【文章內(nèi)容簡介】 服務(wù)范圍，提高資金使用效率，為銀行帶來更大的市場和利潤回報(bào)。第三方物流企業(yè)，成為下游融資企業(yè)與上游金融機(jī)構(gòu)的“粘合劑”。所以通過物流金融服務(wù)，是解決整個(gè)供應(yīng)鏈融資瓶頸等問題一條道路。（3）物流金融服務(wù)提高整個(gè)社會(huì)供應(yīng)鏈的運(yùn)行效率 整個(gè)社會(huì)供應(yīng)鏈涉及眾多領(lǐng)域行業(yè)，通過商流、物流、信息流、資金流，并進(jìn)行計(jì)劃、組織、協(xié)調(diào)與調(diào)控，使整個(gè)社會(huì)供應(yīng)鏈中的“四流”是同步的，不能隔離運(yùn)行，任何一方面的不協(xié)調(diào)都會(huì)影響供應(yīng)鏈的效率。第三方物流企業(yè)物流金融服務(wù)可以使資金流動(dòng)更加合理、周轉(zhuǎn)速度加快，提供物流和金融的集成式創(chuàng)新服務(wù)，提高整個(gè)供應(yīng)鏈績效、資本運(yùn)作效率等，更好服務(wù)社會(huì)中眾多企業(yè)。吉林建筑大學(xué)管理學(xué)院畢業(yè)論文6第三章 3PLs 物流金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 風(fēng)險(xiǎn)的含義 風(fēng)險(xiǎn)，就是生產(chǎn)目的與勞動(dòng)成果之間的不確定性，大致有兩層含義:一種定義強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為收益不確定性。而另一種定義則強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為成本或代價(jià)的不確定性，若風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為收益或者代價(jià)的不確定性，說明風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的結(jié)果可能帶來損失、獲利或是無損失也無獲利，屬于廣義風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)屬于此類。而風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為損失的不確定性，說明風(fēng)險(xiǎn)只能表現(xiàn)出損失，沒有從風(fēng)險(xiǎn)中獲利的可能性，屬于狹義風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、普遍性、可識(shí)別性、可控性、損失性、不確定性和社會(huì)性等。 國內(nèi)外 3PLs 物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r 國外 3PLs 物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r在國際上，最全面的物流金融服務(wù)規(guī)范體系在北美（美國和加拿大）以及菲律賓等地。其中美國早期物流金融的主要業(yè)務(wù)模式是面向農(nóng)產(chǎn)品的倉單質(zhì)押。美國的金融物流體系是以政府為基礎(chǔ)的。早在 1916 年，美國就頒布了美國倉庫存貯法案(US Warehousing Act of 1916)，并以此建立起一整套關(guān)于倉單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則。同時(shí)，如 UPS 公司在 1998 年專門收購美國第一國際銀行，依托自身的物流服務(wù)來發(fā)展物流金融。國外的物流金融服務(wù)已經(jīng)發(fā)展很成熟，其中同國家制度、市場經(jīng)濟(jì)也有關(guān)系。我國要認(rèn)真結(jié)合我國實(shí)際國情去發(fā)展升級(jí)。 國內(nèi) 3PLs 物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r 目前，我國部分第三方物流企業(yè)已經(jīng)開始發(fā)展物流金融服務(wù)，如中國儲(chǔ)運(yùn)集團(tuán)從1999 年開始從事金融物流部分業(yè)務(wù)金融，物流金融服務(wù)給中國儲(chǔ)運(yùn)集團(tuán)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇。還有中國工商銀行與中國外運(yùn)集團(tuán)正式啟動(dòng)全面合作，旨在共建物流金融服務(wù)平臺(tái)，從國家政策上國家級(jí)行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合支持的全國性物流金融業(yè)務(wù)全過程管理與增值服務(wù)平臺(tái)正式上線。國內(nèi)較大的第三方物流企業(yè)都開展了與倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)相關(guān)的物流金融服務(wù)，積極與各大銀行合作建立定點(diǎn)融資倉庫、提升倉儲(chǔ)管理專業(yè)水平、完善物流服務(wù)信息管理系統(tǒng)，以此作為企業(yè)新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)；物流金融涵蓋的客戶對(duì)象持續(xù)擴(kuò)大，提供的模式和產(chǎn)品種類不斷創(chuàng)新。