【文章內(nèi)容簡介】 （2）防范匯率風險的套期保值方法早在20世紀30年代開始，凱恩斯、?？怂嫉戎?jīng)濟學家率先對套期保值進行了研究（Keynes，J．M．，1930；J．R．Hicks，1946），提出了全額套期保值的經(jīng)典理論。按照凱恩斯——希克斯的傳統(tǒng)套期保值理論，套保者為回避現(xiàn)貨頭寸的價格風險，需要在期貨市場持有等額相反頭寸。以賣方套期保值為例（下同），假定套保者持有與（未來）現(xiàn)貨多頭頭寸相等數(shù)量的期貨空頭頭寸，如果持有期內(nèi)現(xiàn)貨價格下跌，則現(xiàn)貨的跌價損失就可以在期貨的盈利中得以彌補：反之，如果現(xiàn)貨價格上漲，則現(xiàn)貨的可能盈利也被期貨的虧損所抵消，因此，套期保值的作用相當于鎖定價格。傳統(tǒng)套保模型刻畫了實際套保決策的某些特點，例如純價格風險的回避等。但是，該模型忽略了基差波動的可能性，從而使全額套期保值無法回避基差風險。套期保值的基本原理是現(xiàn)貨價和期貨價的變化保持平行運動，在期貨合約到期時會趨于一致。而在實際操作中，兩者的變化幅度經(jīng)常不一致，為了獲得更好的保值效果，引入了保值比率HR（Hedge Ratio）的概念，即當現(xiàn)貨合同數(shù)量為1時，所持期貨頭寸大小。這樣，對有效保值方法的探索轉化為對最佳保值比率的探索。此后各種比例套期保值理論（Hill J．，Schneeweis T．，1982）及其回歸模型（Giorgion Canarella，Stephen ，1985）紛紛涌現(xiàn)出來，豐富了人們對套期保值的認識。基于最小風險保值法的保值比率計算公式為：HR=—Cov（?St，?Ft）／Var（△?Ft）?St，?Ft分別指期間T內(nèi)現(xiàn)貨、期貨的價差。目前，最常用的套期保值決策模型是線性均值——方差模型（Anderson R．W．a(chǎn)nd Danthine J．P．，1983；David Hirshleifer，1988）。該模型在一定程度上克服了傳統(tǒng)模型“全或無”假定的弊端，引人了與期貨價格預期有關的投機分量，從而更加接近真實套期保值決策。三、論文基本框架與研究方法（一）論文框架及各部分內(nèi)容間的邏輯關系文中主要采用定性分析，輔以定量分析，由一般到具體的方式進行說明。論文主要內(nèi)容如下：第一部分介紹了我國商業(yè)銀行發(fā)展國際貿(mào)易融資業(yè)務的重要意義及主要方式。發(fā)展國際貿(mào)易融資業(yè)務不僅能提高銀行的盈利能力與綜合競爭力，更能加快商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的轉型。第二部分在分析我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務發(fā)展的歷程與現(xiàn)狀的基礎上指出了我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務中存在的主要問題。國際貿(mào)易融資在我國發(fā)展不到30年時間，國內(nèi)商業(yè)銀行對該項業(yè)務了解不夠，法律基礎不完備，在國內(nèi)貿(mào)易日益發(fā)展的壓力下融資業(yè)務風險性不斷加大。第三部分從一般性的角度分析國際貿(mào)易融資風險的類型，并從中分析我國商業(yè)銀行開展國際貿(mào)易融資業(yè)務所存在的風險。粗放型增長方式下我國進出口企業(yè)資信普遍偏差而給融資銀行帶來較大的信用風險；人民幣的升值壓力讓融資銀行倍感不安。第四部分從宏觀角度分析我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務風險管理的對策。提出了基于調整機構設置，實行審貸分離原則下的三級授信審批管理制度；運用金融工具、加快金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新等建議。 （二）擬采用的研究方法及手段為了使本論文的研究有意義，結論更科學，筆者通過太原理工大學圖書館計算機檢索了中國學術期刊網(wǎng)收錄的學術刊物，查閱了相關領域近10年來發(fā)表的論文，重點閱讀和分析了本課題相關的文獻資料，注意不同文獻之間的相互補充。為了與時俱進，注意文獻資料和數(shù)據(jù)來源的權威性、準確性和時效性，在中華人民共和國商務部綜合司，中國統(tǒng)計年鑒等網(wǎng)站，搜索到了最新的數(shù)據(jù)，為本課題的研究提供實踐和理論的支撐。四、進度計劃日 期周 次內(nèi) 容～4～5撰寫實習報告～6初步擬題與文獻檢索～7～10文獻閱讀與開題報告撰寫～11論文題目與提綱確定～12擬寫論文初稿～13～15修改定稿～16排版打印裝訂～17畢業(yè)答辯準備～18畢業(yè)答辯和成績評定五、參考文獻[1] 戴魁早．商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務的風險防范[J]．廣西財政高等?？茖W校學報，2005，（02）．[2] 孫磊．加快發(fā)展我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務的策略研究[D]．吉林大學，2005．[3] 蔣曉全，丁秀英．商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資中的風險與防范研究[J]．青海金融，2006，（12）．[4] 宋云萍．國際貿(mào)易融資中授信開證的風險分析及防范[D].對外經(jīng)濟貿(mào)易大學，2005．[5] 王寧，琚向紅．我國國際貿(mào)易融資中存在的問題及對策探討[J].商場現(xiàn)代化，2006，（30）.[6] [J].浙江金融，2007.[7] [J].甘肅金融,2007.[8] [D].河海大學，2007.[9] ——以A銀行四川省分行為研究對象[D].西南財經(jīng)大學2008.[10] [D].西北大學，2009.[11] [D].北京第二外國語學院，2009.[12] [D].天津財經(jīng)大學，2008.[13] [D].山東大學，2009.[14] [J].中共福建省委黨校學報,2009 ,（12）.[15] [A].求索，2010.[16] [J].經(jīng)濟研究考察，2010,（6）[17] 王寧，琚向紅．我國國際貿(mào)易融資中存在的問題及對策探討[J]．商場現(xiàn)代化，2006，（30）.[18] [J]．北方經(jīng)貿(mào)，2009.[19] 王信，[J]．國際貿(mào)易，2009，（8）.[20][J]．沈陽大學學報，2008，（5）.[21] Black, Fischer and Scholes, Myron. 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