【文章內(nèi)容簡介】 有一個古老的故事，一個愛下象棋的國王棋藝高超，在他的國度從未有過敵手。為了找到對手，他下了一道詔書，詔書中說無論是誰，只要下敗他，國王就會答應他任何一個要求。一天，一個年輕人來到了皇宮，要求與國王下棋。經(jīng)過緊張激戰(zhàn)，年輕人終于贏了國王，國王問這個年輕人要什么樣的獎賞，年輕人說他只要一點點小小的獎賞，就是在他們下的棋盤上，在棋盤的第一個格子中放上一顆麥子，在第二個格子中放進前一個格子的一倍，每一個格子中都是前一個格子中麥子數(shù)量的一倍，一直將棋盤每一個格子擺滿。國王覺得很容易就可以滿足他的要求，于是就同意了。但很快國王就發(fā)現(xiàn)，即使將國庫所有的糧食都給他，也不夠百分之一。因為即使一粒麥子只有一克重，也需要數(shù)十萬億噸的麥子才夠。盡管從表面上看，他的起點十分低，從一粒麥子開始，但是經(jīng)過很多次的乘積，就迅速變成龐大的數(shù)字。 這個故事的結尾，國王是怎樣解決信用問題我已經(jīng)忘記了，但是它卻使我明白了什么是復利效果。 真正的成功都是復利所致，如果一個人在20歲開始以一萬美元開始投資，如果可以保證每一年的復合增長率是35%，等到他70歲時，就可以擁有328億美元的資產(chǎn)，這就是復利的效果，無以復加。 李嘉誠先生從16歲開始創(chuàng)業(yè)至一直到73歲時，白手起家57年，家產(chǎn)就已達126億美元，這是一個天文數(shù)字，對于普通人是不可想象的，李嘉誠也因此成為世界華人的首富。但是我們仔細來算，如果我們有一萬美元，每一年復利可以達到28％，用同樣時間，就可以做到同李嘉誠一樣出色。猛然看，一年28％的利潤并不高，我們也許會在一兩個星期的時間里獲得比這高得多的收益，但事實上，成功的艱難不是在于一次兩次的暴利，而是持續(xù)的保持。 比如說沃倫巴菲特，他被稱之為美國股市的股神，一個白手起家，資產(chǎn)達三百億美元的投資人，每年的投資復合收益不到30％。喬治索羅斯被稱之為金融領域的投資大師中的大師，每一年的復合平均收益率，在過去的二十多年中也只有大約35%復合收益就使所有投資人望塵莫及。并且索羅斯是在全世界的股票市場、黃金市場、貨幣市場、以及期貨市場中不斷投機，利用財務杠桿，以及買空賣空中才做到的。因此我們可以得知成功是成年累月積累而成的，而不是一朝一夕的暴利所致。 所以說成功的關鍵就是端正態(tài)度，設立一個長期可行的方案持之以恒地去做，成功會離我們越來越近。第二章　我對技術分析的理解小序自1602年，世界上最早的股份有限公司，荷蘭東印度公司正式成立后，從1611年開始，一些商人在阿姆斯特丹，進行東印度公司的股票交易，并逐漸形成了世界上第一個股票交易市場，到現(xiàn)在為止已經(jīng)四百年了。期間，無數(shù)的投資人，股評、經(jīng)濟學者、商人、銀行家們，絞盡腦汁地尋找各種方法，不惜運用占星術、周易占卜、數(shù)學測市、甚至于月亮引起的潮汐，或黃金分割等各種不同的方法，企圖通過錯誤的途徑，找到一種可以戰(zhàn)勝市場的煉金術，以求巨大財富，但最終都鎩羽而歸。原因是他們只是寄希望于臆想中，找到獲取利潤的方法，而忽略了世間萬物都遵循著一定的規(guī)律。股票市場上，只有找到它的規(guī)律，才有機會戰(zhàn)勝市場。而技術分析正是對于股價波動規(guī)律的總結，它是以統(tǒng)計學的方法根據(jù)股價過去循環(huán)的軌跡，探索未來股價變動的方向。因此必須加以掌握，并以此作為了解市場的方法。我通過對自己多年的實戰(zhàn)經(jīng)驗，以及對技術分析的研究，開始慢慢的理解市場的本質(zhì)正是技術分析的形成根源，因此，將自己對技術分析體系的理解逐步整理，希望能對大家有所借鑒?！