然而，由于我國第三方物流金融服務(wù)的發(fā)展較晚，企業(yè)自身的規(guī)模、資本實(shí)力和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)遠(yuǎn)不及國外第三方物流企業(yè)，因而在發(fā)展中還存在很多問題。首先，由于我國法律規(guī)定非金融機(jī)構(gòu)不得從事金融業(yè)務(wù)，國內(nèi)第三方物流企業(yè)不能像國外企業(yè)那樣通過收購或投資銀行從事金融業(yè)務(wù)，只能與銀行建立合作關(guān)系。這使得物流金融服務(wù)的資金來源相對(duì)單一，受國家貨幣政策的影響波動(dòng)性較大。吉林建筑大學(xué)管理學(xué)院畢業(yè)論文7其次，我國第三方物流企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)在物流金融服務(wù)的開展中由于規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)缺乏、技術(shù)儲(chǔ)備不足，導(dǎo)致流程進(jìn)展控制不力，業(yè)務(wù)操作復(fù)雜混亂，銀行、融資企業(yè)、物流企業(yè)之間缺乏信息共享和有效監(jiān)管。此外，很多第三方物流企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)和科學(xué)手段，識(shí)別、評(píng)估和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力有待進(jìn)一步強(qiáng)化，較高的監(jiān)管成本使企業(yè)的收益和利潤降低。 3PLs 開展物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)模式及存在風(fēng)險(xiǎn) 伴隨著第三方物流企業(yè)對(duì)金融物流的不斷推動(dòng)，第三方物流企業(yè)為了自身利益和核心競爭力提高，開展物流金融服務(wù)的業(yè)務(wù)模式多種多樣，形成有以下業(yè)務(wù)模式：代客結(jié)算業(yè)務(wù)，它包括代收貨款模式和墊付貸款模式。倉單質(zhì)押模式，保兌倉模式，融通倉模式。但在第三方物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也伴隨其中。 代收貨款模式 代客結(jié)算業(yè)務(wù)是第三方物流企業(yè)最早推出的物流金融服務(wù)之一。具體又可分為代收貨款模式和墊付貨款模式。在代收貨款模式中，第三方物流企業(yè)與供應(yīng)商簽訂合同后，根據(jù)合同的要求將用戶采購的產(chǎn)品送貨上門并代供應(yīng)商收取貨款，然后在規(guī)定的期限內(nèi)結(jié)清供應(yīng)商的應(yīng)收貨款。這種方式既可以簡化回款業(yè)務(wù)流程，也能夠加快資金的回收速度。同時(shí)發(fā)貨人與第三方物流企業(yè)會(huì)商定代收貨款的回款日期，多數(shù)采取一月或數(shù)月的方式，因此對(duì)于第三方物流企業(yè)來說就有了相應(yīng)的資金沉淀期，代收貨款可以及時(shí)獲得大量現(xiàn)金，大大提高了第三方物流企業(yè)的現(xiàn)金流量。該模式下存在以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：（1）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：暫時(shí)沒有嚴(yán)格的行業(yè)規(guī)范及有效的行業(yè)監(jiān)管；第三方物流合作的貨站經(jīng)營主會(huì)出現(xiàn)擅自挪用款項(xiàng)，甚至卷款潛逃可能；再有一些開展此類專線的企業(yè)被擠兌，甚至停業(yè)、跑路。（2）自身管理風(fēng)險(xiǎn)：第三方物流企業(yè)自身員工的素質(zhì)和良好的職業(yè)操守；缺乏行之有效的管理手段；自身信息化建設(shè)程度低，沒有建立完善的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，造成多方間信息不對(duì)稱，同時(shí)對(duì)其自身不能有效管理。（3）第三方監(jiān)管：和第三方金融機(jī)構(gòu)支付平臺(tái)合作時(shí)沒有良好的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，甚至出現(xiàn)第三方支付平臺(tái)卷款潛逃。（4）貨款延期結(jié)算或長期收納不上來。 墊付貨款模式在墊付貨款模式中，供應(yīng)商與用戶和第三方物流企業(yè)分別簽訂《購銷合同》和《物流服務(wù)合同》后，第三方物流企業(yè)向供應(yīng)商采購用戶所需的產(chǎn)品并墊付部分或全部貨款，用戶收到貨物后在一定的期限內(nèi)結(jié)清第三方物流企業(yè)事先墊付的款項(xiàng)。這種方式不但能夠消除發(fā)貨人資金不足或者擔(dān)心貨款不能及時(shí)回收的困擾，而且還能夠?yàn)槭肇浫颂峁┴浀礁犊畹谋憷?