【文章內(nèi)容簡介】 。理財診斷兩人世界畢竟只是人生中的過渡時期，最終會慢慢添丁加口、購置物業(yè)、提高生活水準，這一切必須讓新婚族開始為未來進行籌劃和安排，他們的理財目標和計劃不會特別明確，由于財務上的壓力小，新婚族家庭的投資資金相對更為自由，可以適當?shù)嘏渲酶唢L險高收益的基金品種，盡快累積一筆資金。特征評估賺錢欲望指數(shù)★★★☆☆風險承受指數(shù)★★★★☆投資心態(tài)指數(shù)★★☆☆☆投資時間指數(shù)★☆☆☆☆投資案例早在2004年底，廣州市民張毅就成立了自己的小家庭。在2005年，張毅尋思著該買房，但總是沒看到合適的。等到2006年，眼看樓價噌噌噌地往上漲，張毅的買房計劃就一直耽擱下來了。而原本用來買房的資金，張毅都用在了投資上。張毅是個老基民了。早在2005年底，張毅拿出2萬元認購了第一只基金——廣發(fā)聚豐(270005)。原因只是因為張毅的弟弟在銀行工作，有銷售基金的業(yè)務任務要求。隨著2006年證券市場的紅火，張毅的基金凈值增長很快。于是，在2006年的5月份和6月份，他投資1萬元認購了廣發(fā)優(yōu)選(270006)，以3萬元認購了易方達價值精選(110009)。買入基金后，張毅就沒再動過。如今，廣發(fā)聚豐、廣發(fā)優(yōu)選、。而張毅基金賬戶上的資產(chǎn)也從最初投入的6萬元變成了25萬元左右。然而，與基金投資收益翻倍相比，張毅在股票上的收獲卻不盡如人意。早在2006年初，張毅就拿出6萬元入市炒股。經(jīng)過一年半的費心折騰，股票的市值也才10萬元。眼見基金的回報要遠遠高于股票投資，近期股市又是高位震蕩期，張毅清掉了自己的股票，打算找合適的時機買基金。雖然早在2005年就買了基金，但張毅一直是放著而已，也沒怎么打理。如今，張毅有10萬元要追加到基金投資中，他覺得或許該進行一番組合配置才能獲得更好的收益、分散風險。但是，具體該如何構(gòu)建自己的基金組合，張毅心里壓根沒底。他想要是自己選基金，估計還是會選自己熟悉的廣發(fā)基金或者易方達基金。與張毅對基金的不怎么打理相比，同是新婚家庭的許薇則花了不少的心思來管理自己的基金資產(chǎn)。2006年8月，許薇將1萬元的閑錢買入了易方達策略二號。買入基金后，基金凈值的漲跌成為許薇生活中的一件大事。當看到基金凈值在一步步攀升，許薇享受著那種“錢生錢”的喜悅。今年1月22日，許薇又投入3萬元買了富國天益基金，為自己的基金籃子中加入了第二個成員。投資兩只基金后，許薇開始有意識地關(guān)注各只基金品種的投資收益。她在比較中無意發(fā)現(xiàn)，易方達策略成長二號的走勢比不上易方達策略成長，雖然它們是“母子”基金，投資風格和策略都基本一樣。因此，在今年3月份，許薇將易方達策略成長二號中的一半資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成易方達策略成長。同時，她還贖回了富國天益，原因在于市場傳言說該基金的基金經(jīng)理要辭職，而且基金的收益也不是很高。贖回富國天益后。但是，讓她郁悶的是，這是只熱衷于分紅的基金，分紅后業(yè)績總是有一段時間落后于其它老基金。考慮了幾天后。幸好，這兩只基金給許薇帶來了不錯的回報。當許薇手里又累積了一筆閑錢時，她要開始尋找心目中的“金基”。經(jīng)過一番比較，她在8月份各投入1萬元買了封閉式基金景福(，%)和深證100ETF。許薇覺得現(xiàn)在行情好，基金組合上的配置是70%的股票型基金和30%的配置型基金。不過，她也不知道這樣的組合配置是不是適合自己的家庭財務特征，如何來建立基金組合是最穩(wěn)健的。推薦基金組合對于新婚族來說，其家庭財務狀況往往能夠承受較高的風險。因此，在基金的組合配置上可以傾向于高收益的品種，如股票型基金、指數(shù)型基金、偏股型基金。