∫?、技術分析的基石所有的理論，往往都是建立在一定的原則與基礎上的，技術分析體系也是如此，它也有三個前提。下面，我們就來詳細的對技術分析的三個前提加以說明。 這句話最早起源于道氏理論，它的含義是指：指數(shù)波動反映的是市場所有投資人的心理變化，每一個投資人在決定買賣行為時，已經(jīng)從他的角度考慮過影響市場價格的各種因素，之后才會進行買賣行為，因而產(chǎn)生價格與成交量的波動。股價的波動最終反映了投資人綜合的認識。認為股價要漲的不論是什么原因，都隨著他的信心程度買進一定數(shù)量的股票，不管這些人士認為是有內(nèi)幕消息還是認為政治局勢穩(wěn)定，或者從技術分析圖表中判斷出股價要漲，都會導致投資人的買進。賣出也是同樣，所以不論是什么原因，股票指數(shù)的升跌變化都反映了所有一切，只要是可以影響股價波動的因素都已經(jīng)摻雜反映在股價的波動中，最終演變成為一張股價趨勢圖。 趨勢是技術分析十分重要的觀念，因為只有有趨勢的變動，股價的波動才有可能被預測，股價的趨勢仍然起伏不定，但是最終是朝一個方向發(fā)展，這個方向也許是上升也許是下跌，或者是橫向發(fā)展(盤局）。因此技術分析者希望利用指標或圖形分析，盡早確認目前趨勢或及早發(fā)現(xiàn)反轉信號，以便及早掌握最佳時機獲取利潤。 股票的交易最終目的無非是一種獲取利潤的行為，不論是過去、現(xiàn)在、還是將來，最終目的都不會隨著時間的推移而改變。因此在這種心態(tài)下，人類的行為模式趨于一致，過去股價波動方式，在以后還將不斷發(fā)生。基于這個假定，我們才能通過研究過去來了解未來，達到我們通過技術分析來預測市場走勢的目的。 很多技術分析者對于這些技術分析的理論基石，都是抱著無足輕重的眼光來看待，這是極其嚴重的錯誤。任何技術分析者必須理解和熟知這三個基礎的內(nèi)在含義，這是技術分析入門的基礎，任何對于他們的誤解都會轉化成為資金的虧空，用基石來形容它們決非是語言上的游戲，他們就如同一座摩天大廈的地基，必須充分重視二、我對K線理論的理解我們知道，K線分析中有許多范例，可分為大陽線、大陰線、小陽、小陰，等等等等，按照經(jīng)典的K線分析方法，每一種情況都代表著不同的市場含義，我們只要掌握了它們就可以信心十足的進行交易了，事實真是這樣嗎？ 用單只k線分析后市十分盛行，尤其是新入門的投資人，更是常常運用單日或幾日k線作為操作股票的依據(jù)，機構大戶因此常常在單日k線上做文章，企圖獲取不正當?shù)氖找?。所以在日常交易中，我們?jīng)?？梢砸姷揭恍┢婀脂F(xiàn)象，比如在收盤前一分鐘突然股價大幅上漲或下跌，收盤價被拉高或打壓很多。或者在日曲線圖中，股價突然在極短時間內(nèi)大漲或大跌六七個百分點，然后股價又迅速回到先前水平，就跟什麼也沒有發(fā)生一樣。這些都是機構在利用拉臺或打壓股價的手法，來控制k線的變動，誘使投資人進行交易的一種手法。這種方法對于莊家來說簡單易行，用極小的代價就可以換取豐厚的利潤，所以一天的k線多容易出現(xiàn)騙線。這種現(xiàn)象幾乎每一天都會出現(xiàn)，并最終造成k線分析者的虧損。 所有的的k線范例是從大量的實踐與統(tǒng)計中總結出來的，在準確性上來看也是相對略高，但是我們在操作中還是要必須認真配合k線所處的位置，而不能僅僅以類似的經(jīng)驗簡單推斷。 未來股票價格走勢判斷必須是建立在整體股價趨勢的基礎上，才有它的價值，而不能僅僅以一兩天股價的動向就輕易下結論。以點帶面，管中窺豹是十分危險而且不負責任的。比如同樣一只大陽線，在突破一個頭肩底形態(tài)時，它的意義是可以代表買氣的旺盛，第二天股價很可能借勢上漲。