，使得發(fā)貨人和收貨人都得到了滿意的服務(wù)，同時(shí)使第三吉林建筑大學(xué)管理學(xué)院畢業(yè)論文8方物流企業(yè)贏得客戶資源和提升物流企業(yè)業(yè)務(wù)處理的能力。國內(nèi)對(duì)此業(yè)務(wù)開展較少，國外這方面做得不錯(cuò)的就是 UPS 公司，已經(jīng)形成良好的體系。該種模式存在的風(fēng)險(xiǎn)：（1）第三方物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：因?yàn)榈谌轿锪餍袠I(yè)沒有設(shè)立完整的信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系，存在第三方物流企業(yè)間出現(xiàn)臭魚爛蝦現(xiàn)象。（2）銀行需要了解質(zhì)押貨物的質(zhì)量、品種、價(jià)格和市場變化等，這樣對(duì)物流企業(yè)的要求相對(duì)較高，因?yàn)橘|(zhì)押物儲(chǔ)存于物流企業(yè)的倉庫中，需要通過物流企業(yè)的協(xié)助。（3）由于代收貨款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致資金出現(xiàn)時(shí)間差，使墊付貨款無法有效開展。 倉單質(zhì)押模式 倉單質(zhì)押模式指企業(yè)將貨物存儲(chǔ)在第三方物流企業(yè)的倉庫，憑第三方物流企業(yè)開具的憑證向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)貨物的價(jià)值向企業(yè)提供一定比例的貸款，同時(shí)由第三方物流企業(yè)代理監(jiān)管貨物，第三方物流企業(yè)擔(dān)當(dāng)中間人和擔(dān)保人的角色。具體流程如圖 31 所示。 4 一次或多次還款 1 質(zhì)押貨物 2 倉單質(zhì)押 3 發(fā)放貸款圖 31 倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式圖倉單質(zhì)押模式也是物流金融服務(wù)中最早出現(xiàn)的業(yè)務(wù)模式之一，是大多數(shù)第三方物流企業(yè)都會(huì)選擇的業(yè)務(wù)模式，經(jīng)過近些年的發(fā)展，倉單質(zhì)押模式已經(jīng)成為比較成熟，操作廣泛的業(yè)務(wù)模式。盡管如此，倉單質(zhì)押模式也有一定的風(fēng)險(xiǎn)，除了參與各方主體性風(fēng)險(xiǎn)外，該模式下的風(fēng)險(xiǎn)主要還有以下幾點(diǎn)： （1）倉單質(zhì)押貨物風(fēng)險(xiǎn)：隨著企業(yè)間競爭不斷加劇，滋生外部環(huán)境的不確定性，倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)本身的難度和復(fù)雜性及第三方物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、貸款企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的能力有限而導(dǎo)致倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)未達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，甚至失敗。（2）倉單質(zhì)押管理風(fēng)險(xiǎn)：倉單質(zhì)押過程由于各方監(jiān)管管理、財(cái)務(wù)等原因經(jīng)常出現(xiàn)不一致現(xiàn)象，導(dǎo)致倉單質(zhì)押的失?。皇袌霰O(jiān)管過程，防止質(zhì)押物與實(shí)際價(jià)值發(fā)生差別。（3）倉單質(zhì)押實(shí)施的流程風(fēng)險(xiǎn)：貸款企業(yè)把貨物存儲(chǔ)到倉庫中，然后可以根據(jù)倉庫開具的貨物倉儲(chǔ)憑證倉單向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，在這個(gè)過程中，貸款企業(yè)、第三方物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)任何一方的失誤都有可能造成業(yè)務(wù)的損失。（4） 管理風(fēng)險(xiǎn)： 存在實(shí)際的每個(gè)角落，人員堅(jiān)守自盜，質(zhì)押物選擇合理性，操 貨主 融通倉 金融機(jī)構(gòu)吉林建筑大學(xué)管理學(xué)院畢業(yè)論文9作過程中良好完整性等。 保兌倉模式 保兌倉模式是制造商、經(jīng)銷商、第三方物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)四方簽署“保兌倉”業(yè)務(wù)合作協(xié)議書，經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的《購銷合同》向金融機(jī)構(gòu)繳納一定比率的保證金，該款項(xiàng)不少于經(jīng)銷商計(jì)劃向制造商在此次提貨的價(jià)款，申請(qǐng)開立承兌匯票，專項(xiàng)用于向制造商支付貨款，由第三方物流企業(yè)商提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨物對(duì)第三方物流企業(yè)進(jìn)行反擔(dān)保。