雖然這些基金都屬于高風險高收益的基金品種，但是其配置風格還是各有不同。根據(jù)投資組合理論，基金之間風格雷同、相關(guān)性較高，則起不到分散風險的作用，不是有效的組合投資。因此，為了更好地把握熱點，平衡投資的風險，可以采用風格平衡組合的方式來配置。所謂風格平衡組合，就是指把基金按照風格進行分類，在主要的基金風格類中挑選優(yōu)勝者建立平衡配置的組合。例如，大盤基金+小盤基金組合，成長基金+價值基金組合等等。大盤和小盤是相關(guān)性較低的領(lǐng)域，小盤基金短期波動比大盤基金大，兩類基金進行組合配置，可以在風險和收益之間得到一個很好的平衡。風格平衡組合適合于有一定分析能力的準專業(yè)投資者，該組合不需要頻繁地調(diào)整基金組合。因為調(diào)整既有風險，同時還有較高的成本。如果組合的表現(xiàn)沒有出現(xiàn)明顯的問題，在半年到一年的時間內(nèi)不需要對組合進行重大調(diào)整。根據(jù)新婚族承受能力較高、可以追求更高收益的特征，可以采取大盤基金＋小盤基金、成長基金＋價值基金的方式相結(jié)合來構(gòu)建基金組合。考慮到第四季度紅籌回歸和股指期貨即將推出，大盤藍籌股成為持續(xù)關(guān)注的重點。因此，建議采取主配大盤基金、輔配小盤基金的策略來進行組合，同時考慮成長和價值因素的影響。在過去的第2季度，大盤風格和中小盤風格基金2季度的整體凈值表現(xiàn)基本相當。但基金風格依然是進行基金選擇和組合構(gòu)建時需要考慮的重要因素。因此，新婚族可以根據(jù)市場狀況來搭配各類風格基金的搭配比例。從234只積極投資偏股型基金來看：銀華優(yōu)選、興業(yè)趨勢、南方精選、方達成長、博時成長、華夏藍籌等基金重倉股中的大盤股占基金重倉股市值比例較高，持股具有明顯的“大盤”特征；金鷹精選、中銀增長、益明紅利、合豐周期、東方精選、富國天瑞、嘉實增長等基金重倉股中中小盤股占基金重倉股市值比例較高，持股具有明顯的“中小盤”特征。結(jié)合基金的中長期表現(xiàn)，建議配置如表1的基金組合。上投摩根中國優(yōu)勢(375010)上投摩根中國優(yōu)勢在2007年延續(xù)了2006年的強勢表現(xiàn)，靈活的投資風格是上投優(yōu)勢保持高收益持續(xù)性的主要原因。作為一只長期表現(xiàn)良好的績優(yōu)基金，上投優(yōu)勢一直保持著較小的規(guī)模，始終在20億份上下，資產(chǎn)規(guī)模在50億元左右。規(guī)模適中為上投優(yōu)勢較為靈活的風格提供了便利?？傮w來說，上投優(yōu)勢的適度靈活風格在下一階段的市場仍會有較好表現(xiàn)。富國天益價值(100020)作為一只經(jīng)歷了熊市、牛市冰火兩重天考驗的績優(yōu)基金，富國天益價值以持續(xù)優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)印證了“真金不怕火煉”。綜合來看，富國天益的一年收益評級和兩年收益持續(xù)性評級均獲得五星；而一年和兩年收益持續(xù)性評級均獲得四星，反映出很好的收益穩(wěn)定性。而在股票型基金中，富國天益風險水平中等偏高，風險指標大多略高于平均水平。興業(yè)趨勢投資(163402)這是一只趨向大盤藍籌風格的混合型基金，流通市值最大的藍籌股成為主要配置對象。它對個股選擇和市場投資主線變化一直顯示出良好的把握能力。在平衡型的業(yè)績排行榜上，該基金在今年以來的回報排第2，其最近半年、三個月以及一個月的回報均是位列前10。因此，基金可作為組合中的基礎(chǔ)部分進行配置。華夏中小板ETF(159502)華夏中小板ETF的標的指數(shù)為深圳交易所編制并發(fā)布的中小企業(yè)板價格指數(shù)，主要投資于標的指數(shù)成份股、備選成份股。