【文章內(nèi)容簡介】 壯族自治區(qū)可采用應(yīng)收賬款融資模式、融通倉融資模式和保兌倉融資模式來發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。這三種模式分別以應(yīng)收賬款、存貨和預(yù)付賬款為質(zhì)押物來為中小企業(yè)融資，處在任何一個供應(yīng)鏈節(jié)點上的中小企業(yè)，都可以根據(jù)企業(yè)的上下游交易關(guān)系、所處的交易期間以及自身特點，選擇合適的融資模式。（一）應(yīng)收賬款融資模式1．應(yīng)收賬款保理融資方式。即銷貨企業(yè)將其現(xiàn)在（或?qū)恚┗谄渑c購貨方訂立的貨物銷售合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商（提供保理服務(wù)的銀行），由銀行向其提供資金融通服務(wù)。保理的實質(zhì)就是銀行通過收購債權(quán)的方式對銷貨企業(yè)提供融資，由銀行承擔收款風險，對融資企業(yè)不具有追索權(quán)。2．應(yīng)收賬款質(zhì)押融資方式。即供貨企業(yè)以應(yīng)收賬款債權(quán)作為質(zhì)押品向銀行融資，銀行在向供貨企業(yè)提供資金后，若購貨方拒絕付款或無力付款，銀行有權(quán)向供貨企業(yè)要求償還資金。（二）融通倉模式供應(yīng)鏈下的融通倉模式是指企業(yè)以銀行認可的存貨為質(zhì)押，企業(yè)將自有或第三人合法擁有的存貨交付銀行認定的倉儲監(jiān)管公司監(jiān)管，銀行據(jù)此給予一定比例的融資。其運作的基本流程是：企業(yè)先以其采購的原材料或自身的產(chǎn)成品作為質(zhì)押物或反擔保品交付銀行認定的第三方物流倉儲公司監(jiān)管，不轉(zhuǎn)移所有權(quán)，以此作為質(zhì)押來獲得銀行的貸款，然后在其后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營過程中（或質(zhì)押產(chǎn)品銷售過程中）陸續(xù)還款。 在此模式下，企業(yè)可采用逐批質(zhì)押、逐批融資、逐批提取的方式，企業(yè)需要銷售時可以交付保證金提取貨物，也可以采用以貨換貨的方式提取貨物。企業(yè)既可以取得融資，又不影響正常生產(chǎn)。存貨質(zhì)押融資模式實質(zhì)是將銀行不太愿意接受的原材料、產(chǎn)成品等存貨轉(zhuǎn)變?yōu)槠錁芬饨邮艿膭赢a(chǎn)質(zhì)押產(chǎn)品，并以此進行信貸融資。（三）保兌倉模式保兌倉模式是指商品買方從銀行取得授信、支付貨款，商品賣方按照購銷合同以及合作協(xié)議書的約定發(fā)運貨物，并以銀行為收貨人的融資模式。在此模式下，銀行、賣方（核心企業(yè)）、買方（經(jīng)銷商）和物流企業(yè)四方先簽署業(yè)務(wù)合作協(xié)議書；銀行向買方收取一定比例的保證金，為買方簽發(fā)專項用于向賣方支付貨款的銀行承兌匯票；物流企業(yè)向買方收取一定貨物監(jiān)管費用；銀行根據(jù)買方存入的保證金簽發(fā)等額的提貨通知單，物流企業(yè)憑銀行簽發(fā)的提貨通知單向買方發(fā)貨，買方貨物銷售之后向銀行續(xù)存保證金，銀行再簽發(fā)提貨通知單，物流企業(yè)憑銀行簽發(fā)的提貨通知單再向買方發(fā)貨；如此循環(huán)，直至銀行保證金賬戶余額等于原先開立的銀行承兌匯票金額，買方將貨物全部提完。保兌倉融資可以使買方在沒有其他抵、質(zhì)押物或保證的情況下，從銀行獲得授信支持，解決資金壓力，擴大經(jīng)營規(guī)模。買方可以利用銀行授信實現(xiàn)商品大額采購，獲得較高的商品采購折扣，同時還可以通過該產(chǎn)品提前鎖定商品采購價格，防止?jié)q價風險。買方通過保兌倉融資模式可以分批支付貨款、分批提貨，這樣就不必一次性足額支付貨款，從而實現(xiàn)了杠桿采購。這種模式適用于需要向上游企業(yè)采購商品的貿(mào)易型和生產(chǎn)型企業(yè)。四、廣西發(fā)展供應(yīng)鏈金融的意義在廣西大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融，不管是供應(yīng)鏈上的企業(yè)、承擔供應(yīng)鏈融資服務(wù)的銀行，還是承擔供應(yīng)鏈物流服務(wù)的物流企業(yè)，都將發(fā)揮各自特長，實現(xiàn)多方的合作共贏。（一）破解廣西中小企業(yè)的融資困境融資困難、經(jīng)營成本壓力大、擔保體系不健全等這些令國內(nèi)中小企業(yè)頭痛的問題，也同樣困擾著廣西中小企業(yè)。2008年，，%，%，低于全區(qū)貸款增速的近5個百分點。據(jù)廣西壯族自治區(qū)經(jīng)委最近對全區(qū)1197家規(guī)模以上中小企業(yè)融資情況的調(diào)查顯示，約有30%的中小企業(yè)表示可以從銀行貸到款，40%的中小企業(yè)表示從銀行貸款難，30%的中小企業(yè)表示無法從銀行貸款。 一方面大量廣西中小企業(yè)想從銀行借錢借不到，另一方面銀行想貸卻又不敢貸，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的出現(xiàn)打破了這一僵局，可在一定程度上破解廣西中小企業(yè)的融資困境。