金融機(jī)構(gòu)給制造商開出承兌匯票后，制造商向保兌倉交貨，此時(shí)轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押，具體業(yè)務(wù)模式如圖 32 所示。 5 交貨 3 反擔(dān)保 9 分批送貨 2 承兌擔(dān)保 6 倉單質(zhì)押 4 承兌匯票 1 保證金 7 分批還貸 8 倉單分提單圖 32 保兌倉業(yè)務(wù)模式圖保兌倉模式下的主要風(fēng)險(xiǎn)有以下幾點(diǎn)：（1）客戶資信風(fēng)險(xiǎn)：從貸款的那一刻起資信風(fēng)險(xiǎn)始終伴隨著，較為嚴(yán)重是當(dāng)客戶的資產(chǎn)和信用出現(xiàn)不良狀況時(shí)，第三方物流企業(yè)面臨十分嚴(yán)峻的客戶資信風(fēng)險(xiǎn)。承擔(dān)連帶賠償責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)、融資企業(yè)是否講究信用、社會(huì)資信體系不健全及第三方物流本身的資信等問題。其實(shí)第三方物流企業(yè)也很難辨別融資企業(yè)資信良好問題，但只是個(gè)別情況。 （2）質(zhì)押物選擇性風(fēng)險(xiǎn)：質(zhì)押物的選擇和評(píng)估在第三方物流企業(yè)金融服務(wù)中是非常重要的內(nèi)容。質(zhì)押物的價(jià)格變動(dòng)、變現(xiàn)能力、儲(chǔ)存風(fēng)險(xiǎn)等。（3）監(jiān)管信息決策風(fēng)險(xiǎn)：數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)建設(shè)不完善，使第三方物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)間信息不對(duì)稱、信息失真或滯后導(dǎo)致決策失誤。質(zhì)押商品監(jiān)管，是物流金融服務(wù)當(dāng)中的一個(gè)重要的環(huán)節(jié)。第三方物流企業(yè)對(duì)貨物的儲(chǔ)存和監(jiān)管負(fù)有不可推卸的責(zé)任，同時(shí)負(fù)有據(jù)倉單提交貨物的義務(wù)。（4）內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn):若第三方物流企業(yè)人員教育素質(zhì)較低和職業(yè)情操問題，所擁有的信息化程度低，管理能力不強(qiáng)，會(huì)增加內(nèi)部人員監(jiān)守自盜和操作失誤的機(jī)會(huì)，形成管理和操作風(fēng)險(xiǎn)。制造商 保兌倉 經(jīng)銷商金融機(jī)構(gòu)吉林建筑大學(xué)管理學(xué)院畢業(yè)論文10 融通倉模式 融通倉模式是一種新型的服務(wù)類型或服務(wù)狀態(tài)，第三方物流企業(yè)首先向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)授信，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的運(yùn)營情況和資信狀況提供一定比例的貸款額度，第三方物流企業(yè)可以進(jìn)行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算以滿足客戶的需求，典型流程如圖 33 所示。 7 按期還款 5 還款 1 申請(qǐng)綜合授信 3 以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押方式申請(qǐng)貸款 2 提供綜合授信 4 審批，放貸 6 放貸圖 33 融通倉業(yè)務(wù)模式圖融通倉模式下存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有：（1）質(zhì)押物的風(fēng)險(xiǎn)：質(zhì)押物的真實(shí)性，有效性；質(zhì)押物是否處于監(jiān)管方的有效監(jiān)管之下，由于市場的千變?nèi)f化，防止質(zhì)押物脫離市場價(jià)格或取其成本價(jià)格。（2）合同風(fēng)險(xiǎn)：合同使用的正確性、有效性，合同填寫的完整性、規(guī)范性；合同簽字蓋章的真實(shí)性、合法性、有效性等。（3）進(jìn)出交接過程風(fēng)險(xiǎn)：出賬過程是否齊備；有沒有私自改動(dòng)，保證金或倉單質(zhì)押手續(xù)是否完善；換貨或提貨后質(zhì)押是否足值等一系列復(fù)雜繁瑣的問題。 其他風(fēng)險(xiǎn) 根據(jù)我國國情以上形式都會(huì)存在的風(fēng)險(xiǎn)： （1）道德風(fēng)險(xiǎn)：道德風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中普遍存在，主要是由于委托人和代理人之間的信息不對(duì)稱引起的。有時(shí)代理人為了滿足自身的利益，會(huì)做出損害委托人利益的行為，而委托人因?yàn)樾畔⒉蛔銦o法得知，因而蒙受損失。第三方物流企業(yè)提供物流金融服務(wù)時(shí)，既是合作企業(yè)的代理人，又是銀行的委托人。第三方物流企業(yè)比銀行掌握更多