為更好地實現(xiàn)投資目標，還可少量投資于新股、債券及相關(guān)法規(guī)允許投資的其他金融工具。從業(yè)績表現(xiàn)來看，該基金處于指數(shù)型基金的中等偏上水平，%。中郵核心精選(590001)該基金設(shè)立于2006年9月28日。截至2007年9月21日，%，名列同類基金的第二位。在行業(yè)配置方面，該基金的行業(yè)集中度較高，前三大行業(yè)有時達到55%左右。而基于行業(yè)和個股高集中度的特點，以及頻繁調(diào)倉的偏好，中郵核心精選具備衛(wèi)星基金的特性。嘉實增長(160702)嘉實增長成立于2003年，是傘形基金—嘉實理財通系列基金中的一只。該基金的股票投資比例浮動范圍為40%到75%，債券投資比例浮動范圍為20%到55%，至少保留兩成倉位的債券資產(chǎn)是嘉實增長穩(wěn)健風格的一個影響點。而股票投資重點是選擇預期利潤或收入具有良好增長潛力的成長型上市公司的股票，也就是說基金看重中小盤股中的投資機會，投資策略偏重成長?！端饺死碡敗伏c評對于風險承受能力高的新婚家庭來說，股票型基金是個很好的選擇。但是，隨著市場熱點的不斷轉(zhuǎn)換，股票基金的業(yè)績分化也日益加劇。基金收益率最高的超過100%，收益低的在50%左右。因此，為了更好地把握熱點，平衡投資的風險，可以采用風格平衡組合的方式來配置。由于市場熱點在不斷切換，在建議風格平衡組合后，還要靈活調(diào)整組合。但是，靈活調(diào)整組合要求投資者對基金的投資方向、市場的運行方向有清晰的把握，并決定重點配置的基金類型和基金風格。適當?shù)剡x擇風格不同的基金構(gòu)建組合，將可以獲得穩(wěn)定可靠的最大回報。基金組合比例大盤基金上投摩根中國優(yōu)勢、富國天益價值、興業(yè)趨勢投資60％或70％小盤基金華夏中小板ETF、中郵核心精選、嘉實增長40％或30％三、三口之家的基金投資組合：從二人世界邁入三口之家，賺錢欲望更為強烈，投資基金時更加追求高收益的品種。然而，剛剛處于建立期的家庭，其風險承受能力其實并不高，太多高風險的品種也可能給家庭財務帶來一些風險。因此，對于三口之家來說，采用“核心—衛(wèi)星”的組合方式來配置基金組合，在收益和風險中取得平衡將是最實用的基金工程。文/本刊記者 吳盛強群體特征與新婚期相比，三口之家的工作穩(wěn)定，薪金收入有了進一步地增加，正逐漸進入收入的高增長期。但是，從兩人世界到三口之家，看似簡單的添丁加口，卻給家庭帶來了不小的負擔。小孩的各種費用支出、換一套更舒適的房子、買車等等，許多目標都成為了一個現(xiàn)實問題。因此，賺錢欲望突然變得強烈起來。理財診斷三口之家由于用錢的地方很多，改善生活的想法更多，投資的心態(tài)會變得比較激進，希望能在短期內(nèi)有較高的回報。但是，與兩人世界時的家庭不同，三口之家的風險承受能力卻減弱不少。閑錢不是很多，還可能隨時都要派上用場。因而，其在投資時間上注定了不可能耐心地“養(yǎng)基”。激進的賺錢心態(tài)，不是很高的風險承受能力，注定了要一邊做長線，一邊做波段操作。特征評估賺錢欲望指數(shù)：★★★★★風險承受指數(shù)：★★★☆☆投資心態(tài)指數(shù)：★★★☆☆投資時間指數(shù): ★★★☆☆投資案例出生于1978年的李秀，是土生土長的廣州女孩。在結(jié)婚之前，李秀是個對錢沒什么概念的女孩子，總覺得每天計劃著過日子是很累人的事情，還不如想用就用，自己開心就好。結(jié)婚后，李秀依然像過去一樣，在消費上沒有節(jié)制的概念。2005年底，兒子杜寧的到來讓李秀有了全然不同的感覺。李秀突然發(fā)現(xiàn)家庭開支一下子多了好大一大塊，一切都變得不同起來，理財變成了家庭的一項大工程。經(jīng)過一番了解，李秀決定要做一個基民