以核心企業(yè)為中心環(huán)節(jié)，將供應(yīng)商、制造商、銷售商、最終用戶連成一個整體的供應(yīng)鏈金融，可以讓中小企業(yè)擺脫以往財務(wù)指標這一評判標準，使更多的中小企業(yè)能夠進入銀行的服務(wù)范圍，獲得融資。在整個供應(yīng)鏈中，競爭力較強、規(guī)模較大的核心企業(yè)因其強勢地位成為其中的核心，而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè)，它們往往難以從銀行獲得貸款。在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行是從整個供應(yīng)鏈角度審視供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的風險，根據(jù)特定產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的真實貿(mào)易背景和核心企業(yè)的信用水平來決定是否對中小企業(yè)授信。因此，通過依賴供應(yīng)鏈的整體實力，中小企業(yè)的信用等級迅速獲得提升，從而得以從銀行獲得貸款。（二）開拓廣西物流行業(yè)新的空間在現(xiàn)代物流業(yè)務(wù)中，激烈的競爭使傳統(tǒng)的物流服務(wù)如運輸、倉儲、貨代的利潤率下降?，F(xiàn)代物流的主要利潤來源已經(jīng)轉(zhuǎn)向各種增值服務(wù)，供應(yīng)鏈金融服務(wù)日益成為物流企業(yè)服務(wù)的一個主要來源。廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)要想建設(shè)成中國—東盟開放合作的物流基地，必須從傳統(tǒng)物流向現(xiàn)代物流轉(zhuǎn)變。廣西物流企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)，通過與金融機構(gòu)合作，一方面可利用自身對融資企業(yè)貨物全過程的監(jiān)管，收取貨物倉儲、監(jiān)管、運輸?shù)荣M用，創(chuàng)造新的利潤增長空間；另一方面，在供應(yīng)鏈管理模式下，物流管理已從單一的物的處理提升到物的附加值方案管理，物流企業(yè)通過提供金融服務(wù)，既能解決客戶供應(yīng)鏈管理方案又能解決其融資問題，其在客戶心中的地位會大幅度提高，競爭能力也會進一步加強。（三）提升廣西銀行業(yè)利潤水平供應(yīng)鏈金融的推出和發(fā)展，是中國金融發(fā)展歷程中的重要里程碑，為試水這一領(lǐng)域的銀行提供了廣闊的市場。在廣西開展供應(yīng)鏈金融這一創(chuàng)新性金融業(yè)務(wù)，不僅可以擴大銀行收入，同時也可增強銀行抗風險的能力。供應(yīng)鏈金融使銀行開拓了市場，將原本很難成為信貸對象的中小企業(yè)納入服務(wù)范圍，有望為銀行發(fā)展一批優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)客戶群?，F(xiàn)代物流業(yè)務(wù)資金流量大、分布廣，尤其是北部灣經(jīng)濟區(qū)要建設(shè)成中國—東盟開放合作的物流基地，會產(chǎn)生出許多跨行業(yè)、跨區(qū)域的服務(wù)產(chǎn)品，這就要求銀行提供新的金融工具。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展為銀行完善現(xiàn)代結(jié)算支付工具，提高中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造了機會，提升了銀行利潤水平。 Page 1 財 經(jīng) 論 壇
C O N T E M P O R A R YE C O N O M I C S
我 國 推 進 供 應(yīng) 鏈
金 融 業(yè) 務(wù) 的 思 考
○吳建強 （四川省社會科學(xué)院經(jīng)濟研究所 四川 成都 610072）
【摘要 】 近年來 ，隨著國際分工的不斷深化 ，供 應(yīng) 鏈 管 理 面金融服 務(wù) ， 以 促 進 供 應(yīng) 鏈 核 心 企 業(yè) 及 上 下 游 配 套 企 業(yè)
逐步興起 ，與之相適應(yīng)的供應(yīng)鏈金融也應(yīng)運而生 。 由于供應(yīng)鏈 “產(chǎn)——
—供———銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢，并通過金融資本與
金融不需要擔保和抵押就可為中小企業(yè)辦理融資業(yè)務(wù) ，因而有 實業(yè)經(jīng)濟的協(xié)作，構(gòu)筑商業(yè)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、
效地破解中小企業(yè)融資難問題 ，受到了廣泛的關(guān)注 。 推進供應(yīng) 持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。（2）供應(yīng)鏈金融的特點。供應(yīng)鏈金融并非
鏈金融業(yè)務(wù) ，將為我國的中小企業(yè)成長提供一個良好的環(huán)境 。 某一單一的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，它改變了過去銀行等金融機構(gòu)對單一
【關(guān)鍵