, 該企業(yè)在近5年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都維持在一個(gè)相對穩(wěn)定的范圍，即在一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)（1年），固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)為34次；同時(shí)也表示平均1元的固定資產(chǎn)能提供34元的銷售收入，雖然該指數(shù)沒有前幾年的高，不過固定資產(chǎn)總值相比于前幾年也有大幅度增長，而且近年來該指數(shù)數(shù)值比較穩(wěn)定，因此該企業(yè)經(jīng)營狀況屬于也比較平穩(wěn)。此外，這一指標(biāo)的分母采用平均固定資產(chǎn)凈值，由于固定資產(chǎn)數(shù)值將受到折舊方法和折舊年限的影響，長安汽車在2006年，2009，2010，2013都出現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更以及折舊的調(diào)整，導(dǎo)致固定資產(chǎn)數(shù)量出現(xiàn)重大變化，所以該指標(biāo)的可比性，參考性都降低了很多。 單位：萬元年份流動(dòng)資產(chǎn)存貨流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率20155,162, 812, 5,027, %20143,592, 657, 3,932, %20132,157, 472, 2,874, %20121,955, 491, 2,519, %20111,565, 414, 2,035, %20101,657, 253, 1,913, %20091,362, 250, 1,457, %2008597, 166, 758, %2007619, 179, 659, %20061,200, 382, 1,267, %速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）/流動(dòng)負(fù)債長安汽車近10年的速動(dòng)比率比較平穩(wěn)，一直維持在56%75%之間，2014年汽車整車制造全行業(yè)的平均在為90%，%，因此可以得出長安汽車的速動(dòng)比率水平較低，短期償債能力偏低。 單位：萬元年份流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率20155,162, 5,027, 20143,592,3,932, 20132,157,2,874, 20121,955,2,519, 20111,565,2,035, 20101,657,1,913, 20091,362,1,457, 2008597,758, 2007619,659, 20061,200,1,267, 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)償還短期負(fù)債的能力越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債得到償還的保障越大。但是，過高的流動(dòng)比率也并非好現(xiàn)象。因?yàn)榱鲃?dòng)比率越高，可能是企業(yè)滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金過多，未能有效加以利用，可能會(huì)影響企業(yè)的獲得能力。長安汽車近10年的流動(dòng)比率都偏低，處于行業(yè)平均值以下，因此應(yīng)當(dāng)減少流動(dòng)負(fù)債，增加流動(dòng)資產(chǎn)，使該指標(biāo)增大，提高短期償債能力。圖中虛線為趨勢線，根據(jù)該曲線的趨勢可以預(yù)測，2016年的流動(dòng)比率相比于2015年應(yīng)該會(huì)略微增加，但水平仍然不會(huì)太高，因?yàn)樵撈髽I(yè)近十年的流動(dòng)比率水平一直處于行業(yè)平均水平以下。 單位：萬元年份速動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量流動(dòng)負(fù)債