但是在連續(xù)大幅暴跌后出現(xiàn)，它所代表的只是一個超跌反彈而已，決不能代表買氣的旺盛。 一條大陰線通常代表賣氣衰竭，賣方占絕對優(yōu)勢，預示著第二個交易日股價通常會繼續(xù)下跌。但是在實際交易中，我們有時可以見到這樣的情況，股價在一價位處波動，突然有一日股價一開盤就在漲停盤價位，隨后股價迅速下跌，在昨日收盤價處止跌企穩(wěn)，隨后整日橫向波動直至收盤。從k線圖上看，這是一個典型的光頭光腳大陰線，但事實上這只是一個高開的結果，它不具有任何指導意義，更不能單純地以前面所述的大陰線意義來對待。 因此我們判斷后市，必須要重視k線所在的區(qū)域和背景，只有這樣才可以提高我們的勝算。僅根據(jù)單日股價變動來推斷后市的走勢，結果往往是錯誤的。 雖然這樣，k線的學習仍然是不可以省略的，它是技術分析的基礎知識，正如同我們學習寫文章是從單字開始學起一樣，盡管大多數(shù)的單字通常不具有什么意義，但我們必須從這里開始學習，因為任何事物的學習都是以簡到繁的。小序經(jīng)常留意股價波動的投資人，常?？梢钥匆姽蓛r走勢波動至某一價格水準處，就不在繼續(xù)上升或下跌，或者橫向運動或者反向運動，好像在這一價位處存在著某種力量，可以改變股價波動的趨勢。股評家們也經(jīng)常預測，股價將會漲至某一價位，或者會跌至某一價位才有反轉的可能，他們預測的根源也正是出于對于這種力量的了解，認為股價在某一價位會有支撐或者阻力，這一防御線又被稱之為抵抗線。 抵抗線可分為上值抵抗線和下值抵抗線，又叫做阻力與支撐。所謂下值抵抗線（支撐線）就是當股價在下跌過程中，跌至某一價位處，即會產(chǎn)生買進力量或者賣出減少，使股價的下跌告一段落，或者反彈或者橫向波動。而上值抵抗線（又叫壓力線），是指股價上漲至某一價位處，很容易遭遇賣壓增大同時買方力量減弱，造成股價反轉下跌或者橫向發(fā)展。 一般來說，抵抗線產(chǎn)生的價位處通常很容易辨認，因為那多半是股價過去波動的盤局，或者上一段行情股價波動的最高值或最低價位處。（一）支撐與阻力的形成根源要想靈活運用支撐與阻力獲利，必須要了解支撐與阻力形成的真正原因，同其它的技術分析的根源一樣，它們都是心理因素造成的。下面我們就來了解哪些情況下會產(chǎn)生支撐與阻力，并深入地解析它們的形成原因。 （1）股價k線圖上密集成交地帶形成之后，股價一旦向上突破，這一形態(tài)往往就成為支撐區(qū)域；當股價一旦向下突破，這一區(qū)域往往就會成為阻力區(qū)域。 當股價在一個價格區(qū)域波動時間較久，這一個價格區(qū)域買進的投資人越多。股價跌破這一價格區(qū)域，就使買進的投資人全部被套，隨著時間的推移，長期的心理折磨和親友的擔心埋怨會造成巨大壓力，僥幸心理逐漸減少，取而代之的是深深的恐懼與擔心，一旦股價重新回到這一價格區(qū)域附近，投資者必然急不可待的賣出股票，以求減少損失，于是就會形成很強的賣壓，使股價不易突破這一價格區(qū)域，阻力因此形成。 當股價在一個價格區(qū)域內(nèi)波動，隨著時間的推移，平均持倉成本越來越接近這一價格區(qū)域，突然有一天股價突破上行，隨著股價的不斷上漲，投資人獲利越來越豐厚，獲利回吐的壓力造成股價回落。當重新跌至這一個價格波動區(qū)域，在這一價格區(qū)域處買進的投資人，因利潤減少或者除去手續(xù)費已沒有利潤，同時高位沒有賣出的投資人對高價產(chǎn)生懷念之情，導致賣出的投資者越來越少，這樣賣壓開始減弱，股價因此而起穩(wěn)。另外在高位賣出的部分投資人并非完全看空后市，只是因獲利頗豐才賣出，見股價距離賣出價位差價較大，又回至當初持倉成本區(qū)域，又反手買進，期待股價再度升高時再賣出獲取利潤，這種投資者為數(shù)不少，所以很容易推高股價，這就是支撐形成的原因。 （2）上一波行情股價波動最高點與最低點處，往往容易形成支撐或阻力。 這通常是后悔情緒和對未來的不確定性的擔心造成。股價上漲至一個高點回落之后，當股價再次上漲時，很多投資人就開始猜測股價會在何處反轉，因為錯過了上一次的最高點空歡喜一場，所以通常會認為這一點位有較強的阻力，很多人就將前一個高點位處作為賣出時機，因此容易形成阻力。 上一波行情股價波動的最低點價位處往往會形成支撐，原因同樣如此。當股價在下跌過程中，投資人往往不知何處是底，但是很多投資人因為錯失上一階段行情的最低點進貨，所以十分懊惱，因此常常以前一次行情的低點作為進場時機，同時股價跌至這一價位時，持有股票的投資人虧損往往日漸加大，產(chǎn)生了濃烈的惜售心理，所以很輕微的買進，就造成股價的大幅回升，這就是支撐的形成原因。 （3）百分之五十的原則。當股價在某一個價格區(qū)域換手率很大，形成時間也較長，此時股價突然上漲或下跌，上漲幅度達到50%時，常常會受到很強的賣出壓力，造成股價反轉或橫向波動；或者股價下跌50%處時容易受到支撐，改變股價波動的方向。 這是因為在股票市場上到處都有投機客，當股價一旦開始漲跌時就開始迅速尋找進出的時機，多數(shù)人的買賣依據(jù)不是因為什么客觀原因，而是以自己的盈虧情況作為買賣的依據(jù)。當股價上漲幅度達到50%時，一方面持有股票的投資人獲利豐厚，投資增值已達一半，擔心股價反轉，到頭空歡喜一場，開始賣出股票。同時持幣的投資人認為股價上漲過快漲幅較大，而不肯進入，因此股價很容易反轉下跌。 當股價從一個價格區(qū)域下跌跌幅達到50%處時，持有股票的人就因虧損過大而不愿賣出，反而逐漸攤低買進。投機客因為股價大跌到原價的一半，認為股價不會再跌而大量買進，因此常常使股價反轉。 事實上，不僅是50%處容易受到支撐與阻力，30%、100%處都容易受到支撐與阻力，這些點位也都是在實際操作過程中不容忽視的，原因也完全相同。 （4）整數(shù)價位，比如10元、20元、50元等等，還有指數(shù)點位1000點、2000點、10000點等等這些點位常常會形成重要的支撐與阻力。 一方面是因為投資人認為在這一價位買進賣出股票之后，比較容易計算盈虧情況，更重要的是對于新高價的恐懼與底價的預期，也會使他們在面臨整數(shù)關位時急于進行交易，久而久之這些價位就形成了阻力或支撐。 （5）當股價在一個價格區(qū)域之內(nèi)上下波動，連續(xù)幾次都不能向上或向下突破，那么這個形態(tài)的上檔高點就會成為阻力位，而下檔的最低價位處就成為一條支撐線。這個點位被沖擊的次數(shù)越多，上下的幅度越大，支撐與阻力就越具有意義。 這是因為，當股價連續(xù)兩次沒有向上突破時，短線投資者就會認為這一價位不易突破，因而以此作為參考賣出股票，在低檔價位處買進股票，進行高拋低吸，以求利潤的最大化。隨著更多的人發(fā)現(xiàn)這種現(xiàn)象，就會有越來越多的人加入這一行列，支撐與阻力的意義就會越強，這就是股票箱的產(chǎn)生原因。 通常情況下，一個阻力位一旦被有效突破，這個價格區(qū)域就從阻力變成了支撐；同理，一個支撐位一旦被跌破，就會轉變成壓力?！。ǘ┻\用原則通過我們對于支撐與阻力的了解日益加深，我們就可以通過這些知識為我們獲利打下堅實的基礎，我們應用上述方法進行實際操作過程中，必須注意以下一些客觀因素，以提高我們的成功率。 （1）市場情況。在多頭市場中阻力位的意義相對比較弱，而支撐的意義通常比較強；在熊市則是另一種情形，在空頭市場中，阻力位的意義比較重而支撐的意義則比較弱。 這是因為在股市的上漲過程中，投資者的心態(tài)因?qū)覍耀@利，或者看見他人的獲利效應較為穩(wěn)定，本來盈利后準備賣出的投資人因大勢向好，而提高盈利